Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ κινήθηκε ανοδικά χθες, σε αντιστοιχία με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης ανέβηκε κατά 0,37% κλείνοντας στις 1.545,62 μονάδες (FTSE Large Cap: +0,56%, FTSE Mid Cap: -0,05%, Τραπεζικός Δείκτης: +0,16%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα EUR 132,6εκ., υψηλότερα σε σχέση με τα EUR 113,2εκ. την Δευτέρα. Αναμένουμε το ΧΑ να κινηθεί υψηλότερα σήμερα.
Σημερινοί τίτλοι νέων
- Η συνολική οικοδομική δραστηριότητα αυξήθηκε τον Οκτώβριο
- Η Alpha Holding εξαγόρασε την FlexFin, μια Fintech εταιρεία στο factoring
- TITAN Συνοπτική Ενημέρωση έτους 2024 – ισχυρή επίδοση, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις μας- έναρξη του roadshow για το IPO της Titan America
- Η Titan America ανακοινώνει την έναρξη IPO στις ΗΠΑ-κεφαλαιοποίηση του IPO σύμφωνη με την πρόσφατη αποτίμησή μας για τη θυγατρική στις ΗΠΑ
- Η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ ολοκλήρωσε την εξαγορά της ΗΛΕΚΤΩΡ από την ΕΛΛΑΚΤΩΡ
- Η Attica Bank στοχεύει στο διπλασιασμό του χαρτοφυλακίου στεγαστικών δανείων το 2027
- Η BC Partners βρίσκεται σε πορεία αποεπένδυσης από τη Nova σύμφωνα με δημοσιεύματα
- Jumbo – Αγορά Ιδίων Μετοχών
Τίτλοι μακροοικονομικών νέων
Η συνολική οικοδομική δραστηριότητα αυξήθηκε τον Οκτώβριο
Σύμφωνα με την ΕΛΣΤΑΤ, το μέγεθος της συνολικής οικοδομικής δραστηριότητας (Ιδιωτικής-Δημόσιας) μετρούμενο με βάση τις εκδοθείσες οικοδομικές άδειες, κατά το μήνα Οκτώβριο 2024, παρουσίασε αύξηση κατά 5,9% στον αριθμό των οικοδομικών αδειών, αύξηση κατά 30,7% στην επιφάνεια και αύξηση κατά 45,7% στον όγκο, σε σχέση με τον αντίστοιχο μήνα του 2023. Κατά την περίοδο των τελευταίων δώδεκα μηνών δηλαδή Νοεμβρίου 2023 – Οκτωβρίου 2024, η συνολική οικοδομική δραστηριότητα παρουσίασε αύξηση κατά 12,8% σε ετήσια βάση στον αριθμό των οικοδομικών αδειών, αύξηση κατά 16,2% σε ετήσια βάση στην επιφάνεια και αύξηση κατά 13,3% σε ετήσια βάση στον όγκο.
Τίτλοι εταιρικών νέων
Η Alpha Holding εξαγόρασε την FlexFin, μια Fintech εταιρεία στο factoring
Η Alpha ανακοίνωσε ότι η θυγατρική της Alpha Holding αγόρασε το 100% της FlexFin Ltd, 100% μητρική εταιρεία της FlexFin S.A. Η Flexfin είναι η πρώτη fintech εταιρεία στον χώρο του factoring στην Ελλάδα και στην Κύπρο, με εξειδίκευση στην παροχή ρευστότητας σε μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις, αξιοποιώντας την πρωτοπόρο ψηφιακή της πλατφόρμα. Η στρατηγική συγχώνευση της ABC Factors και της Flexfin αναμένεται να διευρύνει σημαντικά την πελατειακή βάση της ABC Factors στην ελληνική αγορά, με στόχο τη χρηματοδότηση νέων απαιτήσεων άνω του EUR 1,0δισ. τα επόμενα χρόνια.
TITAN Συνοπτική Ενημέρωση έτους 2024 – ισχυρή επίδοση, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις μας- έναρξη του roadshow για το IPO της Titan America
Η Titan Cement παρείχε μια συνοπτική ενημέρωση-προσωρινά και μη ελεγμένα αποτελέσματα έτους 2024, ενόψει των ετήσιων αποτελεσμάτων του Ομίλου στις 27 Μαρτίου 2025, όπου οι πωλήσεις για το έτος 2024 αναμένεται να ξεπεράσουν τα EUR 2.640εκ. (η εκτίμηση Optima είναι στα EUR 2.656εκ.), τα EBITDA αναμένεται να υπερβούν τα EUR 585εκ. (εξαιρώντας έκτακτα, εκτίμηση Optima στα EUR 594εκ.) και συγκριτικά με τα EUR 540εκ. το 2023. Τα προσ. καθαρά κέρδη εκτιμάται ότι θα είναι της τάξης των EUR 300εκ. (εκτίμηση Optima στα EUR 294,5εκ.) από EUR 268,7εκ. το 2023. Ο καθαρός δανεισμός του Ομίλου στο τέλος του 2024 αναμένεται να διαμορφωθεί κάτω των EUR 630εκ. (εκτίμηση Optima στα EUR 563εκ.), έναντι EUR 660εκ. τον Δεκέμβριο του 2023, ενώ ο δείκτης μόχλευσης/αναλογία Καθαρού Δανεισμού προς κέρδη EBITDA αναμένεται να μειωθεί σε περίπου 1,1x. Ο Όμιλος Titan Cement θα ανακοινώσει τα ελεγμένα οικονομικά αποτελέσματα για το έτος 2024 στις 27 Μαρτίου 2025, ενώ προγραμματίζεται την ίδια ημέρα τηλεδιάσκεψη.
Η Titan America ανακοινώνει την έναρξη IPO στις ΗΠΑ-κεφαλαιοποίηση του IPO σύμφωνη με την πρόσφατη αποτίμησή μας για τη θυγατρική στις ΗΠΑ
Η Titan Cement ανακοίνωσε ότι η Titan America έχει ξεκινήσει roadshow αναφορικά με μία αρχική δημόσια προσφορά (IPO) 24.000.000 κοινών μετοχών. Η δημόσια προσφορά αποτελείται από 9.000.000 νέες κοινές μετοχές που θα εκδοθούν και θα πωληθούν από την Titan America και από 15.000.000 υφιστάμενες κοινές μετοχές που θα πωληθούν από την Titan Cement International. Η Titan Cement αναμένει να παραχωρήσει στους αναδόχους δικαίωμα προαίρεσης 30 ημερών για την επιπλέον αγορά 3.600.000 κοινών μετοχών σε περίπτωση υπερκάλυψης. Η προτεινόμενη τιμή ανά μετοχή αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ 15 και 18 δολαρίων ΗΠΑ. Η Titan America έχει υποβάλει αίτηση για την εισαγωγή των κοινών μετοχών της προς διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης με το σύμβολο «TΤΑΜ». Μετά την ολοκλήρωση της δημόσιας προσφοράς, η Titan Cement International αναμένεται να κατέχει 160.362.465 κοινές μετοχές της Titan America, οι οποίες αντιπροσωπεύουν το 87% του συνόλου των κοινών μετοχών σε κυκλοφορία (ή το 85% του συνόλου εάν οι ανάδοχοι ασκήσουν πλήρως το δικαίωμα προαίρεσης).
Σχόλιο: Η εξέλιξη και η χρονική στιγμή του IPO ήταν σε μεγάλο βαθμό αναμενόμενη. Ο αρχικός καθορισμός τιμής των μετοχών του IPO συνεπάγεται ένα στόχο συνολικής κεφαλαιοποίησης για τη θυγατρική εταιρεία στις ΗΠΑ που θα κυμαίνεται μεταξύ 2.765-3.319εκ. δολάρια ΗΠΑ ή EUR 2.653-3.183εκ. ή 8,0-9,5x EV/EBITDA, κοντά στην αποτίμηση Εταιρικής Αξίας για την Titan US ύψους EUR 3.215εκ. στην τελευταία έκθεση ανάλυσης μας, ως εκ τούτου επαναλαμβάνουμε την Τιμή Στόχο για τον Όμιλο στα EUR 50,5/μετοχή.
Η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ ολοκλήρωσε την εξαγορά της ΗΛΕΚΤΩΡ από την ΕΛΛΑΚΤΩΡ
Η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ ανακοίνωσε την ολοκλήρωση της εξαγοράς του 94,4% των μετοχών της θυγατρικής της ΕΛΛΑΚΤΩΡ στον τομέα διαχείρισης απορριμμάτων, ΗΛΕΚΤΩΡ,
Σχόλιο: Υπενθυμίζεται ότι η εξαγορά του συνόλου των μετοχών (94,4%) που κατείχε η ΕΛΛΑΚΤΩΡ στην ΗΛΕΚΤΩΡ, συμφωνήθηκε έναντι EUR 114,7εκ. με trailing EV/EBITDA 8,0x και 5,0x για το 2024ε σύμφωνα με τις εκτιμήσεις μας. Η εξαγορά της ΗΛΕΚΤΩΡ αποτελεί κλειδί για τον περαιτέρω μετασχηματισμό της ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ σε έναν διαφοροποιημένο ενεργειακό Όμιλο, ευθυγραμμισμένο με τη στρατηγική του να παράγει >40% της κερδοφορίας του από δραστηριότητες μη ορυκτών, συνεισφέροντας περίπου EUR 30εκ. σε EBITDA ετησίως. Στην τελευταία τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου 2024, η διοίκηση της ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ δήλωσε ότι βλέπει επιχειρηματικές ευκαιρίες ύψους EUR 5δισ. στον τομέα της διαχείρισης απορριμμάτων.
Η Attica Bank στοχεύει στο διπλασιασμό του χαρτοφυλακίου στεγαστικών δανείων το 2027
Σύμφωνα με δημοσιεύματα (euro2day), η Διευθύνουσα Σύμβουλος της Attica Bank δήλωσε χθες ότι το χαρτοφυλάκιο των εξυπηρετούμενων στεγαστικών δανείων ανέρχεται σε EUR 300,0εκ. και ο στόχος είναι να αυξηθεί κατά 18% σε ετήσια βάση το 2025 και να διπλασιαστεί στα EUR 600,0εκ. το 2027.
Η BC Partners βρίσκεται σε πορεία αποεπένδυσης από τη Nova σύμφωνα με δημοσιεύματα
Σύμφωνα με δημοσιεύματα (euro2day), η BC Partners βρίσκεται στην τελική ευθεία να αποεπενδύσει από τη Nova και άλλες θυγατρικές της United Group εντός Ευρωπαϊκής Ένωσης. Τα ίδια δημοσιεύματα αναφέρουν ότι η Saudi Telecom Company και ο ιδιοκτήτης της United Group ενδιαφέρονται για την εξαγορά της Nova. Υπενθυμίζεται ότι η Nova ανακοίνωσε χθες ότι ο οικονομικός διευθυντής τοποθετήθηκε ως νέος προσωρινός διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας.
Jumbo – Αγορά Ιδίων Μετοχών
Η εταιρεία ανακοίνωσε στις 27 Ιανουαρίου προέβη σε αγορά 45.319 ιδίων μετοχών με μέση τιμή κτήσης EUR 25,681. Μετά και την προαναφερόμενη αγορά, η εταιρεία κατέχει 1.530.480 ίδιες μετοχές, ποσοστό 1,12% του συνόλου των μετοχών της εταιρείας.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
30/01/25 | Ποσοστό Ανεργίας ΔΕΚ (ΕΛΣΤΑΤ), Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία ΔΕΚ (ΕΛΣΤΑΤ) & Δείκτης Οικονομικού Κλίματος ΙΑΝ
31/01/25 | Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ΝΟΕ (ΕΛΣΤΑΤ)
Αγορά
11/02/25 | MSCI Ανακοίνωση αναθεώρησης δεικτών (Σε ισχύ: 03/03/25)
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 4ου τριμήνου/έτους 2024
13/02/25 | Coca-Cola HBC
18/02/25 | Bank of Cyprus
20/02/25 | METLEN
24/02/25 | Πειραιώς Financial Holdings, Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών
26/02/25 | OTE
27/02/25 | HELLENiQ ENERGY, Eurobank Holdings, IDEAL Holdings
28/02/25 | Alpha Υπηρεσιών & Συμμετοχών
10/03/25 | Attica Bank
26/03/25 | ΔΕΗ
27/03/25 | Titan Cement International
31/03/25 | Ελληνικά Χρηματιστήρια
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
30/01/25 | ΕΛΛΑΚΤΩΡ (ΕΓΣ)
03/02/25 | IDEAL Holdings (ΕΓΣ)
Αποκοπή δικαιώματος επιστροφής κεφαλαίου
24/03/25 | ΕΛΛΑΚΤΩΡ (EUR 0,85/μετοχή), IDEAL Holdings (EUR 0.10/μετοχή)
Έναρξη διαπραγμάτευσης νέων μετοχών
04/02/25 | AKTOR ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ (από ΑΜΚ)
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.