Σχόλιο Αγοράς

Το ΧΑ έκλεισε με άνοδο χθες μετά από τρεις συνεχόμενες συνεδριάσεις με απώλειες, υποαποδίδοντας σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης ανέβηκε κατά 0,39% στις 2.027,04 μονάδες (FTSE Large Cap: +0,40%, FTSE Mid Cap: -0,17%,  Δείκτης Τραπεζών: +0,34%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα EUR 183,0εκ., χαμηλότερα σε σχέση με τα EUR 263,5εκ. την Τετάρτη. Αναμένουμε η αγορά να συσσωρεύσει στα τρέχοντα επίπεδα σήμερα.

 

Σημερινοί τίτλοι νέων

• Moody’s – Αναθεώρηση αξιολόγησης της Ελλάδας σήμερα μετά το κλείσιμο της αγοράς
• Βελτίωση του πλεονάσματος του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών τον Ιούλιο σύμφωνα με το Bloomberg
• Αναθεώρηση δεικτών FTSE Russel: Σήμερα μετά το κλείσιμο οι αλλαγές
• Αναθεώρηση δεικτών STOXX: Σήμερα μετά το κλείσιμο οι αλλαγές
• Ο ΟΤΕ υπέγραψε δεσμευτικές συμφωνίες για την πώληση της Telekom Romania Mobile
• CENERGY – Κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης αποτελεσμάτων 1ου εξαμήνου 2025
• Profile Software Επισκόπηση Αποτελεσμάτων 1ου εξαμήνου 2025 – Ισχυρό εξάμηνο, ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις μας
• ΑΔΜΗΕ και ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών – Ημερομηνία δημοσίευσης αποτελεσμάτων
• Βιοχάλκο – Αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2025
• ΚΡΙ-ΚΡΙ Αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2025
• Lavipharm – Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 1ου εξαμήνου 2025
• Η Jefferies International αύξησε τη συμμετοχή της στην EXAE
• Η Noval Property ξεκινά πρόγραμμα απόκτησης ιδίων μετοχών

 

Μακροοικονομικά νέα

 

Moody’s – Αναθεώρηση αξιολόγησης της Ελλάδας σήμερα μετά το κλείσιμο της αγοράς

Ο οίκος αξιολόγησης Moody’s πρόκειται να ανακοινώσει την αναθεώρηση της αξιολόγησης του Ελληνικού αξιόχρεου σήμερα μετά το κλείσιμο της αγοράς. Υπενθυμίζεται ότι, τον περασμένο Μάρτιο, η Moody’s αναβάθμισε την πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας σε Baa3 (επενδυτική βαθμίδα) από Ba1, με σταθερές προοπτικές.

 

Βελτίωση του πλεονάσματος του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών τον Ιούλιο σύμφωνα με το Bloomberg

Σύμφωνα με το Bloomberg, η Ελλάδα κατέγραψε πλεόνασμα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών ύψους 938 εκατ. ευρώ τον Ιούλιο του 2025, από πλεόνασμα 246 εκατ. ευρώ τον Ιούλιο του 2024. Τα αναλυτικά στοιχεία για το ισοζύγιο πληρωμών του Ιουλίου και του 7μηνου 2025 θα δημοσιευτούν σήμερα από την Τράπεζα της Ελλάδος.

 

Νέα της αγοράς

 

Αναθεώρηση δεικτών FTSE Russel: Σήμερα μετά το κλείσιμο οι αλλαγές

Όλες οι αλλαγές στο πλαίσιο της εξαμηνιαίας αναθεώρησης των δεικτών FTSE Russel θα τεθούν σε ισχύ σήμερα από το κλείσιμο της αγοράς. Υπενθυμίζεται ότι η Metlen PLC θα προστεθεί στον δείκτη FTSE 100 του LSE, η Bank of Cyprus θα προστεθεί στον δείκτη FTSE Emerging Europe Large cap, η ΕλβαλΧαλκόρ θα προστεθεί στον δείκτη FTSE Emerging Europe Mid Cap και ο Πετρόπουλος θα προστεθεί στον δείκτη Micro-cap. Επιπλέον, οι μετοχές των Alter Ego Media, Αλουμυλ, Austriacard, Μπλε Κέρδος, ΑΒΑΞ, Dimand, Ευρώπη Holdings, Lavipharm, Noval Property, Profile και Trade Estates θα διαγραφούν από τον δείκτη Micro-cap επειδή δεν πληρούσαν το μεικτό μέγεθος κεφαλαιοποίησης.

 

Αναθεώρηση δεικτών STOXX: Σήμερα μετά το κλείσιμο οι αλλαγές

Σήμερα από το κλείσιμο της αγοράς τίθενται σε ισχύ οι αλλαγές των δεικτών STOXX στο πλαίσιο της τακτικής αναθεώρησης. Η Eurobank θα προστεθεί στον δείκτη STOXX Emerging Markets Large Cap, οι Titan και AIA θα προστεθούν στον δείκτη STOXX Emerging Markets Mid Cap, και η AKTOR θα προστεθεί στον δείκτη STOXX Emerging Europe Small Cap.

 

Εταιρικά νέα

 

Ο ΟΤΕ υπέγραψε δεσμευτικές συμφωνίες για την πώληση της Telekom Romania Mobile

Ο ΟΤΕ ανακοίνωσε ότι υπέγραψε δεσμευτικές συμφωνίες με την Vodafone Romania S.A για την πώληση της 100% θυγατρικής του Telekom Romania Mobile Communications. Το συνολικό τίμημα ανέρχεται σε 70 εκατ. ευρώ και υπόκειται σε συνήθεις προσαρμογές κατά το κλείσιμο της συναλλαγής, όπως ο καθαρός δανεισμός, το κεφάλαιο κίνησης και άλλα κόστη & έξοδα/προβλέψεις. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται στις αρχές Οκτωβρίου 2025. Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, τα καθαρά έσοδα θα διανεμηθούν στους μετόχους του ΟΤΕ.

 

CENERGY – Κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης αποτελεσμάτων 1ου εξαμήνου 2025

Το υφιστάμενο ανεκτέλεστο έργο εξασφαλίζει αδιάλειπτη δραστηριότητα για 3 χρόνια

Η CPW θεωρείται πλέον παγκόσμιος παίκτης στους σωλήνες μεγάλης διαμέτρου

Το εργοστάσιο του Ελαιώνα αναβαθμίζεται σημαντικά για καλώδια χαμηλής τάσης

Η δραστηριότητα υποβολής προσφορών για υπεράκτια καλώδια παραμένει ισχυρή στην Ευρώπη, οι συνολικές προσφορές στο τέλος του 2025 και στις αρχές του 2026 ανέρχονται σε περίπου 6 δισ. ευρώ, επομένως η εταιρεία αναμένει σημαντική αύξηση του ανεκτέλεστου έργου τους επόμενους μήνες

Η αγορά εκτιμά τη συνολική ζήτηση για καλώδια μέσης τάσης στα 66 δισ. ευρώ έως το 2030, εκ των οποίων το 30% στην Ευρώπη και το 25% στις ΗΠΑ, η εταιρεία συμμετέχει ήδη σε διαγωνισμούς για μελλοντικά έργα στις ΗΠΑ

Η κατασκευή του εργοστασίου στις ΗΠΑ προχωρά σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα και τον προϋπολογισμό, με στόχο τη λειτουργία του από τις αρχές του 2027

Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες στο δεύτερο εξάμηνο του 2025 θα ομαλοποιηθούν, εξαιρουμένων των επενδύσεων που σχετίζονται με τις ΗΠΑ.

 

Profile Software Επισκόπηση Αποτελεσμάτων 1ου εξαμήνου 2025 – Ισχυρό εξάμηνο, ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις μας

Η Profile Software ανακοίνωσε ένα ισχυρό 1ο εξάμηνο 2025, με πωλήσεις αυξημένες κατά 30% σε ετήσια βάση στα 20,1 εκατ. ευρώ, χάρη τόσο στην εισαγωγή νέων λύσεων όσο και στις σημαντικές αναβαθμίσεις των υφιστάμενων, το EBITDA ανήλθε σε 6 εκατ. ευρώ, πάνω κατά 50% σε ετήσια βάση, υψηλότερα κατά 8,5% σε σύγκριση με την εκτίμηση μας, με το αντίστοιχο περιθώριο κέρδους στο 30% (+4% σε ετήσια βάση) και τα καθαρά κέρδη στα 3,03 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 14,6%. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές ήταν ισχυρές στο 1ο εξάμηνο 2025 στα 1,9 εκατ. ευρώ (από 0,85 εκατ. ευρώ πριν από ένα χρόνο), με οδηγό τις καλές λειτουργικές ταμειακές ροές ύψους 3,65 εκατ. ευρώ, που υπεραντιστάθμισαν τις επενδυτικές εκροές ύψους 1,75 εκατ. ευρώ. Κατά συνέπεια, τα καθαρά ταμειακά διαθέσιμα, συμπεριλαμβανομένων των μισθώσεων, διαμορφώθηκαν στα 14,2 εκατ. ευρώ (αυξημένα κατά 3,1 εκατ. ευρώ από την αρχή του έτους), με τα συνολικά χρηματικά διαθέσιμα να φτάνουν τα 26,5 εκατ. ευρώ (επίσης αυξημένα κατά 5,2 εκατ. ευρώ από την αρχή του έτους).

Η αυξανόμενη ζήτηση για καινοτόμες λύσεις fintech, η συνεπής ανάπτυξη του Ομίλου, ο αποτελεσματικός έλεγχος των λειτουργικών εξόδων, η ισχυρή οικονομική θέση και το σημαντικό ανεκτέλεστο υπόλοιπο ενισχύουν την εμπιστοσύνη στην επιτυχή εκτέλεση του επενδυτικού του προγράμματος και των στρατηγικών του στόχων. Με βάση τα παραπάνω, η διοίκηση παραμένει επικεντρωμένη στη διατήρηση ενός ισχυρού ρυθμού ανάπτυξης καθ’ όλη τη διάρκεια του δεύτερου εξαμήνου του 2025 και στην επίτευξη των στόχων του έτους, διασφαλίζοντας τη συνέχιση της δυναμικής πορείας.

Profile Software Αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2025

EUR εκ.	1ο εξαμ. 2024	1ο εξαμ. 2025	Ετήσια μεταβολή	Optima	Πραγμ. έναντι Optima
Έσοδα	15.5	20.1	30%	20.2	-0.5%
EBITDA	4.0	6.0	50%	5.5	8.5%
περιθώριο	25.80%	29.85%	405	27.38%	247
Καθαρά κέρδη	2.5	3.03	20%	2.95	2.8%
περιθώριο	16.13%	15.09%	-103	14.60%	49

Πηγή: η Εταιρεία, Optima bank Τμήμα Ανάλυσης

 

ΑΔΜΗΕ και ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών – Ημερομηνία δημοσίευσης αποτελεσμάτων

Ο ΑΔΜΗΕ και ο ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών πρόκειται να δημοσιεύσουν τα αποτελέσματα του 1ου εξαμήνου του 2025 την Τετάρτη 24 Σεπτεμβρίου, μετά το κλείσιμο της αγοράς.

 

Βιοχάλκο – Αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2025

Η Βιοχάλκο ανακοίνωσε έσοδα για το 1ο εξάμηνο του 2025 ύψους 3,7 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 14,0% σε ετήσια βάση, προσαρμοσμένο EBITDA ύψους 378 εκατ. ευρώ, πάνω κατά 39% σε ετήσια βάση και καθαρά κέρδη στα 177 εκατ. ευρώ, διπλάσια σε σύγκριση με πέρυσι. Ο καθαρός δανεισμός του ομίλου ανήλθε σε 1.708 εκατ. ευρώ, αυξημένος κατά 195 εκατ. ευρώ από την αρχή του έτους και οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για την περίοδο ανήλθαν σε 190 εκατ. ευρώ έναντι 204 εκατ. ευρώ πέρυσι.

 

ΚΡΙ-ΚΡΙ Αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2025

Η εταιρεία ανακοίνωσε μεικτά αποτελέσματα για το 1ο εξάμηνο 2025. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 23,7% σε ετήσια βάση στα 161,9 εκατ. ευρώ, χάρη στις ισχυρές πωλήσεις γιαουρτιού και την δυναμική των εξαγωγών, με τις εξαγωγές να αντιπροσωπεύουν πλέον το 70% των συνολικών πωλήσεων γιαουρτιού. Ωστόσο, η κερδοφορία δέχτηκε πιέσεις, με το EBITDA να σημειώνει πτώση κατά 11,2% σε ετήσια βάση στα 26,1 εκατ. ευρώ, ενώ τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν κατά 26,1% σε ετήσια βάση στα 19,4 εκατ. ευρώ. Η διοίκηση τόνισε τη συνεχιζόμενη στροφή των καταναλωτών προς το γιαούρτι ιδιωτικής ετικέτας, η οποία συνέβαλε σε περαιτέρω απώλεια μεριδίου αγοράς κατά 1,7% σε ετήσια βάση, μειώνοντας το μερίδιο της εταιρείας στο 13,7%. Αυτή η τάση άσκησε επίσης καθοδική πίεση στις τιμές.

 

Lavipharm – Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 1ου εξαμήνου 2025

Η εταιρεία σημείωσε καλή απόδοση το 1ο εξάμηνο του 2025, με τις πωλήσεις αυξημένες κατά 5,7% σε ετήσια βάση, στα 31,0 εκατ. ευρώ. Οι πωλήσεις, μετά την αφαίρεση των rebates και clawback, αυξήθηκαν κατά 6,8% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 26,7 εκατ. ευρώ. Τα προσαρμοσμένα κέρδη EBITDA ανήλθαν σε 7,7 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 29,4% σε ετήσια βάση, υποστηριζόμενα από κέρδος 0,97 εκατ. ευρώ από την πώληση της Pharma Plus. Τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν στα 2,6 εκατ. ευρώ από 7,7 εκατ. ευρώ το 1ο εξάμηνο του 2024, κυρίως λόγω της αναγνώρισης αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης ύψους 5,7 εκατ. ευρώ το 1ο εξάμηνο του 2024, που προέκυψε από την απόφαση του Ομίλου να προχωρήσει σε εκκαθάριση θυγατρικών με σωρευμένες ζημίες προηγούμενων ετών.μΕξαιρώντας αυτό το μη επαναλαμβανόμενο στοιχείο, τα καθαρά κέρδη θα είχαν αυξηθεί κατά ένα ισχυρό 32% σε ετήσια βάση. Τέλος, το καθαρό χρέος διαμορφώθηκε στα 27,5 εκατ. ευρώ, μειωμένο κατά 2,5% από την αρχή του έτους από 28,2 εκατ. ευρώ στο οικονομικό έτος 2024.

 

Η Jefferies International αύξησε τη συμμετοχή της στην EXAE

Η Ελληνικά Χρηματιστήρια ανακοίνωσε ότι η Jefferies International αγόρασε 34.523 μετοχές στις 15 Σεπτεμβρίου και πούλησε 8.352 μετοχές στις 17 Σεπτεμβρίου, με αποτέλεσμα μετά τις δύο συναλλαγές να κατέχει πλέον το 1,46% του συνόλου των δικαιωμάτων ψήφου.

 

Η Noval Property ξεκινά πρόγραμμα απόκτησης ιδίων μετοχών

Μετά την έγκριση των μετόχων στην Ετήσια Γενική Συνέλευση στις 27 Μαΐου και την επακόλουθη απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου, η εταιρεία ανακοίνωσε την έναρξη εφαρμογής του προγράμματος αγοράς ιδίων μετοχών, με εκτιμώμενη ημερομηνία έναρξης την 22.09.2025 και ανώτατο όριο τις 400.000 μετοχές (που αντιστοιχούν σε ποσοστό μέχρι 0,32% περίπου του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας), για μέγιστο συνολικό ποσό μέχρι 1.650.000 ευρώ.

 

 

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

19/09/25 | Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών ΙΟΥΛ (ΤτΕ), Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία ΙΟΥΛ (ΕΛΣΤΑΤ)

19/09/25 | Moody’s – Αναθεώρηση αξιολόγησης Ελληνικού αξιόχρεου

26/09/25 | Οικοδομική Δραστηριότητα ΙΟΥΝ (ΕΛΣΤΑΤ)

29/09/25 | Δείκτης Οικονομικού Κλίματος ΣΕΠ

30/09/25 | Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία ΑΥΓ (ΕΛΣΤΑΤ), Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ΙΟΥΛ (ΕΛΣΤΑΤ)

Αγορά

19/09/25 | FTSE Russell Εξαμηνιαία αναθεώρηση δεικτών (οι αλλαγές θα ισχύσουν μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης)

19/09/25 | STOXX αναθεώρηση δεικτών (οι αλλαγές θα ισχύσουν μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης)

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 2ου τριμήνου/1ου εξαμήνου 2025

19/09/25 | Alpha Trust Συμμετοχών (πριν το άνοιγμα), Πλαστικά Θράκης (πριν το άνοιγμα)

22/09/25 | ΑΛΟΥΜΥΛ

24/09/25 | ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών (μετά το κλείσιμο)

25/09/25 | ΟΛΘ (μετά το κλείσιμο), ΕΥΔΑΠ (πριν το άνοιγμα), Alter Ego Media (πριν το άνοιγμα), ΑΒΑΞ (πριν το άνοιγμα), Fais Group, Loulis Food (μετά το κλείσιμο), AS Company (μετά το κλείσιμο), ΕΛΤΟΝ (μετά το κλείσιμο)

26/09/25 | CrediaBank  Premia Properties, Βιοκαρπέτ, ΕΥΑΘ (μετά το κλείσιμο), Alpha Real Estate Services, Interlife, Revoil, Εβροφάρμα (μετά το κλείσιμο), Quality & Reliability (μετά το κλείσιμο)

29/09/25 | ΟΛΠ (μετά το κλείσιμο), Orilina Properties (μετά το κλείσιμο), Intracom (Aft-mkt), Qualco Group (μετά το κλείσιμο), Mevaco (μετά το κλείσιμο), ΕΛΙΝΟΪΛ, Πλαστικά Κρήτης (μετά το κλείσιμο)

30/09/25 | Ελλάκτωρ (μετά το κλείσιμο), Phoenix Vega Mezz PLC, Sunrise Mezz PLC, Galaxy Cosmos Mezz Plc, Vogiatzoglou (μετά το κλείσιμο), Unibios (μετά το κλείσιμο), Trastor ΑΕΕΑΠ, Τεχνική Ολυμπιακή (μετά το κλείσιμο), Ικτίνος (πριν το άνοιγμα), Space Hellas (μετά το κλείσιμο), ΕΛΒΕ, Moda Bagno (πριν το άνοιγμα)

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

19/09/25 | Πλαστικά Κρήτης (ΕΓΣ)

23/09/25 | Πειραιώς Financial Holdings (ΕΓΣ)

25/09/25 | ΟΝΥΞ Τουριστική (ΤΓΣ)

29/09/25 | Δάιος Πλαστικά (ΕΓΣ)

30/09/25 | ΑΛΟΥΜΥΛ (ΕΓΣ)

06/10/25 | AKTOR Όμιλος Εταιρειών (ΕΓΣ)

Αποκοπή μερίσματος 

22/09/25 | Bank of Cyprus (ενδιάμεσο μέρισμα EUR 0,20 ανά μετοχή), Intracom Holdings (EUR 0,1208934663 ανά μετοχή)

25/09/25 | ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών (προμέρισμα EUR 0.1206692092 ανά μετοχή)

07/10/25 | Παπουτσάνης (προμέρισμα EUR 0,0403940939 ανά μετοχή)

14/10/25 | Alpha Trust Ανδρομέδα ΑΕΕΧ (EUR 0,25)

20/10/25 | Moda Bagno (EUR 0,05912 ανά μετοχή)

23/10/25 | ΕΛΒΕ (EUR 0,40 ανά μετοχή)

03/11/25 | ΟΠΑΠ (προμέρισμα EUR 0,50 ανά μετοχή)

06/11/25 | Eurobank (προμέρισμα)

10/11/25 | Εθνική τράπεζα της Ελλάδος (προμέρισμα)

01/12/25 | Alpha Bank (προμέρισμα)

Έκδοση Εταιρικού Ομολόγου

23/09/25-25/09/25 | ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ – Περίοδος Δημόσιας Προσφοράς