Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ έκλεισε σε αρνητικό έδαφος χθες, υποαποδίδοντας σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με πτώση 0,88% στις 1.603,95 μονάδες (FTSE Large Cap: -1,03%, FTSE Mid Cap: -0,89%, Δείκτης Τραπεζών: -1,77%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα EUR 254,0εκ., πιο πάνω σε σχέση με τα EUR 152,2εκ. την Παρασκευή. Αναμένουμε η αγορά να συσσωρεύσει στα τρέχοντα επίπεδα σήμερα.
Σημερινοί τίτλοι νέων
- Πειραιώς Financial Holdings | Τα αποτελέσματα του 4ουτριμήνου 2024 ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις, εφικτοί οι στόχοι του επιχειρηματικού σχεδίου
- Ο John Paulson πούλησε 35,0 εκατ. μετοχές της Πειραιώς Financial Holdings-Τύπος
- Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών – Αποτελέσματα 2024
- Προκηρύσσεται διεθνής διαγωνισμός για έρευνες υδρογονανθράκων δυτικά της Πελοποννήσου (Τύπος)
- Noval Property Οικονομικό Ημερολόγιο 2025
Τίτλοι εταιρικών νέων
Πειραιώς Financial Holdings | Τρέχουσα Τιμή: EUR 4,73 | Σύσταση: Αγορά | Τιμή Στόχος: EUR 6,20
Τα αποτελέσματα του 4ου τριμήνου 2024 ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις, εφικτοί οι στόχοι του επιχειρηματικού σχεδίου
Άποψη Optima: Πιστεύουμε ότι οι στόχοι που τέθηκαν για την περίοδο 2025ε-2028ε είναι εφικτοί και θα προσαρμόσουμε τις εκτιμήσεις και την Τιμή Στόχο μας αναλόγως. Η Πειραιώς είναι μια από τις κορυφαίες μας επιλογές στον κλάδο και επαναλαμβάνουμε την σύσταση Αγορά.
Επιχειρηματικό σχέδιο 2025ε-2028ε: Η Πειραιώς στοχεύει τα καθαρά κέρδη να φτάσουν τα 1,1 δισ. ευρώ (+3% σε ετήσια βάση) το 2025ε και 1,1 δισ. ευρώ το 2026ε, αντίστοιχα, 10% και 7% πάνω από τις εκτιμήσεις μας. Επιπλέον, στοχεύει τα καθαρά κέρδη να υπερβούν το 1,1 δισ. ευρώ το 2027ε (>10% σε ετήσια βάση) και να αυξηθούν περαιτέρω στα 1,3 δισ. ευρώ το 2028ε. Ο στόχος για το RoaTBV είναι να φτάσει το 14,0% το 2025ε, το 13,0% το 2026ε, 13,5% το 2027ε και 14,0% το 2028ε. Το ποσοστό πληρωμής μερίσματος θα παραμείνει σταθερό στο 50% των καθαρών κερδών το διάστημα 25ε-28ε, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις μας. Τα καθαρά έσοδα από αναμένεται να διαμορφωθούν στα 1,9 δισ. ευρώ το διάστημα 25ε-26ε, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις μας και να αυξηθούν στα 2,0 δισ. ευρώ το 2027ε και στα 2,2 δισ. ευρώ το 2028ε. Τα έσοδα από προμήθειες αναμένεται να ανέλθουν στα 600 εκατ. ευρώ το 2025ε, 5% χαμηλότερα από την εκτίμηση μας και να αυξηθούν στα 650 εκατ. ευρώ (+8% ετησίως) το 2026ε και στα 700 εκατ. ευρώ (+8% σε ετήσια βάση) το 2027ε και το 2028ε αντίστοιχα.
Αποτελέσματα 4ου τριμήνου 2024: Η Πειραιώς Financial Holdings ανακοίνωσε αποτελέσματα 4ου τριμήνου/οικονομικού έτους 2024, τα οποία ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις μας και τη μέση εκτίμηση των αναλυτών-consensus, λόγω υψηλότερων εσόδων από προμήθειες και μη επαναλαμβανόμενων εσόδων. Τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 184,3 εκατ. ευρώ (-42% σε τριμηνιαία βάση) το 4ο τρίμηνο του 2024, 23% πάνω από την εκτίμηση μας για 149,9 εκατ. ευρώ και 14% πάνω από την consensus εκτίμηση για 161,0 εκατ. ευρώ, λόγω υψηλότερων μη επαναλαμβανόμενων εσόδων. Τα καθαρά έσοδα από τόκους διαμορφώθηκαν σε 513,5 εκατ. ευρώ (-3% σε τριμηνιαία βάση), 2% κάτω από την εκτίμηση μας για 525,6 εκατ. ευρώ και την consensus εκτίμηση για 525,0 εκατ. ευρώ. Τα έσοδα από προμήθειες ανήλθαν σε 167,4 εκατ. ευρώ (+7% σε τριμηνιαία βάση), 5% πάνω από την εκτίμηση μας για 159,2 εκατ. ευρώ και την consensus εκτίμηση για 159,0 εκατ. ευρώ. Οι προβλέψεις επισφαλών δανείων ανήλθαν σε 127,2 εκατ. ευρώ (+127% σε τριμηνιαία βάση), 7% πάνω από την εκτίμηση μας για 119,0 εκατ. ευρώ και 9% πάνω από την consensus εκτίμηση για 117,0 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά κέρδη για το έτος ανήλθαν σε 1.066 εκατ. ευρώ (+35% σε ετήσια βάση).
Μέρισμα: Η διοίκηση θα προτείνει στην Ετήσια Γενική Συνέλευση τη διανομή μερίσματος EUR 373,0 εκατ. (ποσοστό πληρωμής 35%) ή EUR 0,298/μετοχή από EUR 0,063/μετοχή το 2023 και ελαφρώς πάνω από την εκτίμηση μας για EUR 0,289/μετοχή. Η μεικτή απόδοση ανέρχεται στο 6,3%. Η Ετήσια Γενική Συνέλευση θα πραγματοποιηθεί στις 14 Απριλίου 2025.
Ο John Paulson πούλησε 35,0 εκατ. μετοχές της Πειραιώς Financial Holdings-Τύπος
Σύμφωνα με δημοσιεύματα (mononews), ο John Paulson πούλησε χθες 35,0 εκατ. μετοχές (ποσοστό 2,8%) της Πειραιώς Financial Holdings με τη διαδικασία του επιταχυνόμενου βιβλίου προσφορών (accelerated bookbuilding) σε θεσμικούς επενδυτές στην τιμή των EUR 4,58/μετοχή, με έκπτωση 3,2% σε σχέση με τη χθεσινή τιμή κλεισίματος. Μετά τη συναλλαγή, ο John Paulson αναμένεται να μειώσει το μερίδιό του στο 15,82% από 18,62% προηγουμένως.
Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών – Αποτελέσματα 2024
Ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του 2024, με τα συνολικά έσοδα να είναι αυξημένα κατά 10,2% σε ετήσια βάση στα EUR 665,5εκ., με ώθηση από την ισχυρή επιβατική κίνηση (πάνω 13,1% σε ετήσια βάση). Τα έσοδα από τις αεροπορικές δραστηριότητες αυξήθηκαν κατά 12,5% σε ετήσια βάση στα EUR 505,2εκ., ενώ τα έσοδα από μη αεροπορικές δραστηριότητες αυξήθηκαν κατά 18,9% σε ετήσια βάση στα EUR 160,3εκ. Όσον αφορά την κερδοφορία, τα προσ. EBITDA αυξήθηκαν κατά 15,7% σε ετήσια βάση στα EUR 424,8εκ. και τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 1,9% στα EUR 235,9εκ. Ο καθαρός δανεισμός του Ομίλου έφτασε τα EUR 623,1εκ. με τον λόγο καθαρός δανεισμός/προσ. EBITDA στο 1,5x. Η διοίκηση θα προτείνει τη διανομή του 100% των καθαρών κερδών που αντιστοιχεί σε μικτό μέρισμα EUR 0,78/μετοχή (μερισματική απόδοση: 9,1%). Η διοίκηση υπογράμμισε επίσης την επιτάχυνση του προγράμματος επέκτασης του Αεροδρομίου, με στόχο την επίτευξη δυναμικότητας εξυπηρέτησης 40εκ. επιβατών έως το 2032 από 33εκ. που ήταν ο προηγούμενος προγραμματισμός. Η επέκταση θα χρηματοδοτηθεί εν μέρει μέσω ενός προαιρετικού Προγράμματος Επανεπένδυσης Μερίσματος (Scrip Dividend) έως EUR 100εκ. από τα κέρδη του 2024 και επιπλέον έως EUR 140εκ. από τα κέρδη των επόμενων τριών ετών. Σήμερα θα πραγματοποιηθεί τηλεδιάσκεψη στις 17:30 ώρα Ελλάδος.
Προκηρύσσεται διεθνής διαγωνισμός για έρευνες υδρογονανθράκων δυτικά της Πελοποννήσου (Τύπος)
Σύμφωνα με το Energypress.gr, μετά την εκδήλωση ενδιαφέροντος της Chevron και της HELLENiQ ENERGY, ο υπουργός Ενέργειας προκηρύσσει διεθνή διαγωνισμό για υδρογονάνθρακες σε νέο θαλάσσια περιοχή δυτικά της Πελοποννήσου.
Noval Property Οικονομικό Ημερολόγιο 2025
Η Noval Property θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 2024 την Πέμπτη 27 Φεβρουαρίου 2025 και η τηλεδιάσκεψη θα πραγματοποιηθεί την Παρασκευή 28 Φεβρουαρίου στις 15:00 ώρα Ελλάδος.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
26/02/25 | Οικοδομική Δραστηριότητα ΝΟΕ (ΕΛΣΤΑΤ)
27/02/25 | Δείκτης Οικονομικού Κλίματος ΦΕΒ
28/02/25 | Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία ΙΑΝ (ΕΛΣΤΑΤ) & Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ΔΕΚ (ΕΛΣΤΑΤ)
07/03/25 | DBRS – Αναθεώρηση αξιολόγησης Ελληνικού αξιόχρεου
Αγορά
28/02/25 | MSCI αναθεώρηση δεικτών (μετά το κλείσιμο της αγοράς)
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 4ου τριμήνου/έτους 2024
26/02/25 | OTE
27/02/25 | HELLENiQ ENERGY, Eurobank Holdings, IDEAL Holdings, Noval Property
28/02/25 | Εθνική Τράπεζα, Alpha Υπηρεσιών & Συμμετοχών, Premia Properties
04/03/25 | ΕλβαλΧαλκόρ
05/03/25 | Cenergy Holdings
06/03/25 | Optima bank, Βιοχάλκο
10/03/25 | Attica Bank
12/03/25 | Σαράντης, Autohellas
19/03/25 | ΟΠΑΠ
26/03/25 | ΔΕΗ, LAMDA Development
27/03/25 | Titan Cement International
31/03/25 | Ελληνικά Χρηματιστήρια, AUSTRIACARD Holdings
25/04/25 | Βιοκαρπέτ
28/04/25 | Alumil
30/04/25 | Μοτοδυναμική
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
26/02/25 | Attica Bank (ΕΓΣ)
06/03/25 | ΕΥΡΩΠΗ Holdings (ΕΓΣ)
19/03/25 | Jumbo (ΕΓΣ)
14/04/25 | ΔΑΑ (ΤΓΣ)
28/04/25 | Σαράντης (ΤΓΣ)
29/04/25 | Optima bank (ΤΓΣ), ΟΠΑΠ (ΤΓΣ)
30/04/25 | Eurobank (AGM)
08/05/25 | Titan Cement (ΤΓΣ)
16/05/25 | Bank of Cyprus (ΤΓΣ)
27/05/25 | Cenergy Holdings (ΤΓΣ), Βιοχάλκο (ΤΓΣ)
30/05/25 | Εθνική Τράπεζα (ΤΓΣ)
03/06/25 | METLEN (ΤΓΣ)
05/06/25 | OTE, IDEAL Holdings (ΤΓΣ)
06/06/25 | Premia Properties (ΤΓΣ)
12/06/25 | Μοτοδυναμική (ΤΓΣ)
18/06/25 | Βιοκαρπέτ (ΤΓΣ)
24/06/25 | AUSTRIACARD Holdings (ΤΓΣ)
25/06/25 | ΔΕΗ (ΤΓΣ)
25/07/25 | Alpha Υπηρεσιών & Συμμετοχών (ΤΓΣ)
Αποκοπή μερίσματος
24/03/25 | Jumbo (έκτακτη χρηματική διανομή EUR 0,4724)
23/04/25 | ΔΑΑ (EUR 0,78)
02/05/25 | Σαράντης
07/05/25 | ΟΠΑΠ
12/06/25 | Premia Properties
01/07/25 | AUSTRIACARD Holdings
03/07/25 | OTE
21/07/25 | ΔΕΗ
Αποκοπή δικαιώματος επιστροφής κεφαλαίου
07/03/25 | IDEAL Holdings (EUR 0.10/μετοχή)
24/03/25 | ΕΛΛΑΚΤΩΡ (EUR 0,85/μετοχή)
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.