Ελλάδα

Στον τομέα της οικονομίας X.A.

Καθαρά ανοδική η, διαδικαστικού χαρακτήρα, τελευταία συνεδρίαση της χρονιάς, με τους βασικούς δείκτες του Ελληνικού Χρηματιστηρίου να κινούνται μόνιμα με θετικό πρόσημο, όμως η εξαιρετικά χαμηλά αξία συναλλαγών.

Μπορεί ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. να τερμάτισε το 2021 με κέρδη, σαφώς υποδεέστερα των Διεθνών Αγορών, όμως μία πιο προσεκτική ματιά, θα διακρίνει πως τα 2/3 των Εισηγμένων Εταιρειών εμφανίζουν μεγαλύτερη απόδοση από το ΓΔ και δεκάδες μετοχών, κυρίως μεσαίας και μικρότερης κεφαλαιοποίησης, βρίσκονται σε πολυετή, η ακόμα και σε ιστορικά υψηλά, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται, ενώ δεν υπάρχει αμφιβολία ότι “την παράσταση έκλεψε” ο κλάδος της Πληροφορικής.

Από την άλλη, μόνο λίγες δεν ήταν οι θετικές εκπλήξεις, από το μέτωπο των Εισηγμένων σε ότι αφορά τις φετινές χρηματικές τους διανομές (μερίσματα και επιστροφές κεφαλαίου) προς τους μετόχους τους. Χαρακτηριστικό είναι το ότι το σύνολο των φετινών χρηματικών διανομών θα κυμανθεί κοντά στα 1,8 δισ. ευρώ. Έτσι, η μέση μερισματική απόδοση στο X.A., για το 2021, έφθασε κοντά στο 3,5%, σαφώς υψηλότερη από τα Τραπεζικά επιτόκια, αλλά και από τα περισσότερα “κουπόνια” των Εταιρειών, που φέτος προχώρησαν στην έκδοση ομολογιακών δανείων μέσω του Χρηματιστηρίου της Αθήνας. Ζητούμενο παραμένει αν οι τόσο υψηλές φετινές χρηματικές διανομές, θα συνεχιστούν και του χρόνου και για ποιες Εταιρείες.

Σύμφωνα με την Merit Sec., “το Χ.Α. πέτυχε, μετά από πολλά χρόνια, τον κύριο σκοπό του που είναι η άντληση κεφαλαίων από τις Επιχειρήσεις. Το 2021 ήταν χρονιά ρεκόρ, καθώς οι Εταιρείες άντλησαν €9,7 δισ. είτε μέσω Α.Μ.Κ. (€3,7 δισ.), ή μέσω της έκδοσης εισηγμένων στο Χ.Α., ή μη ομολόγων (€6 δισ.). Παρά το γεγονός ότι οι καταθέσεις του Τραπεζικού Συστήματος αυξήθηκαν κατά €12,4 δισ. στο πρώτο 11μηνο του έτους, οι ιδιώτες επενδυτές προτίμησαν πιο ασφαλείς επενδύσεις όπως οι ομολογιακές εκδόσεις και τα Αμοιβαία Κεφάλαια, με αποτέλεσμα να λείπει από το Χ.Α. η απαραίτητη ρευστότητα, ώστε να κινηθεί σύμφωνα με τις Διεθνείς Αγορές και να ξεπεράσει την ισχυρή αντίσταση των 900 – 920 μονάδων”.

Από τις 893,34 μονάδες, για τον Γενικό Δείκτη η εκκίνηση έχοντας ως γνώμονα το εύρος (52 εβδομάδων) μεταξύ 726,02-931,94 μονάδων. Η μεγάλη κεφαλαιοποίηση παραμένει το στοίχημα και για φέτος, κυρίως για μεσομακροπρόθεσμα funds που είναι επενδεδυμένα σε μεγάλο βαθμό (σε βάθος 1-3ετίας, κατά μέσο όρο) και εξακολουθεί να επενδύσει στην προοπτική περαιτέρω ανάπτυξης συγκεκριμένων ομίλων και ισχυρών επιχειρήσεων. Από τις 2.148,86 ο FTSE25, σε εύρος 1.718,82-2.259,97 μονάδων, με τις βασικές επιλογές του 2021 να παραμένουν πολύ ψηλά και για το 2022. Πρόκειται κυρίως για τις εισηγμένες, που αποδείχθηκαν ανθεκτικές στις επιπτώσεις και της υγειονομικής κρίσης, και το 2021, επιχειρώντας να συγκεράσουν την δραματική επιβάρυνση στα κόστη παραγωγής/μεταφοράς κ.λ.π, είναι αυτές που μέσω διανομών εσόδων έφθασαν τα μερίσματα στα, σχεδόν, 2 δισ. ευρώ. Από τις 574,93 ο Δείκτης Τραπεζών, σε εύρος 405,46-639,42 μονάδων ο κλάδος “κλειδί” για την διαμόρφωση των δεικτών.

 

Στον επιχειρηματικό τομέα

Την πραγματοποίηση Γενικής Συνέλευσης στις 19 Ιανουαρίου ανακοίνωσε η Jumbo, προκειμένου να αποφασίσει σχετικά με τη διανομή μερίσματος 52 εκατ. ευρώ στους μετόχους. Στη Γενική Συνέλευση θα πραγματοποιηθεί και η εκλογή δύο νέων μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της εταιρείας. Σε περίπτωση μη επίτευξης της απαιτούμενης σύμφωνα με το Νόμο και το Καταστατικό απαρτίας για τη συζήτηση και λήψη απόφασης, σε οποιοδήποτε θέμα της ημερήσιας διάταξης κατά την ημερομηνία της 19.01.2022, η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων θα συνέλθει εκ νέου σε επαναληπτική συνέλευση από απόσταση σε πραγματικό χρόνο μέσω τηλεδιάσκεψης την 26.01.2022.

 

Διεθνείς Αγορές

ΕΥΡΩΠΗ

Πτωτικά κινήθηκαν οι ευρωπαϊκοί δείκτες κατά τη σημερινή –τελευταία για το 2021- συνεδρίαση, καταγράφοντας ωστόσο κέρδη 22% από την αρχή του έτους. Ο δείκτης Stoxx 600 υποχωρούσε κατά 0,24%, ο δείκτης FTSE 100 του Λονδίνου κατά 0,6% στις 7.358 μονάδες και κατά 0,45% ο δείκτης CAC του Παρισιού στις 7.142 μονάδες. Οι αγορές της Γερμανίας, της Ισπανίας και της Ιταλίας είναι μεταξύ αυτών που παρέμειναν σήμερα κλειστές λόγω αργίας. Από την αρχή του έτους, οι FTSE και DAX βλέπουν κέρδη 15% και ο CAC κοντά στο 30%, ενώ ο πανευρωπαϊκός δείκτης Euro Stoxx πιθανότατα θα καταγράψει κέρδη 22% για το έτος –θα είναι η δεύτερη καλύτερη χρονιά του από το 2009– με τις μετοχές του τραπεζικού και τεχνολογικού κάδου να υπεραποδίδουν με ράλι 34%. Όλοι οι κλάδοι αναμένεται να κλείσουν τη χρονιά υψηλότερα, αν και οι μετοχές του κλάδου των ταξιδίων που δέχθηκαν σοβαρότατο πλήγμα από την πανδημία, θα καταγράψουν άνοδο μόλις 4%. Εν τω μεταξύ, στη Wall Street, τα futures των S&P 500, Dow Jones και Nasdaq κινούνται χαμηλότερα κατά περίπου 0,25%. Από την αρχή του έτους, ο S&P 500 ενισχύεται κατά 27,2%, ο Dow Jones κατά 18,9% και κατά 22,1% ο δείκτης Nasdaq.

 

Η.Π.Α

Πτώση σημείωσαν οι αμερικανικές μετοχές στην τελευταία συνεδριάση του 2021 αλλά αποχαιρέτησαν τη χρονιά με ισχυρά κέρδη.  Ο Dow Jones διολίσθησε 0,16% στις 36.388 μονάδες, ο Nasdaq κινήθηκε 0,61% χαμηλότερα στις 15.644 μονάδες, ενώ ο S&P 500 υποχώρησε 0,26% στις 4.766 μονάδες. Ο S&P 500 έχει ενισχυθεί 26,8% από την αρχή της χρονιάς. Αυτή ήταν η τρίτη διαδοχική ετήσια άνοδος και η μεγαλύτερη από το 2019, όταν ο δείκτης είχε πραγματοποιήσει ράλι 27,2%. Το real estate και η ενέργεια ήταν οι τομείς με την υψηλότερη απόδοση, σημειώνοντας άλμα πάνω από 40%. Η τεχνολογία και ο χρηματοοικονομικός τομέας έχουν καταγράψει άνοδο πάνω από 30%. O βιομηχανικός δείκτης κατέγραψε κέρδη 18,9, ενώ ο Nasdaq πραγματοποίησε άλμα 22,1%. Από την αρχή του 2021 μέχρι σήμερα ο S&P 500 σκαρφάλωσε 70 φορές σε επίπεδα ρεκόρ. Είναι η δεύτερη καλύτερη επίδοση μετά από αυτή του 1995, όταν είχαν καταγραφεί 77 ρεκόρ. Πριν το 2021, ο S&P 500 έχει καταγράψει πάνω από 40 ρεκόρ κατά τη διάρκεια ενός έτους μόλις 13 φορές.  Από το 1929 ώς το 2020, ο S&P 500 έχει καταγράψει ετήσια μέση αύξηση 7,4%. Στο ταμπλό, η μετοχή της Ford ενισχύθηκε 1,6% την Παρασκευή, αυξάνοντας τα φετινά κέρδη στο 137%.

Στα εμπορεύματα, η τιμή του συμβολαίου της αμερικανικής ποικιλίας του αργού υποχώρησε 1% στα 76,19 δολάρια το βαρέλι την Παρασκευή, ολοκληρώνοντας στο «κόκκινο» μια χρονιά με κέρδη 55%. Το πετρέλαιο Brent ενισχύθηκε 53% για το 2021. Πρόκειται για την καλύτερη ετήσια επίδοση και για τα δύο συμβόλαια από το 2009 και έπειτα. Η τιμή του συμβολαίου του χρυσού έκλεισε στα 1.823 δολάρια ανά ουγκιά την Παρασκευή, σημειώνοντας ημερήσια άνοδο 0,5%. Το επίπεδο αυτό είναι το υψηλότερο των τελευταίων έξι εβδομάδων.Για το 2021, το πολύτιμο μέταλλο κατέγραψε απώλειες 3,6%. Αυτή είναι η μεγαλύτερη ετήσια πτώση από το 2015. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο κινήθηκε οριακά χαμηλότερα την Παρασκευή, αλλά αποχαιρέτησε το 2021 με άνοδο περίπου 7%. Ο δείκτης δολαρίου, ο οποίος καταγράφει τις κινήσεις του νομίσματος έναντι ενός καλαθιού έξι ανταγωνιστικών νομισμάτων, ενισχύθηκε 0,28% στις 95,729 μονάδες. Το αμερικανικό νόμισμα έλαβε ώθηση τη φετινή χρονιά, την καλύτερη από το 2015, από τις προσδοκίες ότι η Fed θα προχωρήσει εντός του 2022 σε αυξήσεις επιτοκίων. Στα ομόλογα, η απόδοση του αμερικανικό 10ετούς τίτλου έκλεισε τη χρονιά στο 1,51%. Το 10ετές ομολόγο ξεκίνησε τη χρονιά με απόδοση 0,9%, ενώ έφτασε στο 1,7% τον Μάρτιο.

 

ΑΣΙΑ

Μικτή εικόνα στα ασιατικά χρηματιστήρια που πραγματοποίησαν συναλλαγές σήμερα, τελευταία ημέρα του έτους, με τις τεχνολογικές μετοχές του Χονγκ Κονγκ και της Κίνας να καταγράφουν κέρδη. Οι αγορές του Τόκιο και της Σεούλ παρέμειναν σήμερα κλειστές λόγω αργίας. Νωρίτερα ανακοινώθηκαν τα επίσημα στοιχεία για τον PMI της Κίνας, με τον PMI μεταποίησης να αυξάνεται τον Δεκέμβριο στις 50,3 μονάδες από 50,1 μονάδες τον Νοέμβριο και τον PMI υπηρεσιών στις 52,7 μονάδες από 52,3. Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας  ενισχύονταν κατά 0,43%, υψηλότερα κατά 0,62% κινούνταν ο Shanghai Composite στις 3.641 μονάδες, κατά 0,41% ο CSI στις 4.942 μονάδες, κέρδη 1,24% σημείωνε ο Hang Seng στις 23.397 μονάδες ενώ αντιθέτως ο δείκτης ASX υποχωρούσε κατά 0,82% στις 7.779 μονάδες. Σημειώνεται πως σύμφωνα με τα στοιχεία του Reuters, οι μετοχές του Χονγκ Κονγκ κατέγραψαν τη χειρότερη ετήσια επίδοση των τελευταίων δέκα ετών λόγω των αυστηρών κανονισμών που επέβαλλε η Κίνα σε τεχνολογικές μετοχές, ενώ στην Κίνα οι μετοχές κινήθηκαν υψηλότερα λόγω των κερδών στους κλάδους της νέας ενέργειας και των ακινήτων.

ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ

Τη μεγαλύτερη ετήσια πτώση από το 2015 κατέγραψε ο χρυσός το 2021, εν μέσω πιέσεων από την άνοδο του δολαρίου. Η τιμή του συμβολαίου του χρυσού έκλεισε στα 1.823 δολάρια ανά ουγκιά την Παρασκευή, σημειώνοντας ημερήσια άνοδο 0,5%. Το επίπεδο αυτό είναι το υψηλότερο των τελευταίων έξι εβδομάδων. Για το 2021, το πολύτιμο μέταλλο κατέγραψε απώλειες 3,6%.

ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ  

To δολάριο κινήθηκε οριακά χαμηλότερα την Παρασκευή, αλλά αποχαιρέτησε το 2021 με άνοδο περίπου 7%. Ο δείκτης δολαρίου, ο οποίος καταγράφει τις κινήσεις του νομίσματος έναντι ενός καλαθιού έξι ανταγωνιστικών νομισμάτων, ενισχύθηκε 0,28% στις 95,729 μονάδες. Το αμερικανικό νόμισμα έλαβε ώθηση τη φετινή χρονιά, την καλύτερη από το 2015, από τις προσδοκίες ότι η Fed θα προχωρήσει εντός του 2022 σε αυξήσεις επιτοκίων.

ΟΜΟΛΟΓΑ

Country S&P
Rating
10Y Yield Bank
Rate
Spread vs
Bund
Spread vs
T-Note
Germany AAA -0.182% 0.00% 0.0 bp -169.4 bp
Switzerland AAA -0.163% -0.75% 1.9 bp -167.5 bp
Netherlands AAA -0.034% 0.00% 14.8 bp -154.6 bp
Slovakia A+ 0.010% 0.00% 19.2 bp -150.2 bp
Japan A+ 0.064% -0.10% 24.6 bp -144.8 bp
Austria AA+ 0.068% 0.00% 25.0 bp -144.4 bp
Denmark AAA 0.080% -0.60% 26.2 bp -143.2 bp
Finland AA+ 0.090% 0.00% 27.2 bp -142.2 bp
Belgium AA 0.177% 0.00% 35.9 bp -133.5 bp
France AA 0.193% 0.00% 37.5 bp -131.9 bp
Sweden AAA 0.210% 0.00% 39.2 bp -130.2 bp
Ireland AA- 0.236% 0.00% 41.8 bp -127.6 bp
Spain A 0.568% 0.00% 75.0 bp -94.4 bp
Croatia BBB- 0.578% 2.50% 76.0 bp -93.4 bp
Cyprus BBB- 0.661% 0.00% 84.3 bp -85.1 bp
United Kingdom AA 0.973% 0.25% 115.5 bp -53.9 bp
Israel AA- 1.005% 0.10% 118.7 bp -50.7 bp
Italy BBB 1.168% 0.00% 135.0 bp -34.4 bp
Greece BB 1.281% 0.00% 146.3 bp -23.1 bp
Hong Kong AA+ 1.385% 0.86% 156.7 bp -12.7 bp
Canada AAA 1.434% 0.25% 161.6 bp -7.8 bp
United States AA+ 1.512% 0.25% 169.4 bp 0.0 bp

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή  οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Εβδομαδιαία Ενημέρωση 27-12-2021 – 03-01-2022 .pdf