Σημερινοί τίτλοι νέων

  • Δημοσιονομική πολιτική (νέα μέτρα στήριξης)
  • Μηνιαίο Στατιστικό Δελτίο ΧΑ (συμμετοχή ξένων επενδυτών Οκτ. 2021)
  • ΟΠΑΠ (ανακοίνωση αποτελεσμάτων 3ου τριμήνου/9μηνου 2021 σήμερα)
  • Μότορ Οϊλ (ανακοίνωση αποτελεσμάτων 3ου τριμήνου/9μηνου 2021 σήμερα)
  • Φουρλής (ανακοίνωση αποτελεσμάτων 3ου τριμήνου/9μηνου 2021 σήμερα)
  • ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (αναβολή της συνέλευσης ομολογιούχων λόγω έλλειψης απαρτίας)
  • Πλαίσιο (αποκοπή δικαιώματος επιστροφής κεφαλαίου)

 

Σχόλιο Αγοράς

Οι Ελληνικές μετοχές έκαναν ένα μέτριο ξεκίνημα για την εβδομάδα εν μέσω ανησυχιών για νέα μέτρα απαγόρευσης στην Ευρώπη. Συνολικά, ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κατά 0,39% (Large Cap FTSE -1,13%), με την αξία των συναλλαγών μετά βίας να ξεπερνάει τα EUR 50εκ. Μετά τα κέρδη της περασμένης εβδομάδος, στις τραπεζικές μετοχές σημειώθηκε αποκόμιση κερδών, με οδηγό την Πειραιώς (-3,1%). Πέρα από τις τράπεζες, Cenergy  (+1,54%) και Viohalco (+1,28%) ήταν μεταξύ των κυριοτέρων κερδισμένων λόγω καλών προοπτικών. Από την άλλη πλευρά, η μετοχή του Jumbo (-3,2%) ήταν μεταξύ των κυριοτέρων που υποχώρησαν λόγω της αποκοπής του μερίσματος. Η Μότορ Οϊλ, ο ΟΠΑΠ και ο Φουρλής έχουν προγραμματίσει να ανακοινώσουν αποτελέσματα σήμερα.

 

Τίτλοι μακροοικονομικών νέων

Ο πρωθυπουργός ανακοίνωσε νέα σειρά μέτρων δημοσιονομικής στήριξης για χαμηλοσυνταξιούχους, ευάλωτα νοικοκυριά και εργαζόμενους στον τομέα της υγείας. Η στήριξη ξεπερνά το όριο των EUR 400εκ (0,2% του ΑΕΠ) και θα εκταμιευθεί τον Δεκέμβριο, με στόχο να αμβλυνθεί η πτώση των πραγματικών εισοδημάτων ως αποτέλεσμα των πρόσφατων πληθωριστικών πιέσεων.

 

Τίτλοι νέων της αγοράς

Σύμφωνα με το Μηνιαίο Στατιστικό Δελτίο του ΧΑ, τον Οκτώβριο 2021 οι ξένοι επενδυτές κατέγραψαν συνολικές εκροές EUR 55εκ, ενώ οι ξένοι θεσμικοί επενδυτές είχαν εκροές EUR 54,5εκ. Αντίθετα, οι Έλληνες θεσμικοί επενδυτές κατέγραψαν εισροές EUR 38,2εκ. Στο 10μηνο του 2021, οι εισροές των ξένων θεσμικών επενδυτών ανήλθαν στα EUR 99,6εκ, ενώ οι εγχώριοι θεσμικοί είχαν εισροές EUR 32εκ. Σε σχέση με τη συνολική κεφαλαιοποίηση των εισηγμένων, οι ξένοι επενδυτές (εξαιρούμενου του ΤΧΣ) κατείχαν το 64,67% τον Οκτώβριο 2021 από 65,31% τον Σεπτέμβριο 2021.

 

Τίτλοι εταιρικών νέων

Ο ΟΠΑΠ θα ανακοινώσει σήμερα τα αποτελέσματα για το γ’ τρίμηνο του 2021, μετά το κλείσιμο της αγοράς. Αναμένουμε ισχυρά τριμηνιαία αποτελέσματα λόγω της συνεισφοράς του Stoiximan (η πλήρης ενοποίηση των δραστηριοτήτων Ελλάδος/Κύπρου ξεκίνησε τον Δεκέμβριο 2020) και των βελτιωμένων επιδόσεων των επίγειων τυχερών παιγνίων. Προβλέπουμε μικτά έσοδα (GGR) EUR 470εκ (+20% ετησίως), λειτουργικά κέρδη (EBITDA) EUR 173εκ (+65% ετησίως) και καθαρά κέρδη EUR 97εκ (+84% σε ετήσια βάση). Οι εκτιμήσεις μας επί των κερδών περιλαμβάνουν μη ταμειακά έσοδα EUR 58εκ για το 3ο τρίμηνο 2021 που προκύπτουν από τη νέα 10ετή άδεια λοταρίας/στοιχήματος, η οποία τέθηκε σε ισχύ στις 12 Οκτωβρίου 2020.

Η Μότορ Οϊλ  θα ανακοινώσει σήμερα μετά το κλείσιμο της αγοράς αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, ενώ θα ακολουθήσει τηλεδιάσκεψη με την διοίκηση αύριο στις 17:30. Εξαιρουμένων επίδρασης αποθεμάτων και εκτάκτων, αναμένουμε “προσαρμοσμένο” EBITDA στα EUR 125 εκ. (+25% ετησίως, +34% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο) και “προσαρμοσμένα” καθαρά κέρδη EUR 54 εκ. από “προσαρμοσμένα” καθαρά κέρδη EUR 44 εκ. το τρίτο τρίμηνο του 2020 και “προσαρμοσμένα” καθαρά κέρδη EUR 32 εκ. το δεύτερο τρίμηνο του 2021.  Εκτιμώντας κέρδη αποθέματα EUR 20 εκ. έναντι μηδενικής επίδρασης το τρίτο τρίμηνο του 2020, προβλέπουμε (ΔΛΠ) EBITDA στα EUR 145 εκ. (+45% ετησίως) και (ΔΛΠ) καθαρά κέρδη EUR 69,5 εκ. (+58% ετησίως). Σε επίπεδο εννεαμήνου, περιμένουμε το “προσαρμοσμένο” EBITDA στα EUR 298 εκ., οριακά καλύτερο 0,3% ετησίως, και “προσαρμοσμένα” καθαρά κέρδη EUR 114 εκ., άνοδος 24% ετησίως, ενώ τα (ΔΛΠ) EBITDA και καθαρά κέρδη αναμένονται στα EUR 396 εκ. και EUR 191 εκ. αντίστοιχα έναντι EBITDA EUR 37 εκ. και καθαρής ζημιάς EUR 106 εκ. πέρυσι με την μεγάλη διαφορά να οφείλεται στα κέρδη από αποθέματα που εκτιμώνται φέτος στα EUR 98 εκ. έναντι ζημιών EUR 260 εκ. που καταγράφηκαν το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι.

Η εταιρία Φουρλής Συμμετοχών θα ανακοινώσει σήμερα τα οικονομικά αποτελέσματα για το γ’ τρίμηνο 2021, μετά το κλείσιμο της αγοράς. Προβλέπουμε έσοδα EUR 131εκ (+9% σε ετήσια βάση), λειτουργικά κέρδη (EBITDA-Opr) ύψους EUR 16,2εκ και καθαρά κέρδη EUR 4,8εκ (+16% σε ετήσια βάση). Αναμένουμε σημαντική ανάκαμψη των εσόδων στο γ’ τρίμηνο 2021 λόγω χαμηλής βάσης σύγκρισης, της συνεισφοράς των νέων καταστημάτων ΙΚΕΑ σε Βουλγαρία και Ελλάδα, των χαλαρότερων περιορισμών κατά της Covid σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2020 και την βελτιωμένη εικόνα του ελληνικού τουρισμού. Παράλληλα, η διατήρηση του μικτού περιθωρίου σε ικανοποιητικά επίπεδα αναμένεται να συμβάλλει στην επίτευξη ικανοποιητικής λειτουργικής κερδοφορίας στο τρίμηνο.

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ανακοίνωσε ότι λόγω έλλειψης απαρτίας στην συνέλευση ομολογιούχων δανειστών που πραγματοποιήθηκε χθες, έχει προγραμματιστεί νέα συνέλευση την Πέμπτη, 25 Νοεμβρίου,  προκειμένου να εγκριθούν οι παρακάτω αλλαγές στα 2 κοινά ομολογιακά δάνεια που διαπραγματεύονται στο ΧΑ: 1) Να παύσει ο περιορισμός διανομής μερισμάτων (ή επιστροφών κεφαλαίου ή λοιπών διανομών) προς τους μετόχους της Εταιρείας. 2) Να καταργηθεί η υποχρέωση της εταιρείας για κατάθεση στον ενεχυριασμένο λογαριασμό προς εξασφάλιση των ομολόγων. 3) Να αυξηθεί το ανώτατο ποσό των «Χρηματοοικονομικών Υποχρεώσεων» της εταιρείας, από EUR 800 εκ σε EUR 1,1 δις. 4) Να αποσαφηνιστεί και εξειδικευθεί το πλαίσιο του επιτρεπόμενου μετασχηματισμού της εκδότριας. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ προτείνει την τροποποίηση των ανωτέρω όρων εν όψει των άμεσων αναπτυξιακών προοπτικών του ομίλου, δεδομένου ότι οι όροι αυτοί έχουν πλέον οριακή μόνο συμβολή στην προστασία των συμφερόντων των ομολογιούχων, ενώ περιορίζουν σημαντικά την ευελιξία χρήσης των ταμιακών διαθεσίμων της εταιρείας και την αποτελεσματική εφαρμογή του επιχειρηματικού σχεδίου της.

Οι μετοχές της εταιρίας Πλαίσιο θα διαπραγματεύονται σήμερα χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στην επιστροφή κεφαλαίου EUR 0,17/μετοχή. Ως ημερομηνία έναρξης καταβολής της επιστροφής κεφαλαίου ορίζεται η 29η Νοεμβρίου 2021.

 

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

30/11/21 | Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία ΟΚΤ & Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ΣΕΠ

06/12/21 | ΑΕΠ Γ’ τριμήνου 2021 (προσωρινά στοιχεία)

 

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

10/12/21 | Ελληνικά Πετρέλαια (ΕΓΣ)

 

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (3ο τρίμηνο/9μηνο 2021)

23/11/21 | Μότορ Οϊλ, ΟΠΑΠ, Φουρλής, Epsilon Net

24/11/21 | Aegean Airlines

25/11/21 | Eurobank Holdings

26/11/21 | Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος

29/11/21 | Ελληνικά Χρηματιστήρια

30/11/21 | Alpha Services and Holdings

07/12/21 | LAMDA Development

 

Αποκοπή μερίσματος

01/12/21 | Πλαστικά Θράκης (προμέρισμα EUR 0,1086)

 

Αποκοπή δικαιώματος επιστροφής κεφαλαίου

23/11/21 | Πλαίσιο Computers (EUR 0,17/μετοχή)

 

Αποκοπή δικαιώματος συμμετοχής στο split μετοχών

23/11/21 | Epsilon Net

 

Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου

25/11/21-03/12/21 | Attica Bank – Περίοδος διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων

25/11/21-08/12/21 | Attica Bank – Περίοδος άσκησης δικαιωμάτων

 

Έναρξη διαπραγμάτευσης νέων μετοχών

26/11/21 | Epsilon Net (από το split μετοχών)

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Πρωινή ενημέρωση 23-11-2021 .pdf