Σχόλιο Αγοράς
Το Χρηματιστήριο Αθηνών κινήθηκε ανοδικά χθες, σε ευθυγράμμιση με τις ευρωπαϊκές αγορές μετοχών. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά 1,64%, κλείνοντας στις 2.611,77 μονάδες (FTSE Large Cap: +1,77%, FTSE Mid Cap: +0,20%, Δείκτης Τραπεζών: +2,43%), ενώ η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 293 εκ. ευρώ, μειωμένη σε σχέση με τα 394 εκ. ευρώ της Παρασκευής. Για σήμερα, αναμένουμε ότι η αγορά θα επιχειρήσει να δοκιμάσει νέα ιστορικά υψηλά επίπεδα.
Σημερινοί τίτλοι νέων
- Ο ελληνικός δείκτης PMI ενισχύθηκε τον Ιούλιο
- ΔΕΗ | ΑΓΟΡΑ | Τρέχουσα Τιμή: €22,62 | Τιμή-Στόχος: €24,60: Προεπισκόπηση αποτελεσμάτων Β’ τριμήνου / Α’ εξαμήνου 2026. Ισχυρό πρώτο εξάμηνο, σε τροχιά επίτευξης της ετήσιας καθοδήγησης, με το ενδιαφέρον να στρέφεται στο επενδυτικό πρόγραμμα και το Data Center
- CENERGY Holdings || U/R | Τρέχουσα Τιμή: €22,00 | Τιμή-Στόχος: U/R: Προεπισκόπηση Αποτελεσμάτων Β’ Τριμήνου / Α’ Εξαμήνου 2026: Ένα ακόμη ισχυρό τρίμηνο, με ώθηση από τις πρόσφατες αυξήσεις παραγωγικής δυναμικότητας
- Αποτελέσματα 2Q26 της Bank of Cyprus | Ισχυρό τρίμηνο, καθαρά κέρδη +8% q‑o‑q, RoTE 2%, επέκταση δανείων +5% ytd, ενδιάμεσο μέρισμα €0.24
- Η AVAX και η PPC Renewables ενισχύουν τη συνεργασία τους μέσω νέου φωτοβολταϊκού έργου στη Ρουμανία
- Η ΔΕΗ βρίσκεται κοντά στην είσοδό της στην ιταλική αγορά λιανικής ηλεκτρικής ενέργειας (σύμφωνα με δημοσιεύματα)
- Εγγύηση της EBRD θα στηρίξει νέες χορηγήσεις δανείων της Τράπεζας Πειραιώς ύψους έως €500 εκ.
- Austriacard: Ικανοποιήθηκε βασική προϋπόθεση για τη δημόσια πρόταση εξαγοράς της DNP
- Ο Όμιλος AVAX εξασφάλισε το έκτο συνεχόμενο εκπαιδευτικό έργο από το ANATOLIA
- Επαναγορά Ιδίων Μετοχών από την Εθνική Τράπεζα
- Η Allwyn AG επαναγόρασε 463.200 μετοχές στο πλαίσιο του προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών
ΤΙΤΛΟΙ ΝΕΩΝ
Μακροοικονομικά νέα
Ο ελληνικός δείκτης PMI αυξήθηκε τον Ιούλιο
Ο Δείκτης PMI της Ελλάδας αυξήθηκε στις 54,3 μονάδες τον Ιούλιο, από 53,8 μονάδες τον Ιούνιο, καταγράφοντας τη σημαντικότερη βελτίωση των συνθηκών στη μεταποίηση από τον Μάρτιο. Η ανάπτυξη του κλάδου επιταχύνθηκε για τρίτο διαδοχικό μήνα, υποστηριζόμενη από την ενίσχυση της παραγωγής, την αύξηση των νέων παραγγελιών και τη διατήρηση της ισχυρής ζήτησης από τους πελάτες. Η μεταποιητική παραγωγή κατέγραψε τον ταχύτερο ρυθμό ανάπτυξης των τελευταίων πέντε μηνών.
Εταιρικά νέα
ΔΕΗ | ΑΓΟΡΑ | Τρέχουσα Τιμή: €22,62 | Τιμή-Στόχος: €24,60: Προεπισκόπηση αποτελεσμάτων Β’ τριμήνου / Α’ εξαμήνου 2026. Ισχυρό πρώτο εξάμηνο, σε τροχιά επίτευξης της ετήσιας καθοδήγησης (guidance), με το ενδιαφέρον να στρέφεται στο επενδυτικό πρόγραμμα και το Data Center
Η ΔΕΗ έχει προγραμματίσει να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του Β’ τριμήνου 2026 αύριο, μετά το κλείσιμο της αγοράς, ενώ την ίδια ημέρα θα πραγματοποιηθεί τηλεδιάσκεψη στις 18:00 ώρα Ελλάδας (Τηλέφωνα συμμετοχής: Ελλάδα: +30 213 009 6000, Ηνωμένο Βασίλειο: +44 (0) 800 368 1063, Ηνωμένο Βασίλειο & Διεθνείς συμμετέχοντες: +44 (0) 203 059 5872, ΗΠΑ: +1 516 447 5632). Αναμένουμε κύκλο εργασιών Ομίλου ύψους €2.210 εκ. (+1,3% σε ετήσια βάση, παρά τη μικρή υποχώρηση του μεριδίου αγοράς) και επαναλαμβανόμενα EBITDA €567 εκ. (+4,4% σε ετήσια βάση), τα οποία όμως θα είναι μειωμένα κατά 17,5% σε τριμηνιαία βάση λόγω απαιτητικών συγκριτικών μεγεθών. Υποθέτοντας την απουσία έκτακτων στοιχείων, αυξημένες αποσβέσεις κατά 2,5% στα €282 εκ., χρηματοοικονομικά έξοδα €140 εκ. (από €112 εκ. πέρυσι), φορολογικό συντελεστή 22% και δικαιώματα μειοψηφίας €10 εκ., προβλέπουμε καθαρά κέρδη €128 εκ., αμετάβλητα σε ετήσια βάση. Σε επίπεδο Α’ εξαμήνου 2026, εκτιμούμε κύκλο εργασιών €4,55 δισ. (-2,1%), προσαρμοσμένο EBITDA €1,25 δισ. (+25,9%), προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη €368 εκ. και προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη μετά τα δικαιώματα μειοψηφίας €352 εκ. (+80,3% σε ετήσια βάση).
Συμπέρασμα | Συνολικά, αναμένουμε ένα ουδέτερο σε όρους κερδοφορίας τρίμηνο για τη ΔΕΗ σε σύγκριση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα και ένα ισχυρό Α’ εξάμηνο 2026, μετά το εξαιρετικό Α’ τρίμηνο, γεγονός που διατηρεί την εταιρεία σε τροχιά επίτευξης του ετήσιου στόχου των €2,4 δισ. EBITDA. Η προσοχή των επενδυτών παραμένει στραμμένη στην υλοποίηση του αναβαθμισμένου επιχειρηματικού σχεδίου ύψους €24 δισ. έως το 2030, καθώς και στην πιθανή συμφωνία με μεγάλο πάροχο υπηρεσιών data centers (hyperscaler). Ως εκ τούτου, διατηρούμε τη ΔΕΗ μεταξύ των κορυφαίων επενδυτικών μας επιλογών για το 2026 και επαναλαμβάνουμε τη σύσταση Αγορά με τιμή-στόχο τα €24,60, που συνεπάγεται περιθώριο ανόδου 12%.
| (€ εκ.) | 2Q25 | 2Q26e | Y-o-Y | 1H25 | 1H26 | Y-o-Y |
| Κύκλος εργασιών | 2,182.0 | 2,210.0 | 1.3% | 4,646.0 | 4,549.0 | -2.1% |
| Recurring EBITDA | 543.0 | 567.0 | 4.4% | 996.0 | 1,254.0 | 25.9% |
| Προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη | 128 | 127.6 | -0.3% | 206.0 | 367.6 | 78.5% |
| Προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη μετά από μειοψηφίες | 118 | 117.6 | -0.3% | 195.0 | 351.6 | 80.3% |
Πηγή: Optima bank, Η Εταιρεία
CENERGY Holdings || U/R | Τρέχουσα Τιμή: €22,00 | Τιμή-Στόχος: U/R
Προεπισκόπηση Αποτελεσμάτων Β’ Τριμήνου / Α’ Εξαμήνου 2026: Ένα ακόμη ισχυρό τρίμηνο, με ώθηση από τις πρόσφατες αυξήσεις παραγωγικής δυναμικότητας
Η Cenergy Holdings αναμένεται να ανακοινώσει σήμερα, μετά το κλείσιμο της αγοράς, τα αποτελέσματα του Β’ τριμήνου και του Α’ εξαμήνου 2026, ενώ η τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές έχει προγραμματιστεί για την επόμενη ημέρα. Εκτιμούμε ότι οι ενοποιημένες πωλήσεις θα διαμορφωθούν στα €543,0 εκ., αυξημένες κατά 1,6% σε ετήσια βάση, λόγω υψηλότερων όγκων πωλήσεων και στους δύο βασικούς τομείς δραστηριότητας. Το προσαρμοσμένο EBITDA (εξαιρουμένης της επίδρασης των μετάλλων και έκτακτων στοιχείων) αναμένεται να ανέλθει σε €101 εκ., αυξημένο κατά 6,1% σε ετήσια βάση. Λαμβάνοντας υπόψη αποσβέσεις €11,5 εκ., χρηματοοικονομικά έξοδα €12 εκ. και φορολογικό συντελεστή 22%, εκτιμούμε ότι τα καθαρά κέρδη θα διαμορφωθούν στα €60,5 εκ., αυξημένα κατά 11,5% σε ετήσια βάση. Η διοίκηση θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη αύριο στις 15:00 ώρα Ελλάδας.
Αποτελέσματα 2Q26 της Bank of Cyprus | Ισχυρό τρίμηνο, καθαρά κέρδη +8% q‑o‑q, RoTE 19.2%, επέκταση δανείων +5% ytd, ενδιάμεσο μέρισμα €0.24
Η Bank of Cyprus ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα, με κέρδη μετά από φόρους €131 εκ. (+8% σε τριμηνιαία βάση, +11% σε ετήσια βάση), που αντιστοιχούν σε EPS €0.30 και ισχυρή απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) 19.2%. Το καθαρό επιτοκιακό εισόδημα (NII) διαμορφώθηκε στα €188 εκ. (+4% q‑o‑q, +3% y‑o‑y), με ισχυρό καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) 285 μονάδες βάσης, ενώ τα καθαρά έσοδα από προμήθειες (NFI) ανήλθαν σε €46 εκ. (+4% q‑o‑q, +4% y‑o‑y). Τα λειτουργικά έξοδα διαμορφώθηκαν στα €104 εκ. (-1% q‑o‑q, +2% y‑o‑y), με τον δείκτη κόστους προς έσοδα στο 39% για το τρίμηνο. Οι χρεώσεις πιστωτικού κινδύνου ήταν θετικές στα €2 εκ., λόγω αναστροφής προβλέψεων, ενώ ο δείκτης NPE μειώθηκε στο 1.0%. Η τράπεζα θα διανείμει ενδιάμεσο μέρισμα €0.24 ανά μετοχή (μερισματική απόδοση 2.3%, ημερομηνία αποκοπής 21/9/26). Η προγραμματισμένη τηλεδιάσκεψη με αναλυτές θα πραγματοποιηθεί σήμερα στις 11:30 ώρα Ελλάδας / 09:30 ώρα Ηνωμένου Βασιλείου (τηλ.: Κύπρος +357 22 00 9291, Ελλάδα +30 211 180 2000 ή +30 210 9460 800).
|
Τριμηνιαία Κατάσταση Αποτελεσμάτων |
|||||
| (€ εκ) | 2Q26 | 1Q26 | QoQ | 2Q25 | YoY |
| Kαθαρό επιτοκιακό εισόδημα | 188 | 181 | 4% | 182 | 3% |
| Έσοδα από προμήθειες | 46 | 44 | 4% | 44 | 4% |
| Καθαρα έσοδα από ασφαλ. | 16 | 17 | -4% | 13 | 27% |
| Βασικά έσοδα | 250 | 242 | 3% | 239 | 5% |
| Έσοδα από συναλλαγές και λοιπά έσοδα | 15 | 8 | 89% | 16 | -4% |
| Συνολικά έσοδα | 265 | 250 | 6% | 254 | 4% |
| Λειτουργικά έξοδα | (104) | (105) | -1% | (101) | 2% |
| Κέρδη προ-προβλέψεων | 145 | 145 | 0% | 153 | -5% |
| Απομειώσεις δανείων | 2 | 5 | -57% | (9) | -123% |
| Λοιπά | (9) | (4) | 119% | (4) | 119% |
| Κέρδη μετά από φόρους | 131 | 121 | 8% | 118 | 11% |
| Πηγή: Αποτελέσματα τράπεζας | |||||
Η AVAX και η PPC Renewables ενισχύουν τη συνεργασία τους μέσω νέου φωτοβολταϊκού έργου στη Ρουμανία
Η AVAX εξασφάλισε σύμβαση ύψους €100,2 εκ. από την PPC Renewables για την κατασκευή φωτοβολταϊκού πάρκου ισχύος 275,5MW στη Ρουμανία. Το έργο ενισχύει το ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας της AVAX, ενώ παράλληλα εμβαθύνει περαιτέρω τη συνεργασία της με τη ΔΕΗ, αποτελώντας την τέταρτη συνεχόμενη σύμβαση μεταξύ των δύο ομίλων.
Η ΔΕΗ βρίσκεται κοντά στην είσοδό της στην ιταλική αγορά λιανικής ηλεκτρικής ενέργειας (σύμφωνα με δημοσιεύματα)
Σύμφωνα με το euro2day.gr, η ΔΕΗ βρίσκεται κοντά στην εξαγορά ενός ιταλικού προμηθευτή ηλεκτρικής ενέργειας, ανοίγοντας τον δρόμο για την είσοδό της στην αγορά λιανικής ηλεκτρισμού της Ιταλίας. Η συμφωνία αυτή θα αποτελέσει την τρίτη διεθνή συναλλαγή της ΔΕΗ, μετά τις αντίστοιχες κινήσεις σε Πολωνία και Ουγγαρία, αναδεικνύοντας την ταχεία υλοποίηση του επιχειρηματικού της σχεδίου και τη συνεχιζόμενη επέκτασή της στην Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη.
Εγγύηση της EBRD για τη στήριξη νέων δανείων της Τράπεζας Πειραιώς ύψους έως €500 εκ.
Η Τράπεζα Πειραιώς υπέγραψε συμφωνία με την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (EBRD), η οποία αναμένεται να υποστηρίξει νέα χρηματοδότηση έως €500 εκ. για πράσινες και ψηφιακές επενδύσεις στην Ελλάδα. Με τη στήριξη εγγύησης χαρτοφυλακίου ύψους €98,5 εκ. στο πλαίσιο του προγράμματος InvestEU και πόρων του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας
(RRF), η πρωτοβουλία ενισχύει τη δυνατότητα της Πειραιώς να χρηματοδοτεί έργα που σχετίζονται με την ενεργειακή μετάβαση, την καινοτομία και τον ψηφιακό μετασχηματισμό.
Austriacard: Ικανοποιήθηκε βασική προϋπόθεση για τη δημόσια πρόταση εξαγοράς της DNP
Η Austriacard ανακοίνωσε ότι έχουν πλέον ληφθεί όλες οι απαραίτητες εγκρίσεις από τις αρμόδιες αρχές ανταγωνισμού που απαιτούνται για την προαιρετική δημόσια πρόταση εξαγοράς της DNP, ικανοποιώντας μία από τις βασικές προϋποθέσεις της συναλλαγής ενόψει της λήξης της περιόδου αποδοχής της πρότασης στις 21 Αυγούστου.
Ο Όμιλος AVAX εξασφάλισε έκτο συνεχόμενο εκπαιδευτικό έργο από το ANATOLIA
Η ΕΤΕΘ Α.Ε., θυγατρική του Ομίλου AVAX, υπέγραψε σύμβαση με τον Αμερικανικό Εκπαιδευτικό Οργανισμό ANATOLIA για την κατασκευή του νέου κτιρίου ANATOLIA AMERICAN UNIVERSITY BUILDING X, συνολικής επιφάνειας 4.500 τ.μ., στη Θεσσαλονίκη. Το έργο αποτελεί την έκτη συνεχόμενη ανάθεση που απονέμεται από το ANATOLIA στον Όμιλο AVAX, ενισχύοντας τη μακροχρόνια συνεργασία των δύο πλευρών και υποστηρίζοντας την ανάπτυξη σύγχρονων εκπαιδευτικών υποδομών στην πόλη.
Επαναγορά Ιδίων Μετοχών από την Εθνική Τράπεζα
Η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος ανακοίνωσε ότι κατά την περίοδο 23/07/2026 – 30/07/2026 προέβη στην αγορά 902.828 ιδίων μετοχών, με μέση τιμή κτήσης €15,8516 ανά μετοχή και συνολικό κόστος €14.311.275,19.Μετά τις ανωτέρω αγορές, η Εθνική Τράπεζα κατέχει συνολικά 23.223.717 ίδιες μετοχές, οι οποίες αντιστοιχούν στο 2,54% του μετοχικού της κεφαλαίου.
Η Allwyn AG επαναγόρασε 463.200 μετοχές στο πλαίσιο του προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών
Η Allwyn AG ανακοίνωσε ότι, στο πλαίσιο του προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών που ξεκίνησε στις 4 Ιουνίου 2026, επαναγόρασε συνολικά 463.200 μετοχές κατά την περίοδο 27 έως 31 Ιουλίου 2026, έναντι συνολικού τιμήματος €6,1 εκ. Οι αγορές πραγματοποιήθηκαν σε μέσες ημερήσιες τιμές που κυμάνθηκαν μεταξύ €13,01 και €13,30 ανά μετοχή, με τη σταθμισμένη μέση τιμή αγοράς να διαμορφώνεται περίπου στα €13,22 ανά μετοχή.Μετά τις συγκεκριμένες συναλλαγές, η Allwyn κατέχει 38,45 εκ. ίδιες μετοχές, οι οποίες αντιστοιχούν στο 4,77% του συνολικού αριθμού των μετοχών της σε κυκλοφορία.