Σημερινοί τίτλοι νέων

  • Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο (Σεπ. 2021)
  • Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία (Οκτ. 2021)
  • Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών (αποτελέσματα 3ου τριμήνου/9μηνου 2021)
  • ΔΕΗ (αποτελέσματα 3ου τριμήνου/9μηνου 2021)
  • Τέρνα Ενεργειακή (αποτελέσματα 3ου τριμήνου/9μηνου 2021)
  • ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (αποτελέσματα 3ου τριμήνου/9μηνου 2021 & έκδοση νέου ομολόγου)
  • ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ(αποτελέσματα 3ου τριμήνου/9μηνου 2021)
  • Prodea Investments (αποτελέσματα 3ου τριμήνου/9μηνου 2021)
  • Ελλάκτωρ (αποτελέσματα 3ου τριμήνου/9μηνου 2021)
  • ΕΥΔΑΠ (αποτελέσματα 3ου τριμήνου/9μηνου 2021)
  • Σαράντης (νέα συμφωνία διανομής)

 

Σχόλιο Αγοράς

Οι Ελληνικές μετοχές έκλεισαν τη χθεσινή συνεδρίαση σε αρνητικό έδαφος, σε ευθυγράμμιση με το κλίμα στις διεθνείς αγορές λόγω των ανησυχιών για τη νέα μετάλλαξη του Covid-19. Συνολικά, ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κατά 0,42% (Large Cap FTSE: -0,51%), με την αξία των συναλλαγών να ενισχύεται σημαντικά στα EUR 154εκ λόγω των αλλαγών στους δείκτες MSCI. Οι τραπεζικές μετοχές υποαπέδωσαν (ο κλαδικός δείκτης απώλεσε 1,0%) λόγω της αδύναμης εικόνας της Eurobank (-1,8%) και της Πειραιώς (-1,5%), ενώ η ΕΤΕ (+0,3%) αντιστάθηκε στις πιέσεις. Εκτός των τραπεζών, η MOH (-2,6%), η CCH (-2,4%) και ο Τιτάνας (-2,4%) ήταν μεταξύ των υστερήσαντων της συνεδρίασης. Από την άλλη πλευρά, η ΕΥΔΑΠ (+2,6%), η Aegean (+2,1%) και η ΓΕΚ Τέρνα (+2,1%) υπεραπέδωσαν χθες.

 

Τίτλοι μακροοικονομικών νέων

Η ΕΛ.ΣΤΑΤ. ανακοίνωσε ότι ο Δείκτης Κύκλου Εργασιών στο Λιανικό Εμπόριο ενισχύθηκε κατά 13% σε ετήσια βάση τον Σεπτέμβριο 2021 και 1,1% σε μηνιαία βάση. Ο δείκτης όγκου παρουσίασε αύξηση 10,1% σε ετήσια βάση.

Η ΕΛ.ΣΤΑΤ ανακοίνωσε ότι ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη Βιομηχανία (PPI) παρουσίασε αύξηση 23,5% σε ετήσια βάση τον Οκτώβριο 2021 και 3,3% σε μηνιαία βάση. Σημειώνεται ότι ο δείκτης είχε σημειώσει πτώση 6,9% σε ετήσια βάση τον Οκτώβριο 2020. Όπως αναμενόταν, ο βασικός λόγος της αύξησης των τιμών παραγωγού ήταν οι αυξημένες τιμών των ενεργειακών αγαθών.

 

Τίτλοι εταιρικών νέων

Η Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών παρουσίασε ζημιά EUR 171εκ το γ’ τρίμηνο του 2021, κυρίως λόγω των ζημιών από την τιτλοποιήσεις Cosmos. Τα αναπροσαρμοσμένα καθαρά έσοδα (δηλαδή εξαιρουμένων των κερδών από συναλλαγές, των έκτακτων δαπανών και του κόστους συναλλαγών NPE) ανήλθαν σε EUR 85εκ. Οι ζημιές του τριμήνου ήταν χαμηλότερες έναντι της εκτίμησης της αγοράς και των εκτιμήσεών μας, λόγω ελαφρώς καλύτερων οργανικών εσόδων και υψηλότερων αναβαλλόμενων φόρων. Οι βασικές τάσεις λειτουργίας ήταν επίσης λίγο καλύτερες. Η διοίκηση επανέλαβε τους φιλόδοξους στόχους της (ανεβάζοντας λίγο τον στόχο κερδοφορίας του τρέχοντος έτους), ενώ η τράπεζα βρίσκεται σε καλό δρόμο για την υλοποίηση του επιχειρηματικού της σχεδίου, κατά την άποψή μας.

Η ΔΕΗ ανακοίνωσε για το 3ο τρίμηνο 2021 πωλήσεις EUR 1.504εκ (+18,5% ετησίως, 0,6% χαμηλότερα της εκτίμησης μας) και επαναλαμβανόμενο EBITDA ύψους EUR 155εκ (-35% ετησίως, 5% χαμηλότερα της εκτίμησης μας). Συμπεριλαμβανομένων των εκτάκτων, το (ΔΛΠ) EBITDA ανήλθε σε EUR 143εκ, μειωμένο κατά 36% ετησίως. Τέλος, η ΔΕΗ ανακοίνωσε (ΔΛΠ) καθαρές ζημιές ύψους EUR 69εκ έναντι καθαρών ζημιών EUR 16,5εκ το 3ο τρίμηνο 2020. Για το 9μηνο 2021, η εταιρεία ανακοίνωσε πωλήσεις EUR 3.697εκ (+5% ετησίως), επαναλαμβανόμενο EBITDA ύψους EUR 626εκ (-10% ετησίως), (ΔΛΠ) EBITDA ύψους EUR 577εκ (-18.5% ετησίως) και (ΔΛΠ) καθαρές ζημιές ύψους EUR 42εκ έναντι καθαρών κερδών EUR 13εκ. Η διοίκηση επανέλαβε το στόχο για το επαναλαμβανόμενο EBITDA του 2021 να κλείσει κοντά στο περσινό επαναλαμβανόμενο EBITDA που ήταν EUR 886εκ.

Η Τέρνα Ενεργειακή ανακοίνωσε ότι ο κύκλος εργασιών του ομίλου του εννεαμήνου του 2021 ανήλθε στα EUR 247εκ, αυξημένος κατά 40% σε ετήσια βάση, το προσαρμοσμένο EBITDA στα EUR 106εκ, σημειώνοντας αύξηση 7,7% σε ετήσια βάση και τα καθαρά έσοδα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες (χωρίς την εκποίηση των ΗΠΑ) στα EUR 43εκ (+14% σε ετήσια βάση). Τα έσοδα του τμήματος ΑΠΕ αυξήθηκαν κατά 8,5% ετησίως στα EUR 151εκ λόγω της νέας εγκατεστημένης ισχύος (+115 MW), ενώ τα EBITDA αυξήθηκαν κατά 7% σε ετήσια βάση στα EUR 104εκ. Ο καθαρός δανεισμός του Ομίλου περιορίστηκε  στα EUR 491εκ από EUR 613εκ στο τέλος του 2020, με τη μείωση να αποδίδεται στην αποεπένδυση στις ΗΠΑ. Οι επενδύσεις διαμορφώθηκε στα EUR 99εκ. Η συνολική εγκατεστημένη ισχύς ΑΠΕ ήταν 895 MW (763 MW στην Ελλάδα, 102 MW στην Πολωνία και 30 MW στη Βουλγαρία). Επιπλέον, η εταιρεία διαθέτει υπό κατασκευή αιολικά πάρκα στην Ελλάδα συνολικής ισχύος 0,4 GW, τα οποία αναμένεται να ολοκληρωθούν το 2022-2023. Η εταιρεία σκοπεύει επίσης να εγκαταστήσει στην Ελλάδα επιπλέον 1,7 GW (0,7 GW υδραντλία, 0,7 GW ηλιακά Φ/Β, 0,3 GW αιολικά πάρκα) την περίοδο 2024-2026.

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ανακοίνωσε ότι ο κύκλος εργασιών του εννεαμήνου 2021, ανήλθε σε EUR 701εκ (+6,5% σε ετήσια βάση), και το προσαρμοσμένο EBITDA στα EUR 213εκ (+17% σε ετήσια βάση). Τα καθαρά έσοδα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες (χωρίς την εκποίηση των ΗΠΑ) ανήλθαν σε EUR 5εκ. Ο κλάδος ΑΠΕ (Τέρνα Ενέργεια) σημείωσε έσοδα EUR 151εκ (+8,5% ετησίως) και αναπροσαρμοσμένα EBITDA EUR 104εκ (+7% ετησίως). Το τμήμα κατασκευών βρίσκεται σε τροχιά ανάκαμψης με τον κύκλο εργασιών να αυξάνεται ελαφρά στα EUR 399εκ και με το προσαρμοσμένο EBITDA να σκαρφαλώνει στα EUR 38,5εκ από EUR 17εκ το εννεάμηνο του 2020. Το ανεκτέλεστο ανήλθε σε EUR 4,5δισ. για νέες συμβάσεις που σχετίζονται με το καζίνο στο Ελληνικό (EUR 0,8δισ.) και την Κεντρική Οδό (EUR 0,4 δισ. ευρώ). Η δραστηριότητα των παραχωρήσεων ήταν ανθεκτική παρά τα εκτεταμένα lockdown, με τον κύκλο εργασιών να διαμορφώνεται υψηλότερος κατά 6% σε ετήσια βάση στα EUR 124εκ και το προσαρμοσμένο EBITDA να αυξάνεται κατά 2,5% σε ετήσια βάση στα EUR 82εκ. Ο καθαρός δανεισμός του Ομίλου διαμορφώθηκε σε EUR 1,269δις από EUR 1,317δις στο τέλος του 2020 λόγω της αποενοποίησης του χρέους που συνδέεται με τη δραστηριότητα ΑΠΕ των ΗΠΑ.

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ανακοίνωσε ότι το ΔΣ της Εταιρείας αποφάσισε την έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου συνδεδεμένου με ρήτρα αειφορίας, ποσού έως EUR  300εκ, με ελάχιστο ποσό τα EUR 200εκ, με διάρκεια 7 έτη, τη διάθεση των ομολογιών του Ομολογιακού Δανείου (οι «Ομολογίες») μέσω δημόσιας προσφοράς στο επενδυτικό κοινό στην Ελλάδα και την εισαγωγή τους προς διαπραγμάτευση στην Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Το χρονοδιάγραμμα της έκδοσης του Ομολογιακού Δανείου και της Δημόσιας Προσφοράς των Ομολογιών θα διαμορφωθεί το προσεχές διάστημα, αναλόγως των συνθηκών που επικρατούν στις χρηματιστηριακές αγορές. Η Εταιρεία θα ενημερώνει το επενδυτικό κοινό, σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, σχετικά με την έκδοση του Ομολογιακού Δανείου με επόμενες ανακοινώσεις της.

Η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ ανακοίνωσε για το 9μηνο του 2021, έσοδα EUR 2,08δις (+39% σε ετήσια βάση), συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) EUR 130,4εκ (+26% σε ετήσια βάση) και καθαρά κέρδη EUR 115,4εκ (από EUR 24εκ την αντίστοιχη περίοδο του 2020). Στο γ’ τρίμηνο του 2021, η εταιρία κατέγραψε πωλήσεις EUR 739εκ (+47% σε ετήσια βάση), συγκρίσιμα κέρδη EBITDA EUR 45,2εκ (+26% σε ετήσια βάση) και καθαρά κέρδη EUR 31,8εκ (+93% σε ετήσια βάση).

Η Prodea Investments ανακοίνωσε για το 9μηνο του 2021 έσοδα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες EUR 98,5εκ (-3,5% σε ετήσια βάση), συγκρίσιμα κέρδη EBITDA EUR 75,3εκ (-3% σε ετήσια βάση) και καθαρά κέρδη EUR 121,8εκ (από EUR 41,2εκ την αντίστοιχη περίοδο του 2020), στα οποία περιλαμβάνονται κέρδη από αναπροσαρμογή της αξίας των ακινήτων σε εύλογες αξίες ύψους EUR 57,4εκ από ζημιές EUR 8,6εκ στο 9μηνο 2020. Η Εσωτερική Αξία (NAV) του Ομίλου ανήλθε σε EUR 1,381εκ (EUR 5.41/μετοχή) την 30η Σεπτεμβρίου 2021, δηλαδή 27% χαμηλότερα σε σχέση με τη χθεσινή τιμή κλεισίματος της μετοχής.

Η εταιρεία Ελλάκτωρ ανακοίνωσε ότι τα έσοδα του 3ου τριμήνου 2021 αυξήθηκαν κατά 7% σε ετήσια βάση στα EUR 244,4εκ, το EBITDA ανήλθε στα EUR 48,8εκ, πάνω 25% σε ετήσια βάση, ενώ οι ζημίες μετά από φόρους περιορίστηκαν στα EUR 1,6εκ από ζημίες EUR 7,8εκ το 3ο τρίμηνο 2020. Στο 9μηνο, τα έσοδα ανήλθαν στα EUR 637,7εκ (-4% ετησίως), το EBITDA διαμορφώθηκε στα EUR 98,5εκ (-11% ετησίως), ενώ οι ζημίες μετά από φόρους ανήλθαν σε EUR 56,1εκ από ζημίες EUR 39,8εκ το 9μηνο 2020. Εξαιρουμένης της επίπτωσης της πρόβλεψης ύψους EUR 26,15εκ που σχετίζεται με την αρνητική έκβαση της διαιτησίας για ένα έργο στο Κατάρ, το EBITDA του 9μηνου 2021 ανήλθε σε EUR 125εκ (+12% ετησίως). Τα ταμειακά διαθέσιμα του ομίλου διαμορφώθηκαν σε EUR 455εκ από EUR 406εκ το 2020, ενώ ο καθαρός δανεισμός (εξαιρουμένου του δανεισμού του Μορέα μη εγγυημένου από τον όμιλο ύψους EUR 438εκ και ταμειακών διαθεσίμων EUR 36εκ) ανήλθε σε EUR 637εκ από EUR 707εκ το 2020.

Η ΕΥΔΑΠ ανακοίνωσε ότι τα έσοδα του 3ου τριμήνου 2021 ανήλθαν στα EUR 101,5εκ (+14% σε ετήσια βάση), το EBITDA ανήλθε στα EUR 40,7εκ (+3% ετησίως), ενώ τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε EUR 25,1εκ (-3% ετησίως). Στο 9μηνο, τα έσοδα ανήλθαν στα EUR 257,5εκ (+4% ετησίως), το EBITDA έφθασε τα EUR 76,1εκ (αμετάβλητα σε ετήσια βάση), ενώ τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν στα EUR 34,8εκ (-13% ετησίως) λόγω του υψηλότερου φορολογικού συντελεστή. Οι καθαρές ταμειακές ροές της εταιρείας το 9μηνο 2021 περιορίστηκαν σε EUR 29,4εκ (από EUR 53,6εκ το 9μηνο 2020) λόγω υψηλότερων κεφαλαιακών δαπανών, φόρων και πιθανής επιδείνωσης του κεφαλαίου κίνησης, ενώ τα ταμειακά διαθέσιμα διαμορφώθηκαν στα EUR 441,3εκ χαμηλότερα από τα EUR 462,4εκ του 2020.

Ο Όμιλος Σαράντη ανακοίνωσε χθες τη σύναψη συμφωνίας με την εταιρεία UNILEVER ASIA για την αντιπροσώπευση και διανομή των προϊόντων βρεφικής φροντίδας Fissan στην Ελλάδα. Η αντιπροσώπευση θα τεθεί σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου 2022 και περιλαμβάνει την διανομή σε όλα τα κανάλια διανομής του brand στην ελληνική αγορά. Οι εκτιμώμενες πωλήσεις από την διανομή του Fissan ανέρχονται σε περίπου 1 εκ. ευρώ, ενώ για την ανάληψη της διανομής η εταιρία δεν χρειάστηκε να προβεί σε κάποια δαπάνη.

 

Ημερολόγιο Προσεχών Γεγονότων

Μακροοικονομικά

06/12/21 | ΑΕΠ Γ’ τριμήνου 2021 (προσωρινά στοιχεία)

10/12/21 | Δείκτης Τιμών Καταναλωτή ΝΟΕ & Δείκτης Βιομηχανικής Παραγωγής ΟΚΤ

Έκτακτες/Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις

10/12/21 | Ελληνικά Πετρέλαια (ΕΓΣ)

14/12/21 | Τέρνα Ενεργειακή (ΕΓΣ), Frigoglass (ΕΓΣ)

16/12/21 | ΔΕΗ (ΕΓΣ)

17/12/21 | Ιντρακάτ (ΕΓΣ)

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων (3ο τρίμηνο/9μηνο 2021)

07/12/21 | ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, LAMDA Development

Αποκοπή μερίσματος

01/12/21 | Πλαστικά Θράκης (προμέρισμα EUR 0,1086)

01/02/22 | Quest Συμμετοχών (προμέρισμα EUR 1,25/μετοχή)

Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου

25/11/21-03/12/21 | Attica Bank – Περίοδος διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων

25/11/21-08/12/21 | Attica Bank – Περίοδος άσκησης δικαιωμάτων

Έκδοση Εταιρικού Ομολόγου

30/11/21-02/12/21 | ΝΟΒΑΛ ΠΡΟΠΕΡΤΥ ΑΕΕΑΠ – Περίοδος Δημόσιας Προσφοράς

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Πρωινή ενημέρωση 01-12-2021 .pdf