ΕΛΛΑΔΑ
Στον τομέα της οικονομίας Χ.Α.
Για μία άκρως ενδιαφέρουσα εβδομάδα προϊδεάζουν οι εξελίξεις. Με τα στοιχήματα για ενδεχόμενη νέα μείωση των επιτοκίων από την Fed, στην συνεδρίαση του Δεκεμβρίου (9-10/12) να περιορίζονται οι short απέκτησαν προβάδισμα. Αφορμή για ελεγχόμενο “ξεφούσκωμα” των θηριωδών αποτιμήσεων των κολοσσών της Τεχνητής Νοημοσύνη, με την προσοχή των traders στην επικείμενη ανακοίνωση μεγεθών της Nvidia, μεθαύριο Τετάρτη.
Από διήμερη διόρθωση στα ευρωπαϊκά, οι επενδυτές εκκινούν για τον DAX από τις 23.876 μονάδες, για τον CAC40 από τις 8.170 μονάδες, με την πωλητική τάση να φτάνει μέχρι το Χρηματιστήριο Αθηνών, με συνέπεια τον τερματισμό ενός ανοδικού σερί τεσσάρων συνεδριάσεων.
Μεστή η τρέχουσα εβδομάδα, με τον Γενικό Δείκτη στις 2.059,39 μονάδες, με τον Δείκτη Τραπεζών στις 2.315,99 και με τον FTSE25 στις 5.204,57 μονάδες. Σε ρυθμό ανακοίνωσης οικονομικών μεγεθών, επιχειρηματικών διεργασιών και εξελίξεων, ικανών να διαμορφώσουν τάση, μένει να φανεί εάν οι αγοραστές θα μπορούσαν να ανακτήσουν το πλεονέκτημα που είχαν μέχρι την Πέμπτη.
Σήμερα ανακοινώνονται τα αποτελέσματα 9μηνου της ElvalHalcor– μετά την συνεδρίαση- με τη μετοχή δέκτη σημαντικών εισροών από “ξένα χέρια”, με μέλη της κοινότητας να μην αποκλείουν ακόμη και το ενδεχόμενο ενός μίνι placement σε εύθετο επενδυτικό χρόνο. Σήμερα θα γίνουν γνωστά και τα μεγέθη της Lavipharm.
Σταδιακά η προσοχή στρέφεται προς ΔΕΗ +0,24%– αύριο- Motor Oil– Τετάρτη- ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ-Παρασκευή, με τον ΧΑΜαιλέοντα να έχει ενδιαφέρουσες πληροφορίες. Από τα αποκαλυπτήρια, μεθαύριο Τετάρτη, στο Λονδίνο για το νέο τριετές business plan της Επιχείρησης που θα ξεπερνά, σύμφωνα με πληροφορίες, τα 10 δισ. ευρώ, μέχρι τις διεργασίες στην ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και το Road Show της JPMC στο Λονδίνο (από 21/11).
Επίσης σήμερα ολοκληρώνεται η περίοδος της δημόσιας πρότασης του ομίλου Euronext για την ΕΧΑΕ, με το ενδιαφέρον, πλέον, να αφορά στο τελικό ποσοστό και το αν θα “γράφει” το 5άρι ή το 6άρι μπροστά.
Μένει να φανεί εάν θα δοθεί περιθώριο- από την τάση στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, την προθεσμιακή αγορά της Νέας Υόρκης- να αξιοποιήσουν την αναβάθμιση του αξιόχρεου της ελληνικής οικονομίας από τον οίκο Fitch, βράδυ Παρασκευής.
Τέλος της εβδομάδας, λήγει η απλή σειρά συμβολαίων μηνός Νοεμβρίου, στα Παράγωγα. Την ίδια ημέρα θα γίνουν γνωστά τα αποτελέσματα της εξαμηνιαίας αναθεώρησης του FTSE/Russell, ενώ στις 26/11/2025 αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α., όσον αφορά τις αλλαγές στην σύνθεση των δεικτών FTSE που θα τεθούν σε ισχύ από την επόμενη εργάσιμη ημέρα της τρίτης Παρασκευής του Δεκεμβρίου 19/12, ήτοι στις 22/12/2025.
Υπενθυμίζεται πως το rebalancing του MSCI, θα γίνει στο τέλος της συνεδρίασης της 24ης Νοεμβρίου, με εισροές-εκροές όπως και κινήσεις προεξόφλησης θα πρέπει να αναμένονται από Πέμπτη, κυρίως Παρασκευή.
Ενεργειακός και βιομηχανικός κλάδος, έχουν προστεθεί στις προτεραιότητες των “ξένων χεριών” συμπληρώνοντας τον τραπεζικό. Προϋποθέσεις μόχλευσης και για τον ευρύτερα εννοούμενο ασφαλιστικό δημιουργούν οι εξελίξεις από το μέτωπο της Πειραιώς- Εθνικής Ασφαλιστικής (μετά το Ο.Κ της Τραπέζης της Ελλάδος) σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρήστου Κίτσιου. Ενισχυτικά των νέων μεγάλων συμφωνιών που έρχονται στον κλάδο, όπως σημειώνει ο Στέφανος Κοτζαμάνης.
Στον επιχειρηματικό τομέα
Το Κέντρο Έρευνας & Ανάπτυξης του Ομίλου Coca-Cola HBC υποστηρίζει την έρευνα και ανάπτυξη σε κατηγορίες προϊόντων όπως χυμοί, νερό, σνακ, γάλα για τα εμπορικά σήματα Amita, Fruice, Deep River Rock Water, Λανίτης, Next που κυκλοφορούν σε Ελλάδα, Κύπρο, Ιρλανδία, Σερβία, Ιταλία, και Αλβανία.
Ο Όμιλος Coca-Cola HBC προχώρησε σε επένδυση 350.000 ευρώ στο Κέντρο Έρευνας & Ανάπτυξης (R&D Centre) στην Ελλάδα, επιβεβαιώνοντας τη διαχρονική δέσμευσή του στην καινοτομία. Η επένδυση αυτή ενισχύει τον ρόλο του Coca-Cola HBC R&D Centre ως κόμβο καινοτομίας για το 24/7 χαρτοφυλάκιο του Ομίλου.
Το Κέντρο Έρευνας & Ανάπτυξης του Ομίλου Coca-Cola HBC υποστηρίζει την έρευνα και ανάπτυξη σε κατηγορίες προϊόντων όπως χυμοί, νερό, σνακ, γάλα για τα εμπορικά σήματα Amita, Fruice, Deep River Rock Water, Λανίτης, Next που κυκλοφορούν σε Ελλάδα, Κύπρο, Ιρλανδία, Σερβία, Ιταλία, και Αλβανία. Ειδικά για την Ελλάδα, έχει συμβάλει ήδη στον σχεδιασμό και την ανάπτυξη εμβληματικών brands της Coca-Cola Τρία Έψιλον, και θα συνεχίσει να υποστηρίζει τα σήματα Amita, Amita Motion, Frulite, Avra, Tsakiris Chips.
Η επένδυση περιλαμβάνει την εγκατάσταση προηγμένου τεχνολογικού εξοπλισμού και νέων σύγχρονων υποδομών, που επιτρέπουν την εξέλιξη των προϊόντων του Ομίλου Coca-Cola HBC.
O Svetoslav Atanasov, Γενικός Διευθυντής της Coca-Cola Τρία Έψιλον για Ελλάδα & Κύπρο, δήλωσε: «Η πρόσφατη επένδυση στην Ελλάδα αποτελεί έμπρακτη απόδειξη της δέσμευσης του Ομίλου στη χώρα μας. Στην Coca-Cola Τρία Έψιλον διαθέτουμε ένα από τα πιο διευρυμένα 24/7 χαρτοφυλάκια του Ομίλου που περιλαμβάνουν προϊόντα για κάθε στιγμή κατανάλωσης. Η νέα επένδυση αποτελεί για εμάς έναν επιταχυντή ανάπτυξης, καθώς ενισχύει τη δυνατότητά μας να δημιουργούμε νέες ευκαιρίες σε ακόμα περισσότερες κατηγορίες, προς όφελος των πελατών μας».
Ο Γιάννης Αθανασιάδης, Premium Spirits Owned Brands Director του Ομίλου Coca-Cola HBC δήλωσε: «Είμαστε ιδιαίτερα ενθουσιασμένοι για τις ευκαιρίες περαιτέρω εξέλιξης του 24/7 χαρτοφυλακίου μας μέσω της έρευνας και της ανάπτυξης. Η βαθιά τεχνογνωσία της τοπικής ομάδας υπήρξε καθοριστική στη διαμόρφωση πολλών προϊόντων του χαρτοφυλακίου μας, ενισχύοντας την παρουσία τους σε διεθνές επίπεδο και προσθέτοντας αξία στη δραστηριότητά μας».
Ο Mukesh Ghai, Επικεφαλής SC Portfolio Management και R&D του Ομίλου Coca-Cola HBC, δήλωσε: «H προϊοντική καινοτομία βρίσκεται στο επίκεντρο της 24/7 στρατηγικής μας και αποτελεί βασικό μοχλό για την ανάπτυξή μας σε πολλές κατηγορίες. Η επένδυση στο Κέντρο Έρευνας και Ανάπτυξης του Ομίλου Coca-Cola HBC στην Ελλάδα αντανακλά τη δέσμευσή μας να συνεχίσουμε να καινοτομούμε για να εξυπηρετούμε καλύτερα τις συνεχώς μεταβαλλόμενες ανάγκες των καταναλωτών. Είμαστε βέβαιοι ότι η έμπειρη ομάδα μας στην Ελλάδα θα συνεχίσει να δημιουργεί καινοτόμες ιδέες, που μετατρέπονται σε ποιοτικά προϊόντα με παγκόσμιο αντίκτυπο».
Στην Ελλάδα, η έρευνα και ανάπτυξη προϊόντων ξεκίνησε το 1983, με πρώτη μεγάλη καινοτομία τη δημιουργία του χυμού Amita της Coca-Cola Τρία Έψιλον, του πρώτου συσκευασμένου χυμού που κυκλοφόρησε στην ελληνική αγορά. Από το 2016, η δραστηριότητα της έρευνας και ανάπτυξης επεκτάθηκε καλύπτοντας τα προϊόντα του Ομίλου Coca-Cola HBC, ενισχύοντας το αποτύπωμα του Ομίλου στη χώρα και συμβάλλοντας καθοριστικά στη διεύρυνση του 24/7 χαρτοφυλακίου, με καινοτόμες λύσεις που καλύπτουν τις ανάγκες των καταναλωτών σε κάθε στιγμή της ημέρας.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ
ΕΥΡΩΠΗ
Πιέσεις στις ευρωαγορές μετά από τη βουτιά της Παρασκευής
Οριακά υψηλότερα κινούνται Φρανκφούρτη, Λονδίνο, Παρίσι και Μαδρίτη. Ανοδο 0,2% καταγράφει το Μιλάνο.
Ηπια αρνητικά ξεκινούν τη νέα εβδομάδα οι ευρωπαϊκές μετοχές. Πτώση 0,2% στη Φρανκφούρτη, οριακές απώλειες σε Λονδίνο και Παρίσι, κατηφορίζει 0,6% η Μαδρίτη και 0,3% το Μιλάνο.
Η συγκρατημένη διάθεση έρχεται μετά από μια ταραχώδη εβδομάδα για τις ευρωπαϊκές αγορές, με τα χρηματιστήρια της περιοχής να κλείνουν με απότομη πτώση την Παρασκευή, καθώς οι ανησυχίες για φούσκα τεχνητής νοημοσύνης και για την παγκόσμια οικονομία κλόνισαν την εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Οι δηλώσεις αξιωματούχων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ τις τελευταίες εβδομάδες ώθησαν επίσης τους επενδυτές να επανεξετάσουν την πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων τον Δεκέμβριο.
Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group, οι αγορές εκτιμούν πλέον σε 56,1% την πιθανότητα η Fed να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα στην επόμενη συνεδρίασή της. Πριν από ένα μήνα, η αγορά είχε εκτιμήσεις για 95% πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων στο τέλος του έτους.
Στις ΗΠΑ, τα μελλοντικά συμβόλαια μετοχών κινούνται θετικά μετά από μια ασταθή εβδομάδα, κατά την οποία οι φόβοι για την αποτίμηση, η εναλλαγή εντός της αγοράς και η αναπροσαρμογή των προσδοκιών για μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ άσκησαν πίεση στις μετοχές τεχνητής νοημοσύνης.
Εν τω μεταξύ, οι αγορές της Ασίας-Ειρηνικού παρουσίασαν μικτές τάσεις κατά τη διάρκεια της νύχτας, καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν τις αυξανόμενες τριβές μεταξύ Ιαπωνίας και Κίνας, μετά την προειδοποίηση του Πεκίνου προς τους πολίτες του σχετικά με τα ταξίδια και τα σχέδια σπουδών στην Ιαπωνία.
Στην αγορά εμπορευμάτων, απώλειες καταγράφουν οι τιμές του πετρελαίου. Το αμερικανικό αργό και το μπρεντ υποχωρούν 1%, στα $59,40 και στα $63,75 ανά βαρέλι αντιστοίχως.
Οι αγορές κινούνται αρνητικά, περιορίζοντας τα κέρδη της προηγούμενης συνεδρίασης, μετά την επανέναρξη της λειτουργίας του λιμανιού Νοβοροσίσκ της Ρωσίας, το οποίο είχε κλείσει για δύο ημέρες λόγω επίθεσης με ουκρανικό drone.
Η.Π.Α.
Οριακή άνοδος για Nasdaq, πτώση για Dow Jones
Κράτησε το θετικό πρόσημο ο τεχνολογικός δείκτης μετά από τρεις σερί πτώσεις. Νέες πιέσεις στον Dow Jones. Στο 4,14% η απόδοση του 10ετούς ομολόγου. Άνοδος για το πετρέλαιο. Πτώση για χρυσό.
Ανάσα ανόδου- έστω οριακής- για τον Nasdaq αν και παραμένουν στο προσκήνιο οι ανησυχίες για τις υψηλές αποτιμήσεις τεχνολογικών μετοχών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Δεύτερη σερί πτώση για τον βιομηχανικό δείκτη με το βλέμμα στη Fed.
Ο Dow Jones υποχώρησε 0,65% ή 309 μονάδες στις 47.147, ο S&P 500 σημείωσε πτώση μόλις 0,05% στις 6.734 μονάδες ενώ o Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,13% στις 22.900 μονάδες.
Στο βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Nvidia (+1,6%) και Salesforce (+1,6%) ενώ την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των UnitedHealth (-3,2%) και Nike (-2,8%).
Πέρα από την τεχνολογία οι επενδυτές έχουν στρέψει την προσοχή τους και στην επικείμενη απόφαση της Fed για τα επιτόκια τον Δεκέμβριο. Πλέον οι traders δίνουν πιθανότητα 52% σε μια ενδεχόμενη μείωση των επιτοκίων κατά 25μονάδες βάσης από την Κεντρική Τράπεζα έναντι πιθανότητας 62,9% την προηγούμενη εβδομάδα και 95,5% πριν από ένα μήνα- στις αρχές του ομοσπονδιακού «shutdown».
Στο εταιρικό μέτωπο, η Merck συμφώνησε να εξαγοράσει την Cidara Therapeutics, μια εταιρεία βιοτεχνολογίας που αναπτύσσει μια θεραπεία για τη γρίπη, στο πλαίσιο των συνεχιζόμενων προσπαθειών της να αντισταθμίσει την επικείμενη απώλεια της πατέντας του επιτυχημένου φαρμάκου κατά του καρκίνου Keytruda.
Σύμφωνα με το δημοσίευμα του Bloomberg, η Merck θα πληρώσει 221,50 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά για την Cidara, περισσότερο από το διπλάσιο της τιμής κλεισίματος της Πέμπτης, ενώ η συνολική αξία της εξαγοράς φτάνει στα περίπου 9,2 δισ. δολάρια, όπως ανακοίνωσαν οι εταιρείες.
Παράλληλα, ανοδική τροχιά ακολούθησαν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων καθώς το 10ετές ενισχύθηκε κατά δύο μονάδες βάσης στο 4,14% και το 2ετές κινήθηκε υψηλότερα κατά μία μονάδα βάσης στο 3,61%.
Στις αγορές εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου Brent ενισχύθηκε 2,2% στα 64,38 δολ. ανά βαρέλι και η τιμή του αργού WTI σημείωσε άνοδο 2,3% στα 60,06 δολάρια. Στον αντίποδα, η τιμή του χρυσού κινήθηκε χαμηλότερα 2,3% στα 4.096 δολ./oz.
Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο σημείωσε άνοδο 0,1% έναντι του ευρώ, στο 1,11617 δολ
ΑΣΙΑ
Επιφυλακτικές κινήσεις στις ασιατικές αγορές
Στο επίκεντρο η αύξηση των εντάσεων Ιαπωνίας-Κίνας. Καλύτερα του αναμενόμενου τα στοιχεία για την ιαπωνική οικονομία.
Μικτά πρόσημα στα κυριότερα ασιατικά χρηματιστήρια, με τους επενδυτές να αξιολογούν τις αυξανόμενες εντάσεις μεταξύ της Ιαπωνίας και της Κίνας, μετά την ταξιδιωτική οδηγία που εξέδωσε το Πεκίνο προς τους Κινέζους πολίτες που θέλουν να ταξιδέψουν ή να σπουδάσουν στην Ιαπωνία.
Εν τω μεταξύ, νωρίτερα ανακοινώθηκαν στοιχεία για την ιαπωνική οικονομία, η οποία συρρικνώθηκε κατά 0,4%, λιγότερο του αναμενόμενου, στο τρίμηνο που έληξε τον Σεπτέμβριο.
Στο επίκεντρο έρχονται αυτό το διάστημα και τα εταιρικά αποτελέσματα, αλλά και οι επόμενες κινήσεις της Fed σε ό,τι αφορά τα επιτόκια.
Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχωρούσε 0,13%, ο Hang Seng 1,11% στις 26.279 μονάδες, ο Shanghai Composite 0,69% στις 3.962 μονάδες και ο Nikkei 0,24% στις 50.265 μονάδες, ενώ αντιθέτως ο Kospi ενισχύονταν 1,77% στις 4.082 μονάδες, ο Nifty περίπου 0,1% στις 25.927 μονάδες και ο ASX οριακά στις 8.636 μονάδες.
ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ
Απώλειες 1% για το πετρέλαιο μετά το άνοιγμα λιμανιού στη Ρωσία
Το αμερικανικό αργό και το μπρεντ υποχωρούν 1%, στα $59,40 και στα $63,75 ανά βαρέλι αντιστοίχως.Απώλειες καταγράφουν οι τιμές του πετρελαίου. Το αμερικανικό αργό και το μπρεντ υποχωρούν 1%, στα $59,40 και στα $63,75 ανά βαρέλι αντιστοίχως.
Οι αγορές κινούνται αρνητικά, περιορίζοντας τα κέρδη της προηγούμενης συνεδρίασης, μετά την επανέναρξη της λειτουργίας του λιμανιού Νοβοροσίσκ της Ρωσίας, το οποίο είχε κλείσει για δύο ημέρες λόγω επίθεσης με ουκρανικό drone.
Σύμφωνα με αναφορές, δύο δεξαμενόπλοια με πετρέλαιο αγκυροβόλησαν στο λιμάνι την Κυριακή, σηματοδοτώντας τη συνέχιση της δραστηριότητας στους τερματικούς σταθμούς.
Η διακοπή λειτουργίας του δεύτερου μεγαλύτερου κόμβου εξαγωγής πετρελαίου της Ρωσίας είχε οδηγήσει τις τιμές του πετρελαίου σε άνοδο άνω του 2% την Παρασκευή, κλείνοντας την εβδομάδα με ένα μικρό κέρδος.
Εν τω μεταξύ, ο Πρόεδρος Τραμπ δήλωσε την Κυριακή ότι οι Ρεπουμπλικανοί συντάσσουν νομοσχέδιο για την επιβολή κυρώσεων σε οποιαδήποτε χώρα συναλλάσσεται με τη Ρωσία και ανέφερε ότι το Ιράν θα μπορούσε να προστεθεί στον κατάλογο.
Ωστόσο, οι προοπτικές για την αγορά πετρελαίου παραμένουν αρνητικές, με προσδοκίες για υπερπροσφορά αργότερα φέτος και το επόμενο έτος, καθώς τόσο οι παραγωγοί του ΟΠΕΚ όσο και οι μη μέλη του ΟΠΕΚ αυξάνουν την παραγωγή εν μέσω επιβράδυνσης της αύξησης της ζήτησης.
ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ
Ανοδικά το δολάριο εν αναμονή σημαντικών data
Το ευρώ αλλάζει χέρια στο $1,160 και η στερλίνα στο $1,316.
Ο δείκτης του δολαρίου ανήλθε πάνω από τις 99,4 μονάδες, ανακτώντας μέρος των απωλειών της περασμένης εβδομάδας, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για μια σειρά δημοσιεύσεων οικονομικών στοιχείων των ΗΠΑ που είχαν καθυστερήσει λόγω του κλεισίματος της κυβέρνησης, προκειμένου να καθοδηγήσουν καλύτερα τις προσδοκίες για την πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας.
Η πολυαναμενόμενη έκθεση για την απασχόληση του Σεπτεμβρίου αναμένεται την Πέμπτη, ενώ οι αγορές περιμένουν ένα επικαιροποιημένο χρονοδιάγραμμα για άλλους δείκτες.
Εν τω μεταξύ, οι βασικές ιδιωτικές εκθέσεις αυτής της εβδομάδας περιλαμβάνουν τους προκαταρκτικούς δείκτες PMI της S&P, τις πωλήσεις υφιστάμενων κατοικιών, τον δείκτη κατοικιών NAHB και το εβδομαδιαίο σύνολο απασχόλησης ADP.
Το ευρώ αλλάζει χέρια στο $1,160 και η στερλίνα στο $1,316.
ΟΜΟΛΟΓΑ
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.