Σημερινοί τίτλοι νέων

  • MSCI εξαμηνιαία αναθεώρηση δεικτών (προσθήκη της ΕΤΕ και ου Μυτιληναίου στον MSCI Greece)
  • Ελληνικές τράπεζες (έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας της ΤτΕ)
  • Τουρισμός (επιβατική κίνηση στα ελληνικά αεροδρόμια)
  • OTE (αποτελέσματα 1ου τριμήνου 2022)
  • CCH (κύρια σημεία τηλεδιάσκεψης)
  • Πειραιώς (αποτελέσματα 1ου τριμήνου 2022)
  • Titan (αποτελέσματα 1ου τριμήνου 2022)
  • ΕΛΠΕ (αποτελέσματα 1ου τριμήνου 2022)
  • Alpha Bank (έργο Skyline: δημοσιεύματα)

 

Σχόλιο Αγοράς

Σε αρνητικό έδαφος έκλεισε χθες το ΧΑ, επηρεασμένο από το δυσμενές κλίμα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε 1,88% κλείνοντας στις 846,46 μονάδες (FTSE Large Cap: -1,94%, FTSE Mid Cap: -2,95%), με την αξία των συναλλαγών να διαμορφώνεται στα EUR 102εκ. Ο τραπεζικός δείκτης σημείωσε πτώση 4,33% (12η συνεχόμενη συνεδρίαση στο κόκκινο, συνολικές απώλειες 21%), οδηγούμενος από την Alpha (-5,36%) και την Πειραιώς (-4,00%). Πέραν των τραπεζών, οι Σαράντης (-5,80%), LAMDA Development (-5,72%) και Τιτάν (-4,81%) ήταν μεταξύ των μετοχών της υψηλής κεφαλαιοποίησης με τις υψηλότερες απώλειες. Από την άλλη πλευρά, η Cοca-Cola  (+4,87%, ανακοίνωση ισχυρής αύξησης πωλήσεων το 1ο τρίμηνο του 2022) και η Jumbo (+0,56%) ήταν οι μοναδικές μετοχές του FTSE Large Cap που έκλεισαν τη συνεδρίαση με κέρδη. Συνολικά, 11 μετοχές σημείωσαν κέρδη, 98 σημείωσαν ζημιές και 13 παρέμειναν αμετάβλητες. Η ανακοίνωση της ένταξης της ΕΤΕ και του Μυτιληναίου στον δείκτη MSCI Greece αναμένεται να προσελκύσει σήμερα την προσοχή των επενδυτών.

 

Τίτλοι νέων της αγοράς

Στο πλαίσιο της εξαμηνιαίας αναθεώρησης των δεικτών της, η MSCI ανακοίνωσε την προσθήκη της ETE και του Μυτιληναίου στον δείκτη MSCI Greece Standard με ημερομηνία εφαρμογής την 31η Μαΐου 2022. Μετά την αλλαγή αυτή, ο δείκτης MSCI Greece Standard θα περιλαμβάνει τις εξής 6 μετοχές: 1) ΟΤΕ, 2) ΟΠΑΠ, 3) Eurobank, 4) Alpha Services, 5) Jumbo, 6) ΔΕΗ, 7) ΕΤΕ και 8) Μυτιληναίος.

 

Τίτλοι κλαδικών νέων

Σύμφωνα με την έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας της Τράπεζας της Ελλάδος, οι επιπτώσεις από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία έχουν επηρεάσει τις προοπτικές για την ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας και εντείνουν τις προκλήσεις για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Ωστόσο, οποιαδήποτε πρόβλεψη για την έκταση των τελικών επιδράσεων στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, είναι εξαιρετικά πρόωρη και επισφαλής. Η ΤτΕ επανέλαβε ότι οι δυο προκλήσεις που αντιμετωπίζει το τραπεζικό σύστημα παραμένουν το υψηλό απόθεμα μη εξυπηρετούμενων δανείων (ΜΕΔ) καθώς και το ενδεχόμενο δημιουργίας νέων καθώς και το επίπεδο της κεφαλαιακής επάρκειας λόγω της εφαρμογής του IFRS 9 και της χαμηλής ποιότητας των εποπτικών τους κεφαλαίων.

Σύμφωνα με την Fraport Greece (διαχειριστής των 14 περιφερειακών ελληνικών αεροδρομίων), η επιβατική κίνηση στα ελληνικά αεροδρόμια το 4μηνο του 2022 αυξήθηκε κατά 462,1% ετησίως σε 2,7 εκατομμύρια ταξιδιώτες, λόγω της διεθνούς επιβατικής κίνησης (αύξηση κατά 14 φορές σε 1,4 εκατομμύρια επιβάτες). Τον Απρίλιο του 2022, η αντίστοιχη συνολική επιβατική κίνηση αυξήθηκε κατά 762,3%, επίσης λόγω της διεθνούς επιβατικής κίνησης (αύξηση κατά 25 φορές σε 931 χιλιάδες). Ο συνολικός αριθμός πτήσεων έφτασε τις 30.982 από την αρχή του έτους το 2022, σημειώνοντας αύξηση 136% σε σύγκριση με το 2021 (επίσης αυξημένος κατά 232,5% ετησίως σε 13.350 πτήσεις τον Απρίλιο του 2022).

 

Τίτλοι εταιρικών νέων

Ο ΟΤΕ ανακοίνωσε ικανοποιητικά αποτελέσματα α’ τριμήνου 2022, τα οποία αντικατοπτρίζουν τη σταθερή απόδοση των δραστηριοτήτων στην Ελλάδα και τις βελτιωμένες επιδόσεις της Mobile Romania λόγω μη επαναλαμβανόμενων εσόδων. Ειδικότερα, ο ΟΤΕ ανακοίνωσε έσοδα EUR 825εκ (+4,7% σε ετήσια βάση, 1% πάνω από τις εκτιμήσεις μας), συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη EBITDA (AL) EUR 325εκ (+8% σε ετήσια βάση, 2% πάνω από τις εκτιμήσεις μας) και προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη από συνεχιζόμενες δραστηριότητες EUR 129,5εκ (+28% σε ετήσια βάση, 5% πάνω από τις εκτιμήσεις μας). Σημειώνουμε ότι ο ΟΤΕ κατέγραψε εφάπαξ κέρδος EUR 6εκ στη Ρουμανία. Εξαιρουμένου αυτού του στοιχείου, η κερδοφορία του Ομίλου  ήταν σύμφωνα με τις εκτιμήσεις μας.

Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης σχετικά με την πορεία των πωλήσεων του 1ου τριμήνου του 2022, η διοίκηση της Coca-Cola HBC δήλωσε ότι θα κατευθύνει τις επενδύσεις της στα προϊόντα με τις υψηλότερες δυνατότητες ανάπτυξης (ανθρακούχα αναψυκτικά, ενεργειακά ποτά, καφές) και στις αγορές με τις πιο ελκυστικές ευκαιρίες όπως η Ιταλία, η Πολωνία και η Αίγυπτος. Η εταιρεία ανέφερε επίσης ότι οι αυξήσεις τιμών που έγιναν στην αρχή του έτους δεν έχουν επηρεάσει τον όγκο των πωλήσεών της μέχρι στιγμής, προσθέτοντας ότι ο στόχος για αύξηση 5-6% στα ουδέτερα συναλλαγματικά έσοδα ανά κιβώτιο (εκτός από Αίγυπτο, Ρωσία και Ουκρανία) είναι εφικτό το 2022. Σε σχέση με τη Ρωσία, η διοίκηση ανέφερε ότι η εταιρεία έχει σταματήσει να αγοράζει οποιαδήποτε βάση συμπυκνώματος από την TCCH και τώρα βρίσκεται στη διαδικασία εξάντλησης του υπάρχοντος αποθέματός της, συνεχίζοντας να παράγει τοπικές μάρκες.

Καλά τα αποτελέσματα Α’ τριμήνου της Πειραιώς Financial Holdings, τα οποία ξεπέρασαν τις προβλέψεις και εμφάνισαν βελτιωμένη τάση τόσο στην ποιότητα του ενεργητικού (σχηματισμός ΜΕΑ, δείκτης κάλυψης ΜΕΑ από προβλέψεις) όσο και στην κεφαλαιακή επάρκεια (FL CET1, +130 μονάδες βάσης). Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 520 εκατ. ευρώ, πολύ υψηλότερα τόσο από την πρόβλεψη μας (EUR 458εκατ) όσο και από το consensus (EUR 435 εκατ.), λόγω των υψηλότερων εσόδων από προμήθειες, των χαμηλότερων λειτουργικών εξόδων, προβλέψεων και φόρων. Τα καθαρά κέρδη ενισχύθηκαν από έκτακτα κέρδη ύψους EUR 583 εκατ. από την πώληση της εταιρείας καρτών καθώς και από την πώληση ομολόγων, αλλά περιλάμβαναν εμπροσθοβαρείς προβλέψεις ύψους EUR 152 εκατ. λόγω των επικείμενων τιτλοποιήσεων MEA και άλλων προσαρμογών. Η Διοίκηση δήλωσε ότι το Επιχειρηματικό Σχέδιο εκτελείται με πλήρη ταχύτητα και είναι πεπεισμένη ότι θα αντιμετωπίσει τις προκλήσεις. Πιστεύουμε ότι η διοίκηση μπορεί να πετύχει τους ετήσιους στόχους, εάν το μακροοικονομικό περιβάλλον δεν χειροτερέψει στα επόμενα τρίμηνα.

Η Titan Cement international ανακοίνωσε ότι ο κύκλος εργασιών του α’ τριμήνου του 2022 αυξήθηκε κατά 12,6% σε ετήσια βάση στα EUR 455 εκατ. (σύμφωνα με την εκτίμησή μας), ενώ το EBITDA υποχώρησε κατά 17,1% σε ετήσια βάση στα EUR 46,4 εκατ. (+3,6% έναντι της εκτίμησής μας). Τέλος, τα ανακοινωθέντα καθαρά κέρδη ήταν οριακά θετικά στα EUR 1,3 εκατ. (έναντι EUR 7,4 εκατ. το 1ο τρίμηνο 2021 και της εκτίμησής μας για EUR 4,4 εκατ.).

Η εταιρεία Ελληνικά Πετρέλαια ανακοίνωσε για το 1ο τρίμηνο του 2022 «προσαρμοσμένο» EBITDA ομίλου αυξημένο κατά 64% σε ετήσια βάση στα EUR 99 εκατ. (ξεπερνώντας κατά 17% την εκτίμησή μας για EUR 84 εκατ.), ενώ τα «προσαρμοσμένα» καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα EUR 5 εκατ. (σύμφωνα με την εκτίμησή μας για EUR 3,2 εκατ.) έναντι «προσαρμοσμένων» καθαρών κερδών EUR 2 εκατ. το 1ο τρίμηνο 2021. Συμπεριλαμβάνοντας κέρδη από αποθέματα ύψους EUR 267 εκατ. έναντι EUR 116 εκατ. το 1ο τρίμηνο 2021, τα ΕΛΠΕ ανακοίνωσαν (ΔΠΧΑ) EBITDA στα EUR 348 εκατ., αυξημένα κατά 98% σε ετήσια βάση και (ΔΠΧΑ) καθαρά κέρδη στα EUR 347 εκατ. (συμπεριλαμβανομένου ωστόσο μη λειτουργικού κέρδους από αποτίμηση δικαιωμάτων CO2, το οποίο θα αναστραφεί κατά τη διάρκεια του 2022). Τα ΕΛΠΕ επανέλαβαν τη δέσμευσή τους για διανομή του 50% των εσόδων EUR 256 εκατ. από την πώληση του 35% των μετοχών τους στη ΔΕΠΑ το 2ο εξάμηνο του 2022ε, μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής που αναμένεται πλέον έως τον Ιούνιο, αυξάνοντας έτσι τις συνολικές διανομές στα EUR 0,80/μετοχή για τη χρονιά (μερισματική απόδοση 11,5%).

Σύμφωνα με δημοσίευμα του euro2day, η δεσμευτική προσφορά της κοινοπραξίας Invel-Prodea για το project Skyline (στρατηγικός επενδυτής στο real estate) περιλαμβάνει και την πώληση στην Αlpha Bank ποσοστού 4% με 5% του μετοχικού κεφαλαίου της Prodea Investments.

 

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

13/05/22 | Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία ΜΑΡ

18/05/22 | Ανεργία ΜΑΡ

20/05/22 | Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία ΜΑΡ

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (Α’ Τρίμηνο 2022)

17/05/22 | Φουρλής Συμμετοχών

19/05/22 | Cenergy Holdings, Premia Properties, Frigoglass

25/05/22 | Eurobank Holdings, Lamda Development

26/05/22 | Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών, ΔΕΗ

30/05/22 | Ελληνικά Χρηματιστήρια

31/05/22 | ΟΠΑΠ

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

24/05/22 | ΕλβαλΧαλκόρ (ΤΓΣ)

25/05/22 | OTE, Τέρνα Ενεργειακή, Πλαστικά Θράκης (ΤΓΣ)

31/05/22 | Σαράντης, Βιοχάλκο, Cenergy Holdings (ΤΓΣ)

02/06/22 | Ελληνικά Χρηματιστήρια, Μυτιληναίος (ΤΓΣ)

06/06/22 | Prodea Investments (ΤΓΣ)

09/06/22 | ΕΛΠΕ, ΟΠΑΠ (ΤΓΣ)

Αποκοπή μερίσματος χρήσης 2021

13/05/22 | Entersoft (EUR 0,09)

30/05/22 | Πλαστικά Θράκης

02/06/22 | Jumbo (έκτακτο EUR 0,385)

03/06/22 | Σαράντης (EUR 0,143108)

08/06/22 | Ελληνικά Χρηματιστήρια (EUR 0,15)

Παρουσιάσεις εισηγμένων εταιρειών Χ.Α. (Ένωση Θεσμικών Επενδυτών)

13/05/22 | Ιντρακάτ

25/05/22 | Ικτίνος

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Πρωινή ενημέρωση 13-05-2022.pdf