Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ έκλεισε σχεδόν στα ίδια επίπεδα χθες, με χαμηλότερους όγκους. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με πτώση 0,01% στις 993,86 μονάδες (FTSE Large Cap: -0,35%, FTSE Mid Cap: +0,03%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε χαμηλότερα στα EUR 80,8εκ. από EUR 92,8εκ. την Τρίτη. Ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε κατά 1,04%, με οδηγό την Alpha Συμμετοχών (-1,91%) και την Εθνική Τράπεζα (-1,56%), ενώ η Πειραιώς Financial Holdings υπεραπέδωσε (+2,08%). Από τις μη τραπεζικές μετοχές, η Titan Cement (+6,66%), η Aegean Airlines (+2,53%) και η HELLENiQ ENERGY (+2,24%) σημείωσαν τα μεγαλύτερα κέρδη. Από την άλλη πλευρά, η ΕλβαλΧαλκόρ (-2,16%), ο Σαράντης (-2,05%) και η Βιοχάλκο (-2,02%) ήταν οι κυριότερες μετοχές που υποχώρησαν. Αναμένουμε το ΧΑ να κινηθεί σε αντιστοιχία με τις Ευρωπαϊκές αγορές σήμερα, με τον Μυτιληναίο και τον Ελλάκτωρ στο επίκεντρο της προσοχής. Υπενθυμίζουμε ότι η Fitch θα ανακοινώσει την αναθεώρηση της αξιολόγησης του ελληνικού αξιόχρεου αύριο, μετά το κλείσιμο της αγοράς.
Τίτλοι μακροοικονομικών νέων
Σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία του Υπουργείου Οικονομικών για την εκτέλεση του κρατικού προϋπολογισμού, το πρωτογενές έλλειμμα ανήλθε στα EUR 6,6δισ. (-36% σε ετήσια βάση) το 2022, πολύ χαμηλότερα του στόχου για πρωτογενές έλλειμμα EUR 8,5δισ. Το έλλειμμα στο ισοζύγιο του κρατικού προϋπολογισμού ανήλθε στα EUR 11,7δισ. περίπου (-22% σε ετήσια βάση), χαμηλότερα από τον στόχο για έλλειμμα EUR 13,4δισ. Η υπεραπόδοση αποδίδεται στις χαμηλότερες του στόχου δαπάνες (EUR -2,0δισ.), ενώ τα έσοδα του κρατικού προϋπολογισμού ήταν σύμφωνα με τον στόχο.
Το Ελληνικό Δημόσιο άντλησε EUR 812,5εκ στη χθεσινή δημοπρασία 6-μηνων εντόκων γραμματίων που πραγματοποίησε ο ΟΔΔΗΧ. Το συνολικό δημοπρατούμενο ποσό ήταν EUR 625εκ., ενώ οι συνολικές προσφορές που υποβλήθηκαν έφτασαν τα EUR 1.540εκ. (η έκδοση υπερκαλύφθηκε κατά 2,46 φορές έναντι 2,66 φορές τον Δεκέμβριο 2022) με το επιτόκιο να διαμορφώνεται στο 2,40% έναντι 2,50% στην προηγούμενη δημοπρασία.
Τίτλοι πολιτικών νέων
Σύμφωνα με δημοσιεύματα (ekathimerini), ο αρχηγός του κόμματος της Αξιωματικής Αντιπολίτευσης κατέθεσε χθες πρόταση δυσπιστίας κατά της κυβέρνησης λόγω της υπόθεσης των υποκλοπών. Η συζήτηση για την πρόταση δυσπιστίας στη Βουλή θα ολοκληρωθεί με ψηφοφορία το απόγευμα της Παρασκευής. Δεν περιμένουμε αρνητική έκπληξη.
Σύμφωνα με δημοσκόπηση της GPO, η Νέα Δημοκρατία παραμένει στην πρώτη θέση με ποσοστό 33,3% στην πρόθεση ψήφου, με τον ΣΥΡΙΖΑ να ακολουθεί με ποσοστό 26,2% και το ΠΑΣΟΚ με ποσοστό 9,6%. Το προβάδισμα της ΝΔ έναντι του ΣΥΡΙΖΑ διαμορφώθηκε στο 7,1%. Υπενθυμίζεται ότι η δημοσκόπηση βασίζεται στην πρόθεση ψήφου και όχι στην τελική εκτίμηση ψήφου.
Τίτλοι κλαδικών νέων
Σύμφωνα με δημοσιεύματα του τύπου (euro2day), οι ισχυροί ρυθμοί ανάπτυξης που κατέγραψε το 2022 διατηρεί και για το α’ εξάμηνο του 2023 η αγορά βραχυχρόνιων μισθώσεων Airbnb στην Ευρώπη, με τη ζήτηση για διανυκτερεύσεις να σημειώνει αύξηση κατά 25,9% σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα. Όσον αφορά την Ελλάδα, η αύξηση της ζήτησης κατά 50% που καταγράφηκε το 2022 φαίνεται να διατηρείται.
Τίτλοι εταιρικών νέων
Η Alpha Υπηρεσιών & Συμμετοχών ανακοίνωσε ότι θα δημοσιεύσει τα αποτελέσματα του 4ου τριμήνου/οικονομικού έτους 2022 στις 15 Μαρτίου 2023 και η Ετήσια Γενική Συνέλευση θα πραγματοποιηθεί στις 30 Ιουνίου 2023.
Σύμφωνα με το Mononews.gr, η Μυτιληναίος για το 2022ε κατέγραψε EBIDTA ύψους EUR 823εκ. (έναντι της εκτίμησής μας EUR 775εκ.), καθαρά κέρδη στα EUR 466εκ. (η εκτίμηση μας ανέρχονταν σε EUR 432εκ.) και καθαρό δανεισμό στα EUR 718εκ. Σημειώνεται ότι η Μυτιληναίος προγραμματίζει να ανακοινώσει το flash note των αποτελεσμάτων του 2022ε σήμερα πριν από το άνοιγμα της αγοράς.
Η Μυτιληναίος προγραμματίζει να ανακοινώσει Flash Note Ετήσιων Οικονομικών Αποτελεσμάτων 2022 σήμερα πριν από το άνοιγμα της αγοράς, ενώ σήμερα θα πραγματοποιηθεί και η τηλεδιάσκεψη. Πιο αναλυτικά, αναμένουμε την καλή απόδοση του τομέα της Μεταλλουργίας, την περαιτέρω ανάκαμψη του τομέα Ανάπτυξης Ανανεώσιμων Πηγών & Αποθήκευσης Ενέργειας, την αυξημένη εμπορική δραστηριότητα LNG και τα μεγάλα spreads στη θερμική παραγωγή να οδηγήσουν το EBITDA σε νέο υψηλό το 4ο τρίμηνο του 2022, στα EUR 241εκ., υψηλότερα κατά 104% σε ετήσια βάση και κατά 18% σε σύγκριση με τη μέση εκτίμηση των αναλυτών που διεξήγαγε το Bloomberg, και καθαρά κέρδη ύψους EUR 120εκ.
Σύμφωνα με το Mononews.gr, η Ελλάκτωρ εξετάζει το ενδεχόμενο πώλησης της θυγατρικής της εταιρείας στον κλάδο διαχείρισης απορριμμάτων, ΗΛΕΚΤΩΡ, στην θυγατρική της Μότορ Οϊλ, την MORE.
Σύμφωνα με την Καθημερινή, η Ελλάκτωρ βρίσκεται κοντά σε συμφωνία με την Wave Adams για την πώληση της ΑΚΤΩΡ έναντι τιμήματος άνω των EUR 100 εκατ.
Η εταιρεία Titan Cement ανακοίνωσε μια συνοπτική ενημέρωση των προσωρινών και μη ελεγμένων αποτελεσμάτων του 2022, σύμφωνα με τα οποία οι πωλήσεις του 2022 αναμένεται να υπερβούν τα EUR 2.250εκ. και τα EBITDA να ξεπεράσουν τα EUR 330εκ. (συγκριτικά με τα EUR 275εκ. το 2021 και της δικής μας εκτίμησης των EUR 316εκ.). Το 4ο τρίμηνο του 2022ε, τα EBITDA αναμένεται να διαμορφωθούν στα EUR 98εκ. (αύξηση κατά EUR 42εκ. σε ετήσια βάση). Ο Όμιλος ανακοίνωσε επίσης ένα νέο πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους EUR 10εκ., το οποίο θα ξεκινήσει μετά το τέλος του τρέχοντος προγράμματος, την ή περί την 1η Μαρτίου 2023, με διάρκεια έως και δέκα μήνες. Κατά την άποψή μας, οι αυξήσεις τιμών της Titan Cement καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους υπεραντιστάθμισαν τα αυξημένα ενεργειακά και λοιπά κόστη, επομένως το EBITDA υπερέβη τόσο την εκτίμησή μας (EUR 316εκ.) όσο και τη μέση εκτίμηση της αγοράς (EUR 304εκ.). Οι επιδόσεις του 2022ε δείχνουν ένα ισχυρότερο 2023ε όσον αφορά τη λειτουργική κερδοφορία.
Σύμφωνα με δημοσιεύματα (capital.gr), η Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου της Ιντρακάτ ύψους EUR 100εκ υπερκαλύφθηκε.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
27/01/23 | Fitch – Αναθεώρηση αξιολόγησης Ελληνικού αξιόχρεου
27/01/23 | Οικοδομική Δραστηριότητα ΟΚΤ
30/01/23 | Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία ΔΕΚ
31/01/23 | Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ΝΟΕ
Αγορά
09/02/23 | Ανακοίνωση τριμηνιαίας αναθεώρησης δεικτών MSCI
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (4ο τρίμηνο/έτος 2022)
26/01/23 | Μυτιληναίος (Flash Note αποτελεσμάτων 2022)
14/02/23 | Coca-Cola HBC AG
23/02/23 | OTE
24/02/23 | Πειραιώς Financial Holdings, HELLENiQ ENERGY
27/03/23 | Ελληνικά Χρηματιστήρια
Αποκοπή μερίσματος
30/01/23 | Πλαστικά Θράκης (προμέρισμα EUR 0,06978)
Έναρξη διαπραγμάτευσης νέων μετοχών
02/02/23 | Ιντρακάτ (ΑΜΚ)
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.