Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ ολοκλήρωσε τη χθεσινή συνεδρίαση με απώλειες, υποαποδίδοντας σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κατά 0,37% στις 1.130,14 μονάδες (FTSE Large Cap: -0,38%, FTSE Mid Cap: -0,97%) και η αξία των συναλλαγών μειώθηκε στα EUR 64,5εκ. από EUR 78,5εκ. την Τετάρτη. Ο τραπεζικός δείκτης απώλεσε 0,14%, οδηγούμενος από την Πειραιώς Financial Holdings (-0,84%) και την Alpha Συμμετοχών (-0,75%). Πέραν των τραπεζών, ο Σαράντης (+2,08%), η ΕλβαλΧαλκόρ (+1,56%) και ο Ελλάκτωρ (+1,48%) ήταν οι κυριότεροι κερδισμένοι. Από την αντίθετη πλευρά, η Aegean Airlines (-1,37%), η ΔΕΗ (-2,41%) και η Τέρνα Ενεργειακή (-2,58%) ήταν οι κυριότερες μετοχές που υποχώρησαν. Αναμένουμε οι επενδυτές να κρατήσουν μια στάση αναμονής στο ΧΑ σήμερα, ενόψει των εκλογών την Κυριακή.
Τίτλοι πολιτικών νέων
Σύμφωνα με την τελευταία δημοσκόπηση της Interview, η Νέα Δημοκρατία διεύρυνε οριακά το προβάδισμα της έναντι του ΣΥΡΙΖΑ όσον αφορά την πρόθεση ψήφου στο 6,5% (έναντι 6,3% στην προηγούμενη δημοσκόπηση), συγκεντρώνοντας ποσοστό 34,4% (32,3% προηγουμένως) των συνολικών ψήφων, ενώ ακολουθεί ο ΣΥΡΙΖΑ με 27,9% (26,0% προηγουμένως), το ΠΑΣΟΚ με 9,0% (9,8% προηγουμένως), το ΚΚΕ με 5,5% (6,3% προηγουμένως), η Ελληνική Λύση με 3,5% (3,8% προηγουμένως) και το ΜέΡΑ25 με 4,0% (αμετάβλητο).
Σύμφωνα με την τελευταία δημοσκόπηση της GPO, το προβάδισμα της Νέας Δημοκρατίας έναντι του ΣΥΡΙΖΑ όσον αφορά την πρόθεση ψήφου μειώθηκε στο 6,3% (από 6,6% στις 9 Μαΐου 2023), συγκεντρώνοντας ποσοστό 33,8% (32,3% προηγουμένως) των συνολικών ψήφων, ενώ ακολουθεί ο ΣΥΡΙΖΑ με 27,5% (από 25,7% προηγουμένως), το ΠΑΣΟΚ με 8,8% (9,0% προηγουμένως), το ΚΚΕ με 6,6% (6,3% προηγουμένως), η Ελληνική Λύση με 3,5% (3,7% προηγουμένως) και το ΜέΡΑ25 με 3,6% (3,2% προηγουμένως).
Τίτλοι κλαδικών νέων
Σύμφωνα με το Energypress.gr, η υπάρχουσα ρύθμιση της αγοράς ηλεκτρισμού τόσο στη λιανική (ενημερωμένα τιμολόγια από τους προμηθευτές σε μηνιαία βάση ώστε να μπορεί ο καταναλωτής να επιλέξει) όσο και στη χονδρική (ανώτατο όριο τιμής ανά τεχνολογία παραγωγής ανάλογα με το κόστος εισαγωγής) θα παραταθεί έως τον Σεπτέμβριο του 2023, μετά την υπογραφή της σχετικής υπουργικής απόφασης.
Σύμφωνα με στοιχεία της Υπηρεσίας Πολιτικής Αεροπορίας (ΥΠΑ), η επιβατική κίνηση στα ελληνικά αεροδρόμια σημείωσε άνοδο κατά 20,3% σε ετήσια βάση τον Απρίλιο του 2023 και κατά 15,5% σε σύγκριση με τον Απρίλιο του 2019 και έφτασε τους 4,3εκ. επιβάτες. Η επιβατική κίνηση αυξήθηκε επίσης κατά 38,4% σε ετήσια βάση τον Ιανουάριο-Απρίλιο 2023 και κατά 7,4% σε σύγκριση με το 2019. Τα νέα είναι θετικά και ανοίγουν το δρόμο για μια νέα τουριστική σεζόν ρεκόρ.
Τίτλοι εταιρικών νέων
Η HELLENiQ ENERGY ανακοίνωσε για το 1ο τρίμηνο του 2023 «προσαρμοσμένο» EBITDA ομίλου αυξημένο κατά >4 φορές σε ετήσια βάση στα EUR 404εκ. (υπερβαίνοντας κατά 8% τις εκτιμήσεις μας και τις εκτιμήσεις της αγοράς), ενώ τα «προσαρμοσμένα» καθαρά κέρδη εκτινάχθηκαν στα EUR 252εκ. από «προσαρμοσμένα» καθαρά κέρδη EUR 4εκ. το 1ο τρίμηνο του 2022. Λαμβάνοντας υπόψη ζημίες από αποθέματα και έκτακτα ύψους EUR 125εκ. έναντι κερδών από αποθέματα και έκτακτα ύψους EUR 402εκ. το 1ο τρίμηνο 2022, η HELLENiQ ENERGY ανακοίνωσε ΔΠΧΑ EBITDA ύψους EUR 279εκ., μειωμένο κατά 44% σε ετήσια βάση και ΔΠΧΑ καθαρά κέρδη EUR 155εκ. έναντι καθαρών κερδών EUR 347εκ. το 1ο τρίμηνο του 2022. Επιπλέον, ο καθαρός δανεισμός μειώθηκε κατά EUR 877εκ. από την αρχή του έτους σε EUR 1,45δισ., με βοήθεια από σημαντική αποδέσμευση κεφαλαίου κίνησης. Υπενθυμίζεται επίσης ότι η HELLENiQ ENERGY θα διανείμει τελικό μέρισμα ύψους EUR 0,50/μετοχή (ημερομηνία αποκοπής στις 28 Ιουνίου 2023, πληρωμή στις 5 Ιουλίου 2023).
Κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης της Cenergy: α) βελτιωμένα περιθώρια οδηγούμενα από τα βελτιωμένα έργα του τομέα καλωδίων και επίσης επιστροφή στην κερδοφορία του τομέα σωλήνων, β) εμπιστοσύνη ότι οι ανάγκες κεφαλαίου κίνησης θα επανέλθουν στο φυσιολογικό το 2ο εξάμηνο του 2023, μειώνοντας ουσιαστικά την αναλογία καθαρός δανεισμός/EBITDA <3x, γ) το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των EUR 2,27δισ. περιέχει μόνο υπογεγραμμένα έργα, δ) η αξιοποίηση σωλήνων προσεγγίζει σταδιακά το 80%, επιτρέποντας στα περιθώρια να κινηθούν υψηλότερα, πιο κοντά στα αντίστοιχα περιθώρια στον τομέα καλωδίων, ε) η Σωληνουργεία Κορίνθου είναι μεταξύ των τριών μόνο παικτών στην αγορά σωλήνων χάλυβα παγκοσμίως, στ) το ανεκτέλεστο υπόλοιπο του τομέα σωλήνων το 1ο τρίμηνο 2023 αυξήθηκε με ταχύτερους ρυθμούς σε σύγκριση με τα καλώδια, ζ) πιθανή περαιτέρω επέκταση στον τομέα των καλωδίων από το 2025 και μετά, ανάλογα με τη ζήτηση.
Δημοσιεύματα του τύπου (NetFax) αναφέρουν ότι σε διάφορες εταιρείες (ΟΤΕ, Μυτιληναίος, Intrakat, Unisystems, Intrasoft) μεταξύ των οποίων η κοινοπραξία Nova-Profile ανατέθηκε το έργο ψηφιοποίησης του Εθνικού Συστήματος Υγείας με προϋπολογισμό EUR 235,6εκ. Εκτιμούμε ότι η Profile θα έχει έσοδα μεταξύ EUR 8,0εκ.-10,0εκ. από το προαναφερθέν έργο. Το νέο είναι θετικό και σύμφωνο με τη στρατηγική της εταιρείας να ενισχύσει την παρουσία της στα έργα του δημόσιου τομέα. Διατηρούμε την σύσταση Αγορά και την τιμή στόχο των EUR 5,60/μετοχή.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
19/05/23 | Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία ΜΑΡ
22/05/23 | Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών ΜΑΡ
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (1ο τρίμηνο 2023)
23/05/23 | Εθνική Τράπεζα, ΕλβαλΧαλκόρ
24/05/23 | ΟΠΑΠ, Quest Συμμετοχών
25/05/23 | ΔΕΗ
26/05/23 | Premia Properties
29/05/23 | Ελληνικά Χρηματιστήρια
30/05/23 | Motor Oil, Epsilon Net
31/05/23 | LAMDA Development
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
24/05/23 | ΕλβαλΧαλκόρ, Πλαστικά Θράκης, Alpha Trust (ΤΓΣ)
26/05/23 | Entersoft
30/05/23 | Cenergy, Βιοχάλκο, IDEAL Holdings (ΤΓΣ)
01/06/23 | Μυτιληναίος (ΤΓΣ)
02/06/23 | Premia Properties (ΤΓΣ)
07/06/23 | Μότορ Οϊλ, OTE, Jumbo, Prodea Investments (ΤΓΣ)
08/06/23 | Ελληνικά Χρηματιστήρια (ΤΓΣ)
12/06/23 | Μοτοδυναμική (ΤΓΣ)
14/06/23 | Τέρνα Ενεργειακή, ΑΒΑΞ (ΤΓΣ)
15/06/23 | HELLENiQ ENERGY (ΤΓΣ), Quest Συμμετοχών (ΤΓΣ)
Αποκοπή μερίσματος
22/05/23 | Alpha Trust Ανδρομέδα (EUR 0,1999), Παπουτσάνης (EUR 0,02)
25/05/23 | Coca-Cola HBC (EUR 0,78)
31/05/23 | Πλαστικά Θράκης (υπολ. EUR 0,19)
06/06/23 | ΟΠΑΠ (υπολ. EUR 0,70)
08/06/23 | Premia Properties
09/06/23 | Entersoft (EUR 0,10)
14/06/23 | Ελληνικά Χρηματιστήρια (EUR 0,15)
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.