Σχόλιο Αγοράς

Το ΧΑ κινήθηκε ανοδικά χθες, σε αντιστοιχία με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης ανέβηκε κατά 1,30% κλείνοντας στις 1.975,56 μονάδες (FTSE Large Cap: +1,42%, FTSE Mid Cap: +0,14%, Δείκτης Τραπεζών: +2,13%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα EUR 165,7εκ., υψηλότερα σε σχέση με τα EUR 154,8εκ. την Δευτέρα. Αναμένουμε η θετική δυναμική να συνεχιστεί σήμερα, με την Πειραιώς Financial Holdings στο επίκεντρο.

 

Σημερινοί τίτλοι νέων

• H METLEN ανακοίνωσε την επιτυχή έκβαση της προαιρετικής δημόσιας πρότασης ανταλλαγής μετοχών
• Έγκριση πώλησης της Telekom Romania Mobile Communications από την Επιτροπή Ανταγωνισμού της Ρουμανίας
• Πειραιώς Financial Holdings – Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 2ου τριμήνου/1ου εξαμήνου 2025 σήμερα
• TITAN Προεπισκόπηση αποτελεσμάτων 2ου τριμήνου/1ου εξαμήνου 2025ε | Η επιβράδυνση στις ΗΠΑ, το αδύναμο δολάριο και το αυξημένο λειτουργικό κόστος επιβαρύνει την κερδοφορία
• Η Titan America ανακοίνωσε αποτελέσματα 2ου τριμήνου 2025
• Ελληνικά Χρηματιστήρια – Κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης
• Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος – Αγορά ιδίων μετοχών

 

Τίτλοι εταιρικών νέων

 

H METLEN ανακοίνωσε την επιτυχή έκβαση της προαιρετικής δημόσιας πρότασης ανταλλαγής μετοχών

Η METLEN ανακοίνωσε χθες επίσημα ότι προσφέρθηκαν μετοχές της Metlen Α.Ε. που αντιστοιχούν σε ποσοστό περίπου 90,16% του μετοχικού της κεφαλαίου, με αντάλλαγμα μετοχές της METLEN PLC, εκπληρώντας την απαίτηση του ορίου του 90%. Κατά συνέπεια, στις 4 Αυγούστου, οι νέες μετοχές της METLEN PLC θα ξεκινήσουν την πρωτογενή διαπραγμάτευση στην κύρια αγορά του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου και θα εισαχθούν επίσης προς δευτερογενή διαπραγμάτευση στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών.

 

Έγκριση πώλησης της Telekom Romania Mobile Communications από την Επιτροπή Ανταγωνισμού της Ρουμανίας

Ο OTE ανακοίνωσε ότι η Επιτροπή Ανταγωνισμού της Ρουμανίας ενέκρινε την πώληση της Telekom Romania Mobile Communications (TKRM), μέσω συναλλαγής δύο βημάτων, η οποία περιλαμβάνει: α) την πώληση ορισμένων περιουσιακών στοιχείων της TKRM στη Digi, συμπεριλαμβανομένων του τομέα πελατών καρτοκινητής, ορισμένων δικαιωμάτων χρήσης ραδιοφάσματος και μέρους των σταθμών βάσης κινητής τηλεφωνία και β) την πώληση των μετοχών της TKRM (που αντιπροσωπεύουν το σύνολο του μετοχικού κεφαλαίου της TKRM εξαιρουμένων 7 μετοχών της S.N. Radiocomunicații) που κατέχει ο ΟΤΕ, εξαιρουμένων των ανωτέρω περιουσιακών στοιχείων, στη Vodafone Romania. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής τελεί υπό την αίρεση οριστικοποίησης των σχετικών εγγράφων μεταξύ των μερών, καθώς και της έγκρισης από την ANCOM (Ρυθμιστική Αρχή Ρουμανίας) για συγκεκριμένα ζητήματα, και αναμένεται να πραγματοποιηθεί εντός του τρίτου τριμήνου του 2025. Το νέο είναι θετικό και αναμενόμενο. Αναμένουμε την τηλεδιάσκεψη την επόμενη εβδομάδα, προκειμένου η διοίκηση να δώσει περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το τίμημα σε μετρητά και την πιθανή επιπλέον ανταμοιβή των μετόχων. Είμαστε θετικοί για τη μετοχή με Τιμή Στόχο EUR 16,50/μετοχή.

 

Πειραιώς Financial Holdings – Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 2ου τριμήνου/1ου εξαμήνου 2025 σήμερα    

Η Πειραιώς Financial Holdings έχει προγραμματίσει να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 2ου τριμήνου/1ου εξαμήνου 2025 σήμερα στις 10:00 ώρα Ελλάδος. Η διοίκηση θα διοργανώσει τηλεδιάσκεψη την ίδια ημέρα στις 14:00 ώρα Ελλάδος. Αναμένουμε ένα ακόμη ισχυρό τρίμηνο λόγω υψηλότερων εσόδων από προμήθειες, μη βασικών εσόδων, χαμηλότερων λειτουργικών εξόδων και παρά την επιβάρυνση των έκτακτων εξόδων. Προβλέπουμε ότι τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη θα φτάσουν τα EUR 269,5εκ. (-5% σε τριμηνιαία βάση, -18% σε ετήσια βάση) το 2ο τρίμηνο του 2025, σύμφωνα με την μέση εκτίμηση της αγοράς για EUR 272,0εκ. και τα EUR 553,3εκ. (-2% σε ετήσια βάση) το 1ο εξάμηνο του 2025, που δείχνει ότι η Πειραιώς βρίσκεται σε καλό δρόμο για την επίτευξη του ετήσιου στόχου για καθαρά κέρδη ύψους EUR 1,1δισ. Η Πειραιώς είναι η κορυφαία επιλογή μας στον κλάδο με Τιμή Στόχο στα EUR 7,50/μετοχή, που συνεπάγεται περιθώριο ανόδου 10%.

 

TITAN || ΑΓΟΡΑ | Τρέχουσα Τιμή: EUR 36,00 | Τιμή Στόχος: EUR 50,50

Προεπισκόπηση αποτελεσμάτων 2ου τριμήνου/1ου εξαμήνου 2025ε | Η επιβράδυνση στις ΗΠΑ, το αδύναμο δολάριο και το αυξημένο λειτουργικό κόστος επιβαρύνει την κερδοφορία

Η εταιρεία TITAN έχει προγραμματίσει να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 2ου τριμήνου 2025ε την Πέμπτη 31 Ιουλίου, πριν από την έναρξη της συνεδρίασης του ΧΑ, ενώ την ίδια ημέρα θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη στις 16:00 τοπική ώρα. Αναμένουμε κύκλο εργασιών ομίλου ύψους EUR 669εκ. (-4,3% σε ετήσια βάση), EBITDA ύψους EUR 158,2εκ. (-7,9% σε ετήσια βάση) και καθαρά κέρδη στα EUR 75,7εκ. (υποθέτοντάς μηδενικά έκτακτα από την πώληση της Adocim).Η Εταιρεία θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη επίσης την Πέμπτη στις 16:00 ώρα Ελλάδος (αριθμ. τηλ. για συμμετοχή από Ελλάδα: +30 213 009 6000 ή +30 210 94 60 800, για συμμετοχή από Ηνωμένο Βασίλειο: +44 (0) 800 368 1063, συμμετοχή από ΗΠΑ: +1 516 447 5632).

 

Η Titan America ανακοίνωσε αποτελέσματα 2ου τριμήνου 2025

Η Titan America ανακοίνωσε ένα πιο αδύναμο σύνολο αποτελεσμάτων σε ετήσια βάση για το 2ο τρίμηνο του 2025, παρουσιάζοντας μείωση στις πωλήσεις στα 429,2εκ. δολάρια από 433,1εκ. δολάρια την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους, μια πτώση 15,3% στα καθαρά κέρδη που έφτασαν τα 51,1εκ. δολάρια σε σύγκριση με 60,3εκ. δολάρια το 2ο τρίμηνο του 2024, ενώ το προσαρμοσμένο EBITDA σημείωσε επίσης πτώση 14,8%, φτάνοντας τα 99,5εκ. δολάρια σε σύγκριση με 116,8εκ. δολάρια το 2ο τρίμηνο του 2024. Η Titan America δήλωσε ότι η απόδοσή της επηρεάστηκε αρνητικά από το χρονοδιάγραμμα των προγραμματισμένων σημαντικών εργασιών συντήρησης στο εργοστάσιο τσιμέντου Pennsuco, τις αβέβαιες οικονομικές συνθήκες και τις δύσκολες καιρικές συνθήκες στις βορειοανατολικές πολιτείες. Οι ταμειακές ροές από τις δραστηριότητες στο 1ο εξάμηνο του 2025 ανήλθαν σε 108,2εκ. δολάρια, με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες να ανέρχονται σε 82,0εκ. δολάρια, με αποτέλεσμα ελεύθερες ταμειακές ροές 16,2εκ. δολαρίων. Στις 31 Μαρτίου 2025, η Titan America κατείχε 148εκ. δολάρια σε ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, με το συνολικό χρέος να ανέρχεται σε 471,8εκ. δολάρια. Κοιτώντας μπροστά, η Titan America επιβεβαίωσε εκ νέου τις προοπτικές ανάπτυξης για το 2025, προβλέποντας αύξηση εσόδων κατά μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό και μέτρια βελτίωση στα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA σε σύγκριση με το 2024.

Σχόλιο: Σε όρους Ευρώ, υποθέτοντας την ισοτιμία EUR/USD στο 1,18 (στις 30/6), αναμένουμε ότι η Titan θα μεταφράσει τις πωλήσεις στις ΗΠΑ σε EUR 364εκ. (2,4% κάτω από την εκτίμησή μας για EUR 373εκ. για το 2ο τρίμηνο του 2025) και το EBITDA σε EUR 84,2εκ. (σύμφωνα με την εκτίμησή μας). Υπενθυμίζεται ότι η Titan θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα ομίλου αύριο, πριν από το άνοιγμα της αγοράς.

 

Ελληνικά Χρηματιστήρια – Κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της ΕΧΑΕ δήλωσε χθες στην τηλεδιάσκεψη ότι οι διαπραγματεύσεις με την Euronext βρίσκονται σε εξέλιξη και το ΔΣ της εταιρείας αξιολογεί επί του παρόντος την προσφορά με τους οικονομικούς συμβούλους του. Πιστεύει επίσης ότι ο MSCI θα αναβαθμίσει το Χρηματιστήριο Αθηνών σε αναπτυγμένη αγορά τους επόμενους μήνες.

 

Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος – Αγορά ιδίων μετοχών

Η Εθνική Τράπεζα ανακοίνωσε το διάστημα 21/07/2025 – 28/07/2025 προέβη σε αγορά 384.720 κοινών μετοχών με μέση τιμή κτήσης EUR 11,9161/μετοχή και συνολικό κόστος EUR 4.584.346,60. Μετά τις ανωτέρω αγορές, η Εθνική Τράπεζα κατέχει συνολικά 5.807.874 ίδιες μετοχές, που αντιπροσωπεύουν το 0,63% του μετοχικού της κεφαλαίου.

 

 

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

30/07/25 | Δείκτης Οικονομικού Κλίματος ΙΟΥΛ, Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία ΙΟΥΝ (ΕΛΣΤΑΤ)

31/07/25 | Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ΜΑΪ (ΕΛΣΤΑΤ), Ποσοστό Ανεργίας ΙΟΥΝ (ΕΛΣΤΑΤ)

01/08/25 | S&P Global PMI τομέα Μεταποίησης Ελλάδας ΙΟΥΛ

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 2ου τριμήνου/1ου εξαμήνου 2025

30/07/25 | Πειραιώς Financial Holdings (πριν το άνοιγμα)

31/07/25 | Εθνική Τράπεζα (πριν το άνοιγμα), Eurobank (μετά το κλείσιμο), TITAN (πριν το άνοιγμα)

01/08/25 | Optima bank, Alpha Bank (08:00)

04/08/25 | Παπουτσάνης (πριν το άνοιγμα)

05/08/25 | Bank of Cyprus (πριν το άνοιγμα)

06/08/25 | ΔΕΗ (μετά το κλείσιμο), OTE (πριν το άνοιγμα), Coca-Cola HBC (09:00)

07/08/25 | HELLENiQ ENERGY (μετά το κλείσιμο)

03/09/25 | Trade Estates (πριν το άνοιγμα)

09/09/25 | Metlen, Fourlis Holdings (πριν το άνοιγμα)

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

05/08/25 | Εβροφάρμα (ΤΓΣ)

27/08/25 | Ευρώπη Holdings (ΤΓΣ), Αττικές Εκδόσεις (ΤΓΣ)

28/08/25 | Intralot (ΤΓΣ)

29/08/25 | Intracom Holdings (ΤΓΣ)

05/09/25 | Moda Bagno (ΤΓΣ)

08/09/25 | Orilina Properties (ΤΓΣ)

09/09/25 | Frigoglass (ΤΓΣ), Μπλε Κέδρος (ΤΓΣ)

Αποκοπή μερίσματος ανά μετοχή χρήσης 2024 

31/07/25 | ΙΛΥΔΑ (EUR 0,07)

04/08/25 | Οργανισμός Λιμένος Πειραιώς (EUR 1,92)

06/08/25 | Mediterra (EUR 0,0547945205)

19/08/25 | Real Consulting (EUR 0,05), Εβροφάρμα (EUR 0,05)

21/08/25 | ΚΡΙ-ΚΡΙ (EUR 0.40)

25/08/25 | ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών (υπόλοιπο μέρισμα χρήσης 2024 EUR 0.062), Πλαστικά Κρήτης (EUR 0,52)

02/09/25 | ΑΒΑΞ (EUR 0,07)

11/09/25 | Orilina Properties

22/09/25 | Intracom Holdings

25/09/25 | ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών (προμέρισμα χρήσης 2025 EUR 0.121)

20/10/25 | Moda Bagno

03/11/25 | Μπλε Κέδρος

Αποκοπή δικαιώματος επιστροφής κεφαλαίου

25/08/25 | Βιοκαρπέτ (EUR 0,02/μετοχή)