Σημερινοί τίτλοι νέων

  • Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (Οκτ. 2021)
  • Βιομηχανική Παραγωγή (Σεπ. 2021)
  • Αγορά Ενέργειας (Ανακοινώθηκαν νέα μέτρα στήριξης)
  • MSCI αναδιάρθρωση δεικτών (Αναμένεται ανακοίνωση απόψε)
  • ΔΕΗ (Κατανομή μετοχών ΑΜΚ)
  • Titan (Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 3ου τριμήνου/9μηνου 2021 σήμερα)
  • ELPE (Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 3ου τριμήνου/9μηνου 2021 σήμερα)
  • ΓΕΚ Τέρνα (πρόσκληση ομολογιούχων δανειστών)
  • OTE (Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 3ου τριμήνου/9μηνου 2021 αύριο το πρωί)
  • Σαράντης (Αποτελέσματα 3ου τριμήνου/9μηνου 2021)
  • Autohellas (Αποτελέσματα 3ου τριμήνου/9μηνου 2021)

 

Σχόλιο Αγοράς

Η ήπια αποκόμιση κερδών συνεχίστηκε για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα μετά το γενικό ράλι της Δευτέρας. Συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης έπεσε κατά 0,27% (Large Cap FTSE -0,21%), με τις συναλλαγές να μειώνονται στα EUR 60,6εκ, από EUR 77εκ την Τρίτη. Με εξαίρεση την Eurobank (+0,73%), οι τραπεζικές μετοχές κινήθηκαν σε αρνητικό έδαφος, με την Alpha (-1,6%) να υποαποδίδει. Πέρα από τις τράπεζες, για άλλη μια φορά, ο ενεργειακός τομέας ήταν στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, με την ΔΕΗ (-1,83%) να αντιστοιχεί στο 1/3 του συνολικού τζίρου. Η Τέρνα Ενεργειακή συνέχισε την άνοδο της (+0,6%), ενώ η Cenergy (+4%) και η μητρική Viohalco (+2,7%) ήταν μεταξύ των κυριοτέρων κερδισμένων της συνεδρίασης. Στις υπόλοιπες μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης ξεχωρίζουμε τις Titan (-1,2%), ΑΔΜΗΕ (-1,3%) και Ελληνικά Χρηματιστήρια  (-1,5%) μεταξύ αυτών που υποαπόδοσαν. Titan, ΕΛΠΕ, OTE και Σαράντης αναμένεται να βρεθούν στο επίκεντρο καθώς οι δύο πρώτες ανακοινώνουν τα αποτελέσματα τους για το 3ο τρίμηνο 2021 σήμερα μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης, ο OTE αύριο και η Σαράντης ανακοίνωσε αποτελέσματα χθες. Οι μετοχές που επηρεάζονται από την αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI (η ανακοίνωση αναμένεται σήμερα το βράδυ μετά το κλείσιμο) αναμένεται επίσης να βρεθούν στο επίκεντρο σήμερα.

 

Τίτλοι μακροοικονομικών νέων

Η ΕΛΣΤΑΤ ανακοίνωσε ότι ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) κατέγραψε αύξηση 3,4% σε ετήσια βάση τον Οκτώβριο 2021, η οποία αποτελεί τον υψηλότερο ρυθμό αύξησης των τιμών από τον Απρίλιο 2011. Οι πληθωριστικές πιέσεις ήταν ιδιαίτερα εμφανείς στις Μεταφορές (+9,2% σε ετήσια βάση) λόγω των αυξημένων τιμών των καυσίμων (+22% σε ετήσια βάση), καθώς επίσης και στη Στέγαση (+11,7% σε ετήσια βάση) λόγω της ανοδικής πορείας των τιμών των ενεργειακών αγαθών (πετρέλαιο θέρμανσης: +46%, φυσικό αέριο: +132%). Αυξημένες τιμές καταγράφηκαν και στα Είδη Διατροφής (+3,0% σε ετήσια βάση). Αντιθέτως, υποχώρηση των τιμών καταγράφηκαν στις Επικοινωνίες (-2,5% σε ετήσια βάση).

Η ΕΛΣΤΑΤ ανακοίνωσε ότι ο Γενικός Δείκτης Βιομηχανικής Παραγωγής κατέγραψε αύξηση 9,7% σε ετήσια βάση το Σεπτέμβριο 2021, λόγω της σημαντικής αύξησης της παραγωγής στους κλάδους Ηλεκτρισμού (+5,8% ετησίως) και Μεταποίησης (+11,5% ετησίως). Επίσης, η παραγωγή του κλάδου Ορυχεία/Λατομεία ενισχύθηκε κατά 2,1% σε ετήσια βάση, συγκρινόμενη όμως με πτώση της παραγωγής κατά 13,6% τον αντίστοιχο μήνα του 2020. Στο 9μηνο του 2021, η βιομηχανική παραγωγή της Ελλάδος παρουσίασε αύξηση 9,5% σε ετήσια βάση.

 

Τίτλοι κλαδικών νέων

Ο Υπουργός Περιβάλλοντος και Ενέργειας ανακοίνωσε νέα μέτρα στήριξης για τους λογαριασμούς ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου. Συγκεκριμένα: 1) Αυξάνεται από τα EUR 18 στα EUR 39 ευρώ τον μήνα το ύψος της κρατικής επιδότησης σε όλους τους λογαριασμούς ηλεκτρικής ενέργειας στη χαμηλή τάση για τις πρώτες 300 kWh, για τις καταναλώσεις Νοεμβρίου και Δεκεμβρίου. 2) Για τους δικαιούχους Κοινωνικού Οικιακού Τιμολογίου, το ύψος της επιδότησης για την ίδια χρονική περίοδο διαμορφώνεται σε EUR 45 τον μήνα από EUR 24. 3) Για τους οικιακούς καταναλωτές φυσικού αερίου, αναστέλλεται η χρέωση των τελών χρήσης δικτύου για τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο. Τα τέλη χρήσης θα επιβληθούν σταδιακά από το επόμενο έτος όταν αποκλιμακωθούν οι διεθνείς τιμές φυσικού αερίου. 4) Αναστέλλεται για χρονική περίοδο πέντε μηνών, από τον Νοέμβριο 2021 έως και τον Μάρτιο 2022, η πληρωμή Υπηρεσιών Κοινής Ωφέλειας (ΥΚΩ) για Βιομηχανίες Χαμηλής και Μέσης Τάσης. Το όφελος εκτιμάται περίπου EUR 63εκ και θα πληρωθεί όταν ομαλοποιηθούν οι τιμές και ανάλογα με τις ανάγκες του ειδικού λογαριασμού.

 

Τίτλοι νέων της αγοράς

Ο MSCI θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα της εξαμηνιαίας αναθεώρησης των δεικτών του σήμερα, μετά τις 23:00 ώρα κεντρικής Ευρώπης. Οι πιθανές αλλαγές στους δείκτες θα τεθούν σε ισχύ από το κλείσιμο της 30ης Νοεμβρίου 2021. Υπενθυμίζουμε ότι στον δείκτη MSCI Greece συμμετέχουν οι ακόλουθες 5 εταιρείες (στην παρένθεση η στάθμισή τους στις 30/9/2021): 1) OTE (29,73%), 2) ΟΠΑΠ (21,84%), 3) Alpha Services (19,44%), 4)  Eurobank Holdings (16,75%) και 5) Jumbo (12,24%). Φημολογείται ότι η ETE και η ΔΕΗ θα προστεθούν στον δείκτη.

 

Τίτλοι εταιρικών νέων

Η ΔΕΗ ανακοίνωσε την ακόλουθη κατανομή για τις 150εκ. νέες μετοχές που εκδοθήκαν στην τιμή EUR 9.0/μετοχή και που θα ξεκινήσουν να διαπραγματεύονται στο ΧΑ την Τρίτη, 16 Νοεμβρίου: 1) 15% ή 22,5εκ μετοχές κατανεμήθηκαν σε επενδυτές που συμμετείχαν στην Δημόσια Προσφορά από τις οποίες π.9εκ μετοχές (π.40%) σε Ειδικούς Επενδυτές (π.7,81εκ σε όσους είχαν προνομιακή κατανομή) και 13,5εκ μετοχές (π.60%) σε ιδιώτες επενδυτές (π.7,84εκ σε επενδυτές που δικαιούνταν προνομιακή συμμετοχή και 5,66εκ. σε όσους δεν είχαν προνομιακή κατανομή ή εγγράφηκαν για νέες μετοχές πάνω από το όριο των μετοχών προνομιακής κατανομής – η συνολική ζήτηση για αυτή την κατηγορία ήταν π.43,7εκ. μετοχές από τις οποίες π.31m αφορά ιδιώτες επενδυτές). 2) 85% ή 127,5εκ κατανεμήθηκαν στην Διεθνή Προσφορά. Το CVC ως βασικός μέτοχος (cornerstone investor) και το Δημόσιο θα κατέχουν 10% και 34% αντίστοιχα του νέου μετοχικού κεφαλαίου.

Η Titan Cement international (TCI) θα ανακοινώσει αποτελέσματα τρίτου τριμήνου σήμερα, πριν το άνοιγμα της αγοράς, ενώ θα ακολουθήσει τηλεδιάσκεψη με την διοίκηση στις 16:00. Με βάση τις εκτιμήσεις μας αναμένουμε πωλήσεις EUR 440,5εκ. (+6% ετησίως), EBITDA EUR 75εκ. (-19% ετησίως) και καθαρά κέρδη EUR 23,5εκ. (-33% ετησίως). Σε επίπεδο εννεαμήνου, προβλέπουμε πωλήσεις EUR 1.261εκ. (+5% ετησίως), EBITDA στα EUR 217,5εκ. (-5% ετησίως) και καθαρά κέρδη EUR 81,5εκ. (+41% ετησίως).

Τα ΕΛΠΕ προγραμματίζουν να ανακοινώσουν αποτελέσματα σήμερα, μετά το κλείσιμο της αγοράς, ενώ θα ακολουθήσει τηλεδιάσκεψη στις 18:00. Εξαιρώντας αποθέματα και έκτακτα, περιμένουμε “προσαρμοσμένο” EBITDA στα EUR 115εκ. (+75% ετησίως, +46% έναντι προηγούμενου τριμήνου) και “προσαρμοσμένη” καθαρά κέρδη EUR 24,5εκ. από “προσαρμοσμένες” καθαρές ζημιές EUR 10εκ. το 3ο τρίμηνο 2020 και “προσαρμοσμένα” καθαρά κέρδη EUR 11εκ. το 2ο τρίμηνο 2021. Σε επίπεδο εννεαμήνου, προβλέπουμε “προσαρμοσμένο” EBITDA στα EUR 254εκ., μειωμένο κατά 1% ετησίως, και “προσαρμοσμένα” καθαρά κέρδη EUR 35εκ. από “προσαρμοσμένα” καθαρά κέρδη EUR 11εκ. το εννεάμηνο του 2020.

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ανακοίνωσε πρόσκληση ομολογιούχων δανειστών στις 22 Νοεμβρίου προκειμένου να εγκριθούν οι παρακάτω αλλαγές στα 2 κοινά ομολογιακά δάνεια που διαπραγματεύονται στο ΧΑ: 1) Να παύσει ο περιορισμός διανομής μερισμάτων (ή επιστροφών κεφαλαίου ή λοιπών διανομών) προς τους μετόχους της Εταιρείας. 2) Να καταργηθεί η υποχρέωση της εταιρείας για κατάθεση στον ενεχυριασμένο λογαριασμό προς εξασφάλιση των ομολόγων. 3) Να αυξηθεί το ανώτατο ποσό των «Χρηματοοικονομικών Υποχρεώσεων» της εταιρείας, από EUR 800 εκ σε EUR 1,1 δις. 4) Να αποσαφηνιστεί και εξειδικευθεί το πλαίσιο του επιτρεπόμενου μετασχηματισμού της εκδότριας. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ προτείνει την τροποποίηση των ανωτέρω όρων εν όψει των άμεσων αναπτυξιακών προοπτικών του ομίλου, δεδομένου ότι οι όροι αυτοί έχουν πλέον οριακή μόνο συμβολή στην προστασία των συμφερόντων των ομολογιούχων, ενώ περιορίζουν σημαντικά την ευελιξία χρήσης των ταμιακών διαθεσίμων της εταιρείας και την αποτελεσματική εφαρμογή του επιχειρηματικού σχεδίου της.

Ο ΟΤΕ θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου 2021 αύριο το πρωί, πριν το άνοιγμα της αγοράς. Προβλέπουμε έσοδα EUR 868εκ (+2,5% ετησίως), προσ. EBITDA μετά μισθωμάτων EUR 351εκ (+2,6% ετησίως) και συγκρίσιμα καθαρά κέρδη από συνεχιζόμενες δραστηριότητες EUR 148εκ (+14,7% ετησίως).

Η εταιρία Σαράντης ανακοίνωσε χθες βασικά οικονομικά μεγέθη για το 9μηνο του 2021. Οι πωλήσεις διαμορφώθηκαν στα EUR 299,1εκ (+4,4% σε ετήσια βάση), τα λειτουργικά κέρδη EBITDA ανήλθαν στα EUR 45,9εκ (+0,9% σε ετήσια βάση), ενώ τα κέρδη προ τόκων και φόρων (ΕΒΙΤ) έφθασαν τα EUR 36,3εκ (+0,2% σε ετήσια βάση). Σε επίπεδο τριμήνου, οι πωλήσεις διαμορφώθηκαν στα EUR 105,4εκ (+2,5% σε ετήσια βάση), τα λειτουργικά κέρδη EBITDA στα EUR 15,2εκ (-11% σε ετήσια βάση) και τα κέρδη προ τόκων και φόρων στα EUR 11,4εκ (-19% σε ετήσια βάση).

Η Autohellas ανακοίνωσε έσοδα EUR 177εκ (+19% σε ετήσια βάση), λειτουργικά κέρδη EBITDA EUR 65εκ (+49% σε ετήσια βάση) και καθαρά κέρδη EUR 29,5εκ (+143% σε ετήσια βάση) για το γ’ τρίμηνο 2021. Σε επίπεδο 9μηνου, οι πωλήσεις διαμορφώθηκαν στα EUR 486εκ (+35% σε ετήσια βάση), τα λειτουργικά κέρδη EBITDA στα EUR 139εκ (+37% σε ετήσια βάση) και τα καθαρά κέρδη στα EUR 46,4εκ (+251% σε ετήσια βάση).

 

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

12/11/21 | Οικοδομική Δραστηριότητα ΑΥΓ & Δείκτης Τιμών Εισαγωγών στη Βιομηχανία ΣΕΠ

17/11/21 | Δείκτης Ανεργίας ΣΕΠ

Αποκοπή μερίσματος

15/11/21 | OTE (έκτακτο EUR 0,248 από πώληση Telecom Romania)

22/11/21 | Jumbo (έκτακτη χρηματική διανομή EUR 0,30)

01/12/21 | Πλαστικά Θράκης (προμέρισμα EUR 0,1086)

Έναρξη διαπραγμάτευσης νέων μετοχών

16/11/21 | ΔΕΗ (150εκ μετοχές από ΑΜΚ)

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (3ο τρίμηνο/9μηνο 2021)

11/11/21 | Ελληνικά Πετρέλαια, Titan Cement

12/11/21 | OTE

19/11/21 | Πειραιώς Financial Holdings

23/11/21 | ΟΠΑΠ, Φουρλής, Epsilon Net

24/11/21 | Aegean Airlines

25/11/21 | Eurobank Holdings

29/11/21 | Ελληνικά Χρηματιστήρια

30/11/21 | Alpha Services and Holdings

07/12/21 | LAMDA Development

Έκδοση Εταιρικού Ομολόγου

10/11/21-12/11/21 | ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ – Περίοδος Δημόσιας Προσφοράς

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Πρωινή ενημέρωση 11-11-2021 .pdf