Σχόλιο Αγοράς

Το ΧΑ έκλεισε με οριακή άνοδο την Πέμπτη, υποαποδίδοντας σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης ανέβηκε κατά 0,02% στις 2.032,51 μονάδες (FTSE Large Cap: +0,05%, FTSE Mid Cap: -0,24%, Δείκτης Τραπεζών: -0,11%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα EUR 338,9εκ., υψηλότερα σε σύγκριση με τα EUR 167,2εκ. την Τετάρτη. Αναμένουμε οι διεθνείς αγορές να δώσουν τον τόνο σήμερα, ενόψει της ανακοίνωσης του ΑΕΠ σήμερα και της Διεθνούς Έκθεσης Θεσσαλονίκης αύριο.

 

Σημερινοί τίτλοι νέων

• Ανακοίνωση ΑΕΠ 2ου τριμήνου 2025 σήμερα (ΕΛΣΤΑΤ)
• Η Ελλάδα θα αποπληρώσει νωρίτερα χρέος 5,3δισ. ευρώ
• Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή προτρέπει όλα τα εμπλεκόμενα μέρη να δεσμευτούν για την υλοποίηση του έργου GSI
• Αυξημένη χωρητικότητα αεροπορικών πτήσεων προς Ελλάδα την περίοδο Σεπτεμβρίου-Οκτωβρίου
• Jumbo – Ενημέρωση για την πορεία των πωλήσεων Αυγούστου/8μηνου 2025
• Aktor Όμιλος Εταιρειών – Αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2025
• ΟΠΑΠ – Κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα 2ου τριμήνου 2025
• Η Ideal Holdings ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2025
• Eurobank – Πρόγραμμα διάθεσης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών
• Trade Estates – Ανακοίνωση προγράμματος αγοράς ιδίων μετοχών

 

Μακροοικονομικά νέα

 

Ανακοίνωση ΑΕΠ 2ου τριμήνου 2025 σήμερα (ΕΛΣΤΑΤ)

Η ΕΛΣΤΑΤ πρόκειται να δημοσιεύσει τα προκαταρκτικά στοιχεία ΑΕΠ για το Β’ Τρίμηνο του 2025 σήμερα στις 12:00 τοπική ώρα.

 

Η Ελλάδα θα αποπληρώσει νωρίτερα χρέος 5,3δισ. ευρώ

Σύμφωνα με το Reuters, η Ελλάδα σχεδιάζει την πρόωρη αποπληρωμή 5,3 δισ. ευρώ από το πρώτο πρόγραμμα διάσωσης τον Δεκέμβριο. Επιπλέον, σύμφωνα με το ίδιο δημοσίευμα, η Ελλάδα σχεδιάζει να αντλήσει 8-9 δισ. ευρώ από τις διεθνείς αγορές ομολόγων το 2026.

 

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή προτρέπει όλα τα εμπλεκόμενα μέρη να δεσμευτούν για την υλοποίηση του έργου GSI

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή αναμένει από όλα τα μέρη να δεσμευτούν για την υλοποίηση του έργου ηλεκτρικής διασύνδεσης Ελλάδας-Κύπρου (Great Sea Interconnector) το συντομότερο δυνατό, είπε η εκπρόσωπος τύπου απαντώντας σε ερωτήσεις σχετικά με τις εξελίξεις σχετικά με τη βιωσιμότητα του έργου GSI, κατά τη διάρκεια συνέντευξης Τύπου στις Βρυξέλλες. Σύμφωνα με την Επιτροπή, το έργο χαρακτηρίζεται ως «κοινού ενδιαφέροντος», που σημαίνει ότι δεν υπάρχει συγκεκριμένη προθεσμία για την ολοκλήρωσή του, καθώς προτεραιότητα της Επιτροπής είναι η τελική υλοποίηση του. Η εκπρόσωπος ανέφερε επίσης ότι προτού αυτό το έργο γίνει επιλέξιμο για χρηματοδότηση από την ΕΕ, έχει περάσει από αρκετά αυστηρό έλεγχο από την Επιτροπή, από τους φορείς του έργου, διότι φυσικά πρέπει να αποδεικνύει την οικονομική του βιωσιμότητα.

 

Κλαδικά νέα

 

Αυξημένη χωρητικότητα αεροπορικών πτήσεων προς Ελλάδα την περίοδο Σεπτεμβρίου-Οκτωβρίου

Σύμφωνα με την Καθημερινή, η οποία επικαλείται στοιχεία από το airdata tracker, ο προγραμματισμός των διαθέσιμων θέσεων των αεροπορικών εταιρειών για ταξίδια από το εξωτερικό προς την Ελλάδα τους μήνες Σεπτέμβριος-Οκτώβριος δείχνει αύξηση κατά 4,7% σε ετήσια βάση, γεγονός που υποδηλώνει την επιμήκυνση της τουριστικής περιόδου.

 

Εταιρικά νέα

 

Jumbo – Ενημέρωση για την πορεία των πωλήσεων Αυγούστου/8μηνου 2025

Η Jumbo ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα πωλήσεων για οκτάμηνο του 2025, με τις πωλήσεις του ομίλου να σημειώνουν αύξηση 8% σε ετήσια βάση. Πιο αναλυτικά, τον Αύγουστο του 2025 οι πωλήσεις στην Ελλάδα αυξήθηκαν κατά 7%, ακολουθούμενες από την Κύπρο με αύξηση 12%, τη Ρουμανία που επίσης κατέγραψε υψηλότερες πωλήσεις κατά 8%, ενώ η Βουλγαρία κατέγραψε αύξηση πωλήσεων 7% σε ετήσια βάση. Σε όρους 8μηνου 2025, η Jumbo κατέγραψε αύξηση πωλήσεων ομίλου κατά 8%, χάρη στις πωλήσεις στην Ελλάδα (αύξηση 9%), ακολουθούμενες από την Κύπρο πάνω κατά 9% και τη Ρουμανία επίσης πάνω κατά 7%, ενώ οι πωλήσεις στη Βουλγαρία αυξήθηκαν κατά 3% σε ετήσια βάση. Η Διοίκηση προειδοποίησε για το δύσκολο διεθνές περιβάλλον που χαρακτηρίζεται από πληθωριστικές πιέσεις, υψηλότερη φορολογία (ΦΠΑ) στη Ρουμανία και συνολική αβεβαιότητα της αγοράς. Επιπλέον, η εταιρεία επικεντρώνει πλέον τη στρατηγική της στην αποτελεσματικότητα κόστους, με επιλεκτική απόκτηση της πλήρους κυριότητας ακινήτων, όπου είναι εμπορικά και οικονομικά σκόπιμο. Για τον σκοπό αυτό, την περίοδο 2021-2024, επενδύθηκαν περίπου 39 εκατ. ευρώ για την αγορά και ιδιόχρηση 5 μισθωμένων καταστημάτων σε Ελλάδα και Ρουμανία. Τέλος, η Jumbo έχει αποκτήσει μέχρι σήμερα 2 επιπλέον μισθωμένα καταστήματα στην Ελλάδα, ενώ είναι σε εξέλιξη η απόκτηση επιπλέον 2 σε Πάτρα και Αθήνα.

 

Aktor Όμιλος Εταιρειών – Αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2025

Η Όμιλος Εταιρειών ανακοίνωσε ισχυρές πωλήσεις ύψους 623 εκατ. ευρώ στο 1ο εξάμηνο του 2025 (αυξημένες κατά 17% σε ετήσια βάση, εκ των οποίων το 22% πραγματοποιήθηκε στη Ρουμανία), μικτά κέρδη στα 74 εκατ. ευρώ (αυξημένα κατά 45%), EBITDA ύψους 65 εκατ. ευρώ (αυξημένα κατά εντυπωσιακό ποσοστό 112%) και καθαρά κέρδη 17 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 46%. Επιπλέον, ο Όμιλος Aktor ενίσχυσε τη ρευστότητά του, διαθέτοντας ισχυρά ταμειακά αποθέματα ύψους 246 εκατ. ευρώ (+65%), με αποτέλεσμα το καθαρό χρέος να μειωθεί κατά 150 εκατ. ευρώ από την αρχή του έτους στα 25 εκατ. ευρώ, αποδεικνύοντας μια ισχυρή χρηματοοικονομική βάση και ετοιμότητα για επενδύσεις σε νέους τομείς. Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο κατασκευαστικών έργων (συμπεριλαμβανομένων των έργων που πρόκειται να υπογραφούν) μειώθηκε κατά 0,5 εκατ. ευρώ στα 4,3 δισ. ευρώ (17% εκ των οποίων στη Ρουμανία, από 4,8 δισ. ευρώ στο τέλος του 2024), μετά την ολοκλήρωση μεγάλων έργων (περιφερειακή οδός Βουκουρεστίου, αυτοκινητόδρομος Πάτρας-Πύργου και σύνδεση Λευκάδας με τον Δυτικό Οδικό Άξονα) και την πρόοδο των μεγάλων σιδηροδρομικών έργων στη Ρουμανία, δύο τμημάτων του ΒΟΑΚ (Χερσόνησος – Νεάπολη και Νεάπολη – Άγιος Νικόλαος), του Νοτιοδυτικού Οδικού Άξονα Πελοποννήσου Καλαμάτα – Ριζόμυλος – Πύλος – Μεθώνη που υλοποιήθηκαν μέσω ΣΔΙΤ, της παράκαμψης της Γιάλοβας και έργων στο Ελληνικό. Ο Καθαρός Δανεισμός μειώθηκε κατά 81,8 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση στα 174,8 εκατ. ευρώ, με τα ταμειακά διαθέσιμα να ανέρχονται σε 106,5 εκατ. ευρώ. Η διοίκηση δήλωσε ότι, με τη βοήθεια των επερχόμενων νέων εξαγορών που σχεδιάζεται να ολοκληρωθούν μέχρι το τέλος του έτους, οι οικονομικοί στόχοι θα επιτευχθούν για το 2025 (EBITDA στα 184 εκατ. ευρώ και Καθαρά Κέρδη 40 εκατ. ευρώ pro forma).

 

ΟΠΑΠ – Κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα 2ου τριμήνου 2025

• Ισχυρή διαδικτυακή απόδοση: Ο διαδικτυακός τομέας συνέβαλε περίπου στο 31% των εσόδων του Ομίλου για το δεύτερο τρίμηνο, αντανακλώντας τη συνεχιζόμενη δυναμική και επικυρώνοντας την ψηφιακή στρατηγική του ΟΠΑΠ.
• Προοπτικές κερδοφορίας και περιθωρίου κέρδους: Το περιθώριο EBITDA παρέμεινε ισχυρό, υποστηρίζοντας τις προβλέψεις για ολόκληρο το έτος (περίπου 35%). Η διοίκηση αναμένει μια μέτρια αύξηση του περιθωρίου κέρδους στο δεύτερο εξάμηνο του 2025.
• Στόχος κόστους: Τα έξοδα μισθοδοσίας αναμένεται να αυξηθούν λόγω του αυξημένου αριθμού εργαζομένων και των ανταγωνιστικών αποδοχών για την προσέλκυση ταλέντων. Το κόστος πληροφορικής και χορηγίας επίσης αναμένεται υψηλότερο, ευθυγραμμιζόμενο με τις στρατηγικές πρωτοβουλίες ανάπτυξης.
• Απόκτηση της Stoiximan: Η ολοκλήρωση της εξαγοράς της Stoiximan (ηγέτης της διαδικτυακής αγοράς με CAGR 16% από το 2020) ενισχύει την ψηφιακή κυριαρχία του ΟΠΑΠ και αναμένεται να προσφέρει βιώσιμη αξία στους μετόχους.
• Πολιτική μερισμάτων: Παρά το χαμηλότερο προσωρινό μέρισμα (λόγω των ταμειακών εκροών που σχετίζονται με την Stoiximan και της άδειας των Ελληνικών Λαχείων), η διοίκηση επιβεβαίωσε τη δέσμευσή της να διανείμει το μεγαλύτερο μέρος των κερδών της.
• Ψηφιακή καινοτομία: Ο ΟΠΑΠ έγινε ο πρώτος στην ελληνική αγορά διαδικτυακών τυχερών παιχνιδιών που ενεργοποίησε το Google Pay, βελτιώνοντας την ταχύτητα συναλλαγών, την εμπειρία χρήστη και την συμμετοχή – στοχεύοντας ιδιαίτερα στους Gen-Z παίκτες (σημαντική και στρατηγική προσθήκη, κατά την άποψή μας ότι θα αυξήσει τα GGR).
• Απόδοση Προϊόντων: Το Eurojackpot ξεπέρασε το 1 εκατομμύριο παίκτες για πρώτη φορά. Η σειρά Τζόκερ Giga Jackpot απέφερε ρεκόρ 54 εκατομμυρίων ευρώ σε GGR, ενώ η ανανέωση του Τζόκερ στοχεύει στην υποστήριξη υψηλότερων τζακπότ. Ο εμπλουτισμός των VLTs και οι προσθήκες στο χαρτοφυλάκιο των Ελληνικών Λαχείων απέδωσαν ισχυρά αποτελέσματα.
• Ανάπτυξη Διαδικτυακών Παιχνιδιών: Τα διαδικτυακά παιχνίδια αντιπροσωπεύουν πλέον το 31% των συνολικών εσόδων, χάρη στην ισχυρή διψήφια ανάπτυξη στο iLottery και το online καζίνο, με την δυναμική να αναμένεται να συνεχιστεί.
• Άδεια Ελληνικών Λαχείων: Ο ΟΠΑΠ έχει προχωρήσει στη Φάση Β της διαδικασίας υποβολής προσφορών. Η Διοίκηση σημείωσε ότι η Brightstar Global Solutions Corporation δεν έχει προβεί σε σχετικές ανακοινώσεις.

 

Η Ideal Holdings ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2025

Η εταιρεία ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα 1ου εξαμήνου 2025 με ώθηση από την οργανική ανάπτυξη αλλά και την προσθήκη νέων περιουσιακών στοιχείων. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 17% σε ετήσια βάση στα 216,2 εκατ. ευρώ, με όλες τις εταιρείες να καταγράφουν ανάπτυξη, τα συγκρίσιμα EBITDA ανήλθαν σε 26,3 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 49% και τα Κέρδη προ Φόρων αυξήθηκαν κατά 74% σε ετήσια βάση και έφτασαν τα 16,1 εκατ. ευρώ. Ο καθαρός δανεισμός σε ενοποιημένη βάση έφτασε τα 43,9 εκατ. ευρώ το 1ο εξάμηνο 2025, χαμηλότερα κατά 24,9 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση. Κατά τη διάρκεια της χθεσινής τηλεδιάσκεψης, η διοίκηση δήλωσε ότι θα διοργανώσει εκδήλωση Ημέρα Επενδυτή τον Οκτώβριο.

 

Eurobank – Πρόγραμμα διάθεσης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών

Η Eurobank ανακοίνωσε ότι στο πλαίσιο του προγράμματος διάθεσης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών (stock options plan) από 21/07 – 04/08/25, ασκήθηκαν 9.022.866 δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών (0,119% του υφιστάμενου μετοχικού κεφαλαίου), ονομαστικής αξίας 0,22 ευρώ/μετοχή. Επομένως, ο νέος αριθμός των μετοχών σε κυκλοφορία αυξάνεται σε 3.685.739.195 κοινές, ονομαστικές μετοχές με δικαίωμα ψήφου και ονομαστικής αξίας 0,22 ευρώ.

 

Trade Estates – Ανακοίνωση προγράμματος αγοράς ιδίων μετοχών

Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι θα ξεκινήσει το πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών μετά την πρόσφατη έγκριση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης εντός των επόμενων 24 μηνών. Ο ανώτατος αριθμός ιδίων μετοχών που δύναται να αποκτηθούν ανέρχεται σε 12.052.877 μετοχές, αριθμός που αντιστοιχεί σε ποσοστό 10% του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, με κατώτατο όριο απόκτησης το 1,0 ευρώ και ανώτατο όριο τα 5,0 ευρώ ανά μετοχή.

 

 

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

05/09/25 | ΑΕΠ Β’ τριμήνου 2025 (προσωρινά στοιχεία) (ΕΛΣΤΑΤ), Εμπορικό Ισοζύγιο ΙΟΥΛ (ΕΛΣΤΑΤ)

05/09/25 | DBRS – Αναθεώρηση αξιολόγησης Ελληνικού αξιόχρεου

10/09/25 | Δείκτης Τιμών Καταναλωτή & Εναρμονισμένος Δείκτης Τιμών Καταναλωτή ΑΥΓ (ΕΛΣΤΑΤ), Βιομηχανική Παραγωγή ΙΟΥΛ (ΕΛΣΤΑΤ)

12/09/25 | Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία ΙΟΥΛ (ΕΛΣΤΑΤ), Εξέλιξη Κύκλου Εργασιών των Επιχειρήσεων ΙΟΥΛ (ΕΛΣΤΑΤ)

19/09/25 | Moody’s – Αναθεώρηση αξιολόγησης Ελληνικού αξιόχρεου

Αγορά

19/09/25 | FTSE Russell Εξαμηνιαία αναθεώρηση δεικτών (οι αλλαγές θα ισχύσουν μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης)

19/09/25 | STOXX αναθεώρηση δεικτών (οι αλλαγές θα ισχύσουν μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης)

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 2ου τριμήνου/1ου εξαμήνου 2025

09/09/25 | METLEN, Φουρλής (μετά το κλείσιμο), Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών (μετά το κλείσιμο), Σαράντης (μετά το κλείσιμο)

10/09/25 | ΕλβαλΧαλκόρ (μετά το κλείσιμο), Alpha Trust Ανδρομέδα (μετά το κλείσιμο)

15/09/25 | Performance Technologies (πριν το άνοιγμα)

16/09/25 | Aegean Airlines (μετά το κλείσιμο), Noval Property (μετά το κλείσιμο)

17/09/25 | Cenergy Holdings, Lamda Development (μετά το κλείσιμο), Ευρώπη Holdings (μετά το κλείσιμο)

18/09/25 | Profile (μετά το κλείσιμο), Βιοχάλκο, Ελλάκτωρ (μετά το κλείσιμο), Lavipharm (μετά το κλείσιμο)

19/09/25 | Alpha Trust Holding

22/09/25 | Αλουμυλ

24/09/25 | ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών (μετά το κλείσιμο)

25/09/25 | ΟΛΘ (μετά το κλείσιμο), ΕΥΔΑΠ (πριν το άνοιγμα), Alter Ego Media (πριν το άνοιγμα), ΑΒΑΞ (πριν το άνοιγμα), Fais Group, Loulis Food (μετά το κλείσιμο), AS Company (μετά το κλείσιμο), ΕΛΤΟΝ (μετά το κλείσιμο)

26/09/25 | CrediaBank  Premia Properties, Βιοκαρπέτ, ΕΥΑΘ (μετά το κλείσιμο), Trastor ΑΕΕΑΠ, Alpha Real Estate Services, Interlife, Revoil, Εβροφάρμα (μετά το κλείσιμο), Quality & Reliability (μετά το κλείσιμο)

29/09/25 | ΟΛΠ (μετά το κλείσιμο), Orilina Properties (μετά το κλείσιμο), Intracom (Aft-mkt), Mevaco (μετά το κλείσιμο), ΕΛΙΝΟΪΛ, Πλαστικά Κρήτης (μετά το κλείσιμο)

30/09/25 | Phoenix Vega Mezz PLC, Sunrise Mezz PLC, Galaxy Cosmos Mezz Plc, Ble Kedros (μετά το κλείσιμο), Vogiatzoglou (μετά το κλείσιμο), Unibios (μετά το κλείσιμο), Τεχνική Ολυμπιακή (μετά το κλείσιμο), Ικτίνος (πριν το άνοιγμα), Space Hellas (μετά το κλείσιμο), Moda Bagno (πριν το άνοιγμα)

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

05/09/25 | Unibios (ΤΓΣ), Moda Bagno (ΤΓΣ)

08/09/25 | Orilina Properties (ΤΓΣ)

09/09/25 | Attica Holdings (ΤΓΣ)

10/09/25 | Frigoglass (ΤΓΣ)

19/09/25 | Πλαστικά Κρήτης (ΕΓΣ)

23/09/25 | Πειραιώς Financial Holdings (ΕΓΣ)

25/09/25 | ΟΝΥΞ Τουριστική (ΤΓΣ)

Αποκοπή μερίσματος ανά μετοχή χρήσης 2024 

11/09/25 | Orilina Properties (EUR 0,024)

12/09/25 | Attica Holdings (EUR 0,07)

22/09/25 | Bank of Cyprus (ενδιάμεσο μέρισμα EUR 0,20), Intracom Holdings (EUR 0,12)

25/09/25 | ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών (προμέρισμα χρήσης 2025 EUR 0.121)

07/10/25 | Παπουτσάνης (προμέρισμα χρήσης 2025 EUR 0,0403940939)

20/10/25 | Moda Bagno

23/10/25 | ΕΛΒΕ (EUR 0,40)

03/11/25 | ΟΠΑΠ (προμέρισμα χρήσης 2025 EUR 0,50)