Σημερινοί τίτλοι νέων

  • Δημοσιονομική πολιτική (συμφωνία για το νέο πλαίσιο του ΦΠΑ της ΕΕ)
  • Έντοκα γραμμάτια (δημοπρασία εντόκων γραμματίων 52 εβδομάδων σήμερα)
  • Τράπεζες (σχόλια Fitch)
  • Alpha Bank (έκδοση νέου senior preferred ομολόγου: δημοσιεύματα)
  • Jumbo (πωλήσεις 11μηνου)
  • ΑΔΜΗΕ (αποτελέσματα 9μηνου 2021)
  • Lamda Development (αποτελέσματα 9μηνου 2021)
  • Prodea ΑΕΕΑΠ (διανομή προμερίσματος)
  • ΓΕΚ Τέρνα (ξεκινάει σήμερα η Δημόσια Προσφορά για το νέο ομόλογο, εύρος απόδοσης)
  • Attica Bank (συμφωνία με ιδιώτες επενδυτές για την ΑΜΚ)

Σχόλιο Αγοράς

Το ΧΑ έκλεισε χθες με σημαντικά κέρδη ακολουθώντας τη θετική τάση των διεθνών αγορών λόγω της αυξημένης αισιοδοξίας ότι η μετάλλαξη Όμικρον δεν θα θέσει σε κίνδυνο την παγκόσμια οικονομία. Συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά 1,5% στις 891,8 μονάδες (Large Cap: +1,67%, Mid Cap: +0,43%) με την αξία των συναλλαγών να διαμορφώνεται στα EUR 51εκ. Ο τραπεζικός δείκτης κατέγραψε άνοδο 2,4%, οδηγούμενος από την Πειραιώς (+2,9%) και την ΕΤΕ (+2,7%). Στις υπόλοιπες μετοχές, η ΔΕΗ (+3,3%), η Coca-Cola (+2,3%) και η Aegean (+2,2%) ήταν μεταξύ των κυριότερων μετοχών που ξεχώρισαν. Αντιθέτως, ο Σαράντης (-0,5%) και η ΓΕΚ Τέρνα (-0,1%) ολοκλήρωσαν τη χθεσινή συνεδρίαση με αρνητικό πρόσημο.

 

Τίτλοι μακροοικονομικών νέων

 Σύμφωνα με πληροφορίες (Καθημερινή), οι υπουργοί Οικονομικών της ΕΕ κατέληξαν σε συμφωνία για το νέο πλαίσιο του ΦΠΑ της ΕΕ. Συγκεκριμένα, η συμφωνία παρέχει στα κράτη μέλη της ΕΕ μεγαλύτερη ευελιξία στην πολιτική ΦΠΑ, λαμβάνοντας παράλληλα μέτρα για τη μείωση των στρεβλώσεων του ανταγωνισμού και την προώθηση βασικών προτεραιοτήτων της ΕΕ (ψηφιακή και πράσινη μετάβαση, δημόσια υγεία). Το νέο πλαίσιο θα ισχύει από το 2025.

Ο ΟΔΔΗΧ θα πραγματοποιήσει σήμερα δημοπρασία εντόκων γραμματίων 52 εβδομάδων, με στόχο την άντληση ποσού έως EUR 600εκ. Το δημοπρατούμενο ποσό είναι EUR 375εκ, ενώ μη ανταγωνιστικές προσφορές ύψους έως 30% επί του αρχικού δημοπρατούμενου ποσού μπορούν να υποβληθούν κατά τη διάρκεια της δημοπρασίας. Επιπλέον, οι βασικοί διαπραγματευτές της αγοράς μπορούν να υποβάλουν επιπλέον μη ανταγωνιστικές προσφορές ύψους έως 30% επί του αρχικού δημοπρατούμενου ποσού μέχρι αύριο. Στην προηγούμενη δημοπρασία εντόκων γραμματίων  52 εβδομάδων (8 Σεπτεμβρίου) το επιτόκιο ήταν -0,31%.

 

Τίτλοι κλαδικών νέων

Σύμφωνα με πληροφορίες (euro2day.gr), ο οίκος Fitch αναμένει ότι οι δείκτες NPE των ελληνικών τραπεζών θα μειωθούν κάτω από το 10% μέχρι το τέλος του 2022 (από 21% τον Ιούνιο του 2021), ενώ οι νέες εισροές NPE που συνδέονται με την πανδημία θα είναι διαχειρίσιμες. Ο νέος πτωχευτικός νόμος, η επανέναρξη των πλειστηριασμών και η ευρύτερη δευτερογενής αγορά ΜΕΔ είναι όλα στοιχεία που θα στηρίξουν τη δυνατότητα ανάκτησης των ΜΕΔ για τις τράπεζες. Σύμφωνα με την ίδια έκθεση, η βελτιωμένη ποιότητα του ενεργητικού θα στηρίξει περαιτέρω τα κεφάλαια και την κερδοφορία του συστήματος, με την απόσβεση των DTA (αναβαλλόμενων φόρων) να έχει αρνητικό αντίκτυπο. Συνολικά, ο οίκος αναμένει περαιτέρω βελτίωση της οργανικής κερδοφορίας το 2022, υποστηριζόμενη από χαμηλότερες προβλέψεις για κόκκινα δάνεια, υψηλότερες προμήθειες και νέες εκταμιεύσεις δανείων που θα αντισταθμίσουν εν μέρει τις απώλειες στα έσοδα από τόκους από τα NPEs. Αυτή είναι μια άποψη που συμμεριζόμαστε και εμείς, καθώς αναμένουμε μια ισχυρή ανάκαμψη της κερδοφορίας το 2022 για όλες τις τράπεζες.

 

Τίτλοι εταιρικών νέων

Σύμφωνα με πληροφορίες (euro2day.gr), η Alpha Bank άντλησε EUR 300εκ μέσω της έκδοσης ενός νέου 2ετούς senior preferred bond, με επιτόκιο 3%. Το ομόλογο εντάσσεται στη στρατηγική MREL της Alpha και υλοποιήθηκε μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης. Υπενθυμίζεται ότι στα μέσα Σεπτεμβρίου η τράπεζα είχε εκδώσει άλλο ένα senior preferred bond με διάρκεια 6,5 ετών, κουπόνι 2,5% και απόδοση 2,625% κατά την έκδοση.

Η εταιρία Jumbo ανακοίνωσε αύξηση πωλήσεων 12% σε ετήσια βάση στο 10μηνο 2021. Για το μήνα Νοέμβριο 2021, οι πωλήσεις κατέγραψαν αύξηση της τάξεως του 60% σε ετήσια βάση, λόγω της χαμηλής βάσης σύγκρισης (πωλήσεις Νοεμβρίου 2020: -35% σε ετήσια βάση). Σημειώνεται ότι το σύνολο των καταστημάτων στην Ελλάδα καθώς και τα 3 από τα 5 καταστήματα στην Κύπρο παρέμειναν κλειστά λόγω lockdown για ένα μεγάλο μέρος του περυσινού Νοεμβρίου.

Ο ΑΔΜΗΕ ανακοίνωσε πωλήσεις EUR 214εκ (+1,7% ετησίως), προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) EUR 146εκ (-2,2% ετησίως) και καθαρά κέρδη EUR 58,6εκ (-1,4% ετησίως) για το 9μηνο του 2021. Ο καθαρός δανεισμός διαμορφώθηκε στα EUR 657εκ (ταμειακά διαθέσιμα EUR 184εκ) από EUR 507εκ (ταμειακά διαθέσιμα EUR 248,5εκ) τον Δεκέμβριο του 2020. Οι επενδύσεις ανήλθαν στα EUR 242εκ, σημειώνοντας αύξηση 4% σε ετήσια βάση.

Η LAMDA Development ανακοίνωσε λειτουργικά κέρδη (EBITDA) EUR 328,8εκ και καθαρά κέρδη EUR 209,6εκ για το 9μηνο του 2021, στο οποίο περιλαμβάνονται κέρδη EUR 306εκ από την αποτίμηση της επένδυσης στο Ελληνικό σε εύλογες αξίες. Το συγκρίσιμο EBITDA διαμορφώθηκε στα EUR 28,6εκ (+10% σε ετήσια βάση), ενώ τα κέρδη EBITDA των εμπορικών κέντρων υποχώρησαν κατά 2% σε ετήσια βάση στα EUR 31,2εκ στο 9μηνο 2021. Η Καθαρή Αξία Ενεργητικού (NAV) ανήλθε σε EUR 1.380εκ (ήτοι EUR 7,81/μετοχή) στις 30.09.2021 από EUR 1.101εκ στις 31.12.2020, λόγω της θετικής επίπτωσης που προέκυψε από την επανεκτίμηση της αξίας μέρους του ενεργητικού (Επενδυτικά Ακίνητα) της ΕΛΛΗΝΙΚΟ Α.Ε.

Η Prodea ΑΕΑΑΠ ανακοίνωσε την διανομή προμερίσματος EUR 0,11/μετοχή (καθαρό ποσό) για τη χρήση του 2021. Η ημερομηνία αποκοπής είναι η 14η Δεκεμβρίου 2021. Η μερισματική απόδοση βάσει της χθεσινής τιμής κλεισίματος της μετοχής είναι 1,5%.

Η ΓΕΚ Τέρνα ανακοίνωσε το εύρος απόδοσης του νέου ομολόγου ύψους EUR 300εκ που πρόκειται να εκδώσει. Συγκεκριμένα, το εύρος έχει οριστεί από 2,3% έως 2,7%. Υπενθυμίζουμε ότι η Δημόσια Πρόταση ξεκινά σήμερα και θα διαρκέσει έως την Παρασκευή (10 Δεκεμβρίου). Η Optima bank είναι μεταξύ των κύριων αναδόχων της έκδοσης.

Το ΤΧΣ ανακοίνωσε ότι ολοκλήρωσε με επιτυχία τις αποκλειστικές του διαπραγματεύσεις με τους ιδιώτες επενδυτές ΤΜΕΔΕ και Ellington Solutions, οι οποίοι συμφώνησαν να συμμετάσχουν στην προγραμματισμένη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Attica Bank μαζί με το ΤΧΣ. Η συνεργασία με τους ιδιώτες επενδυτές στοχεύει στην από κοινού ανάπτυξη της Attica Bank στη βάση ενός νέου επιχειρηματικού σχεδίου ικανού να δημιουργήσει αξία για την επένδυση του Ταμείου. Δεν αποκαλύφθηκαν περισσότερες λεπτομέρειες, αλλά το euro2day.gr υποστηρίζει ότι τα μέρη συμφώνησαν στην πραγματοποίηση μιας νέας αύξησης κεφαλαίου κάποια στιγμή στο 1ο τρίμηνο του 2022, όπου το ποσοστό των ιδιωτών επενδυτών θα αυξηθεί περαιτέρω. Παλαιότερα δημοσιεύματα υποστήριζαν ότι η αύξηση κεφαλαίου το 2022 θα είναι ύψους EUR 150εκ. Υπενθυμίζεται ότι η τράπεζα αυτή τη στιγμή βρίσκεται σε διαδικασία Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου EUR 240εκ μέσω διαδικασίας έκδοσης δικαιωμάτων. Υπενθυμίζεται επίσης ότι η περίοδος άσκησης λήγει σήμερα ενώ τα αποτελέσματα της ΑΜΚ και η διανομή τυχόν μετοχών που δεν έχουν εξασκηθεί έχει οριστεί για την Παρασκευή (10 Δεκεμβρίου).

 

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

10/12/21 | Δείκτης Τιμών Καταναλωτή ΝΟΕ & Δείκτης Βιομηχανικής Παραγωγής ΟΚΤ

13/12/21 | Οικοδομική Δραστηριότητα ΣΕΠ

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

10/12/21 | Ελληνικά Πετρέλαια (ΕΓΣ)

14/12/21 | Τέρνα Ενεργειακή (ΕΓΣ), Frigoglass (ΕΓΣ)

16/12/21 | ΔΕΗ (ΕΓΣ)

17/12/21 | Ιντρακάτ (ΕΓΣ)

24/12/21 | ΕΥΔΑΠ (ΕΓΣ)

Αποκοπή μερίσματος

01/02/22 | Quest Συμμετοχών (προμέρισμα EUR 1,25/μετοχή)

Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου

25/11/21-08/12/21 | Attica Bank – Περίοδος άσκησης δικαιωμάτων

Έκδοση Εταιρικού Ομολόγου

08/12/21-10/12/21 | ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ – Περίοδος Δημόσιας Προσφοράς

15/12/21 | ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ – Έναρξη διαπραγμάτευσης νέων ομολογιών

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Πρωινή ενημέρωση 08-12-2021 .pdf