Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ έκλεισε σε αρνητικό έδαφος χθες για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση, υπεραποδίδοντας σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε απώλειες 0,41% και έκλεισε στις 1.106,57 μονάδες (FTSE Large Cap: -0,35%, FTSE Mid Cap: -0,19%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε χαμηλότερα στα EUR 80,1εκ. από EUR 95,8εκ. την Τετάρτη. Ο τραπεζικός δείκτης ανέβηκε οριακά κατά 0,23%, με οδηγό την Eurobank (+1,06%) και την Εθνική Τράπεζα (+0,56%). Πέρα από τις τράπεζες, η ΕΥΔΑΠ (+0,89%), η Coca Cola HBC (+0,56%) και η Βιοχάλκο (+0,45%) ήταν οι κυριότεροι κερδισμένοι. Από την άλλη πλευρά, ο Σαράντης (-3,57%), ο Ελλάκτωρ (-2,63%) και η Lamda Development (-1,43%) ήταν οι κυριότερες μετοχές που υποχώρησαν. Αναμένουμε το ΧΑ να ανακάμψει σήμερα μετά από δύο πτωτικές συνεδριάσεις, με οδηγό την κοινοποίηση των δημοσιονομικών στοιχείων του 2022 και την επικείμενη αναθεώρηση της αξιολόγησης από την S&P απόψε.
Τίτλοι μακροοικονομικών νέων
Σύμφωνα με τα προσωρινά στοιχεία της ΤτΕ, το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών τον Φεβρουάριο του 2023 κατέγραψε έλλειμμα ύψους EUR 1,32δισ. σε σύγκριση με έλλειμμα EUR 2,34δισ. την αντίστοιχη περσινή περίοδο, με τη μείωση να οφείλεται κυρίως στη βελτίωση του ισοζυγίου αγαθών, λόγω του συνδυασμένου αποτελέσματος αύξησης των εξαγωγών και μείωσης των εισαγωγών. Επιπλέον, την περίοδο Ιανουαρίου-Φεβρουαρίου 2023, το έλλειμμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών μειώθηκε κατά EUR 3δισ. σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκε στο EUR 1,5δισ. Οι ταξιδιωτικές εισπράξεις τον Φεβρουάριο του 2023 ανήλθαν σε EUR 241εκ. έναντι EUR 133εκ. το 2022, (πάνω 21% σε σχέση με τον Φεβρουάριο 2019), ενώ την περίοδο Ιανουαρίου-Φεβρουαρίου 2023, οι ταξιδιωτικές εισπράξεις αυξήθηκαν κατά 76,4% σε ετήσια βάση στα EUR 465,3εκ. (8,5% υψηλότερα σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2019).
Η ΕΛΣΤΑΤ ανακοίνωσε ότι ο Γενικός Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία (σύνολο εγχώριας και εξωτερικής αγοράς) παρουσίασε αύξηση 6,7% σε ετήσια βάση τον Φεβρουάριο του 2023 έναντι αύξησης 34,4% σε ετήσια βάση τον Φεβρουάριο του 2022. Ο μέσος Γενικός Δείκτης του δωδεκαμήνου Μαρτίου 2022-Φεβρουαρίου 2023 παρουσίασε αύξηση 29,4% σε ετήσια βάση, έναντι ετήσιας αύξησης 32,8% που σημειώθηκε το αντίστοιχο δωδεκάμηνο Μαρτίου 2021-Φεβρουαρίου 2022.
Η ΕΛΣΤΑΤ θα ανακοινώσει σήμερα τις προκαταρκτικές εκτιμήσεις της για το έλλειμα του προϋπολογισμού και το δημόσιο χρέος του 2022.
Ο οίκος αξιολόγησης S&P προγραμματίζει να ανακοινώσει την αναθεώρηση της αξιολόγησης του Ελληνικού αξιόχρεου απόψε. Υπενθυμίζεται ότι η τρέχουσα αξιολόγηση είναι BB+ με σταθερή προοπτική, μια βαθμίδα κάτω από την επενδυτική βαθμίδα.
Τίτλοι κλαδικών νέων
Σύμφωνα με δημοσιεύματα (Καθημερινή), με βάση τα συγκεντρωτικά συγκριτικά στοιχεία του SSM, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες παρουσίασαν καθαρά κέρδη EUR 3,7δισ. το 2022 έναντι ζημιών EUR 4,7δισ. το 2021. Οι ελληνικές τράπεζες κατατάσσονται στην πρώτη θέση όσον αφορά την αποτελεσματικότητα, με το χαμηλότερο δείκτη κόστος προς εισόδημα (36,9%) στην Ευρωζώνη, σημείωσαν την δεύτερη καλύτερη επίδοση ως προς τη ρευστότητα (60,44%) και την τρίτη καλύτερη επίδοση στο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (2,14%) και στην απόδοση ιδίων κεφαλαίων (14,43%).
Οι προμηθευτές ηλεκτρικής ενέργειας ανακοίνωσαν τα τιμολόγια λιανικής τους για τον μήνα Μάιο, τα οποία είναι οριακά χαμηλότερα σε σχέση με τον Απρίλιο. Ειδικότερα, το τιμολόγιο λιανικής της ΔΕΗ για τον Μάιο διαμορφώνεται στα EUR 159/MWh (από EUR 165/MWh πριν από έναν μήνα), της Μυτιληναίος (Protergia) στα EUR 130/MWh (από EUR 140/MWh πριν από έναν μήνα), της ELPEDISON αμετάβλητο στα EUR 125/MWh και της NRG στα EUR 121/MWh (από EUR 164/MWh πριν από έναν μήνα). Μετά τη περαιτέρω μηνιαία πτώση των τιμολογίων που ανακοινώθηκαν, αναμένουμε ότι η κυβέρνηση θα προχωρήσει σε μικρές επιδοτήσεις στα τιμολόγια ρεύματος.
Σύμφωνα με το Powergame.gr, το ΔΣ της Αττικής Οδού θα εγκρίνει τη Δευτέρα τη νέα σύμβαση παραχώρησης για τη νέα περίοδο 20 ετών ξεκινώντας το τέλος του 2024, η οποία προβλέπει χαμηλότερα διόδια στα EUR 2,5 (από το τρέχον EUR 2,80). Επιπλέον, η περίοδος δεσμευτικών προσφορών λήγει στις 29 Μαΐου, ωστόσο αναμένεται να παραταθεί έως τον Ιούλιο του 2023.
Τίτλοι εταιρικών νέων
Η Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών γνωστοποίησε στο ΧΑ ότι θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 1ου τριμήνου 2023 τη Δευτέρα 8 Μαΐου 2023 στις 17:20 ώρα Ελλάδος. Θα ακολουθήσει τηλεδιάσκεψη στις 17:45 ώρα Ελλάδος.
Σύμφωνα με το Capital.gr που επικαλείται στοιχεία από την Επιτροπή Παιγνίων, τα μικτά έσοδα (GGR) των επίγειων παιχνιδιών του ΟΠΑΠ την περίοδο Ιανουαρίου-Φεβρουαρίου 2023 διαμορφώθηκαν σε EUR 227,15εκ., αυξημένα κατά 8,2% σε ετήσια βάση, ενώ η συνολική διαδικτυακή αγορά τυχερών παιγνίων και στοιχημάτων (στην οποία ο ΟΠΑΠ ελέγχει μερίδιο >50%) αυξήθηκε κατά 24% σε ετήσια βάση σε EUR 144,6εκ.
Σύμφωνα με το Energypress.gr, η εξαγορά από τη ΔΕΗ των μειοψηφικών μεριδίων της Fondul Proprietatea στην ENEL Ρουμανίας (συνολικού τιμήματος EUR 130εκ.), συμφωνήθηκε με σημαντική έκπτωση 26% έναντι λογιστικής αξίας EUR 179εκ.
Η Τέρνα Ενεργειακή ανακοίνωσε για το 2022 κύκλο εργασιών ομίλου ύψους EUR 298,1εκ., αυξημένο κατά 9,2% σε ετήσια βάση, χάρη στους υψηλότερους συντελεστές παραγωγής των μονάδων ΑΠΕ (31,8% το 2022 έναντι 30,5% το 2021) και σε μικρότερο βαθμό στην αυξημένη ισχύ (εγκατεστημένη ισχύς 905MW στο τέλος του 2022 έναντι 895MW πριν από ένα χρόνο). Όσον αφορά την κερδοφορία, η TE ανακοίνωσε προσαρμοσμένα EBITDA στα EUR 164,7εκ. (αύξηση 3% σε ετήσια βάση) και προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη στα EUR 69,1εκ., αυξημένα κατά 2,5% σε ετήσια βάση. Ο καθαρός δανεισμός του ομίλου διαμορφώθηκε στα τέλη του 2022 σε EUR 669,1εκ. (καθαρός δανεισμός/EBITDA στο 4,1x) από EUR 528εκ. τον Δεκέμβριο του 2021, λόγω των αυξημένων κεφαλαίων που επενδύθηκαν ύψους EUR 240εκ., έναντι EUR 181,6εκ. ένα χρόνο πριν. Το ΔΣ θα προτείνει στην Ετήσια Γενική Συνέλευση τη διανομή μεικτού μερίσματος για τη χρήση 2022 ύψους EUR 0,38/μετοχή έναντι EUR 0,34/μετοχή ένα χρόνο πριν. Τέλος, η εταιρεία είπε ότι κατά την τρέχουσα περίοδο διαθέτει περισσότερα από 2,0GW έργων σε λειτουργία, υπό κατασκευή ή έτοιμα προς κατασκευή. Με τα έσοδα που θα αρχίσουν σταδιακά να συνεισφέρουν οι νέες επενδύσεις από το 2023 θα συμβάλλουν στην περαιτέρω ανάπτυξη της κερδοφορίας.
Κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης της Τέρνα Ενεργειακή: α) επιβεβαιώνει το αυξημένο ενδιαφέρον επενδυτών για το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας, ωστόσο δεν δόθηκαν συγκεκριμένες λεπτομέρειες, β) καθυστερήσεις στην ολοκλήρωση έργων ΑΠΕ στην Ελλάδα και σε έργα με ασφαλείς όρους σύνδεσης λόγω περιορισμένης ελεύθερης χωρητικότητας του δικτύου, γ) αναμένει ότι την πλήρη λειτουργία του Καφηρέα το 3ο τρίμηνο του 2023, οδηγώντας τη συνολική ισχύ σε έως και 1.222MW μέχρι το τέλος του έτους (από 905MW το 2022) και περαιτέρω σε έως 3,3GW περίπου έως το 2025ε, δ) η αγορά συμφωνιών αγοραπωλησίας ηλεκτρικής ενέργειας (PPAs) στην Ελλάδα αυτή τη στιγμή κυμαίνεται από EUR 50-65/MWh, ε) ο χρόνος παράδοσης και το κόστος των εξαρτημάτων ΑΠΕ (κυρίως ηλιακών) εξομαλύνονται το 2023 (το κόστος αιολικών πάρκων εξακολουθεί να αυξάνεται).
Κατά τη χθεσινή τηλεδιάσκεψη, η διοίκηση της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών δήλωσε ότι η Αριάδνη Interconnection (διασύνδεση Κρήτη-Αττική) αναμένεται να ολοκληρωθεί το 2024ε. Επιπρόσθετα, αναφορικά με τη διαγωνιστική διαδικασία για την πώληση μειοψηφικού μεριδίου 20% στην Αριάδνη Interconnection, ο ΑΔΜΗΕ αναμένει ότι ο προτιμητέος επενδυτής θα ανακηρυχθεί έως τον Σεπτέμβριο του 2023 και η συναλλαγή θα έχει ολοκληρωθεί έως τον Οκτώβριο του 2023.
Η Cenergy Holdings ανακοίνωσε ότι η Hellenic Cables, ο κλάδος καλωδίων της, υπέγραψε ως προτιμώμενος προμηθευτής για το Nordseecluster. Η Hellenic Cables πρόκειται να προμηθεύσει περίπου 185 χλμ. καλωδίων τάσης 66kV με αγωγούς αλουμινίου και χαλκού για τη σύνδεση των 44 ανεμογεννητριών με δύο υπεράκτιους υποσταθμούς στο Nordseecluster. Τα καλώδια αναμένεται να παραδοθούν προς το τέλος του 2025 για το Nordseecluster A και στα τέλη του 2027 για το αιολικό πάρκο Nordseecluster. Όπως πάντα, η Cenergy δεν έδωσε στη δημοσιότητα καμία οικονομική λεπτομέρεια σχετικά με το έργο. Ωστόσο, με βάση παρόμοια υπεράκτια αιολικά έργα Inter-array 60-66, η αξία του συμβολαίου εκτιμάται ότι κυμαίνεται μεταξύ EUR 60-80εκ., ενισχύοντας περαιτέρω το ανεκτέλεστο υπόλοιπο του ομίλου, το οποίο ανέρχονταν σε EUR 2δισ. το 2022, προσφέροντας μεγάλα περιθώρια EBITDA >20%.
Η Σαράντης γνωστοποίησε στο επενδυτικό κοινό δυνάμει της αντιστοίχου ενημέρωσης που έλαβε από την εταιρεία The Goldman Sachs Group ότι το ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου που η ελεγχόμενη επιχείρησή της Goldman Sachs Asset Management κατέχει στην Εταιρεία κατήλθε του 5%. Το συνολικό ποσοστό που η εταιρεία The Goldman Sachs Group κατέχει έμμεσα μέσω των ελεγχόμενων επιχειρήσεών της παραμένει άνω του 5%.
Η Τακτική Γενική Συνέλευση της Autohellas ενέκρινε τη διανομή μεικτού μερίσματος EUR 0,65/μετοχή. Η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος ορίστηκε στις 24 Απριλίου 2023 και η καταβολή του θα ξεκινήσει στις 28 Απριλίου. Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας δήλωσε ότι αναμένει η οικονομική απόδοση το 2023 να είναι υψηλότερη από το 2022.
Σύμφωνα με το euro2day, ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Epsilon Net δήλωσε σε παρουσίαση στους Έλληνες θεσμικούς επενδυτές ότι ο κύκλος εργασιών αυξήθηκε κατά 47% σε ετήσια βάση το 1ο τρίμηνο του 2023 και ότι ο όμιλος θα συνεχίσει να αναζητά νέες ευκαιρίες συγχωνεύσεων και εξαγορών σε Ελλάδα, Ρουμανία και Κύπρο.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
21/04/23 | S&P – Αναθεώρηση αξιολόγησης Ελληνικού αξιόχρεου, ΕΛΣΤΑΤ – Δημοσιονομικά Στοιχεία 2019-2022 (1η κοινοποίηση)
27/04/23 | Οικοδομική Δραστηριότητα ΙΑΝ
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων
27/04/23 | ΕΥΔΑΠ (FY22), ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (FY22)
02/05/23 | LAMDA Development (FY22)
03/05/23 | Coca Cola HBC AG (1ο τριμ.23)
04/05/23 | Μυτιληναίος (1ο τριμ.23)
05/05/23 | Πειραιώς Financial Holding, ΟΤΕ (1ο τριμ.23)
08/05/23 | Alpha Υπηρεσιών & Συμμετοχών (1ο τριμ.23)
11/05/23 | Titan Cement (1ο τριμ.23)
16/05/23 | Aegean Airlines (1ο τριμ.23)
18/05/23 | HELLENiQ ENERGY (1ο τριμ.23)
25/05/23 | ΔΕΗ (1ο τριμ.23)
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
24/04/23 | Ελλάκτωρ (ΕΓΣ)
27/04/23 | ΟΠΑΠ (ΤΓΣ), BriQ Properties (ΤΓΣ)
03/05/23 | ΟΛΘ (ΤΓΣ)
04/05/23 | Σαράντης (ΤΓΣ)
05/05/23 | Trastor ΑΕΕΑΠ (ΤΓΣ)
11/05/23 | Titan Cement (ΤΓΣ)
16/05/23 | Profile (ΤΓΣ)
17/05/23 | Coca Cola HBC (ΤΓΣ)
01/06/23 | Μυτιληναίος (ΤΓΣ)
02/06/23 | Premia Properties (ΤΓΣ)
07/06/23 | Μότορ Οϊλ, OTE, Jumbo (ΤΓΣ)
Αποκοπή μερίσματος
24/04/23 | Autohellas (EUR 0,65)
09/05/23 | Σαράντης (EUR 0,143108)
Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών
30/03/23-24/04/23 | Attica Bank – Περίοδος άσκησης δικαιωμάτων
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.