ΕΛΛΑΔΑ

Στον τομέα της οικονομίας Χ.Α.

Στις 23.787,45 ο DAX, στις 6.279,35 ο S&P500 και στις 1.918,09 μονάδες ο Γενικός Δείκτης. Στο απολογιστικό σχόλιο (29/6) προβλεπόταν πως το πρώτο 10ήμερο (Ιουλίου) θα διαφαινόταν εάν η συνέχεια θα ήταν θετική ή αρνητική για την στάση που θα τηρήσουν τα “ισχυρά χέρια”, για να συμπληρωθεί (1/7) πως για τον ΔΤΡ αντίσταση ήταν οι 1.950-1.955 μονάδες. Η υπέρβαση έγινε σε δύο φάσεις, αρχικά ενδοσυνεδριακά και από την συνεδρίαση της Τρίτης (1/7) σε “κλείσιμο”. Εξέλιξη που επιτεύχθηκε με θεαματική αύξηση των συναλλαγών/εισροών στις μετοχές των τεσσάρων συστημικών- ισχυρή ένδειξη πως “ισχυρά χέρια” ενίσχυαν θέσεις σε όλο και υψηλότερες τιμές. Αγοραστές, στο (εβδομαδιαίο) συν 5,35% της Alpha BankΑΛΦΑ 0,00% στα 3,15 ευρώ, στο συν 4,31% της Eurobank στα 3,025 ευρώ, στο συν 3,16 της Πειραιώς στα 6,068 και στο συν 0,59% για τη μετοχή της Εθνικής στα 11,05 ευρώ. Θέσεις αγοράς, με προφανή στόχευση προς υψηλότερα, εάν υποθέσει κάποιος ότι τα “ισχυρά χέρια” δεν τοποθετούνται με συλλογιστική να γράψουν υποαξίες. Προς τα πού τείνει, πλέον, ο ΔΤΡ-μετρώντας ήδη 55,14% από την αρχή του έτους. Σύμφωνα με τον Ηλία Ζαχαράκη, οι 2.012 είναι η κοντινή αντίσταση, με υψηλότερη στις 2.055 μονάδες. Στα 129,2 δισ. η αποτίμηση των εισηγμένων, στα 36,2 δισ. των τεσσάρων συστημικών- πλέον στις θέσεις 2-5 της σχετικής κατάταξης. Ωστόσο, το ενδιαφέρον (και διαφορετικό) της Παρασκευής ήταν η επάνοδος αγοραστών σε blue chips- σηματωρούς, με την Coca Cola HBC στα 46,80 (1,96%), Jumbo στα 30,40 (1,33%), ΔΕΗ στα 14,10 (1,44%), Metlen στα 46,64 (0,30%), ΟΤΕ στα 15,85 (0,25%), ΟΠΑΠ στα 19,66 (0,36%), Motor Oil στα 25 (0,81%), AEGEAN στα 12,48 (1,13%), Cenergy Holdings στα 9,96 (0,20%). Από την συνεδρίαση της Παρασκευής, χρηματιστές εστίασαν σε 2 ζεύγη εισηγμένων/μετοχών: Metlen vs OTE και ΤΙΤΑΝ vs Motor Oil. Στο πρώτο επειδή με αποτίμηση 6,674 δισ. η Metlen εκτοπίζει από την 7η θέση τον ΟΤΕ- με αποτίμηση 6,528 δισ.- στο δεύτερο καθώς είναι σε εξέλιξη ο…ανταγωνισμός για μία θέση στον δείκτη MSCI Standard Greece. Στα 2,945 δισ. η αποτίμηση του ομίλου ΤΙΤΑΝ έναντι 2,769 δισ. της ΜΟΗ αλλά με βάση το free float, πλεονέκτημα επαναφοράς στον “μεγάλο” δείκτη έχει- προσώρας- η Motor Oil. Με γνώμονα και τις επιχειρηματικές διεργασίες/εξελίξεις η στάση των επενδυτών. Με διαθέσιμα 796 εκατ. στο πρώτο 3μηνο και επιπλέον 250 εκατ. από την έκδοση του ομολογιακού η AEGEAN, διαθέτει “δύναμη πυρός” για να ενεργήσει και πέραν της απόκτησης νέων A320 neo με ίδια κεφάλαια. Ισχυρή η ανταπόκριση των ιδιωτών επενδυτών (78% της έκδοσης ) που φαίνεται να επισπεύδει ανάλογες κινήσεις και από άλλες εταιρείες (για Attica Συμμετοχών, ξανά γίνεται λόγος). Κίνηση και με σημειολογικό χαρακτήρα η αύξηση της συμμετοχής της Fairfax/Watsa στο μ.κ της Metlen (στο 8,34% από 6,43%, ασκώντας το δικαίωμα ανταλλαγής από το πρόσφατο ομολογιακό). Μήνυμα και προς άλλους ισχυρούς μετόχους μειοψηφίας (funds e.t.c) ενόσω είναι σε εξέλιξη η διαδικασία δημόσιας πρότασης). Με την έγκριση του δ.σ στην εξαγορά της Bally’s από την Intralot, το όλο εγχείρημα περνά στην επόμενη φάση, με τα 1,07 ευρώ να θεωρούνται σημείο αναφοράς (και ελάχιστο όριο του εύρους που πιθανολογείται ότι θα πραγματοποιηθεί η αμκ). Αμφότερες, περιπτώσεις από τα mid caps που, όσο συντηρείται η long τάση στα large caps, θα δίνει χώρο σε όλο και περισσότερες μετοχές αυτής της κατηγορίας για υπεραπόδοση. ΚΡΙ ΚΡΙ (18,80), ΟΛΠ (48,20), Elinoil (2,49), ONYX (1,88), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (1,348) κ.α. με τον FTSEMidCap στις 2.815,75 μονάδες. Στις 6.305 μονάδες η αντίσταση για τον S&P500, που σε ενδεχόμενη υπέρβαση θα ενεργοποιούσε επιθετικότερο long σχηματισμό. Στις 4.850 και 4.872 μονάδες οι αντιστάσεις για τον FTSE25. Στηρίξεις στις 4.770 και 4.722 μονάδες.

Στον επιχειρηματικό τομέα 

Μετά από μια δύσκολη διετία για τον κλάδο των πλαστικών, το 2025 εξελίσσεται σε μια χρήση με εντονότερες προκλήσεις και μεγαλύτερες αβεβαιότητες, πλην όμως η FlexopackΦΛΕΞΟ 0,00% προτίθεται να συνεχίσει το φιλόδοξο επενδυτικό της πρόγραμμα, το ύψος του οποίου θα κυμανθεί γύρω στα 50 εκατ. ευρώ μέσα σε επόμενα τρία με τέσσερα χρόνια. Αυτό είναι το μήνυμα που προέκυψε από την ετήσια τακτική γενική συνέλευση της Παρασκευής (20/6/2025), με το διευθύνοντα σύμβουλο της εισηγμένης Σταμάτη Γκινοσάτη, να επισημαίνει μεταξύ άλλων την έντονη αβεβαιότητα λόγω των γεωπολιτικών εντάσεων, τη διατήρηση του ενεργειακού κόστους σε υψηλά επίπεδα, τη φτωχή ευρωπαϊκή ζήτηση, αλλά και τις επιπτώσεις από τη δασμολογική πολιτική των ΗΠΑ και την υποχώρηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας του δολαρίου έναντι του ευρώ. Ειδικότερα, η μέχρι τώρα επιβολή δασμών 10% στις εξαγωγές προς τις ΗΠΑ έχει επηρεάσει αρνητικά την εταιρεία, όπου όμως γίνονται κινήσεις προκειμένου να απορροφηθεί ένα τμήμα των κραδασμών στο δεύτερο μισό του 2025 μέσα από αυξήσεις τιμολογίων. Επισημάνθηκε επίσης ότι η FlexopackΦΛΕΞΟ 0,00% επηρεάζεται αρνητικά από την υποχώρηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας του δολαρίου, καθώς το κόστος της είναι σε όρους ευρώ. Όσο για το ενεργειακό κόστος της Ελλάδας, συγκαταλέγεται στα υψηλότερα της Ευρώπης, όταν η Ευρώπη είναι ήδη πολύ ακριβή σε σχέση με τις άλλες ηπείρους. Μέσα σ’ αυτό το περιβάλλον, η FlexopackΦΛΕΞΟ 0,00% συνεχίζει να υλοποιεί το επενδυτικό της πρόγραμμα που υπερβαίνει τα 50 εκατ. ευρώ, καθώς μεταξύ άλλων: Συνεχίζονται οι επενδύσεις σε Ελλάδα (το νέο εργοστάσιο στο Κορωπί θα ξεκινήσει σύντομα) και Πολωνία με στόχο την αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας. Τέλος, στο πλαίσιο της γενικής συνέλευσης ψηφίστηκαν μεταξύ άλλων η διανομή μερίσματος ύψους 0,165 ευρώ ανά μετοχή (θα καταβληθεί στις 7 Ιουλίου) και η δυνατότητα αγοράς ιδίων μετοχών μέσα στην επόμενη διετία σε εύρος τιμών μεταξύ τριών και δέκα ευρώ.

ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ

ΕΥΡΩΠΗ

Πτώση για τον ευρωπαϊκό δείκτη Stoxx 600 μετά από δύο σερί ανόδους. Πιέσεις στο πετρέλαιο. Ενισχύεται το δολάριο. Κλειστή η Wall Street. Πιέσεις ασκήθηκαν στις ευρωαγορές με τους επενδυτές να παρακολουθούν τις εξελίξεις στο μέτωπο των δασμών. Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε 0,48% στις 541 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος στις 8.822 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε χαμηλότερα 0,61% στις 23.934 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε απώλειες 0,75% στις 7.696 μονάδες. Στο μεταξύ, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε ότι η κυβέρνησή του θα αρχίσει να στέλνει επιστολές στους εμπορικούς εταίρους από σήμερα Παρασκευή, καθορίζοντας μονομερείς δασμολογικούς συντελεστές, τους οποίους, όπως είπε, οι χώρες θα πρέπει να αρχίσουν να πληρώνουν από την 1η Αυγούστου. Όπως μεταδίδει το Bloomberg, ο Τραμπ δήλωσε στους δημοσιογράφους ότι περίπου «10 ή 12» επιστολές θα αποσταλούν σήμερα Παρασκευή, ενώ επιπλέον επιστολές θα έρθουν «τις επόμενες ημέρες». Από πλευράς μακροοικονομικών ανακοινώσεων, οι βιομηχανικές παραγγελίες στην Γερμανία υποχώρησαν 1,4% τον Μάιο έναντι πτώσης μόλις 0,1% που ανέμεναν οι αναλυτές. Στο εταιρικό μέτωπο, η Air France-KLM θα αποκτήσει το πλειοψηφικό πακέτο μετοχών της Scandinavian Airlines, ελπίζοντας ότι αυτό που αποκαλεί «απλή» συμφωνία θα αποφύγει τις αντιμονοπωλιακές αντιδράσεις των Βρυξελλών. Όπως μεταδίδουν οι Financial Times, η εταιρεία ανακοίνωσε σήμερα Παρασκευή ότι θα αυξήσει το μερίδιό της στη SAS, την εθνική αεροπορική εταιρεία της Δανίας, της Σουηδίας και της Νορβηγίας, από 19,9% σε 60,5%. Στις αγορές εμπορευμάτων, το πετρέλαιο Brent υποχωρεί 0,9% στα 68,18 δολ. ανά βαρέλι και η τιμή του αργού WTI σημειώνει πτώση 1% στα 66,33 δολάρια. Στον αντίποδα, η τιμή του χρυσού κινείται οριακά υψηλότερα στα 3.343 δολ./oz. Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του γερμανικού 10ετούς ενισχύθηκε κατά τρεις μονάδες βάσης στο 2,60% και η απόδοση του βρετανικού 10ετούς κινείται υψηλότερα κατά δύο μονάδες βάσης στο 4,56%. Επιπλέον, το ευρώ σημειώνει άνοδο 0,2% σε σχέση με το δολάριο στο 1,1781 δολ.

Η.Π.Α.

Κέρδη στο αμερικανικό χρηματιστήριο με τους S&P 500 και Nasdaq να πιάνουν νέα ιστορικά υψηλά για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση. Στο 4,34% η απόδοση του 10ετούς ομολόγου. Πιέσεις σε πετρέλαιο και χρυσό. Κλειστή η Wall Street την Παρασκευή. Άνοδος στην Wall Street στην τελευταία συνεδρίαση πριν την αργία της 4ης Ιουλίου, “Ημέρα Ανεξαρτησίας” των ΗΠΑ. Ώθηση στο αμερικανικό χρηματιστήριο έδωσαν τα καλύτερα των αναμενόμενων στοιχεία απασχόλησης στις ΗΠΑ. Ο Dow Jones ενισχύθηκε 0,77% ή 344 μονάδες στις 44.828, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,83% στις 6.279 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 1,02% στις 20.601 μονάδες. Οι S&P 500 και Nasdaq έπιασαν νέα ιστορικά υψηλά για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση. Στο βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Travelers (+2,6%) και JP Morgan (+1,8%) ενώ την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Merck & Co (-1,7%) και 3M Co (-0,6%). Νωρίτερα, η Nvidia ετοιμαζόταν να γίνει η πιο πολύτιμη εταιρεία στην ιστορία του αμερικανικού χρηματιστηρίου την Πέμπτη, καθώς η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας κατασκευής τσιπ έφτασε τα 3,92 τρισ. Δολάρια Η μετοχή της εταιρείας με έδρα τη Σάντα Κλάρα της Καλιφόρνια ενισχύθηκε έως και 2,3% στα 160,8 δολάρια, οδηγώντας την κεφαλαιοποίηση πάνω από το επίπεδο των 3,915 τρισ. δολάρια στο οποίο είχε ανέλθει η χρηματιστηριακή αξία της Apple στις 26 Δεκεμβρίου 2024. Τελικά η μετοχή της Nvidia ολοκλήρωσε την συνεδρίαση με άνοδο 1,3% στα 159,34 δολ. Στο μεταξύ, η αμερικανική οικονομία δημιούργησε μεγαλύτερο αριθμό θέσεων εργασίας τον Ιούνιο από ότι περίμεναν οι αναλυτές. Ειδικότερα, οι νέες θέσεις εργασίας διαμορφώθηκαν στις 147.000 από 144.000 τον Μάιο. Οι αναλυτές προέβλεπαν πτώση στις 110.000. Αντίστοιχα, το ποσοστό ανεργίας υποχώρησε στο 4,1% ενώ οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στο 4,3%. Παράλληλα, το εμβληματικό νομοσχέδιο του Ντόναλντ Τραμπ για τη φορολογία και τις δαπάνες πλησίασε πιο κοντά στην τελική έγκριση από το Κογκρέσο σήμερα Πέμπτη, αφού οι Ρεπουμπλικάνοι στη Βουλή των Αντιπροσώπων συμφώνησαν να προωθήσουν τη νομοθεσία. Όπως μεταδίδουν οι Financial Times, η εξέγερση λίγων μελών του ίδιου του κόμματος του Τραμπ εμπόδισε την πορεία του νομοσχεδίου για αρκετές ώρες, αλλά η Βουλή των Αντιπροσώπων ψήφισε τελικά με 219-213 για να οδηγηθεί η νομοθεσία σε τελική ψηφοφορία αργότερα σήμερα. Επιπλέον, το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ διευρύνθηκε περισσότερο από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές τον Μάιο, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσιεύτηκαν την Πέμπτη, καθώς οι δασμοί Τραμπ επιβάρυναν εκτός από τις εισαγωγές και τις εξαγωγές. Όπως μεταδίδει η WSJ, το εμπορικό έλλειμμα της μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο αυξήθηκε 19% στα 71,5 δισ. δολάρια τον Μάιο από 60,3 δισ. δολάρια τον Απρίλιο. Παράλληλα, οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων ακολούθησαν ανοδική τροχιά καθώς το 10ετές ενισχύθηκε κατά έξι μονάδες βάσης στο 4,34% και το 2ετές κινήθηκε υψηλότερα κατά εννέα μονάδες βάσης στο 3,89%. Στις αγορές εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου Brent υποχώρησε 0,8% στα 68,57 δολ. ανά βαρέλι και η τιμή του αργού WTI σημείωσε πτώση 1% στα 66,77 δολάρια. Αντίστοιχα, η τιμή του χρυσού κινήθηκε χαμηλότερα 0,5% στα 3.342 δολ./oz. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο ενισχύθηκε 0,4% έναντι του ευρώ, στο 1,1748 δολ.

ΑΣΙΑ

Ο Τραμπ ανήγγειλε πως θα αρχίσει από σήμερα να στέλνει τις πρώτες ενημερωτικές επιστολές για τους «ανταποδοτικούς» δασμούς, απειλώντας μάλιστα με επιπρόσθετο δασμό 10% τις χώρες που ευθυγραμμίζονται με τις «αντιαμερικανικές πολιτικές» των BRICS. Σε χαμηλότερο επίπεδο κινούνται τα περισσότερα ασιατικά χρηματιστήρια, καθώς επικρατεί σύγχυση ως προς το ζήτημα των «ανταποδοτικών» δασμών του Τραμπ, με Αμερικάνους αξιωματούχους να κάνουν λόγο για καθυστέρηση των δασμών, χωρίς όμως δώσουν πολλές λεπτομέρειες σχετικά με την αλλαγή. Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ ανήγγειλε αργά το βράδυ της Κυριακής (τοπική ώρα) μέσω Truth Social ότι οι πρώτες ενημερωτικές επιστολές του για τους «ανταποδοτικούς», τιμωρητικούς δασμούς που εννοεί να επιβάλει σε άλλες χώρες θα αρχίσουν να επιδίδονται στις κυβερνήσεις τους από τις 12:00 σήμερα. Απείλησε, δε, όσες χώρες ευθυγραμμίζονται με «τις αντιαμερικανικές πολιτικές» των BRICS πως θα υποστούν «επιπρόσθετο δασμό 10%». Χθες Κυριακή, ο υπουργός Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ δήλωσε ότι οι δασμοί που εισήχθησαν τον Απρίλιο θα εφαρμοστούν από την 1η Αυγούστου για τις χώρες που δεν έχουν οριστικοποιήσει συμφωνία με την κυβέρνηση Τραμπ. Αν και απέρριψε την άποψη ότι η 1η Αυγούστου αποτελεί νέα προθεσμία, αναγνώρισε ότι η νέα ημερομηνία θα μπορούσε να δώσει στους εμπορικούς εταίρους πρόσθετο χρόνο για να επαναδιαπραγματευτούν τους όρους των δασμών. Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχωρεί 0,63%, ο Hang Seng κατά 0,45% στις 23.808 μονάδες, ο Nikkei κατά 0,46% στις 39.626 μονάδες, κατά 0,2% ο Shanghai Composite στις 3.465 μονάδες και κατά 0,19% ο ASX στις 8.586 μονάδες, o Nifty κατά 0,15% στις 25.420 μονάδες,  ενώ αντιθέτως ο Kospi κινείται 0,2% υψηλότερα στις 3.060 μονάδες.

ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ

Απώλειες καταγράφει το πετρέλαιο καθώς ο ΟΠΕΚ+ ανακοίνωσε μεγαλύτερη της αναμενόμενης αύξηση παραγωγής, εντείνοντας τους φόβους για υπερπροσφορά και ασθενή ζήτηση. Το αμερικανικό αργό χάνει 1% ή 68 σεντς ανά βαρέλι. Το πετρέλαιο διεύρυνε τις απώλειες αφού ο ΟΠΕΚ+ συμφώνησε σε μια μεγαλύτερη από την αναμενόμενη αύξηση της παραγωγής από τον επόμενο μήνα, αυξάνοντας τις ανησυχίες για υπερπροσφορά, ενώ οι δασμοί των ΗΠΑ εντείνουν τους φόβους για τις προοπτικές της ζήτησης. Το αμερικανικό αργό χάνει 1% ή 68 σεντς ανά βαρέλι, ενώ το μπρεντ με πτώση 0,4% ή 25 σεντς βρίσκεται στα $68,05. Ο ΟΠΕΚ+ υπό την ηγεσία της Σαουδικής Αραβίας αποφάσισε το Σάββατο να αυξήσει την προσφορά κατά 548.000 βαρέλια ημερησίως, θέτοντας τον Οργανισμό  σε τροχιά απεμπλοκής από τις πιο πρόσφατες περικοπές παραγωγής έναν χρόνο νωρίτερα από το προγραμματισμένο.

ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ

Το ευρώ αλλάζει χέρια στο 1,177 δολάριο, η στερλίνα στο $1,365. Αρνητικά κινείται το δολάριο έναντι άλλων σημαντικών νομισμάτων, αφού ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ πέρασε το τελευταίο εμπόδιο στο νομοσχέδιο για τη μείωση των φόρων που υπέγραψε και οι χώρες δέχονται πιέσεις για να εξασφαλίσουν εμπορικές συμφωνίες με τις Ηνωμένες Πολιτείες. Το νόμισμα είχε σημειώσει ράλι την Πέμπτη μετά τα ισχυρότερα του αναμενόμενου στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ, τα οποία μετέφεραν για αργότερα το χρονοδιάγραμμα για πιθανές μειώσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Ωστόσο, ο δείκτης δολαρίου, ο οποίος παρακολουθεί το νόμισμα έναντι των κυριότερων ομολόγων του, βρίσκεται σε πορεία προς δεύτερη συνεχόμενη εβδομαδιαία πτώση. Η ελεγχόμενη από τους Ρεπουμπλικάνους Βουλή των Αντιπροσώπων ενέκρινε οριακά το «Ένα, Μεγάλο, Όμορφο Νομοσχέδιο» του Τραμπ για τις δαπάνες και τις φορολογικές περικοπές, το οποίο εκτιμάται ότι θα προσθέσει 3,4 τρισεκατομμύρια δολάρια στο χρέος της χώρας ύψους 36,2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. 

ΟΜΟΛΟΓΑ