ΕΛΛΑΔΑ

Στον τομέα της οικονομίας Χ.Α.

Από αυτή την συνολικότερη επαναφορά δεν θα μπορούσε να λείψουν οι επενδυτές στο Χρηματιστήριο Αθηνών, οι οποίοι είχαν τον επιπλέον λόγο της νέας αναβάθμισης της ελληνικής οικονομίας από την Standard & Poor’s (σε ΒΒΒ από ΒΒΒ-) το βράδυ της Μεγάλης Παρασκευής. Εξέλιξη που δεν ήταν εκ προοιμίου δεδομένη, καθώς είχε προηγηθεί ο «πάγος» από τον FTSE/Russell στο ΧΑ. Στις 1.705,61 μονάδες ο Γενικός Δείκτης, με τους long να ποντάρουν στο στοίχημα ενός θετικού (μηνιαίου)

«κλεισίματος» την Τετάρτη. Εάν επιβεβαιωθούν θα πρόκειται για τον έκτο συνεχόμενο μήνα με θετικό

«ταμείο», κάτι που όπως θυμίζει ο Μάνος Χατζηδάκης έχει να σημειωθεί από την περίοδο Ιανουαρίου- Ιουλίου 2019, τότε με σερί επτά μηνών και 46,7% αθροιστικά κέρδη. Σε ρυθμό ανακοίνωσης μεγεθών πρώτου 3μηνου εισέρχονται σταδιακά και εισηγμένες στο ΧΑ, με κρίσιμο το διάστημα 6/5-9/5 οπότε θα γίνουν γνωστά τα αποτελέσματα των Πειραιώς (6/5), Eurobank, Εθνική (8/5) και Alpha BankΑΛΦΑ 0,00% (9/5). Bullish για τις τράπεζες (και) η JP Morgan, συνεκτιμώντας πως φέτος οι διοικήσεις τους επισπεύδουν την διανομή κερδών (2024) στους μετόχους/επενδυτές (μέρισμα 2025), που θα προσθέσει επιπλέον ρευστότητα στο σύστημα. Σημαντικά και ενδιαφέροντα όσα είναι προγραμματισμένα, για Δευτέρα-Τετάρτη, με την προσοχή (και εύλογα) στο Capital Markets Day της Metlen αύριο Δευτέρα, στο Λονδίνο. Ορόσημο για τους αναλυτές των Morgan Stanley, BofA, Citi η εισαγωγή στο LSE (και τον FTSE 100) με φόντο τον διπλασιασμό των EBITDA, όπως σημείωνε ο Γιώργος Α. Σαββάκης (24/4). Την Τρίτη η τακτική γενική συνέλευση των μετόχων της Optima Bank με κύριο θέμα το split σε αναλογία 3ν/1π, ενώ την Τετάρτη ανακοινώνουν αποτελέσματα Coca Cola HBC, GalaxyCosmos, Fais Group, ΜΟΤΟδυναμική. Την ίδια μέρα θα πραγματοποιηθούν οι γενικές συνελεύσεις των Eurobank και Frigoglass.

 

 

Στον επιχειρηματικό τομέα

Η METLENΜΥΤΙΛ 0,00% ενισχύει περαιτέρω την παρουσία της στις ΑΠΕ στην Ιταλία, με δύο νέα φωτοβολταϊκά έργα που συνδέθηκαν με το δίκτυο υψηλής τάσης και πλέον βρίσκονται σε λειτουργία. Όπως αναφέρει σε ανακοίνωσή της η εισηγμένη, τα φωτοβολταϊκά πάρκα Carcarello και Tarquinia στο Lazio αποτελούν ένα σημαντικό ορόσημο για τη METLENΜΥΤΙΛ 0,00%, ενισχύοντας τη δέσμευσή της για την ανάπτυξη καθαρών ενεργειακών υποδομών. Η ανάπτυξη των δύο φωτοβολταϊκών έργων περιλάμβανε την κατασκευή της πρώτης υποδομής μέσης/υψηλής τάσης στην περιοχή, με τα δύο πάρκα να συνδέονται απρόσκοπτα στο εθνικό δίκτυο υψηλής τάσης των 150 kV μέσω κοινής υποσταθμικής εγκατάστασης. Με συνολική ισχύ 51 MWp, τα δύο πάρκα θα παράγουν ετησίως 89 GWh ανανεώσιμης

 

ενέργειας, καλύπτοντας τις ανάγκες περίπου 24.700 νοικοκυριών. Αυτή η επιτυχία αποτελεί απόδειξη της άριστης συνεργασίας ανάμεσα στις ιταλικές και ελληνικές ομάδες μας, των οποίων η τεχνογνωσία και η αφοσίωση ωθούν τη METLENΜΥΤΙΛ 0,00% μπροστά στην παγκόσμια ενεργειακή μετάβαση. Η Ιταλία διαδραματίζει καθοριστικό ρόλο στη στρατηγική της METLENΜΥΤΙΛ 0,00% για την Ευρώπη, χάρη στο ισχυρό δυναμικό της στις ΑΠΕ, το ευνοϊκό ρυθμιστικό πλαίσιο και τις προηγμένες ενεργειακές υποδομές. Με ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο παραπάνω από 180 έργων ΑΠΕ, συνολικής ισχύος 3,7 GW σε 15 περιφέρειες της Ιταλίας, η METLENΜΥΤΙΛ 0,00% συνεχίζει να επενδύει σε καινοτόμες λύσεις που ενισχύουν τη μετάβαση προς ένα πιο βιώσιμο μέλλον. Η εταιρεία παραμένει προσηλωμένη στην υλοποίηση έργων υψηλού επιπέδου σε ολόκληρη την Ιταλία, με ένα χαρτοφυλάκιο 180 έργων δυναμικότητας 3,59 GW, που θα έχει υλοποιηθεί εντός της επόμενης τετραετίας, καταλήγει η ανακοίνωση.

ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ

ΕΥΡΩΠΗ

Κέρδη στις ευρωαγορές με τον δείκτη FTSE 100 να σημειώνει το μακροβιότερο ανοδικό σερί από το 2019. Πιέσεις στην τιμή του χρυσού. Οριακές διακυμάνσεις για το ευρώ. Άνοδος στις ευρωαγορές με στήριξη από τα καλά εταιρικά αποτελέσματα και ενώ οι επενδυτές παρακολουθούν τις εξελίξεις στο μέτωπο των δασμών. Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε 0,34% στις 520 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε άνοδο μόλις 0,09% στις 8.415 μονάδες (δέκατη διαδοχική ανοδική συνεδρίαση), ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε υψηλότερα 0,79% στις 22.239 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη 0,45% στις 7.536 μονάδες. Στο εταιρικό μέτωπο, η μετοχή της Safran εκτοξεύτηκε 4,3% μετά την ανακοίνωση καλύτερων των αναμενόμενων αποτελεσμάτων τριμήνου. Λίγο πάνω από τις προβλέψεις των αναλυτών κινήθηκαν και τα αποτελέσματα της Saab AB με την μετοχή να κερδίζει 0,2%, αφού πρώτα είχε φτάσει να ενισχύεται έως και 5%΄. Στο μεταξύ, ο όγκος των λιανικών πωλήσεων του Ηνωμένου Βασιλείου

 

αυξήθηκε κατά 2,6% τον Μάρτιο σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα του προηγούμενου έτους, ξεπερνώντας τις προσδοκίες των αναλυτών, όπως ενημέρωσε η Εθνική Στατιστική Υπηρεσία. Σε μηνιαία βάση, αυξήθηκε κατά 0,4%, με τις πωλήσεις υφασμάτινων ειδών ένδυσης και υπόδησης να αυξάνονται κατά 3,7% και τα καταστήματα μη τροφίμων κατά 2,4%. Εν τω μεταξύ, οι πωλήσεις των καταστημάτων τροφίμων μειώθηκαν κατά 1,3%. Στις αγορές εμπορευμάτων, το πετρέλαιο Brent ενισχύεται 0,2% στα 66,69 δολ. ανά βαρέλι και η τιμή του αργού WTI σημειώνει άνοδο 0,2% στα 62,91 δολάρια. Στον αντίποδα, η τιμή του χρυσού «βουλιάζει» 1,6% στα 3.293 δολ./oz. Επιπλέον, το ευρώ υποχωρεί οριακά σε σχέση με το δολάριο στο 1,1386 δολ.

Η.Π.Α.

Τέταρτη σερί άνοδος στο αμερικανικό χρηματιστήριο με την τεχνολογία να κερδίσει τις εντυπώσεις. Στο 4,26% η απόδοση τους 10ετούς ομολόγου. Πιέσεις στον χρυσό. Ενισχύθηκε το δολάριο. Κέρδη στη Wall Street με τους επενδυτές να παρακολουθούν τις εξελίξεις στο μέτωπο της εμπορικής κόντρας ΗΠΑ- Κίνας. Η κυβέρνηση της Κίνας εξετάζει την αναστολή του δασμού 125% σε ορισμένες εισαγωγές από τις Ηνωμένες Πολιτείες, σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Bloomberg, καθώς το οικονομικό κόστος του εμπορικού πολέμου επηρεάζει σοβαρά συγκεκριμένους κλάδους. Στο μεταξύ, σε συνέντευξή στο περιοδικό Time, ο Ντόναλντ Τραμπ επιμένει ότι οι δασμοί είναι απαραίτητοι. Μιλώντας για την παύση 90 ημερών μετά την «Ημέρα Απελευθέρωσης», είπε: «Η αγορά ομολόγων έπαθε την πλάκα της, αλλά εγώ όχι». Ο Τραμπ πρόσθεσε ότι θα θεωρούσε «πλήρη νίκη» εάν οι ΗΠΑ εξακολουθούν να έχουν δασμούς έως και 50% σε ξένες εισαγωγές σε έναν χρόνο από τώρα. Στη Wall Street, o Dow Jones ενισχύθηκε 0,05% ή 20 μονάδες στις 40.113, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,74% στις 5.525 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 1,26% στις 17.382 μονάδες. Στην εβδομάδα, ο Dow Jones κέρδισε 2,5%, ο S&P 500 4,6% και

 

ο Nasdaq 6,7%. Στο βιομηχανικό δείκτη, την μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Nvidia (+3,7%) και Merck & Co (+3,6%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Verizon (-2,3%) και Nike (-2%). Από πλευράς μακροοικονομικών ανακοινώσεων, η μέτρηση του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν για το ηθικό των καταναλωτών έδειξε ότι οι οικονομικές προσδοκίες έχουν μειωθεί κατά 32% από τον Ιανουάριο, σημειώνοντας κατακόρυφη πτώση, τη μεγαλύτερη σε τριμηνιαίο επίπεδο από την ύφεση πριν από 35 χρόνια. Η έρευνα διαπίστωσε επίσης ότι το καταναλωτικό κλίμα υποχώρησε για τέταρτο συνεχόμενο μήνα τον Απρίλιο, σημειώνοντας βουτιά 8% από τον Μάρτιο, λόγω πτώσης των προσδοκιών. Στο εταιρικό μέτωπο, ισχυρά αποτελέσματα α’ τριμήνου ανακοίνωσε η μητρική της Google, Alphabet (+1,6%). Ειδικότερα, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 12% στα 90,2 δισ. δολάρια, ενώ τα καθαρά κέρδη σημείωσαν «άλμα» 46% στα 34,5 δισ. δολάρια, σε σχέση με την ίδια περίοδο ένα χρόνο πριν. Παράλληλα, καθοδική τροχιά ακολούθησαν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων καθώς το 10ετές υποχώρησε κατά έξι μονάδες βάσης στο 4,26% και το 2ετές κινήθηκε χαμηλότερα κατά τρεις μονάδες βάσης στο 3,77%. Στις αγορές εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου Brent ενισχύθηκε 0,8% στα 67,07 δολ. ανά βαρέλι και η τιμή του αργού WTI κινήθηκε υψηλότερα 0,7% στα 63,26 δολάρια. Στον αντίποδα, η τιμή του χρυσού σημείωσε πτώση 1,4% στα 3.302 δολ./oz. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο ενισχύθηκε 0,1% έναντι του ευρώ, στο 1,1377 δολ.

ΑΣΙΑ

Η σύγχυση αναφορικά με την εμπορική πολιτική του Τραμπ παραμένει. Εβδομάδα ανακοινώσεων εταιρικών αποτελεσμάτων και οικονομικών στοιχείων. Επιφυλακτικές κινήσεις κυρίως σε θετικό πεδίο στα κυριότερα ασιατικά χρηματιστήρια, καθώς παραμένει συγκεχυμένη η εικόνα ως προς την εμπορική πολιτική των ΗΠΑ, ενώ αυτή η εβδομάδα θα είναι επίσης γεμάτη ανακοινώσεις οικονομικών στοιχείων και εταιρικών αποτελεσμάτων. Όπως επισημαίνει το Reuters, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ ισχυρίζεται πως σημειώνεται πρόοδος στις εμπορικές διαπραγματεύσεις με την Κίνα και πολλές άλλες χώρες, ωστόσο λείπουν τα πραγματικά στοιχεία. Ο δε υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ δεν στήριξε τον ισχυρισμό του Τραμπ ότι βρίσκονται σε εξέλιξη συνομιλίες για τους δασμούς με την Κίνα. Εν τω μεταξύ, περίπου 180 εταιρείες του S&P 500 που αντιπροσωπεύουν πάνω από το 40% της χρηματιστηριακής αξίας του δείκτη ανακοινώνουν αυτήν την εβδομάδα εταιρικά αποτελέσματα. Μεταξύ αυτών, οι Apple, Microsoft, Amazon και Meta Platforms. Επίσης, ανακοινώνεται πλήθος οικονομικών στοιχείων, μεταξύ άλλων για την απασχόληση, το ΑΕΠ και τον δομικό πληθωρισμό των ΗΠΑ. Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού ενισχύεται 0,42%, κατά 0,4% ο Nikkei στις 35.846 μονάδες κατά 0,78% ο ASX στις 8.030 μονάδες, κατά

 

0,9% ο Nifty στις 24.261 μονάδες, ο Kospi κατά 0,11% στις 2.549 μονάδες, οριακά υψηλότερα κινείται ο

Hang Seng στις 21.997 μονάδες, ενώ ο Shanghai Composite υποχωρεί οριακά στις 3.294 μονάδες.

ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ

Οι τιμές του χρυσού έχασαν δυναμική την Παρασκευή, υποχωρώντας σχεδόν 2%, μετά τις αναφορές ότι το Πεκίνο έχει εξαιρέσει ορισμένα αμερικανικά προϊόντα από τους δασμούς. Στην αγορά σποτ, το μέταλλο καταγράφει απώλειες 1,35% στα 3.303 δολάρια η ουγγιά. Τα futures στις ΗΠΑ υποχωρούν 1,6% στα 3.294,50 δολάρια. «Η φαινομενική άμβλυνση των δασμών επηρεάζει αρνητικά τις τιμές του χρυσού… Αλλά μέχρι στιγμής δεν έχουμε δει ουσιαστικές ρευστοποιήσεις», δήλωσε ο Daniel Ghali, αναλυτής στρατηγικής της TD Securities. «Γνωρίζουμε ότι συνέχισαν να αγοράζουν την πτώση κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις, ωστόσο πιστεύουμε ότι το μέταλλο θα συνεχίσει την ανοδική του τροχιά». Ο χρυσός, που παραδοσιακά θεωρείται ως αντιστάθμισμα έναντι των γεωπολιτικών και οικονομικών αβεβαιοτήτων, κλιμακώθηκε σε υψηλό ρεκόρ των 3.500 δολαρίων ανά ουγγιά και έχει κερδίσει περισσότερο από 25% μέχρι στιγμής φέτος, με ώθηση από τις εμπορικές εντάσεις ΗΠΑ-Κίνας και την ισχυρή ζήτηση των κεντρικών τραπεζών. «Οι ανησυχίες για τον εμπορικό πόλεμο ήταν ο κύριος λόγος πίσω απ’ όλες τις προηγούμενες αγορές χρυσού. Ωστόσο, φαίνεται πως θα περάσει αρκετός καιρός μέχρι να δούμε πραγματική πρόοδο, άρα αυτές οι ανησυχίες δεν έχουν εξαφανιστεί», δήλωσε ο Fawad Razaqzada, αναλυτής στο City Index και στο FOREX.com. Οι τιμές του πετρελαίου κατέγραψαν εβδομαδιαία πτώση 2% λόγω των ανησυχιών για υπερπροσφορά και της αβεβαιότητας γύρω από τις συνομιλίες για τους δασμούς μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας. Το αργό Brent ενισχύεται 0,53% στα 66,90 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό WTI «τσίμπησε» 0,43% στα 63,06 δολάρια το βαρέλι. Σε εβδομαδιαία βάση, το Brent υποχώρησε περίπου 2% και το WTI σχεδόν 3%.

ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ

Το ευρώ χάνει 0,3%, στο 1,134 δολάριο, η στερλίνα επίσης, στο $1,329. Eνισχύεται το δολάριο, αντιστρέφοντας τις απώλειες της προηγούμενης ημέρας μετά από δημοσίευμα που θέλει την Κίνα να εξετάζει το ενδεχόμενο δασμολογικών εξαιρέσεων για ορισμένα αμερικανικά προϊόντα, τροφοδοτώντας τις ελπίδες για αποκλιμάκωση του εμπορικού πολέμου μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου. Το αμερικανικό νόμισμα έχει επηρεαστεί αυτή την εβδομάδα από αντικρουόμενες ενδείξεις για τις τεταμένες σχέσεις μεταξύ Ουάσινγκτον και Πεκίνου. Το ευρώ χάνει 0,3%, στο 1,134 δολάριο, η στερλίνα επίσης, στο $1,329.

ΟΜΟΛΟΓΑ

	Rating	10Y Bond	Bank	Spread vs		Spread vs
Country	S&P	Yield▴	Rate	Bund	T-Note	Bank Rate
Switzerland	AAA	0.450%	0.25%	-202.3 bp	-379.9 bp	20.0 bp
Japan	A+	1.324%	0.50%	-114.9 bp	-292.5 bp	82.4 bp
Taiwan	AA+	1.565%	2.00%	-90.8 bp	-268.4 bp	-43.5 bp
China	A+	1.656%	3.10%	-81.7 bp	-259.3 bp	-144.4 bp
Denmark	AAA	2.281%	1.85%	-19.2 bp	-196.8 bp	43.1 bp
Sweden	AAA	2.313%	2.25%	-16.0 bp	-193.6 bp	6.3 bp
Germany	AAA	2.473%	2.40%	0.0 bp	-177.6 bp	7.3 bp
Singapore	AAA	2.484%	2.16%	1.1 bp	-176.5 bp	32.4 bp
South Korea	AA	2.566%	2.75%	9.3 bp	-168.3 bp	-18.4 bp
Netherlands	AAA	2.708%	2.40%	23.5 bp	-154.1 bp	30.8 bp
Finland	AA+	2.763%	2.40%	29.0 bp	-148.6 bp	36.3 bp
Ireland	AA	2.820%	2.40%	34.7 bp	-142.9 bp	42.0 bp
Morocco	BB+	2.890%	2.25%	41.7 bp	-135.9 bp	64.0 bp
Cyprus	A-	2.930%	2.40%	45.7 bp	-131.9 bp	53.0 bp
Austria	AA+	2.943%	2.40%	47.0 bp	-130.6 bp	54.3 bp
Portugal	A	3.015%	2.40%	54.2 bp	-123.4 bp	61.5 bp
Slovenia	AA-	3.040%	2.40%	56.7 bp	-120.9 bp	64.0 bp
Belgium	AA	3.059%	2.40%	58.6 bp	-119.0 bp	65.9 bp
Vietnam	BB+	3.146%	4.50%	67.3 bp	-110.3 bp	-135.4 bp
Spain	A	3.154%	2.40%	68.1 bp	-109.5 bp	75.4 bp
Malta	A-	3.168%	2.40%	69.5 bp	-108.1 bp	76.8 bp
Canada	AAA	3.172%	2.75%	69.9 bp	-107.7 bp	42.2 bp
France	AA-	3.192%	2.40%	71.9 bp	-105.7 bp	79.2 bp
Lithuania	A	3.201%	2.40%	72.8 bp	-104.8 bp	80.1 bp
Croatia	A-	3.203%	2.40%	73.0 bp	-104.6 bp	80.3 bp
Hong Kong	AA+	3.226%	4.75%	75.3 bp	-102.3 bp	-152.4 bp
Greece	BBB	3.347%	2.40%	87.4 bp	-90.2 bp	94.7 bp