Σχόλιο Αγοράς

Το ΧΑ κινήθηκε ανοδικά χθες, σε αντιστοιχία με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με κέρδη 0,19% στις 1.493,11 μονάδες (FTSE Large Cap: +0,22%, FTSE Mid Cap: +0,38%,  Δείκτης Τραπεζών: +0,57%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα EUR 115,6εκ., χαμηλότερα σε σχέση με τα EUR 116,7εκ. την Δευτέρα. Αναμένουμε το ΧΑ να συσσωρεύσει στα τρέχοντα επίπεδα σήμερα.

 

Σημερινοί τίτλοι νέων

  • Το Ελληνικό Δημόσιο προχώρησε στην έκδοση ενός νέου 10ετούς ομολόγου
  • Ο Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία μειώθηκε το Νοέμβριο
  • Η Titan America υπέβαλε δήλωση εγγραφής για προτεινόμενη αρχική δημόσια προσφορά (IPO) στις ΗΠΑ
  • Jumbo Ενημέρωση πωλήσεων 2024
  • Η Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών θα εξοφλήσει ομολογίες λήξεως 2030 στις 13 Φεβρουαρίου
  • Intralot – Συμβιβαστική επίλυση αστικής διαφοράς στην περιφέρεια Washington DC
  • Η Μότορ Οϊλ ολοκλήρωσε τη διάθεση 250 χιλιάδων ιδίων μετοχών
  • Η Μοτοδυναμική βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με την Toyota Hellas
  • Εγκρίθηκε το ενημερωτικό δελτίο για το IPO της ALTER EGO-Χρονοδιάγραμμα IPO
  • Η Carval Investors μείωσε τη συμμετοχή της στην Bank of Cyprus
  • Η ΕλβαλΧαλκόρ εξασφαλίζει επιχορήγηση EUR 46εκ. (Τύπος)

 

Τίτλοι μακροοικονομικών νέων

 

Το Ελληνικό Δημόσιο προχώρησε στην έκδοση ενός νέου 10ετούς ομολόγου

Το Ελληνικό Δημόσιο άντλησε χθες EUR 4δισ. μέσω της έκδοσης ενός νέου 10ετούς ομολόγου, λήξης στις 15 Ιουνίου 2035, με επιτόκιο MS +102μ.β., με τις συνολικές προσφορές να ξεπερνούν τα EUR 40δισ.

 

Ο Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία μειώθηκε το Νοέμβριο

Σύμφωνα με την ΕΛΣΤΑΤ, ο Γενικός Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία το Νοέμβριο του 2024 παρουσίασε μείωση 2,8% σε ετήσια βάση, ενώ το Νοέμβριο του 2023 ο Δείκτης είχε σημειώσει μείωση 8,6% σε ετήσια βάση. Η ετήσια μείωση του Δείκτη κατά 2,8% οφείλεται κυρίως στη μείωση του επιμέρους δείκτη των ενεργειακών προϊόντων κατά 7,2% σε ετήσια βάση, ενώ ο επιμέρους δείκτης των μη διαρκών καταναλωτικών αγαθών αυξήθηκε κατά 1,0% σε ετήσια βάση. Ο μέσος Γενικός Δείκτης του δωδεκαμήνου Δεκεμβρίου 2023 – Νοεμβρίου 2024, σε σύγκριση με τον μέσο Γενικό Δείκτη του δωδεκαμήνου Δεκεμβρίου 2022 – Νοεμβρίου 2023, παρουσίασε μείωση 2,8%.

 

Τίτλοι εταιρικών νέων

 

Η Titan America υπέβαλε δήλωση εγγραφής για προτεινόμενη αρχική δημόσια προσφορά (IPO) στις ΗΠΑ

Η Titan Cement International ανακοίνωσε ότι θυγατρική της Titan America, μητρική εταιρεία των δραστηριοτήτων του Ομίλου στις ΗΠΑ, υπέβαλε δήλωση εγγραφής μέσω του εντύπου F-1 (Registration Statement) στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC). Η Titan America έχει υποβάλει αίτηση για την εισαγωγή των κοινών μετοχών της στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης με το σύμβολο «TΤΑΜ». Η ολοκλήρωση της προσφοράς εξαρτάται από τις συνθήκες της αγοράς και δεν υπάρχει εγγύηση σχετικά με το αν ή πότε θα πραγματοποιηθεί, καθώς και για το οριστικό μέγεθος ή τους λοιπούς όρους της προσφοράς. Η αρχική δημόσια προσφορά (IPO) σχεδιάζεται να περιλαμβάνει μία πρωτογενή προσφορά από την Titan America, καθώς και μία δευτερογενή πώληση από την Titan Cement International SA.

Σχόλιο: Η αρχική δημόσια προσφορά στις ΗΠΑ εξελίσσεται σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα, καθώς η εταιρεία έχει καθορίσει την ολοκλήρωση της το 1ο τρίμηνο του 2025. Υπενθυμίζεται ότι οι δραστηριότητες στις ΗΠΑ αντιπροσωπεύουν >60% του κύκλου εργασιών και της κερδοφορίας του ομίλου, συνεπώς αναμένουμε ότι η εισαγωγή της θυγατρικής στις ΗΠΑ στο NYSE θα ξεκλειδώσει κρυμμένη αξία και θα αναβαθμίσει περαιτέρω τη μετοχή (στην επιλεγμένη από εμάς ομάδα βιομηχανιών τσιμέντου, παρά το πρόσφατο ράλι της μετοχής, η Titan εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με έκπτωση 40%-50% σε όρους EV/EBITDA 2025e και P/E έναντι των ομοειδών της στις ΗΠΑ). Σε αυτό το σημείο, με τις απαραίτητες λεπτομέρειες του IPO στις ΗΠΑ να εκκρεμούν, συνεχίζουμε να αποτιμούμε την  Titan με μοντέλο αποτίμησης βάσει DCF. Πραγματοποιήσαμε ωστόσο μια σχετική αποτίμηση για τις δραστηριότητες στις ΗΠΑ, η οποία μετά την εφαρμογή ενός discount 10% (καθώς οι λεπτομέρειες του IPO στις ΗΠΑ εκκρεμούν ακόμη), αποδίδει Εταιρική Αξία περίπου EUR 3,1δισ. για την Titan στις ΗΠΑ, Εταιρική Αξία περίπου EUR 4,4δισ. για τον Όμιλο και περίπου EUR 3,95δισ. αξία ιδίων κεφαλαίων μετά την αφαίρεση της εκτίμησής μας για καθαρό δανεισμό ύψους EUR 464εκ. το 2024ε, δηλαδή συνεπάγεται αξία ιδίων κεφαλαίων EUR 50/μετοχή.

 

Jumbo Ενημέρωση πωλήσεων 2024

Η Jumbo δημοσίευσε τα στοιχεία των πωλήσεών της για τον Δεκέμβριο του 2024, ωστόσο, τα ασύμμετρα προβλήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας και η αδυναμία παράδοσης των προϊόντων στα καταστήματα εντός των συγκεκριμένων χρονοδιαγραμμάτων επηρέασαν ολόκληρο το έτος, επιπλέον, το διεθνές και εγχώριο οικονομικό περιβάλλον έγινε πιο περίπλοκο. Οι πωλήσεις του ομίλου αυξήθηκαν κατά +2,0% σε ετήσια βάση, με οδηγό τις καθαρές πωλήσεις της μητρικής (αύξηση κατά 3% σε ετήσια βάση), την Κύπρο (+1% σε ετήσια βάση) και ακολούθησαν η Βουλγαρία (-4% σε ετήσια βάση) και η Ρουμανία (+4% σε ετήσια βάση). Στη χρήση 2024, οι πωλήσεις του Ομίλου κατέγραψαν συνολική αύξηση της τάξεως του +6,3% σε ετήσια βάση οριακά χαμηλότερη από την αρχική μας εκτίμηση για αύξηση των πωλήσεων κατά +8% σε ετήσια βάση, με τις πωλήσεις στην Ελλάδα να αυξάνονται κατά +6% σε ετήσια βάση, τις πωλήσεις στη Ρουμανία να αυξάνονται επίσης κατά +9% σε ετήσια βάση, τις πωλήσεις στη Βουλγαρία να είναι πάνω +6% σε ετήσια βάση, ενώ οι πωλήσεις στην Κύπρο αυξήθηκαν κατά +2% σε ετήσια βάση. Η Διοίκηση τόνισε ότι οι πολιτικές εξελίξεις στις ΗΠΑ και η αυξημένη πιθανότητα εμπορικών δασμών, καθώς και τα ζητήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας, αποτελούν αντίξοες συνθήκες που είναι σχεδόν αδύνατο να ποσοτικοποιηθούν και για τους λόγους αυτούς μία πρώτη εκτίμηση για το 2025 θα δοθεί μετά το πρώτο τετράμηνο του 2025. Επίσης, η διοίκηση επανέλαβε ότι ένα ακόμη υπερκατάστημα θα ανοίξει στη Ρουμανία κατά τη διάρκεια του 2025. Υπενθυμίζεται ότι στη χρήση 2024 η Jumbo ξεκίνησε ένα νέο ιδιόκτητο υπερκατάστημα στην Oradea της Ρουμανίας, ένα νέο ιδιόκτητο υπερκατάστημα στο Βουκουρέστι της Ρουμανίας και ένα νέο ιδιόκτητο υπερκατάστημα στη Λευκωσία της Κύπρου, καθώς και το ότι τα καταστήματα Καρδίτσας και που ξεκίνησαν εκ νέου τη λειτουργία τους. Η Jumbo λειτουργεί πλέον με ένα δίκτυο 88 καταστημάτων.

 

Η Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών θα εξοφλήσει ομολογίες λήξεως 2030 στις 13 Φεβρουαρίου

Σύμφωνα με το Bloomberg, η Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών θα εξοφλήσει στις 13 Φεβρουαρίου το σύνολο του ανεξόφλητου ονομαστικού ποσού (131.165.000 ευρώ) των ομολογιών χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας κατηγορίας 2 σε ευρώ σταθερού επιτοκίου με ρήτρα αναπροσαρμογής λήξεως το 2030

 

Intralot – Συμβιβαστική επίλυση αστικής διαφοράς στην περιφέρεια Washington DC

Η Intralot ανακοίνωσε ότι η θυγατρική της εταιρεία στις ΗΠΑ “Intralot, Inc.” υπέγραψε στις 10 Ιανουαρίου 2025 σύμβαση συμβιβασμού με την περιφέρεια Washington DC μέσω του γραφείου του γενικού εισαγγελέα της περιφέρειας για την επίλυση αστικής φύσεως διαφοράς. Η διαφορά αφορούσε στο συμβόλαιο τυχερών παιχνιδιών του 2019 στην περιφέρεια αυτή και συγκεκριμένα στο ποσοστό αναθέσεων επιμέρους εργασιών σε τοπικές επιχειρήσεις. Ο διακανονισμός προβλέπει την καταβολή 5,0εκ. δολαρίων, ενώ η Intralot, Inc δεν αποδέχεται οποιαδήποτε ευθύνη της, προκειμένου να αποφευχθούν μακροχρόνια αντιδικία και σημαντικά δικαστικά έξοδα. Με τον συμβιβασμό που συμφωνήθηκε, δεν επηρεάζονται τα συμβόλαια και οι δραστηριότητες του Ομίλου. Η είδηση είναι θετική, καθώς η Intralot Inc αντιπροσωπεύει το 42% των εσόδων του ομίλου και το 54% των EBITDA του ομίλου. Επαναλαμβάνουμε την σύσταση Αγορά και την Τιμή Στόχο σε EUR 1,50/μετοχή.

 

Η Μότορ Οϊλ ολοκλήρωσε τη διάθεση 250 χιλιάδων ιδίων μετοχών

Η Μότορ Οϊλ ανακοίνωσε τη διάθεση 11.000 ιδίων μετοχών προς EUR 21,10/μετοχή στις 13 Ιανουαρίου και τη διάθεση ενός πακέτου 147χιλ. μετοχών προς EUR 20,80/μετοχή την 1η Ιανουαρίου. Κατά συνέπεια, η Μότορ Οϊλ ολοκλήρωσε την πώληση 250χιλ. ιδίων μετοχών (που αποκτήθηκαν σε μέση τιμή EUR 13,52/μετοχή) με μέση τιμή πώλησης EUR 20,95/μετοχή.

 

Η Μοτοδυναμική βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με την Toyota Hellas

Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι ξεκινά διαπραγματεύσεις για τη διανομή των προϊόντων της Toyota Hellas στην ελληνική αγορά.

 

Εγκρίθηκε το ενημερωτικό δελτίο για το IPO της ALTER EGO-Χρονοδιάγραμμα IPO

Εγκρίθηκε χθες το ενημερωτικό δελτίο για το IPO της ALTER EGO, με τη δημόσια προσφορά έως 14.249.000 νέων μετοχών να αναμένεται να ξεκινήσει στις 20 Ιανουαρίου και να ολοκληρωθεί στις 22 Ιανουαρίου. Η τιμή έκδοσης αναμένεται να καθοριστεί στις 22 Ιανουαρίου και η έναρξη διαπραγμάτευσης όλων των μετοχών στις 27 Ιανουαρίου.

 

Η Carval Investors μείωσε τη συμμετοχή της στην Bank of Cyprus

Η Bank of Cyprus ανακοίνωσε ότι η Carval Investors μείωσε το ποσοστό της στις 13 Ιανουαρίου σε 5,89% (440.502.243 μετοχές) από 6,09% προηγουμένως.

 

Η ΕλβαλΧαλκόρ εξασφαλίζει επιχορήγηση EUR 46εκ. (Τύπος)

Σύμφωνα με το Newmoney.gr, η ΕλβαλΧαλκόρ εξασφάλισε επιχορήγηση ύψους EUR 46εκ. από το Ταμείο Καινοτομίας της ΕΕ.

 

 

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

16/01/25 | Εξέλιξη Κύκλου Εργασιών των Επιχειρήσεων ΝΟΕ (ΕΛΣΤΑΤ)

20/01/25 | Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών ΝΟΕ (ΤτΕ) & Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία ΝΟΕ (ΕΛΣΤΑΤ)

28/01/25 | Οικοδομική Δραστηριότητα OKT (ΕΛΣΤΑΤ)

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 4ου τριμήνου/έτους 2024

20/02/25 | METLEN

24/02/25 | Πειραιώς Financial Holdings

27/02/25 | HELLENiQ ENERGY, IDEAL Holdings

28/02/25 | Alpha Υπηρεσιών & Συμμετοχών

27/03/25 | Titan Cement International

31/03/25 | Ελληνικά Χρηματιστήρια

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

30/01/25 | ΕΛΛΑΚΤΩΡ (ΕΓΣ)

03/02/25 | IDEAL Holdings (ΕΓΣ)

Αποκοπή μερίσματος

20/01/25 | HELLENiQ ENERGY (προμέρισμα EUR 0,20/μετοχή)

23/01/25 | Πλαστικά Θράκης (προμέρισμα EUR 0,0685848289/μετοχή)

Αποκοπή δικαιώματος επιστροφής κεφαλαίου

24/03/25 | ΕΛΛΑΚΤΩΡ (EUR 0,85/μετοχή), IDEAL Holdings (EUR 0.10/μετοχή)

Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών – AKTOR

10/01/25-21/01/25 | Περίοδος διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων

10/01/25-24/01/25 | Περίοδος άσκησης δικαιωμάτων και προεγγραφής

Έναρξη διαπραγμάτευσης νέων μετοχών

04/02/25 | AKTOR (νέες μετοχές από ΑΜΚ)

Περίοδος Αρχικής Δημόσιας Προσφοράς (IPO)  

20/01/25-22/01/25 | ALTER EGO MEDIA

 

 

 

 

 

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Πρωινή ενημέρωση 15-01-2025.pdf