Σχόλιο Αγοράς
Το ΧΑ κινήθηκε ανοδικά χθες, για 9η συνεχόμενη συνεδρίαση, σε αντιστοιχία με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με άνοδο 0,29% στις 1.095,91 μονάδες (FTSE Large Cap: +0,25%, FTSE Mid Cap: +0,46%) και η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα EUR 102,1εκ. από EUR 105,2εκ. την Τρίτη. Ο τραπεζικός δείκτης ανέβηκε κατά 0,72%, με οδηγό την Πειραιώς Financial Holdings (+1,39%) και την Alpha Συμμετοχών (+0,85%). Πέρα από τις τράπεζες, η Autohellas (+5,08%), το Jumbo (+4,07%) και η Titan Cement (+2,05%) ήταν οι κυριότεροι κερδισμένοι. Από την άλλη πλευρά, η HELLENiQ ENERGY (-1,17%), η Σαράντης (-2,19%) και η Μότορ Οϊλ (-3,28%) ήταν οι κυριότερες μετοχές που υποχώρησαν. Αναμένουμε μια ήσυχη συνεδρίαση με χαμηλούς όγκους σήμερα, ενόψει των αργιών του Πάσχα, με κάποιες επιλεκτικές τοποθετήσεις σε μετοχές.
Τίτλοι μακροοικονομικών νέων
Σύμφωνα με την έκθεση του ΔΝΤ για τα δημοσιονομικά μεγέθη (Fiscal Monitor), η Ελλάδα ήταν μεταξύ των χωρών με υψηλά αρχικά επίπεδα χρέους που παρουσίασαν σημαντική μείωση του χρέους το 2022, λόγω του συνδυασμού των μεγάλων πληθωριστικών εκπλήξεων και της ισχυρής ανάπτυξης. Σύμφωνα με το Ταμείο, η Ελλάδα κατέγραψε πρωτογενές έλλειμμα 1,5% του ΑΕΠ το 2022, το οποίο αναμένει να στραφεί σε πρωτογενές πλεόνασμα 0,4% το 2023 και 1,4%-2% το 2024-28, το οποίο με τη σειρά του αναμένεται να μειώσει το ακαθάριστο χρέος ως ποσοστό του ΑΕΠ από 200,7% το 2021 σε 177,4% το 2022, σε 166% το 2023 και περαιτέρω μείωση στο 143,6% έως το 2028.
Τίτλοι εταιρικών νέων
Κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα 2022 της Μότορ Οϊλ: α) Το EBITDA του 4ου τριμήνου 2022 επηρεάστηκε αρνητικά κατά π. EUR 200εκ. από έκτακτα στοιχεία (ζημία EUR 45εκ. από την διακοπή φορτίου στο Ιράν, EUR 55εκ. κοινωνικές συνεισφορές στην περιοχή της Κορίνθου, EUR 65εκ. ζημιές από πτώση της ισοτιμίας Ευρώ/Δολαρίου ΗΠΑ, μεταφορά EUR 25εκ. από τη Μότορ Οϊλ στη MORE από επιχορηγήσεις αδειών, πρόβλεψη EUR 15εκ. για υποχρεώσεις συνταξιοδοτικών παροχών), β) Οι δραστηριότητες της Άνεμος ΑΠΕ ενοποιήθηκαν για 17 ημέρες το 4ο τρίμηνο του 2022, γ) το περιβάλλον διύλισης παραμένει ισχυρό, η ζήτηση δυνατή, τα περιθώρια στα εξαιρετικά υψηλά επίπεδα του 2022 λόγω των περιθωρίων της βενζίνης, δ) σχεδιάζει να προχωρήσει σε συντήρηση τον Μάιο στο διυλιστήριο, ε) η ισχύς ΑΠΕ 60MW αναμένεται να ολοκληρωθεί έως το τέλος του 2023, στ) πρόβλεψη διοίκησης για χαμηλότερες κεφαλαιακές δαπάνες το 2023ε, EUR 270εκ. για τον όμιλο και EUR 170εκ. για το διυλιστήριο (κυρίως για τη νέα μονάδα διαχωρισμού και αναβάθμιση λιμένα), ζ) καθυστερεί η τελική επενδυτική απόφαση (FID) για το FSRU (πλωτή μονάδα αποθήκευσης και επαναεριοποίησης LNG) καθώς το κόστος, κυρίως τα πλοία έχει περιορίσει την κερδοφορία της επένδυσης.
Κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα 2022 της Jumbo: α) το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης των πωλήσεων το 2022 ήταν αποτέλεσμα υψηλότερων τιμών, β) αναμένει αύξηση πωλήσεων 15% το 2023ε, το 75% της αύξησης των πωλήσεων θα είναι συνάρτηση της αύξησης του οργανικού όγκου, γ) η Jumbo αναμένει σημαντικά χαμηλότερο μεταφορικό κόστος το 2023, δ) ισχυρή επιθυμία για επιπλέον καταστήματα franchise στο Ισραήλ, ωστόσο οι τοπικές λειτουργικές ανεπάρκειες καθυστερούν την περαιτέρω επέκταση καταστημάτων.
Ο ΑΔΜΗΕ ανακοίνωσε έσοδα EUR 272εκ. (+0,6% σε ετήσια βάση), προσαρμοσμένα EBITDA ύψους EUR 189,6εκ. (-0,5% σε ετήσια βάση) και καθαρά κέρδη EUR 58,2εκ. (-16,1% σε ετήσια βάση) για το 2022. Ο καθαρός δανεισμός του ομίλου διαμορφώθηκε σε EUR 775,4εκ., αυξημένος κατά EUR 108,7εκ. από την αρχή του έτους (που σημαίνει καθαρός δανεισμός/EBITDA στο 4,1x), λόγω των κεφαλαιακών δαπανών ύψους EUR 354,5εκ. (ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα EUR 198,6εκ.). Ως εκ τούτου, τα καθαρά κέρδη της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών για το 2022 ανήλθαν σε EUR 29,1εκ., μειωμένα κατά 16,8% σε ετήσια βάση. Σημειώνεται ότι οι νέες μοναδιαίες χρεώσεις για τη χρήση του Συστήματος εφαρμόστηκαν από τον Σεπτέμβριο του 2022 και μετά και επομένως τα έσοδα του ΑΔΜΗΕ το 2022 ήταν υπο-ανακτηθέντα κατά EUR 31εκ. λόγω της καθυστερημένης επίλυσης της απόφασης για Ρυθμιζόμενο Έσοδο και θα αντιστραφούν μερικώς το τελευταίο τετράμηνο του έτους και θα ανακάμψουν πλήρως έως το 2024. Τέλος, ο ΑΔΜΗΕ ανακοίνωσε προμέρισμα EUR 0,058/μετοχή (μερισματική απόδοση: 3,2%).
Ο OTE ανακοίνωσε στο ΧΑ ότι αγόρασε από τις 31 Μαρτίου 2023 έως τις 11 Απριλίου 2023, 290.165 ίδιες μετοχές με μέση τιμή EUR 13.46232/μετοχή. Η εταιρεία κατέχει πλέον 6.549.747 ίδιες μετοχές ή το 1,510% των υφιστάμενων μετοχών.
Σύμφωνα με δημοσιεύματα (Καθημερινή), η Επιτροπή Ανταγωνισμού δικαίωσε τη Μυτιληναίος για την καταγελία της σε σχέση με τις πρακτικές της Imerys Bauxite. Σημείωνεται ότι η Μυτιληναίος είχε καταγγείλει στις αρχές την άρνηση της Imery να της παραδώσει τις συμφωνηθείσες ποσότητες βωξίτη, εκμεταλλευόμενη την δεσπόζουσα θέση της στη βιομηχανία εξόρυξης βωξίτη.
Η Μοτοδυναμική ανακοίνωσε στο ΧΑ ότι συμφώνησε να αποκτήσει επιπλέον ποσοστό 19,5% στη θυγατρική της κατά 80,5% Lion Rental έναντι τιμήματος EUR 7,7εκ. Μετά την προαναφερθείσα συναλλαγή, η Μοτοδυναμική θα ελέγχει το 100,0% της Lion Rental. Υπενθυμίζεται ότι η Lion Rental είχε κύκλο εργασιών EUR 43,4εκ. και καθαρά κέρδη EUR 7,0εκ. το 2022.
Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων
Μακροοικονομικά
13/04/23 | Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία ΦΕΒ
20/04/23 | Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών ΦΕΒ & Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία ΦΕΒ
21/04/23 | S&P – Αναθεώρηση αξιολόγησης Ελληνικού αξιόχρεου
Ανακοίνωση αποτελεσμάτων
20/04/23 | Τέρνα Ενεργειακή (FY22)
27/04/23 | ΕΥΔΑΠ (FY22), ΓΕΚ Τέρνα (FY22)
02/05/23 | LAMDA Development (FY22)
03/05/23 | Coca Cola HBC AG (1ο τριμ.23)
04/05/23 | Μυτιληναίος (1ο τριμ.23)
Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις
14/04/23 | Μπλε Κέδρος (ΕΓΣ)
20/04/23 | Autohellas (ΤΓΣ)
24/04/23 | Ελλάκτωρ (ΕΓΣ)
27/04/23 | ΟΠΑΠ (ΤΓΣ), BriQ Properties (ΤΓΣ)
03/05/23 | ΟΛΘ (ΤΓΣ)
04/05/23 | Σαράντης (ΤΓΣ)
11/05/23 | Titan Cement (ΤΓΣ)
Αποκοπή μερίσματος
20/04/23 | Τράπεζα της Ελλάδος (EUR 0,6720)
24/04/23 | Autohellas (EUR 0.65)
Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών
30/03/23-19/04/23 | Attica Bank – Περίοδος διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων
30/03/23-24/04/23 | Attica Bank – Περίοδος άσκησης δικαιωμάτων
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.