Σχόλιο Αγοράς

Το ΧΑ έκλεισε χθες με θετικό πρόσημο, διαγράφοντας προηγούμενες απώλειες, υπεραποδίδοντας σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης ανέβηκε κατά 0,21% και έκλεισε στις 891,81 μονάδες (FTSE Large Cap: +0,49%, FTSE Mid Cap: +0,16%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε χαμηλότερα στα EUR 33,8εκ., από EUR 55,8εκ. την Παρασκευή. Ο τραπεζικός δείκτης σημείωσε άνοδο 1,03%, με οδηγό την Eurobank (+3,76%). Πέρα από τις τράπεζες, ο ΟΠΑΠ (2,12%), η Τέρνα Ενεργειακή (1,64%) και ο Σαράντης (0,84%) ήταν οι βασικοί κερδισμένοι, ενώ ο ΟΛΠ (-0,73%), η Quest Συμμετοχών (-0,92%) και η Μότορ Οϊλ (-1,35%) σημείωσαν τις μεγαλύτερες απώλειες. Αναμένουμε το ΧΑ να προσπαθήσει να αναζητήσει κατεύθυνση σήμερα, πριν από τις ανακοινώσεις εταιρικών αποτελεσμάτων.

 

Τίτλοι μακροοικονομικών νέων

Η κυβέρνηση κατέθεσε χθες στη Βουλή τον προϋπολογισμό του 2023, όπου προβλέπεται αύξηση του ΑΕΠ κατά 5,6% το 2022 έναντι της προηγούμενης πρόβλεψης για 5,3% στο προσχέδιο προϋπολογισμού και κατά 1,8% το 2023 από 2,1% προηγουμένως. Κύριοι πυλώνες ανάπτυξης αναμένεται να είναι η ιδιωτική κατανάλωση (+1,0% σε ετήσια βάση), ο ακαθάριστος σχηματισμός παγίου κεφαλαίου (+15,5% σε ετήσια βάση) και οι εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών (+1,0% σε ετήσια βάση). Υπενθυμίζεται ότι οι επενδύσεις αναμένεται να φτάσουν τα EUR 15,3δισ., εκ των οποίων τα EUR 8,3δισ. θα προέλθουν από το Πρόγραμμα Δημοσίων Επενδύσεων και τα EUR 7,0δισ. από το Ταμείο Ανάκαμψης. Η κυβέρνηση εκτιμά επίσης ότι ο πληθωρισμός θα φτάσει το 9,7% το 2022 και θα επιβραδύνει το ρυθμό του στο 5,0% το 2023. Το πρωτογενές έλλειμμα αναμένεται να ανέλθει στο 1,6% του ΑΕΠ (EUR 3,4δισ.) το 2022 και να γυρίσει σε πλεόνασμα 0,7% του ΑΕΠ (περίπου EUR 1,7δισ.) το 2023. Το δημόσιο χρέος εκτιμάται στο 168,9% του ΑΕΠ (EUR 355,0δισ.) το 2022 και στο 159,3% του ΑΕΠ (EUR 357,0δισ.) το 2023.

Σύμφωνα με τα προσωρινά στοιχεία της ΤτΕ, το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών στο 9μηνο του 2022 κατέγραψε έλλειμμα ύψους EUR 10,8δισ. σε σύγκριση με έλλειμμα EUR 6,1δισ. την αντίστοιχη περσινή περίοδο, με την αύξηση να αποδίδεται κυρίως στις αυξημένες εισαγωγές καυσίμων. Τον Σεπτέμβριο, το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών παρουσίασε έλλειμμα EUR 811,4εκ. έναντι ελλείμματος EUR 296,3εκ. τον Σεπτέμβριο του 2021, λόγω της επιδείνωσης του ισοζυγίου αγαθών, που υπεραντιστάθμισε τη βελτίωση του ισοζυγίου υπηρεσιών. Οι ταξιδιωτικές εισπράξεις τον Σεπτέμβριο του 2022 ανήλθαν σε EUR 2,9δισ. έναντι EUR 2,1δισ. το 2021 (μειωμένες κατά μόλις 1,1% σε σύγκριση με τον Σεπτέμβριο 2019), ενώ το 9μηνο του 2022 οι ταξιδιωτικές εισπράξεις αυξήθηκαν στα EUR 15,6δισ. από EUR 8,75δισ. ένα χρόνο πριν (3,1% κάτω σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2019).

 

Τίτλοι εταιρικών νέων

Ο ΟΠΑΠ θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου 2022 σήμερα μετά τη λήξη της συνεδρίασης του ΧΑ, ενώ η τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα θα πραγματοποιηθεί αύριο στις 16:00 ώρα Ελλάδος. Αναμένουμε ένα δυνατό τρίμηνο, που χαρακτηρίζεται από: α) την αδιάλειπτη λειτουργία του δικτύου καταστημάτων (πρακτορεία, αίθουσες VLTs), μετά την άρση των τελευταίων περιορισμών κατά τη διάρκεια του τριμήνου, β) το πλουσιότερο πρόγραμμα αθλητικών γεγονότων, γ) τον μεγάλο αριθμό τζάκποτ στο Τζόκερ τον Αύγουστο και δ) την καλή επίδοση των διαδικτυακών προϊόντων. Υπενθυμίζεται ότι οι τελευταίοι περιορισμοί στο δίκτυο καταστημάτων του ΟΠΑΠ (κυρίως η υποχρεωτική χρήση μάσκας) άρθηκαν το 1ο εξάμηνο του 2022, οδηγώντας σε ανοδική πορεία την απόδοση των κατηγοριών προϊόντων.

Η ΔΕΗ προγραμματίζει να ανακοινώσει τα αποτελέσματα 3ου τριμήνου 2022 σήμερα μετά το κλείσιμο της αγοράς. Περιμένουμε κύκλο εργασιών ύψους EUR 4.010εκ. (+167% ετησίως) και επαναλαμβανόμενα EBITDA στα EUR 207εκ. (+34% ετησίως). Υποθέτοντας έκτακτο φόρο ουρανοκατέβατων κερδών ύψους EUR 276εκ. για την περίοδο Οκτωβρίου 2021-Ιουνίου 2022, προβλέπουμε αρνητικά ΔΠΧΑ EBITDA στα EUR 69εκ (έναντι κερδών EUR 143εκ πέρυσι) και καθαρές ζημιές (εξαιρουμένων εκτάκτων) EUR 247εκ., με περαιτέρω επιβάρυνση από το αυξημένο χρηματοοικονομικό κόστος και τις αποσβέσεις, έναντι καθαρών ζημιών EUR 69εκ. το 3ο τρίμηνο 2021. Η εταιρεία θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη σήμερα στις 19:00 ώρα Ελλάδος.

Η Mότορ Οϊλ έχει προγραμματίσει να ανακοινώσει τα αποτελέσματά της για το 3ο τρίμηνο του 2022 αύριο Τετάρτη 23 Νοεμβρίου, μετά το κλείσιμο της αγοράς, ενώ θα ακολουθήσει τηλεδιάσκεψη την επόμενη μέρα στις 17:30 τοπική ώρα. Εξαιρουμένης της επίπτωσης των αποθεμάτων και των εκτάκτων, αναμένουμε «προσαρμοσμένο» EBITDA ύψους EUR 471εκ. (+251% σε ετήσια βάση) και «προσαρμοσμένα» καθαρά κέρδη EUR 327εκ. από «προσαρμοσμένα» καθαρά κέρδη EUR 67εκ. το 3ο τρίμηνο του 2021. Υπολογίζοντας ζημίες από αποθέματα ύψους EUR 85εκ. έναντι κερδών EUR 23εκ. το 3ο τρίμηνο του 2021, προβλέπουμε τα ΔΠΧΑ EBITDA στα EUR 386εκ. (+146% σε ετήσια βάση) και τα ΔΠΧΑ καθαρά κέρδη στα EUR 261εκ. (έναντι EUR 85εκ. πέρυσι).

Τα Ελληνικά Χρηματιστήρια ανακοίνωσαν αποτελέσματα εννεαμήνου 2022. Ο κύκλος εργασιών του ομίλου ανήλθε σε EUR 29,3εκ. (+8,5% σε ετήσια βάση), το EBITDA έφτασε τα EUR 11,2εκ. (+2,8% σε ετήσια βάση), με το περιθώριο EBITDA στο 38,2% έναντι 40,4% το εννεάμηνο του 2021 και τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε EUR 6,8εκ. (-2,9% σε ετήσια βάση). Τα καθαρά ταμειακά διαθέσιμα ανήλθαν σε EUR 61,7εκ. (EUR 1,02/μετοχή), αντιπροσωπεύοντας το 32,6% της κεφαλαιοποίησης. Η διοίκηση θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη σήμερα στις 16:00 ώρα Ελλάδος.

Η Ideal Holdings ανακοίνωσε καλά αποτελέσματα εννεαμήνου 2022. Τα έσοδα του ομίλου ανήλθαν σε EUR 134,5εκ. (+38% σε ετήσια βάση), το EBITDA στα EUR 19,2εκ. (+22% σε ετήσια βάση), με το περιθώριο EBITDA στο 14,3% από 16,2% το εννεάμηνο του 2021 και τα καθαρά κέρδη έφτασαν τα EUR 11,2εκ. (-17% σε ετήσια βάση). Ο καθαρός δανεισμός έφτασε τα EUR 8,9εκ. Τα καθαρά κέρδη των βιομηχανικών δραστηριοτήτων διαμορφώθηκαν στα EUR 8,8εκ. (+42% σε ετήσια βάση) και τα καθαρά κέρδη της Πληροφορικής στα EUR 4,2εκ. (+31% σε ετήσια βάση) αντίστοιχα. Μετά την έγκριση που ελήφθη στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση της 14.11.2022, η εταιρεία εκτιμά ότι η επιστροφή κεφαλαίου ύψους EUR 0,12/μετοχή θα έχει ολοκληρωθεί έως τις 16 Δεκεμβρίου 2022.

Η Epsilon Net προγραμματίζει να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του εννεαμήνου του 2022 σήμερα.

 

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

28/11/22 | Οικοδομική Δραστηριότητα ΑΥΓ

30/11/22 | Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία ΟΚΤ & Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ΣΕΠ

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (3ο τρίμηνο/9μηνο 2022)

22/11/22 | ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, Φουρλής, Epsilon Net

23/11/22 | Μότορ Οϊλ, LAMDA Development, Quest Συμμετοχών

24/11/22 | ΕλβαλΧαλκόρ

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

23/11/22 | Μπλε Κέδρος ΑΕΕΑΠ (ΕΓΣ)

29/11/22 | Ελλάκτωρ (ΕΓΣ)

01/12/22 | Ιντρακάτ (ΕΓΣ)

Αποκοπή μερίσματος

05/12/22 | Παπουτσάνης (προμέρισμα EUR 0,02)

09/12/22 | Jumbo (έκτακτη χρηματική διανομή EUR 0,385)

11/01/23 | HELLENiQ ENERGY (επιπλέον προμέρισμα EUR 0.25)

Αποκοπή δικαιώματος επιστροφής κεφαλαίου

05/12/22 | Autohellas (EUR 1,00/μετοχή)

 

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Πρωινή ενημέρωση 22-11-2022.pdf