Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ ανέκαμψε χθες, υπεραποδίδοντας σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης ανέβηκε κατά 1,63% και έκλεισε στις 1.119,25 μονάδες (FTSE Large Cap: +1,63%, FTSE Mid Cap: +0,48%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα EUR 110,2εκ. από EUR 114,9εκ. την Τετάρτη. Ο τραπεζικός δείκτης σημείωσε άνοδο 2,48%, με οδηγό την Εθνική Τράπεζα (+4,67%) και την Alpha (+3,57%). Εκτός των τραπεζών, η ΓΕΚ Τέρνα (+4,06%), η Τέρνα Ενεργειακή (+3,83%) και το Jumbo (+2,88%) ήταν οι κυριότεροι κερδισμένοι. Από την αντίθετη πλευρά, ο Σαράντης (-0,14%), ο ΟΛΠ (-0,54%) και ο OTE (-2,63%) υποαπέδωσαν. Αναμένουμε το ΧΑ να κινηθεί υψηλότερα σήμερα, με τον ΟΤΕ και την Πειραιώς στο επίκεντρο της προσοχής.
Τίτλοι μακροοικονομικών νέων
Σύμφωνα με την Καθημερινή, η Scope Ratings εκτιμά ότι το ΑΕΠ της Ελλάδας θα αυξηθεί κατά 4,9% το 2022, κατά 1,3% το 2023 και κατά 2% το 2024. Επιπλέον, ο οίκος αναμένει πρωτογενή πλεονάσματα 1% κατά μέσο όρο την περίοδο 2024-27, με την αναλογία χρέους/ΑΕΠ να πέφτει στο 150,5% έως το 2027 (από 164,5% φέτος). Τέλος, όσον αφορά τον πληθωρισμό, η Scope Ratings βλέπει αποκλιμάκωση από 9,4% το 2022 σε 3,9% και 2,8% το 2023 και το 2024 αντίστοιχα. Υπενθυμίζεται ότι η Scope Ratings θα δημοσιεύσει την επόμενη αξιολόγησή της για την Ελλάδα στις 3 Μαρτίου 2023.
Τίτλοι πολιτικών νέων
Σύμφωνα με διάφορα δημοσιεύματα του τύπου (protothema, newsit, powergame), ο Πρωθυπουργός θα ανακοινώσει έως τις 10 Μαρτίου ότι οι εκλογές θα διεξαχθούν στις 9 Απριλίου 2023.
Τίτλοι κλαδικών νέων
Σύμφωνα με την τελευταία έκθεση του ΑΔΜΗΕ για την αγορά ηλεκτρικής ενέργειας, η συνολική ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας τον Ιανουάριο μειώθηκε κατά 13,24% σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκε στις 4.235GWh, η οποία καλύφθηκε κατά 75,3% από την εγχώρια παραγωγή των 3.189GWh (όπου το φυσικό αέριο συνεισέφερε το 27,8% (έναντι 40,8% τον προηγούμενο μήνα), οι ΑΠΕ το 48,3% (έναντι 35,5%), ο λιγνίτης το 12,7% (έναντι 15,9%) και τα υδροηλεκτρικά το 11,1% (έναντι 7,7%)), ενώ οι καθαρές εισαγωγές κατά τη διάρκεια του μήνα διαμορφώθηκαν σε 1.046GWh. Σημειώνουμε α) ότι η Ελλάδα παρέμεινε εισαγωγική χώρα τον Ιανουάριο, β) την χαμηλότερη συνεισφορά του Φυσικού Αερίου στο μείγμα παραγωγής κατά τη διάρκεια του μήνα λόγω των υψηλότερων εισαγωγών και της αυξημένης συνεισφοράς από ΑΠΕ και γ) τη χαμηλότερη ζήτηση σε ετήσια βάση. Σε ό,τι αφορά τα μερίδια αγοράς, η ΔΕΗ κέρδισε 3,1% σε μηνιαία βάση τον Δεκέμβριο στο 60,1% και ακολουθούν η Protergia της Μυτιληναίος (10,5%), η Ήρων της ΓΕΚ Τέρνα με 6,8%, η ELPEDISON με 6,0% και η NRG της MOH με 4,6%.
Σύμφωνα με έρευνα της Kapa Research για λογαριασμό της Επιτροπής Εποπτείας και Ελέγχου Παιγνίων, ο συνολικός τζίρος των «παράνομων» τυχερών παιχνιδιών εκτιμάται σε EUR 1,4δισ., το μεγαλύτερο μέρος αφορά τα επίγεια παιχνίδια. Σημειώνεται ότι σύμφωνα με τα στοιχεία που έδωσε στη δημοσιότητα η ΕΕΕΠ, τα συνολικά έσοδα από τυχερά παιχνίδια το 2022 ανήλθαν σε EUR 29δισ., εκ των οποίων τα EUR 21,3δισ. προήλθαν από διαδικτυακούς παρόχους.
Τίτλοι εταιρικών νέων
Η Πειραιώς Financial Holdings προγραμματίζει να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 4ου τριμήνου/έτους 2022 σήμερα πριν το άνοιγμα της αγοράς. Η τηλεδιάσκεψη της διοίκησης με τους επενδυτές θα πραγματοποιηθεί στις 15:00 ώρα Ελλάδος. Αναμένουμε ένα ισχυρότερο τρίμηνο σε τριμηνιαία βάση χάρη στα υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους, τα ανθεκτικά έσοδα από προμήθειες και τον αποτελεσματικό περιορισμό του κόστους. Εκτιμούμε ότι τα επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη του 4ου τριμήνου του 2022 (εξαιρουμένων των έκτακτων κερδών από διακοπείσες δραστηριότητες) θα διαμορφωθούν στα EUR 140,1εκ. (+21% τριμηνιαία βάση) έναντι EUR 115,6εκ. το 3ο τρίμηνο του 2022 και τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη στα EUR 920,1εκ. έναντι καθαρής ζημίας EUR 3,01δισ. το 2021. Σε άλλα νέα, η Πειραιώς ανακοίνωσε ότι απέκτησε στις 23 Φεβρουαρίου 1.638.922 μετοχές της Marfin Investment Group προς EUR 0,2170/μετοχή και ως εκ τούτου αύξησε το ποσοστό της κατά 0,1744% σε 53,6766%.
Η Alpha Υπηρεσιών & Συμμετοχών ανακοίνωσε στο Χ.Α. ότι θα δημοσιεύσει τα αποτελέσματα του 4ου τριμήνου 2022 την Τετάρτη 15 Μαρτίου 2023 στις 08:00 ώρα Ελλάδος. Η διοίκηση θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη την ίδια ημέρα στις 12:00 ώρα Ελλάδος.
Ο ΟΤΕ ανακοίνωσε αδύναμα αποτελέσματα για το 4ο τρίμηνο του 2022, που ήταν χαμηλότερα των εκτιμήσεων της αγοράς όσον αφορά το προσ. EBITDA, τα καθαρά αποτελέσματα και το μέρισμα λόγω της απομείωσης των δραστηριοτήτων στη Ρουμανία. Τα έσοδα του ομίλου το 4ο τρίμηνο του 2022 ανήλθαν σε EUR 885,4εκ. (+1% σε ετήσια βάση), το προσ. EBITDA ανήλθε σε EUR 331,8εκ. (0% σε ετήσια βάση), ενώ η εταιρεία παρουσίασε καθαρή ζημία EUR 7,8εκ. από καθαρά κέρδη EUR 100,5εκ. το 4ο τρίμηνο του 2021. Τα αποτελέσματα του 4ου τριμήνου 2022 επιβαρύνθηκαν από τα επιταχυνόμενα έξοδα αποσβέσεων (+67,1% σε ετήσια βάση), αντανακλώντας την απομείωση ύψους EUR 115,9εκ. που σχετίζεται με δραστηριότητες στη Ρουμανία. Τα έσοδα της χρήσης ανήλθαν σε περίπου EUR 3,46δισ. (+3,6% σε ετήσια βάση), το προσ. EBITDA ανήλθε σε περίπου EUR 1,35δισ. (+4,0% σε ετήσια βάση) και τα καθαρά κέρδη στα EUR 388,6εκ. (-20% σε ετήσια βάση). Η δημιουργία καθαρών ταμειακών ροών παρέμεινε ισχυρή στα EUR 597,1εκ. (+23,8% σε ετήσια βάση), σύμφωνα με τις προβλέψεις της διοίκησης και ο καθαρός δανεισμός διαμορφώθηκε στα EUR 726,7εκ. (-7% σε ετήσια βάση). Το ΔΣ αποφάσισε να προτείνει τη διανομή μικτού μερίσματος EUR 0,5765/μετοχή (+3,3% σε ετήσια βάση) και ένα νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους EUR 175εκ., το οποίο θα ξεκινήσει τις επόμενες εβδομάδες. Η διοίκηση προέβλεψε δημοσιευμένες καθαρές ταμειακές ροές ύψους EUR 500,0εκ. το 2023, αντικατοπτρίζοντας υψηλότερες πληρωμές φόρου εισοδήματος. Υπενθυμίζεται ότι καθαρές ταμειακές ροές το 2022 επηρεάστηκαν θετικά από ένα έκτακτο φορολογικό όφελος, με αποτέλεσμα τις σημαντικά χαμηλότερες πληρωμές φόρων. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες του Ομίλου θα παραμείνουν σταθερές στα EUR 640,0εκ. το 2023.
Η HELLENiQ ENERGY προγραμματίζει να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 4ου τριμήνου 2022 σήμερα, μετά το κλείσιμο της αγοράς, ενώ θα ακολουθήσει τηλεδιάσκεψη. Εξαιρούμενης της επίπτωσης των αποθεμάτων και των εκτάκτων, αναμένουμε “προσαρμοσμένο” EBITDA ύψους EUR 399εκ. (+189% σε ετήσια βάση και χαμηλότερα κατά 10% σε σχέση με την μέση εκτίμηση της αγοράς- consensus) και “προσαρμοσμένες” καθαρές ζημιές EUR 116εκ. από EUR 93εκ. το 4ο τρίμηνο 2021 (σημειώνεται ότι η εκτίμηση του καθαρού αποτελέσματος του 4ου τριμήνου 2022ε επιβαρύνεται με τη συνεισφορά αλληλεγγύης ύψους EUR 350εκ., εξαιρουμένου αυτού του έκτακτου στοιχείου, τα καθαρά κέρδη για το 4ο τρίμηνο 2022ε διαμορφώνονται στα EUR 234εκ., αυξημένα κατά 151% σε ετήσια βάση). Για το έτος 2022ε, προβλέπουμε “προσαρμοσμένο” EBITDA ύψους EUR 1.536εκ., τριπλάσιο περίπου σε ετήσια βάση, και “προσαρμοσμένα” καθαρά κέρδη EUR 639εκ. από “προσαρμοσμένα” καθαρά κέρδη μόλις EUR 144εκ. το 2021, ενώ τα ΔΠΧΑ EBITDA και καθαρά κέρδη προβλέπονται στα EUR 1.866εκ. και EUR 896εκ. αντίστοιχα σε σύγκριση με EBITDA ύψους EUR 657εκ. και καθαρά κέρδη EUR 341εκ. το 2021.
Σύμφωνα με το capital.gr, οι διαπραγματεύσεις μεταξύ της Regenborgh και της Wave Adams για την πώληση της Άκτωρ (ο κατασκευαστικός βραχίονας της Ελλάκτωρ) έχουν παγώσει τις τελευταίες ημέρες.
Η Aegean Airlines ανακοίνωσε την έναρξη μιας νέας ψηφιακής υπηρεσίας για την περαιτέρω επιτάχυνση των διαδικασιών επιβίβασης. Η νέα ψηφιακή υπηρεσία, που ονομάζεται «Digital ID», είναι διαθέσιμη μέσω της εφαρμογής
Aegean και επιτρέπει στους επιβάτες πτήσεων εσωτερικού να προσθέτουν την ψηφιακή τους ταυτότητα στην κάρτα επιβίβασης στο κινητό τους. Η νέα υπηρεσία υλοποιήθηκε σε συνεργασία με το Υπουργείο Ψηφιακής Διακυβέρνησης.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
28/02/23 | Οικοδομική Δραστηριότητα ΝΟΕ, Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία ΙΑΝ & Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ΔΕΚ
02/03/23 | Ποσοστό Ανεργίας ΙΑΝ
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (4ο τρίμηνο/έτος 2022)
24/02/23 | Πειραιώς Financial Holdings, HELLENiQ ENERGY
07/03/23 | ΕλβαλΧαλκόρ, Epsilon Net
08/03/23 | Cenergy Holdings
09/03/23 | Eurobank Holdings, Βιοχάλκο
15/03/23 | Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών, ΟΠΑΠ, Aegean Airlines, Autohellas
21/03/23 | Φουρλής Συμμετοχών
22/03/23 | Titan Cement
27/03/23 | Ελληνικά Χρηματιστήρια
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
08/03/23 | Jumbo (ΕΓΣ)
30/03/23 | ΔΕΗ (ΕΓΣ)
Αποκοπή μερίσματος
21/03/23 | Jumbo (έκτακτη χρηματική διανομή EUR 1,1550/μετοχή)
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.