Σημερινοί τίτλοι νέων

  • Ελληνική οικονομία (εαρινές προβλέψεις Ευρωπαϊκής Επιτροπής)
  • Ελληνική οικονομία (εκτέλεση κρατικού προϋπολογισμού Ιαν-Απρ 2022)
  • Ελληνική οικονομία (στοιχεία βάσης δεδομένων ‘Εργάνη’ Απρ-2022)
  • ΕΤΕ (διάψευση φημών σχετικά με τη Τράπεζα Κύπρου)
  • Τέρνα Ενεργειακή (κύρια σημεία παρουσίασης σε επενδυτές)
  • ΔΕΗ (ενδιαφέρον για Volterra: δημοσιεύματα)
  • LAMDA Development (έκδοση ‘πράσινου’ ομολόγου: δημοσιεύματα)
  • Φουρλής (ανακοίνωση αποτελεσμάτων 1ου τριμήνου 2022 σήμερα)
  • Cenergy (αποτελέσματα 1ου τριμήνου 2022, τι αναμένουμε)
  • Intrakat (διευκρινίσεις για το ενδιαφέρον της BC Partners για το χαρτοφυλάκιο ΑΠΕ)

 

Σχόλιο Αγοράς

Το ΧΑ ξεκίνησε την εβδομάδα με μέτριες απώλειες ακολουθώντας το υποτονικό κλίμα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε 0,88% κλείνοντας στις 859,38 μονάδες (FTSE Large Cap: -1,01%, FTSE Mid Cap: +0,87%), με την αξία των συναλλαγών να διαμορφώνεται στα EUR 84εκ. Ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε 0,98%, οδηγούμενος από την Πειραιώς (-2,82%) και την Alpha (-1,11%). Από τις υπόλοιπες μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, η ΔΕΗ (-3,08%), τα ΕΛΠΕ (-3,02%) και ο ΟΤΕ (-3,02%) σημείωσαν τις υψηλότερες απώλειες. Από την άλλη πλευρά, η Βιοχάλκο (+2,21%), ο Τιτάνας (+1,35%) και η Coca-Cola (+0,82%) ήταν μεταξύ των κερδισμένων της συνεδρίασης. Συνολικά, 47 μετοχές σημείωσαν κέρδη, 56 σημείωσαν ζημιές και 19 παρέμειναν αμετάβλητες.

 

Τίτλοι μακροοικονομικών νέων

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή στις εαρινές προβλέψεις της μείωσε την εκτίμησή της για το ΑΕΠ 2022 της Ελλάδος στο 3,5% από 4,9% προηγουμένως και σε 3,1% το 2023 από 3,5% προηγουμένως. Ο Εναρμονισμένος Δείκτης Τιμών Καταναλωτή αναμένεται να φτάσει στο 6,3% το 2022 και να υποχωρήσει στο 1,9% το 2023. Το έλλειμμα της Γενικής Κυβέρνησης προβλέπεται να ανέλθει στο 4,3% του ΑΕΠ το 2022 και να μειωθεί περαιτέρω στο 1,0% του ΑΕΠ το 2023. Τέλος, το δημόσιο χρέος εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί στο 185,7% του ΑΕΠ το 2022 και στο 180,4% το 2023 αντίστοιχα.

Σύμφωνα με τα προσωρινά στοιχεία εκτέλεσης του κρατικού προϋπολογισμού, σε τροποποιημένη ταμειακή βάση, για την περίοδο του Ιανουαρίου – Απριλίου 2022, το πρωτογενές έλλειμμα ανήλθε σε EUR 811 εκατ., έναντι στόχου EUR 2,45δισ. και πρωτογενούς ελλείμματος EUR 6,20 δισ. πέρυσι. Το έλλειμμα του προϋπολογισμού ανήλθε σε περίπου EUR 3,33δισ. έναντι στόχου EUR 4,97δισ. και ελλείμματος περίπου EUR 8,80δισ. πέρυσι. Η καλύτερη του αναμενόμενου απόδοση αποδίδεται τόσο στα  υψηλότερα από τα εκτιμώμενα έσοδα (+6,1% από τον στόχο) όσο και στις χαμηλότερες από τις εκτιμώμενες δαπάνες (-4% από τον στόχο).

Σύμφωνα με στοιχεία από τη βάση δεδομένων ‘Εργάνη’ του Υπουργείου Εργασίας, οι καθαρές προσλήψεις ανήλθαν σε 124.365 τον Απρίλιο 2022 έναντι 33.210 τον αντίστοιχο μήνα του 2021. Στο πρώτο 4μηνο του 2022, οι καθαρές προσλήψεις ανήλθαν σε 148.123 από 81.942 στην αντίστοιχη περίοδο του 2021.

 

Τίτλοι εταιρικών νέων

Η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος διέψευσε επίσημα δημοσίευμα του τύπου σχετικά με τη  συγχώνευσή της με την Τράπεζα Κύπρου, την είσοδο στρατηγικού επενδυτή στο σχήμα και τον περιορισμό του ποσοστού συμμετοχής των σημερινών μετόχων στην τράπεζα. Σε άλλα νέα, η Εθνική Τράπεζα θα ανακοινώσει αποτελέσματα Α’ τριμήνου 2022, την Παρασκευή 27 Μαΐου στις 17:30 και η τηλεδιάσκεψη με τους επενδυτές θα πραγματοποιηθεί στις 18:00.

Κύρια σημεία του Investor Day της Τέρνα Ενεργειακή: Κατά τη χθεσινή εκδήλωση, η διοίκηση δήλωσε ότι σχεδιάζει και είναι σε θέση να χρηματοδοτήσει το επενδυτικό της σχέδιο οργανικά και με πρόσθετο χρέος, (με την έκδοση ευρωομολόγων μεταξύ άλλων), χωρίς καμία διάθεση μετοχών. Πιο αναλυτικά, το επενδυτικό σχέδιο της ΤΕ προβλέπει την επέκταση της εγκατεστημένης ισχύος της από 0,9GW σήμερα σε 3,3GW και >6,4GW έως το 2025ε και 2029ε αντίστοιχα, με στόχο το μερίδιο αγοράς του 24% στην ελληνική αγορά ΑΠΕ. Επιπλέον, οι ανάγκες χρηματοδότησης για την περίοδο 2022-2025 ανέρχονται σε EUR 2,8 δισ., EUR 0,7 εκατ. από τα οποία θα χρηματοδοτηθούν από λειτουργικές ταμειακές ροές, EUR 0,4 εκατ. από επιχορηγήσεις και EUR 1,9 εκατ. από καθαρό δανεισμό με καλούς όρους που καθοδηγούν το καθαρό χρέος σε έως και EUR 2,6 δισ. έως το 2026ε από EUR 0,4 εκατ. επί του παρόντος), καθώς το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της TE βασίζεται σε συμβάσεις (EUR 7 δισ. έχουν ήδη συμβληθεί). Επιπλέον, η διοίκηση της ΤΕ δήλωσε ότι η εταιρεία ενδιαφέρεται περισσότερο για την εξασφάλιση συμφωνιών αγοράς ενέργειας (PPA) παρά να κάνει προσφορά μέσω δημοπρασιών για ΑΠΕ, καθώς αναμένει να επιτύχει ευνοϊκότερους όρους με διμερείς συμβάσεις. Τέλος, η εταιρεία στοχεύει σε διανομή μερισμάτων ποσού EUR 40 εκατ. ετησίως έως το 2025, δηλαδή EUR 0,34/μετοχή.

Η ΔΕΗ και η Iberdrola με έδρα την Ισπανία είναι σύμφωνα με δημοσιεύματα οι δύο ανταγωνιστές για την απόκτηση του χαρτοφυλακίου ΑΠΕ της Volterra, εταιρείας του ομίλου ΑΒΑΞ, που αποτελείται από αιολικά πάρκα ισχύος 73 MW, υπό κατασκευή 36 MW και υπό ανάπτυξη 150 MW.

Σύμφωνα με το euro2day, η LAMDA Development κατέθεσε ενημερωτικό δελτίο στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αναφορικά με την έκδοση ‘πράσινου’ ομολόγου ύψους EUR 200εκ το οποίο θα διαπραγματεύεται στο ΧΑ για την εξυπηρέτηση μέρους των επενδυτικών σχεδίων στο Ελληνικό. Σύμφωνα με το δημοσίευμα, η δημόσια προσφορά δεν αναμένεται πριν τα τέλη Ιουνίου.

Η Φουρλής Συμμετοχών θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα για το α’ τρίμηνο του 2022 σήμερα, μετά το κλείσιμο της αγοράς. Αναμένουμε ισχυρές επιδόσεις εσόδων λόγω της εύκολης βάσης σύγκρισης (οι πωλήσεις του α’ τρίμηνου 2021 είχαν επηρεαστεί από μέτρα lockdown στην Ελλάδα), υψηλότερο μεικτό περιθώριο αλλά και σημαντικά υψηλότερο λειτουργικό κόστος σε σύγκριση με πέρυσι. Συγκεκριμένα, προβλέπουμε πωλήσεις EUR 93εκ (+23 % ετησίως), αρνητικό EBITDA (OPR) EUR 1,7εκ (έναντι θετικού EBITDA 2,5εκ στο α’ τρίμηνο του 2021) και καθαρές ζημιές EUR 5,9εκ (έναντι ζημιών EUR 2,7εκ στο α’ τρίμηνο του 2021).

Η Cenergy Holdings προγραμματίζει να ανακοινώσει τα αποτελέσματά της για το 1ο τρίμηνο του 2022 την Πέμπτη, μετά το κλείσιμο της αγοράς, ενώ η τηλεδιάσκεψη έχει προγραμματιστεί για την Παρασκευή. Αναμένουμε τις πωλήσεις του ομίλου να αυξηθούν κατά 34,0% σε EUR 306,2 εκατ., λόγω του κλάδου των Καλωδίων, ενώ αναμένουμε επίσης να επιταχύνει τις δραστηριότητές του ο τομέας σωλήνων, μετά την επανεκκίνηση διαφόρων έργων Φυσικού Αερίου που επιβραδύνθηκαν κατά τη διάρκεια της πανδημίας. Όσον αφορά την κερδοφορία, βλέπουμε τα προσαρμοσμένα EBITDA (δηλαδή εξαιρουμένων των επιπτώσεων μετάλλων και των εφάπαξ αποτελεσμάτων) στα EUR 25,2 εκατ., αυξημένα κατά 39,7% σε ετήσια βάση, ενώ υπολογίζοντας EUR 6,5 εκατ. και EUR 7 εκατ. αποσβέσεις και χρηματοοικονομικά έξοδα αντίστοιχα, αναμένουμε ότι τα καθαρά κέρδη θα διαμορφωθούν στα EUR 11,2 εκατ.

Με ανακοίνωση στο ΧΑ, η Intrakat διευκρίνισε ότι είναι σε επαφή με διεθνή επενδυτικά κεφάλαια για την από κοινού ανάπτυξη  (co-development) του ενεργειακού χαρτοφυλακίου της. Σύμφωνα με χθεσινά δημοσιεύματα, η BC Partners έχει ξεκινήσει μια διαδικασία δέουσας επιμέλειας (due diligence) σχετικά με το χαρτοφυλάκιο ΑΠΕ της Intrakat, με σκοπό την απόκτηση του 60-70% της δραστηριότητας ΑΠΕ της εταιρείας.

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

18/05/22 | Ανεργία ΜΑΡ

20/05/22 | Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία ΜΑΡ

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (Α’ Τρίμηνο 2022)

17/05/22 | Φουρλής Συμμετοχών

19/05/22 | Cenergy Holdings, Frigoglass

23/05/22 | Premia Properties

25/05/22 | Eurobank Holdings, Lamda Development

26/05/22 | Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών, ΔΕΗ

27/05/22 | Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος

30/05/22 | Ελληνικά Χρηματιστήρια

31/05/22 | ΟΠΑΠ

29/06/22 | Attica Bank

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

17/05/22 | Ιντραλότ (ΕΓΣ)

24/05/22 | ΕλβαλΧαλκόρ (ΤΓΣ)

25/05/22 | OTE, Τέρνα Ενεργειακή, Πλαστικά Θράκης (ΤΓΣ)

31/05/22 | Σαράντης, Βιοχάλκο, Cenergy Holdings (ΤΓΣ)

02/06/22 | Ελληνικά Χρηματιστήρια, Μυτιληναίος (ΤΓΣ)

07/06/22 | Prodea Investments (ΤΓΣ)

09/06/22 | ΕΛΠΕ, ΟΠΑΠ (ΤΓΣ)

Αποκοπή μερίσματος χρήσης 2021

30/05/22 | Πλαστικά Θράκης

02/06/22 | Jumbo (έκτακτο EUR 0,385)

03/06/22 | Σαράντης (EUR 0,143108)

08/06/22 | Ελληνικά Χρηματιστήρια (EUR 0,15)

Παρουσιάσεις εισηγμένων εταιρειών Χ.Α. (Ένωση Θεσμικών Επενδυτών)

25/05/22 | Ικτίνος

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Πρωινή ενημέρωση 17-05-2022.pdf