Σχόλιο Αγοράς

Το ΧΑ κινήθηκε ανοδικά για τρίτη συνεχόμενη ημέρα, επωφελούμενο από το θετικό κλίμα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε κέρδη 1,60% κλείνοντας στις 887,32 μονάδες (FTSE Large Cap: +1,82%, FTSE Mid Cap: +0,90%), με την αξία των συναλλαγών να διαμορφώνεται στα EUR 80εκ. Σημαντικά κέρδη για τον τραπεζικό δείκτη (+3,06%), με οδηγούς την Eurobank (+5,15%, ανακοίνωση ισχυρών αποτελεσμάτων α’ τριμήνου την Τετάρτη), την Alpha (+3,16% δημοσίευσε τα αποτελέσματα α’ τριμήνου χθες, μετά το κλείσιμο της αγοράς) και την Πειραιώς (+3,24%), ενώ η Εθνική (+0,26%) υποαπέδωσε ενόψει της ανακοίνωσης των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων σήμερα το απόγευμα. Πέρα από τις τράπεζες, η ΓΕΚ Τέρνα (+4,21%), ο ΑΔΜΗΕ (+3,93%) και η Aegean (+2,37%) ήταν μεταξύ των βασικών κερδισμένων της συνεδρίασης. Από την άλλη πλευρά, η ΕλβαλΧαλκόρ (-0,25%) ήταν η μόνη μετοχή της μεγάλης κεφαλαιοποίησης που έκλεισε χθες σε αρνητικό έδαφος. Συνολικά, 71 μετοχές σημείωσαν κέρδη, 23 σημείωσαν ζημιές και 22 παρέμειναν αμετάβλητες.

 

Τίτλοι κλαδικών νέων

Η Καθημερινή αναφέρει ότι σύμφωνα με τροπολογία που κατατέθηκε χθες περιλαμβάνεται πρόσθετη διάταξη που θα μειώσει περαιτέρω τον αρνητικό αντίκτυπο (θετικό) για τις ενεργειακές εταιρείες (κυρίως τη ΔΕΗ), καθώς θα λαμβάνει υπόψη και τις εκπτώσεις συνέπειας ως προς την εξόφληση των λογαριασμών κατανάλωσης. Ο ίδιος κλιματικός νόμος θέτει συγκεκριμένους στόχους για την καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής και την απεξάρτηση από τον άνθρακα στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας, δηλαδή τη μείωση των εκπομπών που συμβάλλουν στο φαινόμενο του θερμοκηπίου κατά τουλάχιστον 55% έως το 2030 και κατά 80% έως το 2040 πριν από την επίτευξη μηδενικών εκπομπών έως το 2050, και επίσης την σταδιακή απόσυρση των λιγνιτικών μονάδων από την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας από το 2028 και μετά.

 

Τίτλοι νέων της αγοράς

Κατά την εξαμηνιαία αναθεώρηση των δεικτών FTSE, αποφασίστηκε η προσθήκη της Premia Properties στον δείκτη FTSE/ATHEX Mid Cap σε αντικατάσταση της REDS, ενώ δεν υπήρξε καμία αλλαγή στη σύνθεση του δείκτη FTSE/ATHEX Large Cap. Όλες οι αλλαγές θα πραγματοποιηθούν μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης της Παρασκευής 17 Ιουνίου 2022.

 

Τίτλοι εταιρικών νέων

Τα αποτελέσματα Α΄ τριμήνου 2022 της Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών ήταν σύμφωνα τόσο με τις δικές μας προβλέψεις όσο και του consensus στα κύρια έσοδα, ενώ ξεπέρασαν τις προβλέψεις στα καθαρά κέρδη κυρίως λόγω των υψηλότερων μη τραπεζικών εσόδων. Πιο συγκεκριμένα, τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα EUR 125 εκατ. από ζημιές EUR 408 εκατ. το δ’ τρίμηνο του 2021, λόγω των υψηλότερων μη τραπεζικών εσόδων ύψους EUR 120εκατ. εκ των οποίων τα EUR 100εκατ. προήλθαν από χρηματοοικονομικές πράξεις. Η διοίκηση επανέλαβε τον στόχο για απόδοση ενσώματων ίδιων κεφαλαίων στο 6% και την πρόθεσή της να αναδιανείμει μέρισμα μεταξύ 20% και 30% των καθαρών κερδών από το οικονομικό έτος 2023. Δεδομένης της καλής απόδοσης του Α’ τριμήνου και υποθέτοντας ότι το τρέχον μακροοικονομικό περιβάλλον δεν θα επιδεινωθεί περαιτέρω τα επόμενα τρίμηνα, πιστεύουμε ότι η διοίκηση βρίσκεται σε καλό δρόμο για την επίτευξη των στόχων της. Μετά την δημοσίευση των αποτελεσμάτων του Α’ τριμήνου θα ενημερώσουμε τις εκτιμήσεις μας για το οικονομικό έτος, την τιμή στόχο και την σύσταση μας.

Η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος θα ανακοινώσει σήμερα τα αποτελέσματα Α’ τριμήνου στις 17:30, ενώ η τηλεδιάσκεψη με τους επενδυτές θα πραγματοποιηθεί στις 18:00. Εκτιμούμε ότι τα καθαρά κέρδη θα διαμορφωθούν στα EUR 172 εκατ. έναντι EUR 100 εκατ. στο 4ο τρίμηνο, λόγω των οριακά υψηλότερων εσόδων από προμήθειες σε σχέση με το 4ο τρίμηνο, εκτάκτων κερδών ύψους EUR 85 εκατ. από Hedging και της μείωσης του λειτουργικού κόστους κατά 9% σε τριμηνιαία βάση

Η ΔΕΗ ανακοίνωσε για το 1ο τρίμηνο του 2022 κύκλο εργασιών EUR 2.247 εκατ. (+102% ετησίως, 2% πάνω από την εκτίμησή μας) και επαναλαμβανόμενο EBITDA EUR 170 εκατ.  (-25% ετησίως, 4% κάτω από τις εκτιμήσεις μας). Τέλος, η ΔΕΗ κατέγραψε (ΔΠΧΑ) καθαρές ζημίες ύψους EUR 186 εκατ. ή EUR -2 εκατ. εξαιρώντας τον έκτακτο φόρο EUR 184 εκατ. επί του κεφαλαιακού κέρδους από την πώληση του ΔΕΔΔΗΕ. Η διοίκηση διατήρησε τον στόχο για επαναλαμβανόμενο EBITDA το 2022 κοντά στα περσινά επίπεδα (EUR 871 εκατ.).

Η Aegean Airlines ανακοίνωσε έσοδα EUR 121εκ. (+173% σε ετήσια βάση), EBITDA ύψους EUR -16εκ. (έναντι αρνητικού EBITDA EUR 14εκ. ένα χρόνο πριν) και καθαρές ζημιές EUR 38,5εκ. (έναντι καθαρών ζημιών EUR 44,3εκ.) για το 1ο τρίμηνο του 2022. Η επιβατική κίνηση διαμορφώθηκε στους 1,5εκ επιβάτες (+227% σε ετήσια βάση), ενώ ο συντελεστής πληρότητας διαμορφώθηκε στο 66,1% (+186μ.β. σε ετήσια βάση). Οι ταμειακές ροές από λειτουργίες ήταν θετικές στα EUR 43εκ. το 1ο τρίμηνο 2022 έναντι εκροών EUR 25εκ. το 1ο τρίμηνο 2021, ενώ οι επενδυτικές εκροές διαμορφώθηκαν σε EUR 33εκ. έναντι EUR 1εκ. πέρυσι. Η εταιρεία δεν θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του 1ου τριμήνου 2022.

Η Μότορ Οϊλ ενημέρωσε ότι θα ανακοινώσει τα οικονομικά αποτελέσματα του 1ου τριμήνου 2022 μετά τη λήξη της συνεδρίασης της Δευτέρας 6 Ιουνίου 2022 ενώ έχει προγραμματιστεί τηλεδιάσκεψη για την Τρίτη 7 Ιουνίου 2022 στις 17:30 τοπική ώρα.

Ο ΟΤΕ ανακοίνωσε την επαναγορά 469.489 ιδίων μετοχών κατά την περίοδο 20/05/2022-26/05/2022, με μέση τιμή κτήσης EUR 17,4431/μετοχή. Η εταιρία κατέχει πλέον 7.946.535 ίδιες μετοχές που αντιστοιχούν στο 1,773% του συνόλου των μετοχών της.

Στην τηλεδιάσκεψη της Quest Holdings για τα αποτελέσματα του 1ου τριμήνου του 2022, η διοίκηση ανέφερε ότι μετά το δυναμικό ξεκίνημα του έτους, οι πωλήσεις του ομίλου αυξήθηκαν με πιο ήπιο ρυθμό τον Μάρτιο και τον Απρίλιο λόγω της επιβράδυνσης του τζίρου της ‘Εμπορικής’ δραστηριότητας, προσθέτοντας ότι η εταιρεία έχει αρκετό απόθεμα για να καλύψει τη ζήτηση για τα προϊόντα της την καλοκαιρινή περίοδο. Οι φετινές επενδύσεις εκτιμώνται στα EUR 60εκ, εκ των οποίων τα EUR 30εκ θα διοχετευθούν για την αναδιάρθρωση της Γ.Ε. Δημητρίου. Η εταιρεία έχει προτείνει την καταβολή τακτικού μερίσματος EUR 0,15/μετοχή για τη χρήση του 2021 (ημερομηνία αποκοπής: 17 Ιουνίου, μερισματική απόδοση: 3%).

Η Entersoft ανακοίνωσε την εξαγορά του 75% της BIT Software, ενός από τους πιο δυναμικούς προμηθευτές επιχειρηματικού λογισμικού στη Ρουμανία, έναντι τιμήματος EUR 3εκ. Μετά την εξαγορά, η Entersoft θα συγχωνεύσει την υπάρχουσα θυγατρική της στη Ρουμανία με τη νεοαποκτηθείσα BIT Software προκειμένου να εδραιώσει την παρουσία της στη ρουμανική αγορά. Η νέα εταιρεία θα δραστηριοποιηθεί στη Ρουμανία με την επωνυμία ΒΙΤ Software και μετά από μια περίοδο περίπου 3 ετών, η Entersoft θα εξαγοράσει τα δικαιώματα μειοψηφίας της ενοποιημένης οντότητας. Το 2021, η BIT Software κατέγραψε έσοδα EUR 3,2εκ, λειτουργικά κέρδη (EBITDA) EUR 0,3εκ και μηδενικό δανεισμό.

 

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

27/05/22 | Οικοδομική Δραστηριότητα ΦΕΒ

30/05/22 | Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία ΑΠΡ

31/05/22 | Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ΜΑΡ

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (Α’ Τρίμηνο 2022)

27/05/22 | Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος

30/05/22 | Ελληνικά Χρηματιστήρια

31/05/22 | ΟΠΑΠ

06/06/22 | Μότορ Οϊλ

29/06/22 | Attica Bank

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

31/05/22 | Σαράντης, Βιοχάλκο, Cenergy Holdings (ΤΓΣ)

02/06/22 | Ελληνικά Χρηματιστήρια, Μυτιληναίος (ΤΓΣ)

07/06/22 | Prodea Investments (ΤΓΣ)

09/06/22 | ΕΛΠΕ, ΟΠΑΠ (ΤΓΣ)

10/06/22 | Trastor ΑΕΕΑΠ (ΤΓΣ)

14/06/22 | Πλαίσιο (ΤΓΣ)

15/06/22 | Πετρόπουλος, Quest Συμμετοχών (ΤΓΣ)

16/06/22 | Μοτοδυναμική (ΤΓΣ)

Αποκοπή μερίσματος χρήσης 2021

30/05/22 | ΕλβαλΧαλκόρ (EUR 0,03), Πλαστικά Θράκης (EUR 0,16)

02/06/22 | Jumbo (έκτακτο EUR 0,385)

03/06/22 | Σαράντης (EUR 0,143108)

08/06/22 | Ελληνικά Χρηματιστήρια (EUR 0,15)

09/06/22 | Prodea Investments (EUR 0,279)

17/06/22 | Quest Συμμετοχών, Πετρόπουλος (EUR 0,30)

Παρουσιάσεις εισηγμένων εταιρειών Χ.Α. (Ένωση Θεσμικών Επενδυτών)

02/06/22 | Ικτίνος

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Πρωινή ενημέρωση 27-05-2022.pdf