Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ σημείωσε μεγάλη πτώση χθες με υψηλό όγκο συναλλαγών, λόγω των πιέσεων στις τραπεζικές μετοχές, υποαποδίδοντας σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε μεγάλες απώλειες της τάξης του 4,55% και έκλεισε στις 1.025,22 μονάδες (FTSE Large Cap: -4,81%, FTSE Mid Cap: -4,27%) με την αξία των συναλλαγών αυξημένη στα EUR 177,1εκ. από EUR 138,9εκ. την Τρίτη. Ο τραπεζικός δείκτης βυθίστηκε κατά 8,44% λόγω της κρίσης της Credit Suisse, με την μεγαλύτερη πτώση να καταγράφουν η Πειραιώς Financial Holdings (-10,98%) και η Alpha Συμμετοχών (-10,39%). Από τις μη τραπεζικές μετοχές, η Τέρνα Ενεργειακή (+0,27%), η Aegean Airlines (-0,41%) και το Jumbo (-1,53%) υπεραπέδωσαν. Από την άλλη πλευρά, η ΕλβαλΧαλκόρ (-6,43%), ο Σαράντης (-6,07%) και η HELLENiQ ENERGY (-6,02%) ήταν οι κυριότερες μετοχές που υποχώρησαν. Αναμένουμε ότι το ΧΑ θα παρακολουθεί τις εξελίξεις στις ευρωπαϊκές τράπεζες, με το βλέμμα στραμμένο και στις ανακοινώσεις και τη διατύπωση της ΕΚΤ αργότερα σήμερα. Οι τράπεζες και ο ΟΠΑΠ στο επίκεντρο της προσοχής σήμερα.
Τίτλοι μακροοικονομικών νέων
Σύμφωνα με την ΕΛΣΤΑΤ, ο Γενικός Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία σημείωσε άνοδο 0,4% σε ετήσια βάση τον Ιανουάριο του 2023, ενώ τον Ιανουάριο του 2022 ο Δείκτης Τιμών Εισαγωγών είχε σημειώσει ετήσια άνοδο 31,8%. Η αύξηση κατά 0,4% σε ετήσια βάση του Δείκτη Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία οφείλεται κυρίως στην αύξηση κατά 5,1% σε ετήσια βάση του επιμέρους δείκτη Ενδιάμεσων Αγαθών, ενώ αντίθετα ο επιμέρους δείκτης Ενέργειας υποχώρησε κατά 4,8% σε ετήσια βάση. Ο μέσος Γενικός Δείκτης του δωδεκαμήνου Φεβρουαρίου 2022 – Ιανουαρίου 2023, σε σύγκριση με τον μέσο Γενικό Δείκτη του δωδεκαμήνου Φεβρουαρίου 2021 – Ιανουαρίου 2022, παρουσίασε αύξηση 24,8%.
Σύμφωνα με την ΕΛΣΤΑΤ, ο κύκλος εργασιών των επιχειρήσεων σημείωσε αύξηση κατά 24,3% σε ετήσια βάση στα EUR 26,2δισ. περίπου τον Ιανουάριο του 2023. Την μεγαλύτερη αύξηση στον κύκλο εργασιών παρουσίασαν οι επιχειρήσεις του τομέα Χρηματοπιστωτικές και Ασφαλιστικές Δραστηριότητες (+136,6% σε ετήσια βάση).
Τίτλοι πολιτικών νέων
Πανελλήνια 24ωρη απεργία σήμερα λόγω του σιδηροδρομικού δυστυχήματος.
Τίτλοι κλαδικών νέων
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πρόκειται να συνεδριάσει σήμερα και έχει ανακοινώσει ότι θα αυξήσει τα βασικά της επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης.
Τίτλοι εταιρικών νέων
Η διοίκηση της Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών έχει στόχο κανονικοποιημένα ΚΑΜ προσαρμοσμένα για το κουπόνι AT1 στα EUR 0,23 (+25% σε ετήσια βάση) ή EUR 540,0εκ. το 2023, 12% πάνω από την εκτίμηση μας (EUR 484,0εκ.) και την μέση εκτίμηση των αναλυτών (EUR 481,0εκ.), λόγω των υψηλότερων καθαρών εσόδων από τόκους και καλύτερης συγκράτησης του κόστους. Στόχος είναι επίσης η κανονικοποιημένη Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων να υπερβεί το 9,0%. Η νέα πρόβλεψη μερίσματος 2023 είναι χαμηλότερη από την προηγούμενη στις 20μ.β.-30μ.β. τα Σταθμισμένα σε Κίνδυνο Στοιχεία Ενεργητικού που συνεπάγεται μέρισμα με εύρος διακύμανσης μεταξύ EUR 0,028 και EUR 0,043, κάτω από την εκτίμησή μας για EUR 0,045/μετοχή. Πιστεύουμε ότι οι στόχοι που τέθηκαν για το 2023 είναι εφικτοί, εφόσον οι συνθήκες της αγοράς και το μακροοικονομικό τοπίο δεν θα επιδεινωθούν από την τρέχουσα παγκόσμια τραπεζική κρίση. Μετά το νέο guidance, θα αναθεωρήσουμε προς τα πάνω τις εκτιμήσεις μας και την τιμή στόχο και διατηρούμε την σύσταση μας για Αγορά.
Η Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε ότι αύξησε το ποσοστό της στο 58,4169% (548.833.150 δικαιώματα ψήφου) στην Marfin Investment Group.
Ο ΟΠΑΠ δημοσίευσε καλά αποτελέσματα για το 4ο τρίμηνο του 2022, ελαφρώς υψηλότερα από τις δικές μας και τις μέσες εκτιμήσεις για το EBITDA. Ειδικότερα, τα έσοδα ανήλθαν στα EUR 541εκ. (λίγο πιο πάνω από την εκτίμηση μας, +8,5% σε ετήσια βάση), το EBITDA έφθασε τα EUR 202,7εκ. (3,9% πάνω από την εκτίμηση μας, +18,9% σε ετήσια βάση), τα επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη ήταν EUR 127,5εκ. (12,5% πάνω από την εκτίμηση μας, 47,9% σε ετήσια βάση) και τα καθαρά κέρδη ήταν EUR 306,5εκ., συμπεριλαμβανομένων EUR 181,5εκ. από την πώληση BETANO (130εκ. εκ των οποίων μελλοντικά κέρδη). Με τη στήριξη του εφάπαξ κέρδους από την πώληση BETANO, ο ΟΠΑΠ ανακοίνωσε ότι θα προτείνει συνολική διανομή EUR 1,15/μετοχή (εκ των οποίων υπόλοιπο μέρισμα EUR 0,70 και επιστροφή κεφαλαίου EUR 0,45), το οποίο είναι πάνω από την εκτίμηση μας και το consensus. Σημειώστε ότι οι συνολικές διανομές για το 2022 είναι EUR 1,45/μετοχή (μερισματική απόδοση: 10%) Η εταιρεία θα πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη σήμερα στις 16:00 ώρα Ελλάδος.
Η Aegean Airlines ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα για το 2022 με τα έσοδα να φτάνουν τα EUR 1.336,8εκ. (+98,1% σε ετήσια βάση, 2% υψηλότερα από τα επίπεδα του 2019), το EBITDA να διαμορφώνεται στα EUR 274,9εκ. (+134,4% σε ετήσια βάση) και τα καθαρά κέρδη στα EUR 106,8εκ., 36% υψηλότερα από τα επίπεδα προ πανδημίας του 2019. Η επιβατική κίνηση διαμορφώθηκε στους 12,5εκ. επιβάτες (+73% σε ετήσια βάση), ενώ ο συντελεστής πληρότητας ανήλθε στο 79,8% (έναντι 65,5% το 2021). Σημειώνεται ότι το 4ο τρίμηνο του 2022 ήταν το πρώτο κερδοφόρο τέταρτο τρίμηνο στην ιστορία της εταιρείας με τα καθαρά κέρδη να αγγίζουν τα EUR 13,6εκ. Το Δ.Σ. δεν θα προτείνει την πληρωμή μερίσματος προκειμένου να διατηρήσει τα επαρκή ταμειακά διαθέσιμα της για τη χρηματοδότηση της νέας επένδυσης του Κέντρου Υπηρεσιών Συντήρησης Πτητικών Μέσων και του Κέντρου Προσομοιωτών Πτήσεων και Εκπαίδευσης Πληρωμάτων, καθώς καθώς και για την εξαγορά των δικαιωμάτων του Ελληνικού Δημοσίου. Οι πρώτες ενδείξεις για το 2023 είναι ιδιαίτερα ενθαρρυντικές, με τη διεθνή κίνηση του πρώτου διμήνου 2023 και τάσεις προπώλησης εισιτηρίων για το επερχόμενο καλοκαίρι, πολύ πάνω από τις αρχές του 2022 και έναντι της αντίστοιχης περιόδου του 2019.
Η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα της χρήσης 2022 την Τετάρτη, 12 Απριλίου, ενώ η τηλεδιάσκεψη είναι προγραμματισμένη για τις 19 Απριλίου.
Η Τακτική Γενική Συνέλευση της Τράπεζας της Ελλάδος θα πραγματοποιηθεί την Παρασκευή 07 Απριλίου 2023 στις 12:00 ώρα Ελλάδος. Οι μέτοχοι θα κληθούν να εγκρίνουν, μεταξύ άλλων, τη διανομή μικτού μερίσματος EUR 0,6720/μετοχή.
Σύμφωνα με το capital.gr, η διοίκηση της Prodea Investments δήλωσε ότι η εταιρεία βρίσκεται σε διαδικασία αύξησης της διασποράς της μετοχής της καθώς από το 3% έχει φτάσει στο 8%, ενώ ο στόχος είναι να φτάσει στο 15% το 2023 και στο 25% μεσοπρόθεσμα.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
17/03/23 | Moody’s – Αναθεώρηση αξιολόγησης Ελληνικού αξιόχρεου
20/03/23 | Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία ΙΑΝ
23/03/23 | Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών ΙΑΝ
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (4ο τρίμηνο/έτος 2022)
17/03/23 | Οργανισμός Λιμένος Πειραιώς
21/03/23 | Φουρλής Συμμετοχών
22/03/23 | Titan Cement
23/03/23 | ΔΕΗ
27/03/23 | Ελληνικά Χρηματιστήρια
12/04/23 | ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
22/03/23 | Μότορ Οϊλ (ΕΓΣ)
31/03/23 | ΔΕΗ (ΕΓΣ)
07/04/23 | Τράπεζα της Ελλάδος (ΤΓΣ)
10/04/23 | Μυτιληναίος (ΕΓΣ)
Αποκοπή μερίσματος
21/03/23 | Jumbo (έκτακτη χρηματική διανομή EUR 1,1550/μετοχή)
Παρουσιάσεις εισηγμένων εταιρειών Χ.Α. (Ένωση Θεσμικών Επενδυτών)
17/03/23 | Cenergy Holdings
22/03/23 | Fourlis Όμιλος Εταιριών
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.