Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ έκλεισε χθες με οριακά κέρδη, με ώθηση από την Coca Cola HBC, υπεραποδίδοντας σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης ανέβηκε κατά 0,10% και έκλεισε στις 1.093,97 μονάδες (FTSE Large Cap: -0,43%, FTSE Mid Cap: -0,13%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε χαμηλότερα στα EUR 126,5εκ. από τα EUR 140,4εκ. την Δευτέρα. Ο τραπεζικός δείκτης κατέγραψε απώλειες 1,22%, με οδηγό την Εθνική Τράπεζα (-3,22%) και την Eurobank (-1,88%). Πέρα από τις τράπεζες, η Coca Cola HBC (+4,39%), ο ΟΛΠ (+2,54%) και ο Ελλάκτωρ (+2,33%) ήταν οι βασικοί κερδισμένοι. Στην αντίθετη πλευρά, η ΓΕΚ Τέρνα (-3,36%), η Τέρνα Ενεργειακή (-2,10%) και ο ΟΠΑΠ (-1,98%) ήταν οι κυριότερες μετοχές που υποχώρησαν. Αναμένουμε το ΧΑ να συνεχίσει να υπεραποδίδει σε σχέση με τις Ευρωπαϊκές αγορές, με το επίκεντρο της προσοχής στον Ελληνικό Δείκτη Τιμών Καταναλωτή που θα ανακοινωθεί σήμερα.
Τίτλοι μακροοικονομικών νέων
Σύμφωνα με την ΕΛΣΤΑΤ, ο κύκλος εργασιών των επιχειρήσεων σημείωσε αύξηση κατά 35,5% σε ετήσια βάση στα EUR 461,2δισ. το 2022. Την μεγαλύτερη αύξηση στον κύκλο εργασιών παρουσίασαν οι επιχειρήσεις του τομέα Δραστηριότητες Υπηρεσιών Παροχής Καταλύματος και Υπηρεσιών Εστίασης (+51,8% σε ετήσια βάση), ενώ τη μικρότερη αύξηση στον κύκλο εργασιών παρουσίασαν οι επιχειρήσεις του τομέα Δραστηριότητες Σχετικές με την Ανθρώπινη Υγεία και την Κοινωνική Μέριμνα (+2,2% σε ετήσια βάση). Αξίζει να σημειωθεί ότι ο κύκλος εργασιών αυξήθηκε επίσης κατά 42,0% σε σύγκριση με το 2019.
Σύμφωνα με την ΕΛΣΤΑΤ, ο Γενικός Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία σημείωσε άνοδο 11,0% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο του 2022, ενώ τον Δεκέμβριο του 2021 ο Δείκτης Τιμών Εισαγωγών είχε σημειώσει ετήσια άνοδο 23,6%. Ο μέσος Γενικός Δείκτης του δωδεκαμήνου Ιανουαρίου-Δεκεμβρίου 2022 παρουσίασε αύξηση 27,7% σε ετήσια βάση, έναντι αύξησης 20,0% σε ετήσια βάση που σημειώθηκε την αντίστοιχη περίοδο Ιανουαρίου-Δεκεμβρίου 2021.
Τίτλοι εταιρικών νέων
Η Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών ανακοινώνει ότι την Πέμπτη 16 Φεβρουαρίου 2023 αρχίζει η διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο Αθηνών των 700.783 νέων μετοχών της εταιρείας προερχόμενων από αύξηση μετοχικού κεφαλαίου μετά από άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης επί μετοχών σε τιμή διάθεσης EUR 0,29 ανά μετοχή.
Ανεπιβεβαίωτα δημοσιεύματα του τύπου (bankingnews) αναφέρουν ότι η Τράπεζα Πειραιώς θα καταθέσει νέα δημόσια πρόταση για τη MIG. Υπενθυμίζεται ότι η Τράπεζα Πειραιώς κατείχε στις 10 Φεβρουαρίου 2023 ποσοστό 52,8193% στη MIG και ότι η τιμή της υφιστάμενης υποχρεωτικής δημόσιας πρότασης ορίστηκε στα EUR 0,1668/μετοχή.
Η Coca Cola Hellenic ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του 2022, τα οποία ξεπέρασαν τις μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών (consensus) σε όλες τις γραμμές. Ο όγκος πωλήσεων του ομίλου ανήλθε στα 2,71εκ. κιβώτια (+12% σε ετήσια βάση), σύμφωνα με το consensus. Τα έσοδα του ομίλου ανήλθαν σε περίπου EUR 9,2δισ. (+28% σε ετήσια βάση), τα συγκρίσιμα EBIT στα EUR 929,7εκ. (+12% σε ετήσια βάση) και τα καθαρά κέρδη σε EUR 415,4εκ. (-24% σε ετήσια βάση), ξεπερνώντας τις μέσες εκτιμήσεις. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές διαμορφώθηκαν στα EUR 645,1εκ., πολύ πάνω από την μέση εκτίμηση των αναλυτών για EUR 403,1εκ. Η εταιρεία ανακοίνωσε μικτό μέρισμα EUR 0,78/μετοχή, που συνεπάγεται μεικτή μερισματική απόδοση 3,3%. Η διοίκηση προβλέπει την οργανική αύξηση των εσόδων σε επίπεδο ομίλου πάνω από το μέσο εύρος 5-6% του στόχου της, το κόστος πωληθέντων/κιβώτιο αυξάνεται κατά χαμηλό διψήφιο ποσοστό, η συναλλαγματική επίπτωση στο συγκρίσιμο EBIT του ομίλου θα είναι αρνητική EUR 25-35εκ. και η οργανική αύξηση του EBIT στο εύρος +3% έως -3% το 2023. Η διοίκηση δήλωσε στην τηλεδιάσκεψη ότι θα διανείμει ειδικό μέρισμα εάν δεν υπάρχουν «σωστές» επιχειρηματικές ευκαιρίες και αυτή τη στιγμή αξιολογεί μερικές από αυτές. Τέλος, η Ημέρα Επενδυτών θα πραγματοποιηθεί στις 25 Μαΐου 2023 στη Ρώμη.
Η Μυτιληναίος και η EDP Renewables υπέγραψαν μία μακροπρόθεσμη Συμφωνία Αγοράς Ηλεκτρικής Ενέργειας (PPA) για την «πράσινη» ενέργεια που θα παραχθεί από χαρτοφυλάκιο αιολικών έργων συνολικής ισχύος 78 MW της EDPR. Όλα τα αιολικά πάρκα αναμένεται να τεθούν σε λειτουργία μέχρι το τέλος του 2024/2025 και στο πλαίσιο αυτού του PPA αναμένεται να παράγουν ετησίως 232 GWh
Κατά τα χθεσινά εγκαίνια του νέου λιγνιτικού σταθμού Πτολεμαΐδα 5 της ΔΕΗ, ο πρωθυπουργός φέρεται (energypress) να δήλωσε ότι η λιγνιτική μονάδα θα ενταχθεί στα στρατηγικά ενεργειακά αποθέματα και θα συνεχίσει τη λειτουργία της ως λιγνιτική μονάδα μετά το 2028 (υπενθυμίζουμε ότι το σχέδιο της ΔΕΗ ήταν να μετατρέψει τη μονάδα σε εναλλακτικού καυσίμου από το 2028 και μετά).
Η Titan Cement παρουσίασε χθες τις αναθεωρημένες προοπτικές της για το 2023. Αναλυτικότερα, οι προοπτικές παραμένουν θετικές, κυρίως λόγω της αγοράς των ΗΠΑ, με τη ζήτηση τσιμέντου να αναμένεται να αυξηθεί κατά 7%-8%, υποστηριζόμενη από τον προϋπολογισμό για τις υποδομές (EUR 550δισ. για νέα έργα) και επίσης τα ισχυρά δημογραφικά στοιχεία στις πολιτείες όπου δραστηριοποιείται ο όμιλος. Η εγχώρια ζήτηση αναμένεται επίσης να παραμείνει ισχυρή, λόγω της ισχυρότερης αύξησης του ΑΕΠ σε σύγκριση με την ΕΕ αλλά και των ορόσημων έργων υποδομών (Ελληνικό, αεροδρόμιο στο Καστέλι κ.λπ.), των καλών περιθωρίων, καθώς οι αυξήσεις των τιμών το 2022 αναμένεται να αντισταθμίσουν την επέκταση του συμβολαίου ηλεκτρικής ενέργειας σε υψηλότερη τιμή από τον Ιούλιο και μετά. Όσον αφορά τα Βαλκάνια, η ζήτηση παραμένει ισχυρή, ωστόσο η κερδοφορία των γεωγραφικών περιοχών παραμένει πιο ευαίσθητη στο ενεργειακό κόστος. Τέλος, οι τάσεις της ζήτησης στην Τουρκία και την Αίγυπτο είναι θετικές, με μακροοικονομικές και ρυθμιστικές δυσκολίες ωστόσο να εξακολουθούν να υπάρχουν. Όσον αφορά τα μερίσματα, η εταιρεία δεν αναμένει σημαντική βελτίωση σε σύγκριση με το EUR 0,50/μετοχή πέρυσι. Υπενθυμίζεται ότι η εταιρεία ανακοίνωσε πρόσφατα μια συνοπτική ενημέρωση των προσωρινών και μη ελεγμένων αποτελεσμάτων του 2022ε, σύμφωνα με τα οποία οι πωλήσεις του 2022 αναμένεται να υπερβούν τα EUR 2.250εκ. και τα EBITDA να ξεπεράσουν τα EUR 330εκ. (συγκριτικά με τα EUR 275εκ. το 2021 και της δικής μας εκτίμησης των EUR 316εκ.). Το 4ο τρίμηνο του 2022ε, τα EBITDA αναμένεται να διαμορφωθούν στα EUR 98εκ. (αύξηση κατά EUR 42εκ. σε ετήσια βάση). Η ημερομηνία ανακοίνωσης των επίσημων οικονομικών αποτελεσμάτων έχει προγραμματιστεί για τις 22 Μαρτίου 2023.
Σύμφωνα με την Καθημερινή, η Trade Estates, η θυγατρική στον κλάδο των ακινήτων του Ομίλου Φουρλής, σχεδιάζει να φτάσει σε χαρτοφυλάκιο ακινήτων αξίας EUR 550 εκατ. το 2026 (από EUR 300 εκατ. περίπου τώρα). Σύμφωνα με δημοσιεύματα, η εταιρεία προχώρησε σε νέα προσθήκη στο χαρτοφυλάκιο εμπορικών πάρκων της τα οποία φέρουν την εμπορική ταυτότητα Top Parks. Πιο συγκεκριμένα, το 8ο εμπορικό πάρκο που εξαγόρασε η Trade Estates βρίσκεται στο Χαλάνδρι της Αθήνας και καλύπτει έκταση 4.000τμ.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
15/02/23 | Δείκτης Τιμών Καταναλωτή IAN
20/02/23 | Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία ΔΕΚ & Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών ΔΕΚ
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (4ο τρίμηνο/έτος 2022)
23/02/23 | OTE
24/02/23 | Πειραιώς Financial Holdings, HELLENiQ ENERGY
09/03/23 | Eurobank Holdings
15/03/23 | Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών, Aegean Airlines
22/03/23 | Titan Cement
27/03/23 | Ελληνικά Χρηματιστήρια
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
08/03/23 | Jumbo (ΕΓΣ)
Αποκοπή μερίσματος
21/03/23 | Jumbo (έκτακτη χρηματική διανομή EUR 1,1550/μετοχή)
Έναρξη διαπραγμάτευσης νέων μετοχών
16/02/23 | Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών (από άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης επί μετοχών)
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.
Πρωινή ενημέρωση 15-02-2023.pdf