Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ έκλεισε σε θετικό έδαφος χθες, σε αντιστοιχία με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης έκανε άλμα 3,15% κλείνοντας στις 2.130,06 μονάδες (FTSE Large Cap: +3,29%, FTSE Mid Cap: +2,76%, Δείκτης Τραπεζών: +3,28%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 396,5 εκατ. ευρώ, υψηλότερα σε σχέση με τα 337,7 εκατ. ευρώ την Τρίτη. Αναμένουμε μια συνεδρίαση με έλλειψη διάθεσης ανάληψης ρίσκου από τους επενδυτές στο ΧΑ σήμερα.
Σημερινοί τίτλοι νέων
- Ο ελληνικός δείκτης PMI ανέβηκε τον Μάρτιο
- Στο 8,5% η ανεργία στην Ελλάδα τον Φεβρουάριο
- Τραπεζικά Επιτόκια Καταθέσεων και Δανείων | Φεβρουάριος 2026
- Η ΑΒΑΞ δημοσίευσε ένα ισχυρό σύνολο αποτελεσμάτων 2025, μέρισμα στα 0,10 ευρώ ανά μετοχή
- CrediaBank – Ολοκλήρωση της συνδυασμένης προσφοράς με ισχυρή ζήτηση και υπερκάλυψη 3,8x
- Eurobank – Θέματα ημερήσιας διάταξης της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης 2026
- Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος – Αγορά ιδίων μετοχών
- Bally’s Intralot – Κύρια σημεία της τηλεδιάσκεψης
- Allwyn AG – Γνωστοποίηση Σημαντικών Συμμετοχών
- Η περίοδος δημοσίας προσφοράς για την ομολογιακή έκδοση της Premia Properties ολοκληρώνεται σήμερα
Μακροοικονομικά νέα
Ο ελληνικός δείκτης PMI ανέβηκε τον Μάρτιο
Ο εποχικά προσαρμοσμένος Δείκτης Υπευθύνων Προμηθειών (PMI) της S&P Global για τον τομέα μεταποίησης στην Ελλάδα έκλεισε στις 54,5 μονάδες τον Μάρτιο, από 54,4 μονάδες τον προηγούμενο μήνα, υποδεικνύοντας την εντονότερη βελτίωση των λειτουργικών συνθηκών που έχει καταγραφεί από τον περασμένο Αύγουστο. Oι εταιρείες εξακολούθησαν να αυξάνουν τις αγορές εισροών, καθώς οι προτεραιότητες άλλαξαν και στράφηκαν στις προσπάθειες δημιουργίας αποθεμάτων και πραγματοποίησης αγορών, ενόψει των αναμενόμενων επιπλέον αυξήσεων στο κόστος και των ελλείψεων σε υλικά.
Στο 8,5% η ανεργία στην Ελλάδα τον Φεβρουάριο
Η ΕΛΣΤΑΤ ανακοίνωσε ότι το εποχικά διορθωμένο ποσοστό ανεργίας ανήλθε σε 8,5% τον Φεβρουάριο του 2026, υψηλότερα του 7,9% τον Ιανουάριο του 2026 και χαμηλότερα έναντι του 9,2% τον Φεβρουάριο του 2025. Ο αριθμός των ανέργων ανήλθε σε 410.506 άτομα, σημειώνοντας μείωση κατά 6,1% σε ετήσια βάση και αύξηση κατά 8,6% σε μηνιαία βάση.
Κλαδικά νέα
Τραπεζικά Επιτόκια Καταθέσεων και Δανείων | Φεβρουάριος 2026
| Επιτόκια νέων καταθέσεων & δανείων | Δεκ’25 | Ιαν’26 | Φεβ’26 | Μηνιαία μεταβολή |
| Στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο | 3.44% | 3.41% | 3.36% | (0.05%) |
| Καταναλωτικά χωρίς καθορισμένη διάρκεια | 14.62% | 14.72% | 14.72% | 0.00% |
| Επιχειρηματικά δάνεια | 3.66% | 4.21% | 4.12% | (0.09%) |
| (α) Μέσο σταθμισμένο επιτόκιο όλων των νέων δανείων | 4.21% | 4.64% | 4.57% | (0.07%) |
| Καταθέσεων νοικοκυριών μιας ημέρας | 0.03% | 0.03% | 0.03% | 0.00% |
| Καταθέσεων νοικοκυριών με συμφωνημένη διάρκεια έως 1 έτος | 1.09% | 1.14% | 1.11% | (0.03%) |
| Καταθέσεων επιχειρήσεων με συμφωνημένη διάρκεια έως 1 έτος | 1.72% | 1.72% | 1.71% | (0.01%) |
| (β) Μέσο σταθμισμένο επιτόκιο όλων των νέων καταθέσεων | 0.30% | 0.31% | 0.31% | 0.00% |
| Περιθώριο επιτοκίου [(α) – (β)] | 3.91% | 4.33% | 4.26% | (0.07%) |
| Υφιστάμενα υπόλοιπα | ||||
| α) Μέσο σταθμισμένο επιτόκιο δανείων | 4.60% | 4.60% | 4.58% | (0.02%) |
| (β) Μέσο σταθμισμένο επιτόκιο καταθέσεων | 0.31% | 0.31% | 0.30% | (0.01%) |
| Περιθώριο επιτοκίου [(α) – (β)] | 4.29% | 4.29% | 4.28% | (0.01%) |
πηγή: Τράπεζα της Ελλάδος
Είδηση: Η Τράπεζα της Ελλάδος ανακοίνωσε τα τραπεζικά επιτόκια καταθέσεων και δανείων για το μήνα Φεβρουάριο του 2026, όπου το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των νέων δανείων σημείωσε πτώση κατά 7μ.β. σε μηνιαία βάση στο 4,57%, ενώ το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των νέων καταθέσεων παρέμεινε αμετάβλητο σε μηνιαία βάση. Η πτώση του μέσου σταθμισμένου επιτοκίου των νέων δανείων οφείλεται στο χαμηλότερο επιτόκιο των νέων επιχειρηματικών δανείων (-9μ.β. σε μηνιαία βάση) και των νέων στεγαστικών δανείων (-5μ.β. σε μηνιαία βάση), ενώ το επιτόκιο των νέων καταναλωτικών δανείων παρέμεινε αμετάβλητο σε μηνιαία βάση. Επομένως, το περιθώριο επιτοκίου μεταξύ των νέων καταθέσεων και δανείων μειώθηκε κατά 7μ.β. σε μηνιαία βάση στο 4,26%. Το περιθώριο επιτοκίου μεταξύ των υφιστάμενων καταθέσεων και δανείων παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο σε μηνιαία βάση στο 4,28%.
Εταιρικά νέα
Όμιλος ΑΒΑΞ || ΑΓΟΡΑ | Τρέχουσα Τιμή: €3,05 | Τιμή Στόχος: €3,81
Η ΑΒΑΞ δημοσίευσε ένα ισχυρό σύνολο αποτελεσμάτων 2025, μέρισμα στα 0,10 ευρώ ανά μετοχή
Η ΑΒΑΞ δημοσίευσε νωρίτερα ένα ισχυρό σύνολο αποτελεσμάτων για το 2025, με ισχυρές πωλήσεις και κερδοφορία, ενώ ταυτόχρονα η δημιουργία ταμειακών ροών απομόχλευσε περαιτέρω τον ισολογισμό της εταιρείας. Πιο αναλυτικά, τα έσοδα διαμορφώθηκαν στα 958 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 47% σε ετήσια βάση, το EBITDA στα 120,8 εκατ. ευρώ, επίσης αυξημένο κατά 15% (εκ των οποίων 99,6 εκατ. ευρώ προήλθαν από την κατασκευαστική δραστηριότητα με το αντίστοιχο περιθώριο κέρδους στο 11% έναντι 9,0% πριν από ένα χρόνο) και τα καθαρά κέρδη στα 48 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 58%. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές έγιναν θετικές το 2025 στα 62 εκατ. ευρώ, ωθούμενες από την ισχυρή λειτουργική κερδοφορία των 48 εκατ. ευρώ (από λειτουργικές εκροές 37 εκατ. ευρώ το 2024) και τις επενδυτικές εισροές των 14 εκατ. ευρώ. Λαμβάνοντας επίσης υπόψη τις πληρωμές τόκων ύψους 19 εκατ. ευρώ και τα μερίσματα και την αγορά ιδίων μετοχών ύψους 11 εκατ. ευρώ, ο Καθαρός Δανεισμός (συμπεριλαμβανομένων των μισθώσεων) μειώθηκε κατά 36 εκατ. ευρώ από την αρχή του έτους, με τον δείκτη Καθαρού Δανεισμού/Run Rate EBITDA να διαμορφώνεται στο 2,1x στις 31/12/2025 έναντι 2,8x στις 31/12/2024. Τέλος, το ανεκτέλεστο υπόλοιπο ανήλθε σε 2,6 δισ. ευρώ στις 31 Δεκεμβρίου από 2,9 δισ. ευρώ στο τέλος του 2024, λόγω της ταχύτερης επιτάχυνσης των κατασκευαστικών έργων και παρά την εισαγωγή νέων παραγγελιών ύψους 400 εκατ. ευρώ κατά τη διάρκεια της περιόδου.
Μέρισμα: Η διοίκηση ανακοίνωσε μέρισμα ύψους 0,10 ευρώ ανά μετοχή (πιο πάνω από 0,07 ευρώ πέρυσι, ημερομηνία αποκοπής: 21 Ιουλίου).
Προβλέψεις διοίκησης: Η διοίκηση είναι αισιόδοξη για την απόδοση και την κερδοφορία της εταιρείας μεσοπρόθεσμα, αναμένοντας το EBITDA του ομίλου να φτάσει τα 150 εκατ. ευρώ έως το 2030, λόγω της αυξημένης συνεισφοράς από τις παραχωρήσεις (αναμένει ροή εσόδων 156 εκατ. ευρώ από τις υφιστάμενες παραχωρήσεις έως το 2030), τις Μαρίνες, την Διαχείριση Ακινήτων και τη διαχείριση Εγκαταστάσεων. Επιπλέον, η διοίκηση δήλωσε ότι εξετάζει το ενδεχόμενο επανένταξης στον τομέα των ενεργειακών λύσεων. Τέλος, η ΑΒΑΞ στοχεύει στην ανταμοιβή των μετόχων μέσω της διανομής υψηλών μερισμάτων.
Τηλεδιάσκεψη: Η Εταιρεία θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη σήμερα στις 16:00 τοπική ώρα (Τηλ.: για συμμετοχή από Ελλάδα: +30 213 009 6000, από Ηνωμένο Βασίλειο: +44 (0) 800 368 1063, από Ηνωμένο Βασίλειο και διεθνώς: +44 (0) 203 059 5872, από ΗΠΑ: +1 516 447 5632).
ΑΒΑΞ Επισκόπηση αποτελεσμάτων 2025
| Σε EUR χιλ. | 2024 | 2025 | Ετήσια μεταβολή |
| Πωλήσεις Ομίλου | 651,496 | 958,198 | 47% |
| EBITDA Ομίλου | 105,311 | 120,800 | 15% |
| – Κατασκευές EBITDA | 64,600 | 99,600 | 54% |
| περιθώριο | 9.0% | 11.0% | 199 |
| – περιθώριο & λοιπά EBITDA | 40,700 | 21,200 | -48% |
| Καθαρά Κέρδη Ομίλου | 30,439 | 48,015 | 58% |
Πηγή: Optima bank, η Εταιρεία
Σχόλιο: Η ΑΒΑΞ κατέγραψε ένα πολύ ισχυρό σύνολο αποτελεσμάτων, χάρη στην ταχύτερη εκτέλεση του ανεκτέλεστου κατασκευαστικού έργου και επίσης στα βελτιωμένα περιθώρια κέρδους στον κατασκευαστικό κλάδο. Κατόπιν τούτων και α) λαμβάνοντας επίσης υπόψη τις θετικές προοπτικές για το 2026ε και β) την έκπτωση περίπου 50% σε σχέση με τους Ευρωπαίους ομολόγους της σε όρους P/E 2025ε, επιβεβαιώνουμε τη σύστασή μας για Αγορά και επαναλαμβάνουμε την Τιμή Στόχο 3,81 ευρώ/μετοχή.
CrediaBank – Ολοκλήρωση της συνδυασμένης προσφοράς με ισχυρή ζήτηση και υπερκάλυψη 3,8x
Η συνδυασμένη προσφορά της CrediaBank προσέλκυσε έντονο ενδιαφέρον τόσο από εγχώριους όσο και από διεθνείς επενδυτές, με αποτέλεσμα τη συνολική ζήτηση 1.419 εκατ. μετοχών, η οποία αντιστοιχεί σε υπερκάλυψη περίπου 3,8 φορές. Το επόμενο βήμα στη διαδικασία είναι η κατανομή των 375 εκατ. νέων μετοχών, με το 80% να κατανέμεται σε διεθνείς επενδυτές και το 20% σε εγχώριους επενδυτές. Η εκκαθάριση έχει προγραμματιστεί για τις 7 Απριλίου 2026 και η έναρξη διαπραγμάτευσης στις 8 Απριλίου 2026.
Eurobank – Θέματα ημερήσιας διάταξης της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης 2026
Η Eurobank ανακοίνωσε τα θέματα της ημερήσιας διάταξης της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης που θα πραγματοποιηθεί τις 28 Απριλίου 2026, όπου περιλαμβάνεται η προτεινόμενη καταβολή μερίσματος στους μετόχους. Το Διοικητικό Συμβούλιο θα προτείνει συνολική διανομή 428,7 εκατ. ευρώ ή 0,1180 ευρώ μεικτά ανά μετοχή, με το τελικό μεικτό μέρισμα να ορίζεται στα 0,0712 ευρώ ανά μετοχή (μερισματική απόδοση: 2,0%, ημερομηνία αποκοπής 11.05.2026), μετά τη διανομή προσωρινού μερίσματος ύψους 170 εκατ. ευρώ. Επιπλέον, στα θέματα της ημερήσιας διάταξης της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης περιλαμβάνεται πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών έως 288 εκατ. ευρώ, με αποτέλεσμα το ποσοστό διανομής στους μετόχους να φτάνει το 55% από τα κέρδη του 2025.
Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος – Αγορά ιδίων μετοχών
Η Εθνική Τράπεζα ανακοίνωσε το διάστημα 23/03/2026 – 31/03/2026 προέβη σε αγορά 594.512 ιδίων μετοχών με μέση τιμή κτήσης 12,7286 ευρώ ανά μετοχή και συνολικό κόστος 7.567.288,35 ευρώ. Μετά τις ανωτέρω αγορές, η Εθνική Τράπεζα κατέχει συνολικά 15.768.004 ίδιες μετοχές, που αντιπροσωπεύουν το 1,72% του μετοχικού της κεφαλαίου.
Bally’s Intralot – Κύρια σημεία της τηλεδιάσκεψης
- Επαναλαμβάνει τις προβλέψεις για EBITDA 2026ε στα 422 εκατ. ευρώ, περίπου 2% χαμηλότερα σε ετήσια βάση
- Επίπτωση 95 εκατ. ευρώ από την αλλαγή του φορολογικού καθεστώτος, η οποία θα αντισταθμιστεί σε μεγάλο βαθμό από τον έλεγχο των λειτουργικών εξόδων και τις συνέργειες ύψους 50 εκατ. ευρώ, και την αύξηση των μεικτών εσόδων (GGR) κατά 35 εκατ. ευρώ
- Ισχυρή απόδοση στην αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου το πρώτο τρίμηνο του 2026, αύξηση κατά 10,5% σε ετήσια βάση στα 174 εκατ. λίρες Αγγλίας, με τους ενεργούς παίκτες επίσης να σημειώνουν αύξηση 8,6%
- Έχει ήδη εκτελεστεί αγορά ιδίων μετοχών ύψους 20 εκατ. ευρώ, προτείνεται μέρισμα ύψους 30 εκατ. ευρώ (περίπου 0,016 ευρώ/μετοχή)
- Μεσοπρόθεσμος στόχος μόχλευσης 2,5x (Καθαρό Χρέος/EBITDA έως το 2029ε)
- Εξετάζει ευκαιρίες εξαγοράς προστιθέμενης αξίας χωρίς να διακινδυνεύει τη μόχλευση, προβλέπει περαιτέρω ενοποίηση στην αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου
Allwyn AG – Γνωστοποίηση Σημαντικών Συμμετοχών
Η Allwyn AG ανακοίνωσε γνωστοποίηση σημαντικών συμμετοχών βάσει του Νόμου περί Διαφάνειας του Λουξεμβούργου, μετά από μια σειρά ενδοομιλικών συναλλαγών που αφορούσαν την Allwyn International AG. Αυτές οι συναλλαγές περιελάμβαναν την ανάληψη από την Allwyn International AG 445,7 εκατ. νέων κοινών μετοχών της Εταιρείας, της εισφοράς 9,5 εκατ. κοινών μετοχών της Εταιρείας κατέχονται πλέον από την Εταιρεία μέσω θυγατρικής της Allwyn Greece & Cyprus Holding Ltd και τη μεταβίβαση 27,0 εκατ. μετοχών από την Allwyn International AG στην J&T σε αντάλλαγμα για μετοχές της Allwyn International AG. Μετά τον συνυπολογισμό αυτών των συναλλαγών, ο κ. Karel Komárek κατέχει έμμεσα 604.392.847 δικαιώματα ψήφου, που αντιπροσωπεύουν το 75,14% του συνόλου των δικαιωμάτων ψήφου της Allwyn AG στις 24 Μαρτίου 2026.
Η περίοδος δημοσίας προσφοράς για την ομολογιακή έκδοση της Premia Properties ολοκληρώνεται σήμερα
Σήμερα ολοκληρώνεται η τριήμερη περίοδος δημοσίας προσφοράς για το νέο 7ετές ομόλογο της, ύψους έως 150 εκατ. ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι η εταιρεία έχει ανακοινώσει εύρος απόδοσης 4,10%-4,40% και η έναρξη διαπραγμάτευσης του νέου ομολόγου έχει προγραμματιστεί για τις 9 Απριλίου. Η Optima bank είναι μεταξύ των συντονιστών κυρίων αναδόχων της δημόσιας προσφοράς.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
07/04/26 | Εμπορικό ισοζύγιο ΦΕΒ (ΕΛΣΤΑΤ)
09/04/26 | Δείκτης Βιομηχανικής Παραγωγής ΦΕΒ (ΕΛΣΤΑΤ), Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη βιομηχανία ΦΕΒ (ΕΛΣΤΑΤ)
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 4ου τριμήνου/έτους 2025
02/04/26 | ΑΒΑΞ (πριν το άνοιγμα της αγοράς)
07/04/26 | ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών (μετά το κλείσιμο της αγοράς), ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (μετά το κλείσιμο της αγοράς), AS Company (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
09/04/26 | METLEN
15/04/26 | Οργανισμός Λιμένος Θεσσαλονίκης (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
17/04/26 | ΕΛΛΑΚΤΩΡ (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
20/04/26 | Phoenix Vega Mezz Plc, Sunrise Mezz Plc
21/04/26 | Qualco Group (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
22/04/26 | ΚΡΙ-ΚΡΙ (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
27/04/26 | Loulis Food (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
28/04/26 | SPACE Hellas (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
29/04/26 | ELINOIL (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
30/04/26 | ΕΥΔΑΠ (πριν το άνοιγμα της αγοράς)
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
02/04/26 | Prodea Investments (ΕΓΣ)
03/04/26 | ΕΥΔΑΠ (ΕΓΣ)
06/04/26 | Τράπεζα της Ελλάδος (ΤΓΣ)
07/04/26 | ΚΡΙ-ΚΡΙ (ΕΓΣ)
15/04/26 | Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών (ΤΓΣ)
17/04/26 | Παπουτσάνης (ΤΓΣ)
20/04/26 | Σαράντης (ΤΓΣ), Βιοκαρπέτ (ΕΓΣ)
21/04/26 | Τράπεζα Πειραιώς (ΤΓΣ), Alpha Trust Ανδρομέδα (ΤΓΣ)
22/04/26 | Autohellas (ΤΓΣ), Aegean Airlines (ΤΓΣ)
28/04/26 | Eurobank (ΤΓΣ), BriQ Properties (ΤΓΣ)
30/04/26 | Εθνική Τράπεζα (ΤΓΣ)
05/05/26 | Optima bank (ΤΓΣ)
07/05/26 | TITAN (ΤΓΣ)
11/05/26 | ΕλβαλΧαλκόρ (ΤΓΣ)
12/05/26 | ΟΛΘ (ΤΓΣ), Orilina Properties (ΤΓΣ)
15/05/26 | Bank of Cyprus (ΤΓΣ)
21/05/26 | METLEN (ΤΓΣ)
26/05/26 | Cenergy Holdings (ΤΓΣ), Βιοχάλκο (ΤΓΣ)
28/05/26 | Bally’s Intralot (ΤΓΣ), Loulis Food (ΤΓΣ), Profile (ΤΓΣ)
12/06/26 | Ελληνικά Χρηματιστήρια (ΤΓΣ)
17/06/26 | Motor Oil (ΤΓΣ), AS Company (ΤΓΣ)
19/06/26 | ΕΥΔΑΠ (ΤΓΣ)
22/06/26 | ΔΕΗ (ΤΓΣ)
26/06/26 | Alpha Bank (ΤΓΣ)
Αποκοπή μερίσματος
21/04/26 | Παπουτσάνης (τελικό €0,0504926174 ανά μετοχή)
23/04/26 | Τράπεζα της Ελλάδος (€0,672 ανά μετοχή)
28/04/26 | Aegean Airlines (€0,90 ανά μετοχή)
04/05/26 | Σαράντης (€0,39 ανά μετοχή)
11/05/26 | Eurobank (€0,071 ανά μετοχή)
25/05/26 | Bank of Cyprus (τελικό €0,50 ανά μετοχή)
05/06/26 | Εθνική Τράπεζα (€0,33 ανά μετοχή)
23/06/26 | Ελληνικά Χρηματιστήρια (€0,11 ανά μετοχή)
Έκδοση Εταιρικού Ομολόγου
31/03/26-02/04/26 | Premia Properties – Περίοδος Δημόσιας Προσφοράς
09/04/26 | Premia Properties – Έναρξη διαπραγμάτευσης νέων ομολογιών
Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου – Y/KNOT Invest
08/04/26-16/04/26 | Περίοδος διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων
08/04/26-21/04/26 | Περίοδος άσκησης δικαιωμάτων και προεγγραφής
29/04/26 | Έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών από ΑΜΚ