Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ έκλεισε σε αρνητικό έδαφος την Παρασκευή. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κατά 0,53% στις 1.113,36 μονάδες (FTSE Large Cap: -0,57%, FTSE Mid Cap: -0,67%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα EUR 113,3εκ. από EUR 114,9εκ. την Πέμπτη. Σε εβδομαδιαία βάση, ο Γενικός Δείκτης ανέβηκε για 10η εβδομάδα στη σειρά και έκλεισε με κέρδη της τάξης του 0,96% (FTSE Large Cap: +1,23%, FTSE Mid Cap: -1,13%) και ο τραπεζικός δείκτης σημείωσε εβδομαδιαία άνοδο κατά 4,22%, με οδηγό κυρίως την Εθνική Τράπεζα (+8,04%) και την Πειραιώς (+5,32%). Εκτός των τραπεζών, η Autohellas (+5,17% εβδομαδιαίως), η Τέρνα Ενεργειακή (+3,65% εβδομαδιαίως) και η Coca Cola Hellenic (+3,18% εβδομαδιαίως) σημείωσαν τα μεγαλύτερα εβδομαδιαία κέρδη. Από την άλλη πλευρά, ο Σαράντης (-6,27% εβδομαδιαίως), η Μότορ Οϊλ (-5,77% εβδομαδιαίως) και ο OTE (-4,48% εβδομαδιαίως) σημείωσαν τις μεγαλύτερες εβδομαδιαίες απώλειες. Αναμένουμε το ΧΑ να κινηθεί υψηλότερα σήμερα, με τη Μότορ Οϊλ, την HELLENiQ ENERGY και την Πειραιώς στο επίκεντρο της προσοχής.
Τίτλοι μακροοικονομικών νέων
Η Scope Ratings θα ανακοινώσει την αναθεωρημένη πιστοληπτική αξιολόγηση της Ελλάδας την Παρασκευή 3 Μαρτίου 2023. Υπενθυμίζεται ότι η τρέχουσα αξιολόγηση είναι BB+ με θετική προοπτική.
Τίτλοι κλαδικών νέων
Σύμφωνα με το Energypress, το υπουργείο Ενέργειας κατέθεσε στη Βουλή τροπολογία που περιλαμβάνει μεταξύ άλλων: α) την εισαγωγή μηχανισμού claw back επιστροφής υπερβολικών εσόδων των εταιρειών προμήθειας ρεύματος με παρόμοιο τρόπο όπως στην χονδρική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας (αναμενόμενο), β) την εξαίρεση των συμφωνιών πώλησης ενέργειας (PPAs) από τον μηχανισμό ανώτατου ορίου τιμών (θετικό, αναμενόμενο), που ήταν κρίσιμο και απαραίτητο για την ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων μεταξύ της ΔΕΗ και των μεγάλων βιομηχανικών καταναλωτών (Τitan, Βιοχάλκο) για την ανανέωση των συμβολαίων ηλεκτρικής ενέργειας. γ) την τροποποίηση της υφιστάμενης ειδικής εισφοράς EUR 10/MWh που είχε επιβληθεί στο αέριο που χρησιμοποιούν οι ηλεκτροπαραγωγικές μονάδες σε 5% επί της τιμής TTF (θετικό, μη αναμενόμενο), που θα μειώσει ουσιαστικά τις τιμές χονδρικής ηλεκτρικής ενέργειας και κατά συνέπεια τις εισαγωγές ηλεκτρικής ενέργειας υπέρ των ηλεκτροπαραγωγών (δηλαδή Μυτιληναίος, ΔΕΗ, Ήρων, Elpedison). Σημειώνεται ότι λόγω της αρνητικής επίπτωσης του φόρου φυσικού αερίου στην ηλεκτροπαραγωγή, η συνεισφορά του φυσικού αερίου στη συνολική ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας μειώθηκε στο 21% και στο 22% τον Ιανουάριο-Φεβρουάριο 2023 (από 37,4% το 2022).
Τίτλοι νέων της αγοράς
Σήμερα μετά το κλείσιμο της αγοράς θα προστεθεί η Μότορ Οϊλ στον δείκτη MSCI Greece, ο οποίος θα αποτελείται πλέον από δέκα μετοχές (Eurobank Holdings, Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, Alpha Υπηρεσιών & Συμμετοχών, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Μυτιληναίος, Jumbo, ΔΕΗ, Τέρνα Ενεργειακή και Μότορ Οϊλ). Υπενθυμίζουμε ότι, σύμφωνα με τη Societe, η εισαγωγή της Μότορ Οϊλ στον δείκτη μπορεί να φέρει εισροές κεφαλαίων έως και EUR 74εκ.
Τίτλοι εταιρικών νέων
Η Πειραιώς Financial Holdings ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα για το 4ο τρίμηνο του 2022. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα EUR 170εκ. (+47% σε τριμηνιαία βάση), πολύ πιο πάνω από τις εκτιμήσεις μας (+21%) και τις μέσες εκτιμήσεις της αγοράς (+38%). Η υπεραπόδοση οφείλεται στα υψηλότερα από τα αναμενόμενα καθαρά έσοδα από τόκους, την ελαφρώς καλύτερη από την αναμενόμενη συγκράτηση του κόστους και τις προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων. Ο δείκτης ΜΕΑ μειώθηκε στο 6,8% και ο δείκτης CET1 πλήρους εφαρμογής του κανονισμού διευρύνθηκε στο 11,5%. Η διοίκηση διατήρησε τις προβλέψεις της για τα κανονικοποιημένα Κέρδη Ανά Μετοχή προσαρμοσμένα για το κουπόνι AT1 σε άνω των EUR 0,45 το 2023.
Ο ΟΤΕ ανακοίνωσε ότι προτίθεται να αγοράσει έως και 30,0εκ. ίδιες μετοχές κατά την περίοδο 01/03/2023 έως 19/01/2024 με εύρος τιμών EUR 1,0/μετοχή με EUR 30,0/μετοχή. Η εταιρεία κατέχει επί του παρόντος 4.753.092 ίδιες μετοχές, τις οποίες προτίθεται να ακυρώσει μετά την έγκριση της επόμενης Γενικής Συνέλευσης.
Σήμερα λήγει η περίοδος των αποκλειστικών διαπραγματεύσεων μεταξύ ΔΕΗ – ENEL Romania για την απόκτηση της τελευταίας. Σύμφωνα με το Euro2day, τα δύο μέρη έχουν συμφωνήσει σε μια εταιρική αξία EUR 1,3δισ., εκ των οποίων EUR 550-600εκ. ο δανεισμός.
Η HELLENiQ ENERGY ανακοίνωσε για το 4 τρίμηνο του 2022 “προσαρμοσμένα” EBITDA ομίλου αυξημένα > 3 φορές σε ετήσια βάση στα EUR 465εκ. (υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις μας και τις μέσες εκτιμήσεις), ενώ τα “προσαρμοσμένα” καθαρά κέρδη ανέβηκαν στα EUR 261εκ. από “προσαρμοσμένα” καθαρά κέρδη EUR 93εκ. το 4ο τρίμηνο του 2021. Λαμβάνοντας υπόψη ζημίες από τα αποθέματα και τα έκτακτα ύψους EUR 316εκ. έναντι ζημιών από τα αποθέματα και τα έκτακτα στα EUR 12εκ. το 4ο τρίμηνο του 2021, η HELLENiQ ENERGY ανακοίνωσε ΔΠΧΑ EBITDA ύψους EUR 149εκ., αυξημένα κατά 18% ετησίως και ΔΠΧΑ καθαρές ζημίες EUR 232εκ. (συμπεριλαμβανομένης της εισφοράς αλληλεγγύης EUR 304εκ.) έναντι καθαρών κερδών EUR 83εκ. το 4ο τρίμηνο 2021. Σε επίπεδο χρήσης 2022, τα “προσαρμοσμένα” EBITDA αυξήθηκαν κατά 299% στα EUR 1601εκ., ενώ τα “προσαρμοσμένα” καθαρά κέρδη ανήλθαν στα EUR 1.006εκ. από EUR 144εκ. το 2021. Τέλος, λαμβάνοντας υπόψη κέρδη από τα αποθέματα και τα έκτακτα ύψους EUR 116εκ. έναντι κερδών από τα αποθέματα και τα έκτακτα ύψους EUR 256εκ. το 2021, το ΔΠΧΑ EBITDA εκτινάσσεται σε EUR 1.717εκ. από EBITDA EUR 657εκ. το 2021, με τα ΔΠΧΑ καθαρά κέρδη να εκτινάσσονται επίσης στα EUR 889εκ. από καθαρά κέρδη EUR 341εκ. το 2021. Η ισχυρή κερδοφορία ανοίγει το δρόμο στην HELLENiQ ENERGY να διανείμει τελικό μέρισμα ύψους EUR 0,50/μετοχή (ημερομηνία αποκοπής 28 Ιουνίου 2023, πληρωτέο στις 5 Ιουλίου 2023), επιπλέον του πρόσφατα πληρωτέου προμερίσματος EUR 0,25/μετοχή και του EUR 0,40/μετοχή από τα έσοδα της πώλησης της ΔΕΠΑ Υποδομών τον περασμένο Νοέμβριο.
Η Επιτροπή Ανταγωνισμού ενέκρινε την εξαγορά της ΘΑΛΗΣ Α.Ε. από τη Μότορ Οϊλ. Υπενθυμίζουμε ότι η ΘΑΛΗΣ Α.Ε. δραστηριοποιείται στον τομέα του περιβάλλοντος και ειδικά στο πεδίο της κυκλικής οικονομίας και προσφέρει ένα ευρύ φάσμα ολοκληρωμένων βιώσιμων λύσεων στη διαχείριση στερεών υλικών και αποβλήτων, στη διαχείριση επεξεργασίας νερού και υγρών αποβλήτων καθώς επίσης και στην εξοικονόμηση πόρων, ενέργειας και χρήση ΑΠΕ στις υποδομές. Σύμφωνα με τη διοίκηση της Μότορ Οϊλ, η ΘΑΛΗΣ θα συνεισφέρει EUR 6-7εκ. στο EBITDA.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
28/02/23 | Οικοδομική Δραστηριότητα ΝΟΕ, Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία ΙΑΝ & Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ΔΕΚ
02/03/23 | Ποσοστό Ανεργίας ΙΑΝ
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (4ο τρίμηνο/έτος 2022)
07/03/23 | ΕλβαλΧαλκόρ, Epsilon Net
08/03/23 | Cenergy Holdings
09/03/23 | Eurobank Holdings, Βιοχάλκο
15/03/23 | Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών, ΟΠΑΠ, Aegean Airlines, Autohellas
21/03/23 | Φουρλής Συμμετοχών
22/03/23 | Titan Cement
27/03/23 | Ελληνικά Χρηματιστήρια
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
08/03/23 | Jumbo (ΕΓΣ)
22/03/23 | Μότορ Οϊλ (ΕΓΣ)
30/03/23 | ΔΕΗ (ΕΓΣ)
Αποκοπή μερίσματος
21/03/23 | Jumbo (έκτακτη χρηματική διανομή EUR 1,1550/μετοχή)
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.