Σχόλιο Αγοράς

To ΧΑ κατέγραψε κέρδη χθες, σε αντιστοιχία με τα Ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε άνοδο κατά 0,40% και έκλεισε στις 903,87 μονάδες (FTSE Large Cap: +0,23%, FTSE Mid Cap: +0,56%) με την αξία των συναλλαγών να διαμορφώνεται στα EUR 73,0εκ. πιο πάνω από τα EUR 49,7εκ. την Δευτέρα. Ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε κατά 0,28%, με οδηγό κυρίως την Alpha Συμμετοχών (-0,87%). Πέρα από τις τράπεζες, ο ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών (+5,99%), η Ελλάκτωρ (+2,72%) και η Lamda Development (+2,48%) ήταν οι βασικοί κερδισμένοι. Στον αντίποδα, η Αεροπορία Αιγαίου (-0,60%), η Μότορ Οϊλ (-0,94%) και ο ΟΠΑΠ (-1,24%) ήταν οι κυριότερες μετοχές που υποχώρησαν. Αναμένουμε ότι το αυξημένο γεωπολιτικό ρίσκο θα επιβαρύνει τη σημερινή συνεδρίαση.

Τίτλοι μακροοικονομικών νέων

Σύμφωνα με τα προσωρινά στοιχεία του Υπουργείου Οικονομικών για την εκτέλεση του προϋπολογισμού, το πρωτογενές έλλειμμα ανήλθε στα EUR 349,0εκ. (-95% σε ετήσια βάση) την περίοδο Ιανουαρίου-Οκτωβρίου 2022, πολύ χαμηλότερα του στόχου για έλλειμμα EUR 6,8δισ. περίπου και του οριακού πλεονάσματος ύψους EUR 52,0εκ. το 9μηνο του 2022. Το έλλειμμα στο ισοζύγιο του κρατικού προϋπολογισμού ανήλθε στα EUR 4,8δισ. (-57% σε ετήσια βάση), πολύ καλύτερο από τον στόχο των EUR 11,0δισ. περίπου. Η υπεραπόδοση αποδίδεται στα υψηλότερα του αναμενόμενου έσοδα (EUR +6,3δισ.) λόγω της καλύτερης είσπραξης των φόρων και των πρώτων έξι δόσεων του ΕΝΦΙΑ.

Σύμφωνα με την ΕΛΣΤΑΤ, ο Γενικός Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία τον Σεπτέμβριο του 2022 σημείωσε άνοδο 25,2% σε ετήσια βάση, ενώ τον Σεπτέμβριο του 2021 ο Δείκτης Τιμών Εισαγωγών είχε σημειώσει ετήσια άνοδο 26,0%. Η αύξηση κατά 25,2% σε ετήσια βάση του Γενικού Δείκτη οφείλεται κυρίως στην αύξηση κατά 48,6% σε ετήσια βάση του δείκτη του κλάδου της ενέργειας.

Τίτλοι κλαδικών νέων

Σύμφωνα με τη Ναυτεμπορική, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε ανάλυση της εκτιμά ότι η Ελλάδα, η Κύπρος και η Πορτογαλία θα μπορούσαν να υποστούν τις μεγαλύτερες πιέσεις από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, λόγω του υψηλού πληθωρισμού και της ανόδου των επιτοκίων.

Τίτλοι εταιρικών νέων

Σύμφωνα με την Καθημερινή, η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος άντλησε EUR 500,0εκ. μέσω της έκδοσης ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (στο πλαίσιο των MREL). Το ομόλογο έχει διάρκεια 5 ετών και με δυνατότητα ανάκλησης μετά τα 4 έτη, με τοκομερίδιο 7,25% και απόδοση 7,5%. Το νέο είναι ουδέτερο και αναμενόμενο, καθώς εκτιμούμε ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους από το 2023 και μετά θα επιβαρυνθούν με υψηλότερες δαπάνες για τόκους EUR 36,0εκ. ετησίως, αλλά θα υπεραντισταθμιστούν από τα υψηλότερα έσοδα από δάνεια. Παραμένουμε θετικοί για τη μετοχή.

Σύμφωνα με την Καθημερινή, τα μικτά έσοδα (GGR) των επίγειων παιχνιδιών του ΟΠΑΠ, συμπεριλαμβανομένων των VLTs, έφθασαν τα EUR 936,5εκ. το 9μηνο του 2022, χαμηλότερα κατά 5,69% σε σύγκριση με το αντίστοιχο νούμερο του 9μηνου του 2019. Όσον αφορά τα διαδικτυακά παιχνίδια, η συνολική αγορά στο 9μηνο του 2022 έφτασε τα EUR 539,2εκ., πάνω κατά 75% σε σύγκριση με το 9μηνο του του 2019, που συνεπάγεται σωρευτική ετήσια αύξηση 20,5% το διάστημα 2019-22.

 Η εταιρεία Σαράντης ανακοίνωσε έσοδα EUR 327,3εκ. (+10% σε ετήσια βάση), EBITDA ύψους EUR 35,5εκ. από EUR 38,7εκ., με το περιθώριο EBITDA στο 10,84% από 13,00% την αντίστοιχη περσινή περίοδο και EBIT στα EUR 25,6εκ. (-11,9% ετησίως) για το 9μηνο του 2022. Υπενθυμίζεται ότι μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία στις 24 Φεβρουαρίου 2022, το εργοστάσιο της Ergopack που εδρεύει στο Kaniv έκλεισε προσωρινά και η επιχείρηση ανεστάλη προσωρινά για λόγους ασφαλείας. Από τον Απρίλιο, η Σαράντης επανεκκίνησε σταδιακά την παραγωγή στην Ουκρανία και αυτή τη στιγμή διανέμει και πουλάει, υπό αυστηρή πολιτική πιστωτικού ελέγχου, και ως εκ τούτου καταφέρνει να καλύψει την πλειοψηφία των καναλιών της στην Ουκρανία καθώς και το δίκτυο εξαγωγών της Ergopack. Όσον αφορά τις προοπτικές, η διοίκηση αναμένει ότι η αστάθεια θα παραμείνει υψηλή για το υπόλοιπο του 2022, με βασικές προκλήσεις να είναι ο συνεχιζόμενος πληθωρισμός και η ενεργειακή κρίση, η οικονομική επιβράδυνση και οι συνεχιζόμενες διακοπές της εφοδιαστικής αλυσίδας. Ταυτόχρονα, ο Όμιλος δεσμεύεται στους μακροπρόθεσμους στρατηγικούς του στόχους για την περαιτέρω επέκταση του Ομίλου, τόσο οργανική όσο και μέσω εξαγορών.

Η Ελλάκτωρ, κατόπιν προφορικού ερωτήματος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς αναφορικά με δημοσιεύματα στον Τύπο, ενημέρωσε ότι η εξ΄ολοκλήρου θυγατρική της ΑΚΤΩΡ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ ΑΕ, βρίσκεται σε προχωρημένες συζητήσεις για την απόκτηση από την ΑΒΑΞ μετοχών των εταιρειών ΓΕΦΥΡΑ Α.Ε. και ΓΕΦΥΡΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε., που αντιστοιχούν σε ποσοστά 5,69% και 6,35% του μετοχικού κεφαλαίου των ανωτέρω εταιρειών αντιστοίχως.

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

18/11/22 | Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία ΣΕΠ

21/11/22 | Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών ΣΕΠ

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (3ο τρίμηνο/9μηνο 2022)

16/11/22 | Premia Properties

17/11/22 | Cenergy Holdings

21/11/22 | Ελληνικά Χρηματιστήρια

22/11/22 | ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, Φουρλής, Epsilon Net

23/11/22 | Μότορ Οϊλ, LAMDA Development, Quest Συμμετοχών

24/11/22 | ΕλβαλΧαλκόρ

30/11/22 | Ideal Holdings

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

23/11/22 | Μπλε Κέδρος ΑΕΕΑΠ (ΕΓΣ)

29/11/22 | Ελλάκτωρ (ΕΓΣ)

01/12/22 | Ιντρακάτ (ΕΓΣ)

Αποκοπή μερίσματος

21/11/22 | Μότορ Οϊλ (προμέρισμα EUR 0,40)

05/12/22 | Παπουτσάνης (προμέρισμα EUR 0,02)

09/12/22 | Jumbo (έκτακτη χρηματική διανομή EUR 0,385)

11/01/23 | HELLENiQ ENERGY (επιπλέον προμέρισμα EUR 0.25)

Αποκοπή δικαιώματος επιστροφής κεφαλαίου

05/12/22 | Autohellas (EUR 1,00/μετοχή)

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Πρωινή ενημέρωση 16-11-2022.pdf