Ελλάδα

Στον τομέα της οικονομίας X.A.

Με διαφοροποίηση του Χρηματιστηρίου Αθηνών έναντι των κύριων ευρωπαϊκών και της Wall Street
“έκλεισε” η προηγούμενη εβδομάδα. Με 2 στις 2 ανοδικές και κόντρα στην διεθνή τάση, στο “ρηχό” χρηματιστήριο μας, οι αγοραστές επικράτησαν έστω με βραχεία κεφαλή, με τον Γενικό Δείκτη στις 879,23 μονάδες. Στην περιοχή των 2.111,31 μονάδων ο FTSE25, στις 570,42 ο Δείκτης Τραπεζών, με τον FTMidCap στις 1.496,06 μονάδες, με αυξημένη συναλλακτική δραστηριότητα και ανάλογο τζίρο. Στα 90 εκατ. ο μέσος όρος, με σημαντική συμμετοχή προσυμφωνημένων πράξεων-πακέτων. Ένας από τους κύριους λόγους της ανθεκτικότητας, κυρίως των blue chips αλλά και επιλεγμένων mid &small caps τα ομολογουμένως καλά μεγέθη τρίτου τριμήνου, που πιστοποιούν την διαχρονική ανθεκτικότητα της εγχώριας επιχειρηματικότητας.

Δεκαοκτώ οι εισηγμένες, με αποτίμηση μεγαλύτερη του δισ. με την πρώτη 5άδα: Coca Cola/hbc (10,266 δισ.), ΟΤΕ (7,029), ΟΠΑΠ (4,410), ΔΕΗ (3,672) και Eurobank (3,375 δισ.) η πιο μεγάλη (σε κεφαλαιοποίηση) από τις τραπεζικές. Σύμφωνα με τα μεγέθη τρίτου τριμήνου/εννεαμήνου των 14 (πλην 4 τραπεζών) η καθαρή κερδοφορία τείνει να καλύψει (ή υπέρ-καλύπτει) αυτήν του αντίστοιχου 2019. Άκρως ενθαρρυντική η κατάσταση στη μεσαία- χαμηλότερη κατηγορίας, με αρκετές περιπτώσεις εταιρειών που-σταδιακά- ανεβαίνουν κατηγορία.

Με το βλέμμα και στις Βρυξέλλες η σημερινή συνεδρίαση, για το Χρηματιστήριο Αθηνών. Η 12η αξιολόγηση στην ατζέντα του Eurogroup, με τον Υπουργό Οικονομικών να συμμετέχει στις συνεδριάσεις σήμερα και αύριο (του Ecofin). Στα της οικονομίας, το “πράσινο φως” στον ESM για την εκταμίευση των 765 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχούν στα κέρδη της ΕΚΤ και των ευρωπαϊκών τραπεζών από τα “ακούρευτα” ελληνικά ομόλογα.

Στις 570,42 μονάδες ο Δείκτης Τραπεζών, με οδηγό την Εθνική (στα 2,763 ευρώ), στις 2.111,31 ο FTSE25, με τον ΟΠΑΠ (12,50) να κάνει την διαφορά αλλά και Mytilineos (14,87), Motor Oil (13,60), ΔΕΗ -0,47% (9,615) να συνδράμουν τους αγοραστές. ΕΛΛΑΚΤΩΡ (1,39), ΕΥΔΑΠ (7,50) με βραχυπρόθεσμα ανοδική φορά, από την συνεδρίαση της Παρασκευής.

 

Στον επιχειρηματικό τομέα

Στις διεθνείς επιλογές των δύο μεγάλων επενδυτικών οίκων του πλανήτη, της JP Morgan και της Citigroup, έχουν συμπεριληφθεί οι ελληνικές μετοχές και το Χρηματιστήριο Αθήνας για το 2022, καθώς εκτιμούν ότι οι ελληνικές εισηγμένες θα παρουσιάσουν αύξηση της κερδοφορίας τους το νέο οικονομικό έτος, ενώ και η ελληνική αγορά θα βρεθεί στις κορυφαίες των αναδυόμενων αγορών από πλευράς απόδοσης.

Η αμερικανική επενδυτική τράπεζα JP Morgan τοποθετεί την ελληνική αγορά στις αγαπημένες της τοποθετήσεις για το νέο έτος, εκτιμώντας πως οι ελληνικές εισηγμένες θα παρουσιάσουν τη μεγαλύτερη αύξηση κερδοφορίας στο σύνολο της περιοχής των αναδυόμενων αγορών.

Από τους κλάδους συστήνει επιπλέον έκθεση (overweight) στις τράπεζες, την ενέργεια και τα βασικά υλικά, ουδέτερη στάση στα μη βασικά καταναλωτικά αγαθά και τις τηλεπικοινωνίες, ενώ συστήνει χαμηλότερη επίδοση (underweight) στην τεχνολογία και τα βασικά καταναλωτικά αγαθά. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της JP Morgan, το P/Ε των ελληνικών μετοχών θα διαμορφωθεί στο 14,5 το 2022 από 17,8 φέτος, ενώ η μερισματική απόδοση θα είναι της τάξης του 3,6% το 2022 από 3,4% το 2021.

Επίσης, η JP Morgan εκτιμά ότι τα κέρδη ανά μετοχή των ελληνικών εισηγημένων θα εκτιναχθούν στο 18,2% το 2022 από 1,9% φέτος και θα εμφανίσουν την υψηλότερη αύξηση ανάμεσα όλες τις αγορές της περιοχής που παρακολουθεί. Σε ό,τι αφορά την απόδοση ιδίων κεφαλαίων, θα κινηθεί στο 7,7% το επόμενο έτος από 7,1% φέτος.

 

Διεθνείς Αγορές

ΕΥΡΩΠΗ

Αρνητικά πρόσημα στην τελευταία μέρα μιας εβδομάδας με έντονες συγκινήσεις εξαιτίας των ανησυχιών που προκάλεσε η εμφάνιση της μετάλλαξης «όμικρον». Ο Stoxx 600 υποχώρησε 0,57% στις 462 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο κινήθηκε χαμηλότερα 0,1% στις 7.122 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη σημείωσε πτώση 0,61% στις 15.169 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε απώλειες 0,44% στις 6.765 μονάδες. Στο μεταξύ, κατά 0,2% ενισχύθηκε ο τζίρος στο λιανεμπόριο της ευρωζώνης τον Οκτώβριο σε σύγκριση με τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Eurostat. Σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ενωση, οι λιανικές πωλήσεις ήταν 0,3% υψηλότερα, σε μηνιαία βάση. Σε ετήσια προσαρμοσμένη βάση, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 1,4% στην ευρωζώνη και κατά 2,3% στην ΕΕ των 27. Παράλληλα, η ανάπτυξη των επιχειρήσεων της ευρωζώνης ανέβασε ξανά ρυθμό τον Νοέμβριο, σύμφωνα με την τελευταία έρευνα υπεύθυνων προμηθειών (ΡΜΙ). Συνολικά, ο ρυθμός επέκτασης ήταν ισχυρός και παρέμεινε πάνω από το ιστορικό μέσο όρο της. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου σημειώνει άνοδο 1,3% στα 67,36 δολάρια ανά βαρέλι και ο χρυσός ενισχύεται 0,9% στα 1.778 δολ./oz. Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ κινείται οριακά υψηλότερα σε σχέση με το δολάριο στο 1,1305 δολ.

Η.Π.Α

Απώλειες στη Wall Street μετά τα κατώτερα των αναμενόμενων στοιχεία απασχόλησης τον Οκτώβριο στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, λιγότερες θέσεις εργασίας από αυτές που αναμένονταν δημιούργησε η αμερικανική οικονομία τον Νοέμβριο, σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσίευσε το υπουργείο Εργασίας. Οι νέες θέσεις αυξήθηκαν κατά 210.000 έναντι εκτίμησης έρευνας του Dow Jones για 573.000. Το ποσοστό της ανεργίας υποχώρησε κατά 0,4 ποσοστιαίες μονάδες από τον Οκτώβριο, στο 4,2%, έναντι πρόβλεψης για 4,5%. Στη Wall Street, o Dow Jones υποχώρησε 0,17% ή 60 μονάδες στις 34.580, ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,85% στις 4,538 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε χαμηλότερα 1,92% στις 15.085. Στον βιομηχανικό δείκτη, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές Walgreens Boots (+4,3%) και Procter & Gamble (+1,8%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι των Microsoft (-2,4%) και Boeing (-2,1%). Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου WTI σημείωσε πτώση 0,4% στα 66,26 δολάρια ανά ενώ η τιμή του χρυσού ενισχύθηκε 1,2% στα 1.783 δολ./oz. Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς κινήθηκε χαμηλότερα κατά εννέα μονάδες βάσης στο 1,35% ενώ στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο υποχώρησε οριακά έναντι του ευρώ στο 1,1309 δολ.

 

ΑΣΙΑ

Σε αρνητικό έδαφος κινούνται τα περισσότερα ασιατικά χρηματιστήρια, με τις εξελίξεις σε ό,τι αφορά την πανδημία του νέου κορωνοϊού και τις προσδοκίες για επιθετικότερη σύσφιξη της αμερικανικής νομισματικής πολιτικής, να παραμένουν στο επίκεντρο. Εν τω μεταξύ, «βουτιά» 12% καταγράφει η μετοχή της προβληματικής κινεζικής εταιρείας ανάπτυξης ακινήτων Evergrande, η οποία θα αφαιρεθεί από τον δείκτη China Enterprises. Η καταχρεωμένη εταιρεία προειδοποίησε την Παρασκευή πως έχει λάβει απαίτηση για αποπληρωμή περίπου 260 εκατ. δολαρίων, σημειώνοντας πως στην περίπτωση που δεν μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της, μπορεί οι πιστωτές να απαιτήσουν επιτάχυνση της αποπληρωμής. Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχωρούσε κατά 0,4% ενώ ο δείκτης Nikkei του Τόκιο υποχωρεί κατά 0,36% στις 27.927 μονάδες. Κατά 0,53% υποχωρεί ο Shanghai Composite στις 3.587 μονάδες, κατά 0,23% ο CSI στις 4.889 μονάδες, κατά 0,19% ο ASX στις 7.529 μονάδες, πτώση 1,65% καταγράφει ο δείκτης Hang Seng στις 23.375 μονάδες, ενώ αντιθέτως ο δείκτης Kospi κινείται 0,17% υψηλότερα στις 2.973 μονάδες.

ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ

Άλμα κάνουν οι τιμές του πετρελαίου την Παρασκευή, επεκτείνοντας τα κέρδη τους αφότου ο ΟΠΕΚ+ δήλωσε ότι θα επανεξετάσει την αύξηση παραγωγής ενόψει της επόμενης προγραμματισμένης συνεδρίασης, αν η μετάλλαξη Ομικρον έχει επιπτώσεις στη ζήτηση. Ωστόσο, οι τιμές βρίσκονται σε πορεία για έκτη εβδομάδα απωλειών. Στις συναλλαγές της Παρασκευής, το αμερικανικό αργό καταγράφει κέρδη 3,2%, στα 68,66 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ το μπρεντ με ίδια κίνηση βρίσκεται στα $72,06. Πτώση 2,5% για το ευρωπαϊκό φυσικό αέριο, στα 92,40 ευρώ ανά μεγαβατώρα. Ο Οργανισμός Χωρών Εξαγωγών Πετρελαίου, η Ρωσία και οι σύμμαχοι τους, ο ΟΠΕΚ+, εξέπληξαν την αγορά την Πέμπτη, όταν παρέμειναν στα σχέδια τους για αύξηση της παραγωγής κατά 400.000 βαρέλια την ημέρα τον Ιανουάριο.

ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ

Ανοδικά κινείται το δολάριο μετά τα κατώτερα των αναμενόμενων στοιχεία απασχόλησης στις ΗΠΑ με τους επενδυτές να “ποντάρουν” σε επιβράδυνση του tapering από τη Fed προκειμένου να στηριχθεί η αγορά εργασίας. Το δολάριο ενισχύεται 0,2% έναντι του ευρώ στο 1,1283 δολ. από 1,1303 την προηγούμενη μέρα. Παράλληλα, το ιαπωνικό νόμισμα σημειώνει πτώση 0,2% έναντι του δολαρίου στα 113,45 γεν από 113,18 την Πέμπτη. Επιπλέον, η στερλίνα υποχωρεί 0,5% σε σχέση με το δολάριο στο 1,3235 από 1,3306 την προηγούμενη μέρα.

ΟΜΟΛΟΓΑ

Country S&P
Rating
10Y Yield Bank
Rate
Spread vs
Bund
Spread vs
T-Note
Germany AAA -0.394% 0.00% 0.0 bp -178.2 bp
Switzerland AAA -0.350% -0.75% 4.4 bp -173.8 bp
Netherlands AAA -0.261% 0.00% 13.3 bp -164.9 bp
Austria AA+ -0.139% 0.00% 25.5 bp -152.7 bp
Finland AA+ -0.100% 0.00% 29.4 bp -148.8 bp
Denmark AAA -0.090% -0.60% 30.4 bp -147.8 bp
Belgium AA -0.048% 0.00% 34.6 bp -143.6 bp
France AA -0.036% 0.00% 35.8 bp -142.4 bp
Spain A 0.343% 0.00% 73.7 bp -104.5 bp
Cyprus BBB- 0.569% 0.00% 96.3 bp -81.9 bp
Malta A- 0.580% 0.00% 97.4 bp -80.8 bp
United Kingdom AA 0.767% 0.10% 116.1 bp -62.1 bp
Italy BBB 0.920% 0.00% 131.4 bp -46.8 bp
Greece BB 1.203% 0.00% 159.7 bp -18.5 bp
United States AA+ 1.388% 0.25% 178.2 bp 0.0 bp

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή  οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Εβδομαδιαία Ενημέρωση 29-11-2021 – 06-12-2021 .pdf