Σημερινοί τίτλοι νέων

  • ΟΕΔ (η ΕΚΤ αναμένεται να συνεχίσει να αγοράζει: δημοσιεύματα)
  • Ακίνητη Περιουσία – ΤτΕ (τιμές των διαμερισμάτων 3ο τρίμηνο 2021)
  • ΟΠΑΠ (αποτελέσματα 3ου τριμήνου/9μηνου 2021)
  • Μότορ Οϊλ (αποτελέσματα 3ου τριμήνου/9μηνου 2021)
  • Φουρλής Συμμετοχών (αποτελέσματα 3ου τριμήνου/9μηνου 2021)
  • Eurobank Holdings (ανακοίνωση αποτελεσμάτων 3ου τριμήνου/9μηνου 2021, τι αναμένουμε)
  • ΕΤΕ (ανακοίνωση αποτελεσμάτων 3ου τριμήνου/9μηνου 2021, τι αναμένουμε)
  • Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών (ανακοίνωση αποτελεσμάτων 3ου τριμήνου/9μηνου 2021, τι αναμένουμε)
  • Πειραιώς Financial Holdings (η ΕΚΤ αίρει περιορισμούς στα κουπόνια AT1: δημοσιεύματα)
  • ΔΕΗ (η S&P επιβεβαιώνει την αξιολόγηση της)
  • Cenergy (νέο συμβόλαιο στη θυγατρική Σωληνουργεία Κορίνθου)
  • Τέρνα Ενεργειακή (ΕΓΣ στις 14 Δεκ. για πληρωμή μερίσματος)
  • Epsilon Net (αποτελέσματα 9μηνου 2021)

 

Σχόλιο Αγοράς

Το αρνητικό διεθνές κλίμα λόγω ανησυχιών για νέα μέτρα απαγόρευσης στην Ευρώπη σε συνδυασμό με τις ανησυχίες για τον αυξημένο πληθωρισμό επηρέασαν αρνητικά τις Ελληνικές μετοχές. Συνολικά, ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κατά 1,81% (Large Cap FTSE -1,67%), με την συναλλακτική δραστηριότητα να ανεβαίνει στα EUR 79εκ από EUR 51εκ τη Δευτέρα. Οι τραπεζικές μετοχές κινήθηκαν σύμφωνα με την αγορά, με την ΕΤΕ (-3,8%) να υποχωρεί περισσότερο. Στις υπόλοιπες μετοχές οι πιέσεις ήταν επίσης εμφανείς, με τις Viohalco (-3,9%) και Jumbo (-3%) να είναι μεταξύ των κυριοτέρων μετοχών που υποχώρησαν. Από την άλλη πλευρά, OTE (+1%), ΕΛΠΕ (+0,5%) και Τέρνα Ενεργειακή (+0,3%) κινήθηκαν ενάντια στην τάση. Η Aegean Airlines έχει προγραμματίσει να ανακοινώσει σύνοψη αποτελεσμάτων σήμερα.

 

Τίτλοι μακροοικονομικών νέων

Σύμφωνα με πληροφορίες (Ναυτεμπορική), το μέλος του διοικητικού συμβουλίου της ΕΚΤ κ. Isabel Schnabel ανέφερε ότι η ΕΚΤ θα συνεχίσει να αγοράζει ΟΕΔ όταν λήξει το πρόγραμμα PEPP μέσω μιας στρατηγικής επανεπένδυσης. Το ίδιο δημοσίευμα προσθέτει ότι στελέχη της ΕΚΤ εξετάζουν την επιλογή παράτασης του PEPP κατά 3 μήνες (δηλαδή μέχρι τον Ιούνιο του 2022) δεδομένης της εξέλιξης της πανδημίας.

 

Τίτλοι κλαδικών νέων

Η ΤτΕ ανακοίνωσε ότι οι τιμές των διαμερισμάτων (σε ονομαστικούς όρους) εκτιμάται ότι αυξήθηκαν κατά μέσο όρο κατά 7,9% σε ετήσια βάση το 3ο τρίμηνο του 2021, σημειώνοντας επιταχυνόμενη αύξηση σε σχέση την αναθεωρημένη αύξηση 4,3% σε ετήσια βάση το α’ τρίμηνο του 2021 και το +6,2% σε ετήσια βάση το β’ τρίμηνο του 2021. Σύμφωνα με την ίδια έκθεση, οι τιμές αυξήθηκαν κατά 4,5% κατά μέσο όρο σε ετήσια βάση το 2020. Σημειώνουμε ότι ο σχετικός δείκτης τιμών έφτασε τα επίπεδα που είχε στα μέσα του 2012, σημειώνοντας αύξηση 24% σε σύγκριση με τα χαμηλά του 2017.

 

Τίτλοι εταιρικών νέων

Ο ΟΠΑΠ ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα για το γ’ τρίμηνο 2021, πλησίον στις εκτιμήσεις των αναλυτών. Ειδικότερα, τα έσοδα ανήλθαν στα EUR 470εκ (+20% σε ετήσια βάση, 1% καλύτερα των εκτιμήσεων), τα λειτουργικά κέρδη EBITDA διαμορφώθηκαν στα EUR 175εκ (+67% ετησίως, 2% καλύτερα των εκτιμήσεων), ενώ τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη έφθασαν τα EUR 99εκ (+88% ετησίως, 4% καλύτερα των εκτιμήσεων).

Η Μότορ Οϊλ ανακοίνωσε για το τρίτο τρίμηνο 2021 “προσαρμοσμένο” EBITDA EUR 134 εκ. (+34% ετησίως, +44% έναντι προηγούμενου τριμήνου, +11% έναντι συγκλινουσών εκτιμήσεων, +7% έναντι δικών μας εκτιμήσεων) και “προσαρμοσμένα” καθαρά κέρδη EUR 67 εκ. (+52% ετησίως, +109% έναντι προηγούμενου τριμήνου, +31% έναντι συγκλινουσών εκτιμήσεων, +24% έναντι δικών μας εκτιμήσεων). Καταγράφοντας κέρδη από αποθέματα EUR 23 εκ. έναντι μηδενικής επίδρασης το τρίτο τρίμηνο του 2020, η εταιρία ανακοίνωσε (ΔΛΠ) EBITDA EUR 157 εκ. έναντι EUR 100 εκ το τρίτο τρίμηνο του 2020 και (ΔΛΠ) καθαρά κέρδη EUR 85 εκ. έναντι καθαρού κέρδους EUR 44 εκ. το τρίτο τρίμηνο 2020.

Η Φουρλής Συμμετοχών ανακοίνωσε ικανοποιητικά αποτελέσματα γ’ τριμήνου 2021 λόγω της συνδυαστικής επίδρασης των αυξημένων εσόδων, του βελτιωμένου μικτού περιθωρίου κέρδους και της επιστροφής φόρου. Πιο συγκεκριμένα, οι πωλήσεις ανήλθαν στα EUR 131εκ (+9% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με τις προβλέψεις μας), τα συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη EBITDA διαμορφώθηκαν στα EUR 13,4εκ (+11% σε ετήσια βάση, 18% χαμηλότερα των εκτιμήσεών μας), ενώ τα καθαρά κέρδη έφθασαν τα EUR 7,4εκ (+78% ετησίως, υψηλότερα της εκτίμησής μας για κέρδη EUR 4,8εκ). Σε επίπεδο 9μηνου, η εταιρία κατέγραψε πωλήσεις EUR 317εκ (+13% σε ετήσια βάση), συγκρίσιμα κέρδη EBITDA EUR 26,7εκ (+54% σε ετήσια βάση) και καθαρά κέρδη EUR 8,0εκ (από ζημιές EUR 3,1εκ στην αντίστοιχη περίοδο του 2020).

Η Eurobank πρόκειται να ανακοινώσει τα αποτελέσματά της για το 3ο τρίμηνο/9-μηνο του 2021 την Πέμπτη 25 Νοεμβρίου, μετά το κλείσιμο της αγοράς. Θα ακολουθήσει τηλεδιάσκεψη στις 18:00. Αναμένουμε ότι η τράπεζα θα παρουσιάσει ικανοποιητικά αποτελέσματα και εκτιμάμε ότι τα καθαρά κέρδη του τριμήνου θα ανέλθουν σε EUR 109εκ ή EUR 39εκ συμπεριλαμβανομένων των ζημιών από την τιτλοποίηση Mexico, ενώ οι περισσότερες οργανικές γραμμές αναμένονται βελτιωμένες τόσο σε τριμηνιαία όσο και σε ετήσια βάση. Δεδομένης της συμφωνίας για την τιτλοποίηση στο Mexico, η Eurobank θα είναι η πρώτη τράπεζα μεταξύ των ομολόγων της στην Ελλάδα, που θα επιτύχει μονοψήφιο δείκτη NPE, ο οποίος αναμένεται στο 7,3% το τρίτο τρίμηνο του 2021.

Η Εθνική Τράπεζα θα ανακοινώσει τα αποτελέσματά της για το 3ο τρίμηνο/9-μηνο του 2021 την Παρασκευή 26 Νοεμβρίου, μετά το κλείσιμο της αγοράς. Θα ακολουθήσει τηλεδιάσκεψη στις 18:00. Αναμένουμε τριμηνιαία καθαρά κέρδη EUR 206εκ, επηρεασμένα θετικά από ένα «εφάπαξ» κέρδος EUR 150εκ που σχετίζεται με την τιτλοποίηση Frontier. Οι βασικές οργανικές γραμμές θα είναι επίσης ικανοποιητικές με τα βασικά έσοδα να αυξάνονται και το κόστος να μειώνεται.

Η Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών πρόκειται να ανακοινώσει τα αποτελέσματά της για το 3ο τρίμηνο/9-μηνο του 2021 την επόμενη Τρίτη, 30 Νοεμβρίου, μετά το κλείσιμο της αγοράς. Θα ακολουθήσει τηλεδιάσκεψη στις 17:50. Αναμένουμε ζημίες για το 3ο τρίμηνο του 2021, καθώς η τράπεζα θα εγγράψει τη ζημία που συνδέεται με την τιτλοποίησης Cosmos (NPEs EUR 3,4δισ.). Πιο αναλυτικά, προβλέπουμε τριμηνιαίες ζημίες στα EUR 193εκ. Εξαιρουμένου αυτής της ζημιάς από την τιτλοποίηση Cosmos, η Alpha αναμένεται να παρουσιάζει καθαρά κέρδη EUR 79εκ στο 3ο τρίμηνο. Συνολικά, οι βασικές τάσεις λειτουργίας (εξαιρουμένων των εφάπαξ) θα πρέπει να είναι ανθεκτικές, με υψηλότερα έσοδα σε επαναλαμβανόμενη βάση και χαμηλότερο κόστος.

Σύμφωνα με πληροφορίες (euro2day,gr), η Τράπεζα Πειραιώς θα μπορεί πλέον να καταβάλει κουπόνια για το ΑΤ1 ομόλογό της χωρίς τη προηγούμενη λήψη προέγκρισης από την ΕΚΤ. Το ίδιο δημοσίευμα προσθέτει ότι η απόφαση της ΕΚΤ βασίζεται στην επιτυχή εκτέλεση του επιχειρηματικού σχεδίου της Πειραιώς. Υπενθυμίζεται ότι η Πειραιώς ανέφερε πρόσφατα ότι αναμένει και μείωση κατά 0,25% της εποπτικής απαίτησης για τον πυλώνα 2 των εποπτικών της κεφαλαίων (Pillar II).

Σύμφωνα με το Bloomberg, η S&P διατήρησε την πιστοληπτική αξιολόγηση της ΔΕΗ σε “B+” με θετική προοπτική (outlook). Σύμφωνα με την έκθεση, η αξιολόγηση μπορεί να αναθεωρηθεί θετικά είτε αν ο δανεισμός της εταιρίας παραμένει διατηρήσιμος (π.χ. δανεισμός / EBITDA < 5) σε συνδυασμό με πρόοδο στην εφαρμογή του στρατηγικού σχεδίου είτε αν αναβαθμιστεί η αξιολόγηση της χώρας σε “BB+”.

Η Cenergy Holdings ανακοίνωσε ότι ανατέθηκε στη θυγατρική της Σωληνουργεία Κορίνθου συμβόλαιο από τον Διαχειριστή  Μεταφοράς Αερίου της Πολωνίας, GAZ-SYSTEM SA, που αφορά τον αγωγό φυσικού αερίου υψηλής πίεσης, συνολικής αξίας π.EUR 47 εκ. Οι παραδόσεις προγραμματίζεται να ξεκινήσουν στην Πολωνία στις αρχές Απριλίου του 2022 και να ολοκληρωθούν έως τον Αύγουστο του 2022. Σημειώνουμε ότι πρόσφατα η διοίκηση ανέφερε ότι τα Σωληνουργεία Κορίνθου έχουν προεπιλεγεί σε σειρά διεθνών έργων, περιλαμβανομένων έργων στις ΗΠΑ (η απόφαση για άρση των δασμών στις εξαγωγές από ΕΕ είναι σημαντική εξέλιξη για την εταιρία), προετοιμάζοντας το έδαφος για σημαντική ανάκαμψη της θυγατρικής της Cenergy.

Η Τέρνα Ενεργειακή ανακοίνωσε ότι θα πραγματοποιήσει ΕΓΣ στις 14 Δεκεμβρίου για τα ακόλουθα θέματα: 1) Διανομή κερδών και προαιρετικών αποθεματικών χρήσεων έως 31.12.2020, συνολικού ποσού περίπου EUR 19.7 εκ. (EUR 0,17 ανά μετοχή). 2) Τροποποίηση του Καταστατικού της εταιρείας λόγω μείωσης της θητείας του Δ.Σ. από πέντε σε τέσσερα έτη.

Η Epsilon Net ανακοίνωσε τα αποτελέσματα 9μήνου 2021, σύμφωνα με τα οποία τα έσοδα ανήλθαν στα EUR 28,6εκ (+148% σε ετήσια βάση), τα κέρδη EBITDA διαμορφώθηκαν στα EUR 7,8εκ από EUR 2,5εκ στο 9μηνο 2020, ενώ τα κέρδη προ φόρων ενισχύθηκαν στα EUR 5,5εκ από EUR 1,2εκ την αντίστοιχη περίοδο του 2020.

 

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

30/11/21 | Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία ΟΚΤ & Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ΣΕΠ

06/12/21 | ΑΕΠ Γ’ τριμήνου 2021 (προσωρινά στοιχεία)

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

10/12/21 | Ελληνικά Πετρέλαια (ΕΓΣ)

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (3ο τρίμηνο/9μηνο 2021)

24/11/21 | Aegean Airlines

25/11/21 | Eurobank Holdings

26/11/21 | Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος

29/11/21 | Ελληνικά Χρηματιστήρια

30/11/21 | Alpha Services and Holdings

07/12/21 | LAMDA Development

Αποκοπή μερίσματος

01/12/21 | Πλαστικά Θράκης (προμέρισμα EUR 0,1086)

Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου

25/11/21-03/12/21 | Attica Bank – Περίοδος διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων

25/11/21-08/12/21 | Attica Bank – Περίοδος άσκησης δικαιωμάτων

Έναρξη διαπραγμάτευσης νέων μετοχών

26/11/21 | Epsilon Net (από το split μετοχών)

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

 

Πρωινή ενημέρωση 24-11-2021 .pdf