Σημερινοί τίτλοι νέων

  • Covid-19 (νέα μέτρα ανακοινώθηκαν)
  • Εκτέλεση προϋπολογισμού (τελικά στοιχεία 11-μηνου)
  • Eurobank Holdings (ολοκλήρωση 2 συνθετικών τιτλοποιήσεων)
  • Jumbo (ΕΓΣ στις 19 Ιαν., μεταξύ άλλων έγκριση έκτακτου μερίσματος)
  • Πειραιώς Financial Holdings (ολοκλήρωση συναλλαγής τιτλοποίησης Sunrise II)
  • Mytilineos (Αναστολή προγράμματος επαναγοράς μετοχών για ένα μήνα)

 

Σχόλιο Αγοράς

Η εβδομάδα ξεκίνησε με πτώση για το ΧΑ εν μέσω χαμηλής συναλλακτικής δραστηριότητας, καθώς τα νέα μέτρα που ανακοίνωσε η ελληνική κυβέρνηση κατά της μετάλλαξης Όμικρον επηρέασαν αρνητικά την διάθεση των επενδυτών για ανάληψη ρίσκου. Συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κατά 0,54% στις 885,91 μονάδες (FTSE Large Cap: -0,59%, FTSE Mid Cap -0,98%), με την αξία των συναλλαγών να διαμορφώνεται στα EUR 54,9εκ, στην οποία περιλαμβάνεται πακέτο αξίας EUR 26,5εκ στην Alpha. Οι πιέσεις ήταν εμφανείς στις τράπεζες (ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε 0,62%), με τις Alpha (-0,8%) και Eurobank (-0,8%) να δέχονται τις μεγαλύτερες πιέσεις. Στις υπόλοιπες μετοχές, η Aegean (-2,9%), η Βιοχάλκο (-2,4%) και ο ΟΤΕ (-1,6%) ήταν μεταξύ των κυριότερων μετοχών που υποχώρησαν. Αντιθέτως, η ΓΕΚ Τέρνα (+1,6%), η Quest (+1,1%) και o Τιτάν (+1,1%) έκλεισαν τη συνεδρίαση με κέρδη.

 

Τίτλοι μακροοικονομικών νέων

Οι ελληνικές αρχές ανακοίνωσαν μια σειρά μέτρων τα οποία θα εφαρμοστούν από τις 3 Ιανουαρίου (και θα διαρκέσουν έως τις 16 Ιανουαρίου), μετά την άνοδο των κρουσμάτων Covid-19 που έφθασε χθες στο ιστορικό υψηλό των 9.284 κρουσμάτων. Τα μέτρα περιλαμβάνουν περιορισμούς στην ψυχαγωγία, συμπεριλαμβανομένων των αθλητικών εκδηλώσεων, και αυστηρότερες συστάσεις για τις μάσκες. Οι χώροι διασκέδασης και εστίασης θα κλείνουν τα μεσάνυχτα, δεν θα έχουν όρθιους πελάτες και θα επιτρέπονται μόνο έξι άτομα ανά τραπέζι. Στα γήπεδα, η είσοδος θα περιορίζονται στο 10% της χωρητικότητας του χώρου, με ανώτατο όριο τους 1.000 θεατές. Στους χώρους εργασίας του δημόσιου και του ιδιωτικού τομέα, το μισό προσωπικό θα πρέπει να εργάζεται από το σπίτι και οι κλιμακωτές βάρδιες θα επανέλθουν.

Σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία του Υπουργείου Οικονομικών για την εκτέλεση του προϋπολογισμού της κεντρικής κυβέρνησης σε τροποποιημένη ταμειακή βάση την περίοδο Ιανουαρίου-Νοεμβρίου 2021, ο προϋπολογισμός της κεντρικής κυβέρνησης κατέγραψε έλλειμμα EUR 12.267εκ έναντι στόχου ελλείμματος EUR 13.399εκ (με βάση το ΠΔΣ 2022-25 σχέδιο) και έλλειμμα EUR 18.252εκ την ίδια περίοδο το 2020. Σε πρωτογενή βάση, ο προϋπολογισμός κατέγραψε έλλειμμα EUR 7.882εκ έναντι στόχου ελλείμματος EUR 8.973εκ και έλλειμμα EUR 13.747εκ την ίδια περίοδο το 2020. Τα τελικά στοιχεία είναι πολύ κοντά στα προκαταρκτικά, με τη διαφορά να είναι μικρότερη από EUR 5εκ στα μεγέθη που ανακοινώθηκαν.

 

Τίτλοι εταιρικών νέων

Η Eurobank Holdings ανακοίνωσε την επιτυχή ολοκλήρωση: 1) συνθετικής τιτλοποίησης EUR 1,0 δισ. χαρτοφυλακίου ενήμερων δανείων ΜΜΕ και μεγάλων επιχειρήσεων (project Wave I), με τη διάθεση του μεσαίου τμήματος της τιτλοποίησης στη Magnetar Capital και 2) EUR 0,7δισ. συνθετικής τιτλοποίησης χαρτοφυλακίου ενήμερων δανείων  ΜΜΕ και μεγάλων επιχειρήσεων (project Wave II), με την ΕΤΕπ να παρέχει εγγύηση επί του πρώτου τμήματος ζημιών της συνθετικής τιτλοποίησης. Η πρώτη συναλλαγή θα οδηγήσει σε ελάφρυνση των RWA περίπου EUR 600εκ, συμβάλλοντας σε όφελος π. 21μβ  στο δείκτη συνολικού κεφαλαίου της Eurobank ενώ η δεύτερη θα οδηγήσει σε ελάφρυνση π. EUR 500εκ, συμβάλλοντας σε όφελος π. 21μβ στους κεφαλαιακούς δείκτες. Σημειώνεται ότι η δεύτερη συναλλαγή είναι  η πρώτη συνθετική τιτλοποίηση με τη μορφή εγγύησης επί του πρώτου τμήματος ζημιών χαρτοφυλακίου στην Ελλάδα υπό το Ευρωπαϊκό Ταμείο Εγγυήσεων (EGF). Το Ευρωπαϊκό Ταμείο Εγγυήσεων (EGF) είναι ένα ταμείο με κεφάλαια ύψους EUR 25δισ. το οποίο συστάθηκε το 2019 από την ΕΤΕπ για την ανταπόκριση στις επιπτώσεις της πανδημίας. Το ταμείο, προωθεί τη διάθεση κεφαλαίων των κρατών-μελών για την ενίσχυση του δανεισμού νέων κεφαλαίων προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις.

Η εταιρία Jumbo θα πραγματοποιήσει έκτακτη γενική συνέλευση στις 19 Ιανουαρίου 2022, με σκοπό την έγκριση: 1) έκτακτης χρηματικής διανομής ύψους EUR 52,38εκ (ήτοι EUR 0,385/μετοχή) στους μετόχους, η οποία αποτελεί μέρος των εκτάκτων αποθεματικών από φορολογηθέντα και μη διανεμηθέντα κέρδη των διαχειριστικών χρήσεων 01.07.2016-30.06.2017 και 01.07.2017-30.06.2018 και 2) της εκλογής 2 νέων μελών Δ.Σ. Η ημερομηνία αποκοπής του έκτακτου μερίσματος είναι η 24η Ιανουαρίου 2022. Με βάση τη χθεσινή τιμή της μετοχής, η μερισματική απόδοση ανέρχεται σε 3,1% (προ 5% φόρου). Η εταιρία έχει ήδη διανείμει συνολικά EUR 0,77/μετοχή στους μετόχους για τη χρήση του 2021, συνεπώς αυτό το νέο μέρισμα δεν είχε συμπεριληφθεί στις εκτιμήσεις μας.

Η Πειραιώς Financial Holdings ανακοίνωσε ότι ολοκλήρωσε τη συναλλαγή τιτλοποίησης Sunrise II (NPEs ύψους EUR 2,7 δισ. σε όρους μεικτής λογιστικής αξίας), αφού έλαβε όλες τις απαραίτητες εγκρίσεις. Η τράπεζα πρόσθεσε ότι: 1) η συναλλαγή θα αυξήσει τους δείκτες της κεφαλαιακής της επάρκειας κατά π. 50 μβ (με βάση τα στοιχεία του 3ου τριμήνου του 2021), ως αποτέλεσμα της ελάφρυνσης των RWA, 2) ότι θα διακρατήσει το 100% των senior και το 5% των mezzanine και junior ομολόγων της τιτλοποίησης, και 3) ότι εξετάζει τη διανομή του το υπόλοιπο μέρος των ομολόγων στους μετόχους της (δηλαδή το 44% των mezzanine και το 95% των junior). Αυτή ήταν μια αναμενόμενη εξέλιξη, ενώ συνυπολογίζοντας την πρόσφατη συμφωνία με την Blantyre Capital για τη διαχείριση μη βασικών μετοχικών συμμετοχών που κατέχει η τράπεζα, το συνολικό κεφαλαιακό όφελος αυξάνεται σε 120 μονάδες βάσης.

Η Μυτιληναίος ανακοίνωσε ότι ενόψει της ανακοίνωσης των ετήσιων οικονομικών της αποτελεσμάτων που έχει προγραμματιστεί για τις 27 Ιανουαρίου 2022, θα αναστείλει το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της από τις 27 Δεκεμβρίου έως τις 27 Ιανουαρίου, σημειώνοντας ότι ως τις 27 Δεκεμβρίου είχε αποκτήσει 7.911.494 μετοχές σε μέση τιμή των EUR 10,4832/μετοχή).

 

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

30/12/21 | Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία ΝΟΕ

31/12/21 | Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ΟΚΤ

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

18/01/22 | OTE (ΕΓΣ)

19/01/22 | Jumbo (ΕΓΣ)

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (3ο τρίμηνο/9μηνο 2021)

28/12/21 | Attica Bank

Αποκοπή μερίσματος

24/01/22 | Jumbo (έκτακτο μέρισμα EUR 0.385/μετοχή)

01/02/22 | Quest Συμμετοχών (προμέρισμα EUR 1,25/μετοχή)

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Πρωινή ενημέρωση 28-12-2021 .pdf