Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ έκλεισε σε θετικό έδαφος χθες για τρίτη συνεχόμενη συνεδρίαση, υπεραποδίδοντας σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης ανέβηκε κατά 0,24% και έκλεισε στις 1.098,57 μονάδες (FTSE Large Cap: +0,25%, FTSE Mid Cap: -0,14%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε χαμηλότερα στα EUR 65,6εκ. από EUR 72,7εκ. την Τετάρτη. Ο τραπεζικός δείκτης σημείωσε κέρδη 1,01%, με οδηγό την Πειραιώς Financial Holdings (+1,85%) και την Eurobank (+1,60%), ενώ η Alpha Συμμετοχών (-0,26%) υποαπέδωσε. Πέρα από τις τράπεζες, ο Μυτιληναίος (+1,47%), η Βιοχάλκο (+0,62%) και ο ΟΠΑΠ (+0,19%) ήταν οι κυριότεροι κερδισμένοι. Από την άλλη πλευρά, η Μότορ Οϊλ (-1,67%), ο Σαράντης (-1,56%) και η Quest Συμμετοχών (-1,42%) ήταν οι κυριότερες μετοχές που υποχώρησαν. Αναμένουμε άλλη μια θετική συνεδρίαση, με την Πειραιώς Financial Holdings και τον ΟΤΕ στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος.
Τίτλοι πολιτικών νέων
Σύμφωνα με την τελευταία δημοσκόπηση της Metron Analysis, η Νέα Δημοκρατία διεύρυνε το προβάδισμα της έναντι του ΣΥΡΙΖΑ όσον αφορά την τελική εκτίμηση ψήφου στο 7,7% (έναντι 6,9% στις 24 Απριλίου), συγκεντρώνοντας ποσοστό 35,4% των συνολικών ψήφων (έναντι 33,8% στην προηγούμενη δημοσκόπηση), ενώ ακολουθεί ο ΣΥΡΙΖΑ με 27,7% (από 26,9% προηγουμένως), το ΠΑΣΟΚ με 10,7% (10,3% προηγουμένως), το ΚΚΕ με 6,6% (7,3% προηγουμένως), το ΜέΡΑ25 με 4,5% (5,4% προηγουμένως) και η Ελληνική Λύση με 3,2% (4,8% προηγουμένως).
Τίτλοι κλαδικών νέων
Η ΕΚΤ αύξησε τα βασικά επιτόκια της κατά 25 μονάδες βάσης και έστειλε σήμα ότι έρχεται περαιτέρω σύσφιξη. Τα νέα είναι θετικά για τις ελληνικές τράπεζες.
Ελληνική λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας: Το μερίδιο αγοράς των ανεξάρτητων παραγωγών ηλεκτρικής ενέργειας ανέβηκε στο 40,5% τον Απρίλιο του 2023 (σύμφωνα με στοιχεία του Ελληνικού Χρηματιστηρίου Ενέργειας- EnEx). Άλλα βασικά στατιστικά στοιχεία: α) μηνιαία μέση τιμή εκκαθάρισης στα EUR 120,44/MWh, χαμηλότερη κατά EUR 2,3/MWh από τον προηγούμενο μήνα και κατά EUR 126,1/MWh σε ετήσια βάση, β) συνολική ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας στις 3.728GWh, μειωμένη κατά 6,3% ετησίως. Πιο αναλυτικά, ο Ήρων της ΓΕΚ-Τέρνα βρίσκεται στην πρώτη θέση με 7,76%, ενώ ακολουθεί η Protergia της Μυτιληναίος με 7,64% (12,4% σε συνδυασμό με την πρόσφατα αποκτηθείσα Watt & Volt), η Elpedison της HELLENiQ ENERGY με 6,02% και η NRG της Μότορ Οϊλ με 5,09%. Ως αποτέλεσμα, το μερίδιο αγοράς της ΔΕΗ στη λιανική τον Απρίλιο του 2023 μειώθηκε κατά 2,0% σε μηνιαία βάση στο 59,5%. Όσον αφορά το μείγμα Παραγωγής που διαπραγματεύεται στην Αγορά επόμενης ημέρας, το Φυσικό Αέριο είναι στην πρώτη θέση με ποσοστό 30% του συνόλου (έναντι 23% τον Μάρτιο), ακολουθούν οι ΑΠΕ με 36% (έναντι 36% τον προηγούμενο μήνα), οι Υδροηλεκτρικές μονάδες με 2% (έναντι 5%), οι Λιγνιτικές και Πετρελαιοκίνητες Μονάδες συνεισέφεραν 8% (έναντι 13%) και 2% (έναντι 2%) αντίστοιχα και τέλος οι Εισαγωγές με 22% (έναντι 23%).
Σύμφωνα με το euro2day, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Κοινωνία της Πληροφορίας δήλωσε ότι σχεδιάζει να προχωρήσει σε διαγωνισμούς 55 έργων, συνολικού προϋπολογισμού EUR 307,3εκ. τους επόμενους έξι μήνες, ενώ έχει προχωρήσει σε διαγωνισμούς 44 έργων προϋπολογισμού EUR 507,6εκ. τους προηγούμενους έξι μήνες.
Δημοσιεύματα του τύπου (newmoney) αναφέρουν ότι η TUI αναμένει ότι η ζήτηση για τα ελληνικά νησιά θα ξεπεράσει τα επίπεδα του 2019.
Τίτλοι εταιρικών νέων
Η Πειραιώς Financial Holdings ανακοίνωσε νωρίτερα τα αποτελέσματα του 1ου τριμήνου του 2023, τα οποία ξεπέρασαν ελαφρώς (+3%) τις εκτιμήσεις μας και τις μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών, λόγω καλύτερων από το αναμενόμενο καθαρών εσόδων από τόκους (+3%) και χαμηλότερων προβλέψεων για επισφαλή δάνεια. Τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε EUR 180,0εκ. (+6,7% σε τριμηνιαία βάση), 3% πάνω από την εκτίμηση μας για EUR 174,8εκ. και 2,9% πάνω από την μέση εκτίμηση των αναλυτών για EUR 175,0εκ. Η διοίκηση αναθεώρησε προς τα πάνω την εκτίμηση της για τα κανονικοποιημένα ΚΑΜ προσ. για το κουπόνι AT1 σε EUR >0,55 (EUR >688εκ.) από EUR >0,45 (EUR >563εκ.) προηγουμένως για το 2023 και EUR >0,65 (EUR >813εκ.) για το 2025 και το κανονικοποιημένο RoaTBV θα διευρυνθεί στο 12% από 10% στο προηγούμενο guidance για το 2023 και το 2025 αντίστοιχα. Ο διοίκηση προέβλεψε επίσης καθαρή πιστωτική επέκταση EUR 1,6δισ. το 2023 και EUR >2,0δισ. το 2025 και ο δείκτης ΜΕΑ να μειωθεί στο 5% το 2023 και στο 3% το 2025, με τον δείκτη κάλυψης ΜΕΑ στο 60% για το 2023 και στο 70% για το 2025. Πιστεύουμε ότι οι νέοι στόχοι που τέθηκαν για το 2023-2025 θα ευχαριστήσουν την αγορά. Παραμένουμε θετικοί για τη μετοχή και διατηρούμε την σύσταση Αγορά και την Τιμή Στόχο 2023ε στα EUR 2,80/μετοχή.
Η Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών έχει προγραμματίσει να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 1ου τριμήνου του 2023 τη Δευτέρα 8 Μαΐου στις 17:20 ώρα Ελλάδος και η διοίκηση θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη στις 17:45 ώρα Ελλάδος. Αναμένουμε ένα καλό τρίμηνο, με τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη στα EUR 80,2εκ. (+28% σε τριμηνιαία βάση) και επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη στα EUR 134,2εκ. (+28% σε τριμηνιαία βάση), λόγω των οριακά υψηλότερων καθαρών εσόδων από τόκους, των χαμηλότερων προβλέψεων επισφαλών δανείων και φόρων, παρά τις έκτακτες δαπάνες EUR 76,0εκ. που θα επιβαρύνουν τα αποτελέσματα. Παραμένουμε θετικοί για τη μετοχή και διατηρούμε την σύσταση Αγορά και την Τιμή Στόχο 2023ε στο EUR 1,48/μετοχή.
Η Μυτιληναίος ανακοίνωσε για το 1ο τρίμηνο του 2023 κύκλο εργασιών ομίλου ύψους EUR 1,36δισ. (+30% σε ετήσια βάση), EBITDA ύψους EUR 225εκ. (+73% σε ετήσια βάση, υπερβαίνοντας την εκτίμηση μας κατά 19%) και καθαρά κέρδη EUR 146εκ. (+113% σε ετήσια βάση, έναντι της εκτίμησης μας για EUR 107εκ.). Ο καθαρός δανεισμός του ομίλου ανήλθε σε EUR 948εκ., αυξημένος κατά EUR 232εκ. από την αρχή του έτους, λόγω των αυξημένων κεφαλαιακών δαπανών, με την αναλογία καθαρός δανεισμός/EBITDA να παραμένει στο άνετο 1,0x. Τέλος, υπενθυμίζεται ότι η διοίκηση ανακοίνωσε μέρισμα για τη χρήση 2022 ύψους EUR 1,20/μετοχή (ημερομηνία αποκοπής: 26/6, μερισματική απόδοση: 4,5%).
Ο ΟΤΕ προγραμματίζει να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 1ου τριμήνου του 2023 σήμερα πριν από το άνοιγμα του Χ.Α. Η διοίκηση θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη στις 17:00 ώρα Ελλάδος. Σύμφωνα με το Bloomberg, η μέση εκτίμηση των αναλυτών προβλέπει έσοδα Ομίλου στα EUR 826,8εκ. (+0,2% σε ετήσια βάση), EBITDA στα EUR 330,0εκ. (-5% σε ετήσια βάση) και προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη στα EUR 140,0εκ. (+8% σε ετήσια βάση).
Η Cenergy Holdings ανακοίνωσε ότι η Σωληνουργεία Κορίνθου, ο κλάδος σωλήνων χάλυβά της, υπέγραψε συμφωνία για την παραγωγή και προμήθεια σωλήνων χάλυβα, περίπου 15 χιλιομέτρων, που θα χρησιμοποιηθούν στην πόντιση του υποθαλάσσιου αγωγού σε μεγάλο βάθος για το έργο IRPA της Equinor. Το πεδίο φυσικού αερίου IRPA, βρίσκεται στη λεκάνη Vøring, το βαθύτερο πεδίο της νορβηγικής υφαλοκρηπίδας (βάθος 1.350μ.). Οι σωλήνες θα κατασκευαστούν στις εγκαταστάσεις της εταιρείας στην Ελλάδα και οι εργασίες εγκατάστασης θα ξεκινήσουν σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα εντός του 2025.
Ο ΑΔΜΗΕ (στον μετοχικό κεφάλαιο του οποίου η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών κατέχει το 51%) ανακοίνωσε την υπογραφή μνημονίου συνεργασίας με την Elica, εταιρεία του ομίλου Κοπελούζου, για τη διερεύνηση της δυνατότητας συμμετοχής με 33,3% στο μετοχικό κεφάλαιο της GREGY, εταιρείας του ομίλου Κοπελούζου που αναπτύσσει τη διασύνδεση Ελλάδας-Αιγύπτου.
Η Epsilon Net ανακοίνωσε στο Χ.Α. ότι ο Πρόεδρος, Διευθύνων Σύμβουλος και βασικός μέτοχος της εταιρείας υπέγραψε δεσμευτική συμφωνία με την Εθνική Τράπεζα για την αγορά από την Εθνική Τράπεζα μετοχών ποσοστού 7,5% επί του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου της Epsilon Net που κατέχει ο ίδιος, σε τιμή EUR 7,4/μετοχή, με έκπτωση 6,1% σε σχέση με την χθεσινή τιμή κλεισίματος, καθώς και τη δυνατότητα απόκτησης από την Εθνική Τράπεζα περαιτέρω ποσοστού 7,5% τρία χρόνια μετά την ολοκλήρωση της αρχικής συναλλαγής. Σύμφωνα με τους υπολογισμούς μας, η Εθνική Τράπεζα αποτιμά την εταιρεία στα EUR 401,1εκ. ή 5,3x το EV/Πωλήσεις 2022 και 15,8x το EV/EBITDA 2022.
Η Lamda Development ανακοίνωσε ότι ολοκληρώθηκε η διαδικασία για την επιλογή της Κοινοπραξίας των εταιρειών Bouygues Batiment International και Intrakat, η οποία θα αναλάβει την ανέγερση του Πύργου Κατοικιών στη Μαρίνα (Riviera Tower).
Η Ετήσια Γενική Συνέλευση της Entersoft θα πραγματοποιηθεί την Παρασκευή 26 Μαΐου στις 11:00 ώρα Ελλάδος. Οι μέτοχοι θα κληθούν να εγκρίνουν μεταξύ άλλων τη διανομή μεικτού μερίσματος EUR 0,10/μετοχή.
Η Alpha Trust θα πραγματοποιήσει την Ετήσια Γενική Συνέλευση της στις 24 Μαΐου για να εγκρίνει μεταξύ άλλων τη διανομή τακτικού μερίσματος EUR 0,23/μετοχή.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
10/05/23 | Δείκτης Τιμών Καταναλωτή ΑΠΡ & Δείκτης Βιομηχανικής Παραγωγής ΜΑΡ
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων
05/05/23 | ΟΤΕ, Πειραιώς Financial Holding (1ο τριμ.23)
08/05/23 | Alpha Υπηρεσιών & Συμμετοχών (1ο τριμ.23)
11/05/23 | Titan Cement (1ο τριμ.23)
15/05/23 | IDEAL Holdings (1ο τριμ.23)
16/05/23 | Aegean Airlines, Φουρλής (1ο τριμ.23)
17/05/23 | Eurobank, Cenergy (1ο τριμ.23)
18/05/23 | HELLENiQ ENERGY (1ο τριμ.23)
19/05/23 | Premia Properties (1ο τριμ.23)
23/05/23 | ΕλβαλΧαλκόρ (1ο τριμ.23)
24/05/23 | ΟΠΑΠ, Quest Συμμετοχών (1ο τριμ.23)
25/05/23 | ΔΕΗ (1ο τριμ.23)
29/05/23 | Ελληνικά Χρηματιστήρια (1ο τριμ.23)
30/05/23 | Epsilon Net (1ο τριμ.23)
31/05/23 | LAMDA Development (1ο τριμ.23)
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
05/05/23 | Trastor ΑΕΕΑΠ (ΤΓΣ)
09/05/23 | ΟΛΘ (ΤΓΣ)
11/05/23 | Titan Cement (ΤΓΣ)
16/05/23 | Profile (ΤΓΣ)
17/05/23 | Coca Cola HBC (ΤΓΣ)
24/05/23 | ΕλβαλΧαλκόρ, Πλαστικά Θράκης (ΤΓΣ)
26/05/23 | Entersoft
30/05/23 | Cenergy, Βιοχάλκο, IDEAL Holdings (ΤΓΣ)
01/06/23 | Μυτιληναίος (ΤΓΣ)
Αποκοπή μερίσματος
09/05/23 | Σαράντης (EUR 0,143108)
11/05/23 | ΟΛΘ (EUR 1,45)
31/05/23 | Πλαστικά Θράκης (υπολ. EUR 0,19)
06/06/23 | ΟΠΑΠ (υπολ. EUR 0,70)
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.