Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ κινήθηκε ανοδικά χθες φτάνοντας σε νέο υψηλό 15 ετών και σε αντιστοιχία με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης έκανε άλμα 2,34% κλείνοντας στις 2.005,97 μονάδες (FTSE Large Cap: +2,57%, FTSE Mid Cap: +0,57%, Δείκτης Τραπεζών: +4,40%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα EUR 340,0εκ., υψηλότερα σε σχέση με τα EUR 321,0εκ. την Παρασκευή. Αναμένουμε η θετική δυναμική να συνεχιστεί σήμερα, με την Bank of Cyprus στο επίκεντρο.
Σημερινοί τίτλοι νέων
- Η Alpha Bank υπέγραψε την οριστική συμφωνία για την εξαγορά της AXIA Ventures Group
- Bank of Cyprus | Αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2025, αύξηση του ποσοστού διανομής σε 70%, ενδιάμεσο μέρισμα EUR 0,20/μετοχή, ανοδικός κίνδυνος για το ετήσιο guidance
- OTE – Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 2ου τριμήνου/1ου εξαμήνου 2025 αύριο
- Coca Cola HBC – Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 1ου εξαμήνου 2025 αύριο
- Metlen – Άσκηση του δικαιώματος Squeeze Out
- Intralot – Ανάκληση της ανάθεσης του διαγωνισμού στο Maryland
- Παπουτσάνης – Αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2025
Τίτλοι εταιρικών νέων
Η Alpha Bank υπέγραψε την οριστική συμφωνία για την εξαγορά της AXIA Ventures Group
Η Alpha Bank ανακοίνωσε την υπογραφή οριστικής συμφωνίας αγοράς μετοχών με τους μετόχους της AXIA Ventures Group Ltd, για την απόκτηση του 100% του μετοχικού της κεφαλαίου. Η Συναλλαγή αναμένεται να ενισχύσει τα Κέρδη ανά Μετοχή (EPS) κατά περίπου 1,4%, με απόδοση επί του επενδεδυμένου κεφαλαίου (RoIC) άνω του 20%, ενώ ο αντίκτυπος στον δείκτη CET1 του Ομίλου αναμένεται να είναι περιορισμένος και να διαμορφωθεί χαμηλότερα από τις 20 μονάδες βάσης. Η Συναλλαγή ενισχύει τη στρατηγική της Alpha Bank για επιτάχυνση της ανάπτυξης δραστηριοτήτων υψηλής προστιθέμενης αξίας, με έμφαση στα έσοδα από προμήθειες, τη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων και τη συστηματική ενίσχυση της προσφοράς προϊόντων και υπηρεσιών προς τους εταιρικούς πελάτες και αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του τετάρτου τριμήνου του 2025,
Bank of Cyprus | Αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2025, αύξηση του ποσοστού διανομής σε 70%, ενδιάμεσο μέρισμα EUR 0,20/μετοχή, ανοδικός κίνδυνος για το ετήσιο guidance
Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε EUR 235εκ. (-13% σε ετήσια βάση) και η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROTE) στο 18,4% στο 1ο εξάμηνο του 2025. Τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε EUR 368εκ. (-12% σε ετήσια βάση), τα μη επιτοκιακά έσοδα ανήλθαν σε EUR 141εκ. (+10% σε ετήσια βάση) και τα συνολικά έσοδα σε EUR 509εκ. (-7% σε ετήσια βάση). Τα κέρδη προ προβλέψεων ανήλθαν σε EUR 312εκ. (-14% σε ετήσια βάση) και οι προβλέψεις επισφαλών δανείων σε EUR 34εκ. (-20% σε ετήσια βάση). Η διοίκηση ανακοίνωσε ότι το ποσοστό διανομής μερίσματος θα φτάσει το 70% (ανώτατο όριο του στόχου της διοίκησης) των καθαρών κερδών το 2025 και βλέπει ανοδικό κίνδυνο σε σχέση με τον στόχο των καθαρών εσόδων από τόκους για το έτος που είναι EUR <700εκ. και το στόχο για επίπεδα high-teens του RoTE. Επίσης ανακοίνωσε τη διανομή ενδιάμεσου μερίσματος ύψους EUR 0,20/μετοχή (ποσοστό πληρωμής 40% ή EUR 87εκ.).
OTE – Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 2ου τριμήνου/1ου εξαμήνου 2025 αύριο
Ο ΟΤΕ έχει προγραμματίσει να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 2ου τριμήνου/1ου εξαμήνου 2025 αύριο, πριν από την έναρξη της συνεδρίασης του ΧΑ και η διοίκηση θα διοργανώσει τηλεδιάσκεψη στις 13:00 ώρα Ελλάδος, όπου αναμένουμε να δώσουμε περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την πώληση της Telekom Romania Mobile. Αναμένουμε ότι οι τάσεις του 2ου τριμήνου θα είναι παρόμοιες με το 1ο τρίμηνο και η Ελλάδα θα παραμείνει ο οδηγός της ανάπτυξης χάρη στις οπτικές ίνες μέχρι το σπίτι (FTTH) και την συνδρομητική τηλεόραση, ενώ η Ρουμανία θα συνεχίσει να υποαποδίδει. Έτσι, προβλέπουμε ότι τα έσοδα του ομίλου θα φτάσουν τα EUR 915,2εκ. (+0,5% σε ετήσια βάση) στο 2ο τρίμηνο και σε περίπου EUR 1,80δισ. (+0,4% σε ετήσια βάση) στο 1ο εξάμηνο 2025. Το προσ. EBITDA (μετά μισθωμάτων) αναμένεται να διαμορφωθούν στα EUR 331,0εκ. (+1,3% σε ετήσια βάση) στο 2ο τρίμηνο και στα EUR 660,1εκ. (+1,1% σε ετήσια βάση) στο 1ο εξάμηνο, ενώ τα καθαρά κέρδη αναμένονται στα EUR 142,6εκ. (+13,3% σε ετήσια βάση) στο 2ο τρίμηνο και στα EUR 291,5εκ. (+11,8% σε ετήσια βάση) στο 1ο εξάμηνο του 2025.
| (EUR εκ.) | Optima 2ο τριμ.25ε | 2ο τριμ. 2024 | Ετήσια μεταβολή | Optima 1ο εξαμ.25ε | 1ο εξαμ. 2024 | Ετήσια μεταβολή |
| Ελλάδα | 854,0 | 846,1 | 0,9% | 1.672,9 | 1.658,4 | 0,9% |
| Ρουμανία | 61,1 | 66,7 | -8,4% | 122,0 | 132,9 | -8,2% |
| Έσοδα Ομίλου | 915,2 | 910,7 | 0,5% | 1.795,0 | 1.788,3 | 0,4% |
| Ελλάδα | 332,8 | 326,8 | 1,8% | 661,9 | 650,0 | 1,8% |
| Ρουμανία | (1,7) | (0,1) | – | (1,7) | 2,7 | – |
| EBITDA (μετά μισθ.) Ομίλου | 331,0 | 326,7 | 1,3% | 660,1 | 652,7 | 1,1% |
| περιθώριο (%) | 36,2% | 35,9% | – | 36,8% | 36,5% | – |
| Καθαρά κέρδη Ομίλου | 142,6 | 125,9 | 13,3% | 291,5 | 260,7 | 11,8% |
πηγή: Εταιρεία, Optima Τμήμα Ανάλυσης
Coca Cola HBC – Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 1ου εξαμήνου 2025 αύριο
Η Coca Cola HBC προγραμματίζει να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 1ου εξαμήνου 2025 αύριο, πριν από το άνοιγμα του ΧΑ. Σύμφωνα με την μέση εκτίμηση των αναλυτών-consensus (Vuma) αναμένεται τα έσοδα του ομίλου να φτάσουν τα EUR 5,6δισ. (+8,5% σε ετήσια βάση), τα συγκρίσιμα EBIT σε EUR 632,5εκ. (+12,1% σε ετήσια βάση) και τα καθαρά κέρδη σε EUR 447,9εκ. (+17,4% ετησίως). Σε άλλα νέα, η εταιρεία ανακοίνωσε ότι η υφιστάμενη κοινοπρακτική ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση πολλαπλών νομισμάτων ύψους 800,0 εκατ. ευρώ του ομίλου, η οποία επρόκειτο να λήξει τον Απρίλιο του 2026, έχει αντικατασταθεί από μια νέα κοινοπρακτική ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση πολλαπλών νομισμάτων ύψους 1,2 δισ. ευρώ με διάρκεια 5 ετών, συμπεριλαμβανομένης δυνατότητας παράτασης έως και δύο ακόμη ετών. Η διευκόλυνση μπορεί να χρησιμοποιηθεί για γενικούς εταιρικούς σκοπούς και συνδέεται με τη βιωσιμότητα.
| CCH όμιλος | 1ο εξάμηνο 2025ε | 1ο εξάμηνο 2024 | Ετήσια μεταβολή |
| Όγκος (εκ. κιβώτια) | 1.458,6 | 1.426,7 | 2,2% |
| Έσοδα (EUR εκ.) | 5.616,7 | 5.175,6 | 8,5% |
| Έσοδα ανά κιβώτιο (EUR) | 3,85 | 3,63 | 6,1% |
| Συγκρίσιμα EBIT | 632,5 | 564,1 | 12,1% |
| Καθαρά κέρδη | 447,9 | 381,6 | 17,4% |
| Ελεύθερές Ταμειακές Ροές | 306,0 | 220,2 | 39,0% |
πηγή: η Εταιρεία, Vuma consensus
Metlen – Άσκηση του δικαιώματος Squeeze Out
Η Metlen ανακοίνωσε ότι μετά την εισαγωγή των μετοχών της προς διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, το σύνολο των δικαιωμάτων ψήφου ανέρχεται σε 129.024.224, που αντιπροσωπεύουν το 90,16% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου. Σε άλλη ανακοίνωση, η Metlen ανακοίνωσε ότι στις 4 Αυγούστου άσκησε το δικαίωμα εξαγοράς (Squeeze-Out) για την απόκτηση των υπόλοιπων 14.083.937 μετοχών της METLEN S.A., οι οποίες αντιπροσωπεύουν περίπου το 9,84% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου και των δικαιωμάτων ψήφου της εταιρείας, τις οποίες δεν κατείχε η METLEN PLC κατά την ανωτέρω ημερομηνία, με αντάλλαγμα, κατ’ επιλογήν του οικείου κατόχου αυτών των μετοχών:
- Μία μετοχή METLEN PLC για κάθε μία μετοχή METLEN Α.Ε. ή
- Ποσό σε μετρητά EUR 39,62 ανά μετοχή
Intralot – Ανάκληση της ανάθεσης του διαγωνισμού στο Maryland
Η Intralot ανακοίνωσε ότι η Επιτροπή Λοταριών και Παιγνίων της Πολιτείας του Maryland, Η.Π.Α. παρά την αρχική θετική εισήγηση, τελικώς απέρριψε την προσφορά της θυγατρικής της εταιρίας Intralot, Inc. σχετικά με την απονομή συμβολαίου για ένα νέο Κεντρικό Σύστημα Παρακολούθησης και Ελέγχου Λοταριών στην εν λόγω Πολιτεία, για λόγους που άπτονται την μη επίτευξη του ελάχιστου ποσοστού αναθέσεων τμημάτων του έργου σε τοπικούς υπεργολάβους. Η απόφαση προκαλεί τεράστια έκπληξη, αφενός διότι η Intralot, Inc. ανέθεσε σε τοπικούς υπεργολάβους ποσοστό του έργου αρκετά υψηλότερο του ελάχιστου αποδεκτού και αφετέρου, έδωσε λεπτομερέστατες διευκρινίσεις στην Επιτροπή, η οποία είχε πλήρη γνώση όσον αφορά στην ταυτότητα και τον ρόλο αυτών των υπεργολάβων. Έτσι, η Επιτροπή απεφάνθη αρχικά ότι όλοι οι συμμετέχοντες στον διαγωνισμό συμμορφώνονταν με τις απαιτήσεις της σχετικής διακήρυξης, κάτι που άλλωστε και η ίδια αναγνωρίζει. Η Εταιρεία επιφυλάσσεται παντός νομίμου δικαιώματος της και προτίθεται να ασκήσει κάθε ένδικο δικαίωμα της προκειμένου να διασφαλίσει τα συμφέροντα των μετόχων της. Η προσφορά που υπέβαλλε η Intralot, Inc. είναι άρτια και η πλέον οικονομική, μακράν της δεύτερης προσφοράς.
Παπουτσάνης – Αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2025
Μετά την ανακοίνωση του κύκλου εργασιών τον Ιούλιο, η εταιρεία Παπουτσάνης ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα για το 1ο εξάμηνο του 2025, υπογραμμίζοντας τη στρατηγική της εστίαση στην επέκταση των επώνυμων προϊόντων και την παραγωγή τρίτων. Ο κύκλος εργασιών αυξήθηκε κατά 27% σε ετήσια βάση στα EUR 40,2εκ., με τις εξαγωγές να αντιπροσωπεύουν το 55% των συνολικών πωλήσεων και τα μικτά κέρδη στα EUR 14,9εκ., αυξημένα κατά 23% σε ετήσια βάση (μειωμένο μικτό περιθώριο κέρδους στο 37,1% έναντι 38,1% στο 1ο εξάμηνο του 2024). Τα λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν στα EUR 10,8εκ., αντανακλώντας στρατηγικές επενδύσεις στο μάρκετινγκ και την ενίσχυση του ανθρώπινου δυναμικού. Όσον αφορά την κερδοφορία, το EBITDA αυξήθηκε κατά 13% σε ετήσια βάση και ανήλθε σε EUR 5,7εκ. έναντι EUR 5,1εκ., ενώ τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε EUR 3,2εκ. έναντι EUR 2,3εκ., σημειώνοντας αύξηση 38% σε ετήσια βάση, χάρη στη μείωση του φόρου εισοδήματος ως αποτέλεσμα της ολοκλήρωσης επενδυτικών προγραμμάτων που παρέχουν φορολογικές απαλλαγές. Ανά τομέα, οι πωλήσεις επώνυμων προϊόντων αυξήθηκαν κατά 37% σε ετήσια βάση, ως αποτέλεσμα της δυναμικής επέκτασης του προϊοντικού χαρτοφυλακίου και της εισόδου της εταιρείας σε νέες σημαντικές κατηγορίες φροντίδας νοικοκυριού, ενώ τα ξενοδοχειακά προϊόντα κατέγραψαν αύξηση πωλήσεων 7% σε ετήσια βάση. Οι πωλήσεις των προϊόντων τρίτων αυξήθηκαν σημαντικά κατά 44% σε ετήσια βάση, χάρη στην αυξημένη ζήτηση, ενώ οι βιομηχανικές πωλήσεις σαπωνομαζών παρουσίασαν οριακή μείωση 2%. Η διοίκηση προβλέπει διψήφια αύξηση των πωλήσεων το οικονομικό έτος 2025, χάρη στις ισχυρές υφιστάμενες και νέες συνεργασίες, καθώς και στην περαιτέρω ενίσχυση των πωλήσεων επώνυμων προϊόντων, τόσο σε τοπικό όσο και σε διεθνές επίπεδο.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
07/08/25 | Εμπορευματικές Συναλλαγές της Ελλάδος ΙΟΥΝ (ΕΛΣΤΑΤ)
08/08/25 | Δείκτης Τιμών Καταναλωτή ΙΟΥΛ (ΕΛΣΤΑΤ), Δείκτης Βιομηχανικής Παραγωγής ΙΟΥΝ (ΕΛΣΤΑΤ)
14/08/25 | Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία ΙΟΥΝ (ΕΛΣΤΑΤ)
19/08/25 | Εξέλιξη Κύκλου Εργασιών των Επιχειρήσεων 2Q25 & ΙΟΥΝ (ΕΛΣΤΑΤ)
20/08/25 | Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών ΙΟΥΝ (ΤτΕ), Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία ΙΟΥΝ (ΕΛΣΤΑΤ)
27/08/25 | Οικοδομική Δραστηριότητα ΜΑΪ
Αγορά
12/08/25 | MSCI Ανακοίνωση αναθεώρησης δεικτών (Σε ισχύ: 01/09/25)
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 2ου τριμήνου/1ου εξαμήνου 2025
05/08/25 | Bank of Cyprus (πριν το άνοιγμα)
06/08/25 | ΔΕΗ (μετά το κλείσιμο), OTE (πριν το άνοιγμα), Coca-Cola HBC (09:00)
07/08/25 | HELLENiQ ENERGY (μετά το κλείσιμο)
03/09/25 | Trade Estates (πριν το άνοιγμα)
09/09/25 | Metlen, Fourlis Holdings (πριν το άνοιγμα)
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
05/08/25 | Εβροφάρμα (ΤΓΣ)
27/08/25 | Ευρώπη Holdings (ΤΓΣ), Αττικές Εκδόσεις (ΤΓΣ)
28/08/25 | Intralot (ΤΓΣ)
29/08/25 | Intracom Holdings (ΤΓΣ)
05/09/25 | Moda Bagno (ΤΓΣ)
08/09/25 | Orilina Properties (ΤΓΣ)
09/09/25 | Frigoglass (ΤΓΣ), Μπλε Κέδρος (ΤΓΣ)
Αποκοπή μερίσματος ανά μετοχή χρήσης 2024
06/08/25 | Mediterra (EUR 0,0547945205)
19/08/25 | Real Consulting (EUR 0,05), Εβροφάρμα (EUR 0,05)
21/08/25 | ΚΡΙ-ΚΡΙ (EUR 0.40)
25/08/25 | ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών (υπόλοιπο μέρισμα χρήσης 2024 EUR 0.062), Πλαστικά Κρήτης (EUR 0,52)
02/09/25 | ΑΒΑΞ (EUR 0,07)
11/09/25 | Orilina Properties
22/09/25 | Intracom Holdings
25/09/25 | ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών (προμέρισμα χρήσης 2025 EUR 0.121)
20/10/25 | Moda Bagno
03/11/25 | Μπλε Κέδρος
Αποκοπή δικαιώματος επιστροφής κεφαλαίου
25/08/25 | Βιοκαρπέτ (EUR 0,02/μετοχή)