Ελλάδα
Στον τομέα της οικονομίας X.A.
Πρώτη συνεδρίαση για τον Απρίλιο, με τα βλέμματα στη Νέα Υόρκη. Η παραπομπή Τραμπ κινδυνεύει να οδηγήσει τις ΗΠΑ σε νέο χάος, προειδοποιεί ο Joshua Chaffin (Financial Times) σε μία συγκυρία που μέρος του χρηματοπιστωτικού συστήματος δοκιμάζεται, η στεγαστική πίστη κλονίζεται και ο πληθωρισμός επιμένει υψηλός. Στις 12 Απριλίου θα ανακοινωθεί ο πληθωρισμός Μαρτίου, με τη μέχρι τώρα πολιτική της Fed αναποτελεσματική. Από 0,27% χαμηλότερα στις 4.127 μονάδες τα futures του S&P500, μικτές τάσεις στις αγορές της Ασίας και στα ευρωπαϊκά από τις 15.628 μονάδες ο DAX, από τις 7.631 ο FTSE100 και στο Χρηματιστήριο Αθηνών από τις 1.054,59 μονάδες ο Γενικός Δείκτης. Από τις 2.548,89 ο FTSE25, από τις 759,91 ο Δείκτης Τραπεζών, με τους αγοραστές να ενεργούν κυρίως στα blue chips την προηγούμενη εβδομάδα και δευτερευόντως στα τραπεζικά χαρτιά. Οικονομικά αποτελέσματα 2022 – προβλέψεις για το 2023, διεργασίες και εξελίξεις σε επιχειρηματικό επίπεδο στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, αν και αρκετοί σημαντικοί διαγωνισμοί, έργα είτε έχουν «παγώσει» είτε έχουν μετατεθεί για μετά τις εκλογές. Συνεκτιμάται η πολιτική παράμετρος από τους επενδυτές, σε σημαντικό βαθμό από τους ξένους, γεγονός που αποτυπώνεται στη μείωση της αξίας συναλλαγών (κατά 25% σε διάστημα εβδομάδας) και την επικέντρωσή τους σε λίγες συγκεκριμένες μετοχές/εισηγμένες -κυρίες επιλογές τους διαχρονικά. Mytilineos, Motor Oil, Jumbo, αλλά και ElvalHalcor, AEGEAN, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, ΤΙΤΑΝ, Viohalco ήταν από τις κύριες την προηγούμενη – τελευταία εβδομάδα του Μαρτίου. Κυρίως σε αυτές η προσοχή της αγοράς για το αν θα έχουν συνέχεια οι εισροές των προηγούμενων πέντε συνεδριάσεων στον κύκλο των τεσσάρων αυτής της εβδομάδας. Θυμίζοντας πως την Παρασκευή το ΧΑ αργεί λόγω του Πάσχα των Καθολικών. Συνεδριάσεις ανακοίνωσης μεγεθών 2022, με την BriQ Properties σήμερα (και μέρισμα), Quest και Ανδρομέδα αύριο, ΟΛΘ και AlumilΑΛΜΥ -0,46% την Τετάρτη, Premia και Intercontinental. Την Παρασκευή η τακτική γενική συνέλευση της Τράπεζας της Ελλάδος, η ανάγνωση της Έκθεσης του Διοικητή και οι εκτιμήσεις για τα βασικά μάκρο του 2023. Νηνεμία στις ευρωπαϊκές αγορές, την Τετάρτη η γ.σ. της UBS με θέμα τη συγχώνευση/απορρόφηση της Credit Suisse.
Στον επιχειρηματικό τομέα.
Το 2022 αποτέλεσε για τον Όμιλο Space HellasΣΠΕΙΣ +2,80% το 6o συνεχόμενο έτος με ιστορικό ρεκόρ κύκλου εργασιών €128,6 εκ., συνεχίζοντας σταθερά την αναπτυξιακή του πορεία, σημειώνεται στην ανακοίνωση οικονομικών αποτελεσμάτων. Συγκεκριμένα, ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών της Sρace Hellas για το 2022 ανήλθε στα €128,6 εκ., αυξημένος κατά 24,45% έναντι του 2021, όπου ήταν €103,3 εκ. Τα μεικτά κέρδη ανήλθαν σε € 22,6 εκ. το 2022, έναντι € 20,5 το 2021. Τα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε € 10,8 εκ. το 2022, έναντι € 9,5 εκ. το 2021, παρουσιάζοντας αύξηση 14,44%. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε € 5,7 εκ. το 2022 έναντι € 5,1 εκ. το 2021, ενώ τα κέρδη μετά φόρων παρουσίασαν αύξηση 8,66% και ανήλθαν σε 5,0 εκ. το 2022, έναντι € 4,6 εκ. το 2021. Για τη μητρική εταιρεία, ο κύκλος εργασιών ανήλθε στα € 110,3 εκ. το 2022, έναντι €91,3 εκ. το 2021, παρουσιάζοντας αύξηση 20,9%, ενώ τα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε € 8,9 εκ. το 2022, έναντι € 7 εκ. το 2021, παρουσιάζοντας αύξηση 26,73%. Τέλος, τα κέρδη προ φόρων της μητρικής για το 2022 ανήλθαν σε € 4,5 εκ., έναντι € 2,7 εκ. το 2021 και τα αντίστοιχα αποτελέσματα μετά φόρων το 2022 ανήλθαν σε € 3,3 εκ., έναντι € 2,3 εκ. το 2021, παρουσιάζοντας αύξηση 43,4%. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές παρουσιάζονται θετικές κατά € 678 χιλ. και σε συνδυασμό με την αύξηση των χρηματοδοτικών ροών κατά € 12.638 χιλ. διοχετευτήκαν στις επενδύσεις ύψους € 7.396 χιλ. και στην αύξηση των ταμειακών διαθεσίμων κατά € 5.920 χιλ. Παρά τους σημαντικούς αστάθμητους παράγοντες και τις δυσκολίες που παρουσιάστηκαν το 2022, είναι γεγονός ότι η αναπτυξιακή πορεία του Ομίλου Sρace Hellas θωρακίζεται συστηματικά με τη δημιουργία σημαντικού ανεκτέλεστου έργων για το 2023 και τα επόμενα έτη, αλλά και με τη δυναμική παρουσία σε κρίσιμους τομείς του ψηφιακού μετασχηματισμού των ιδιωτικών επιχειρήσεων και του Δημοσίου τομέα. Τα κονδύλια που έχουν προδιαγραφεί για την Ελλάδα τα επόμενα 3-5 χρόνια για ψηφιακά εργαλεία, τηλεπικοινωνιακές υποδομές, Data Centers, υπηρεσίες cloud, ευζωνικά δίκτυα οπτικών ινών, κινητών και δορυφορικών επικοινωνιών, υπηρεσίες και συστήματα κυβερνοασφάλειας, εφαρμογές ΙoΤ, ΑΙ κ.λπ. δημιουργούν τις προϋποθέσεις σταθερής ανάπτυξης με διεύρυνση του κύκλου εργασιών και έντονου επενδυτικού ενδιαφέροντος για τις εταιρείες που δραστηριοποιούνται στις ψηφιακές τεχνολογίες.
Διεθνείς Αγορές
ΕΥΡΩΠΗ
Μικτά πρόσημα στα πιο μεγάλα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια την πρώτη μέρα της εβδομάδας, με τους επενδυτές να αξιολογούν το άλμα των τιμών πετρελαίου. Η Φρανκφούρτη υποχωρεί 0,1%, το Λονδίνο ενισχύεται 0,6%, το Παρίσι 0,3%, η Μαδρίτη κινείται αρνητικά 0,1%, ενώ το Μιλάνο κερδίζει 0,4%. Οι τιμές του πετρελαίου κατέγραψαν άνοδο έως και 8% σήμερα Δευτέρα, μετά την ανακοίνωση του ΟΠΕΚ+ πως θα μειώσει την παραγωγή κατά 1,16 εκατ. βαρέλια ημερησίως. Οι περικοπές αυτές θα ξεκινήσουν από τον Μάιο και θα διαρκέσουν έως το τέλος του 2023, όπως ανακοίνωσε η Σαουδική Αραβία, λέγοντας πως πρόκειται για «προληπτικό μέτρο» με στόχο την σταθεροποίηση της αγοράς πετρελαίου. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η κίνηση μπορεί να οδηγήσει και πάλι το πετρέλαιο προς τα 100 δολάρια ανά βαρέλι. Αυτή την ώρα, το αμερικανικό αργό ενισχύεται 5,1% ή $3,9, στα 79,61 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ το μπρεντ με άνοδο 5,3% ή $4,2 φτάνει στα 84,14 δολάρια ανά βαρέλι. Στο μέτωπο των δεδομένων, η ανάπτυξη της μεταποιητικής παραγωγής της Κίνας επιβραδύνθηκε τον Μάρτιο, καθώς ο Caixin δείκτης υπεύθυνων προμηθειών (PMI) έφτασε στις 50,0 μονάδες, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση που δημοσίευσε η S&P Global σήμερα Δευτέρα. Αργότερα σήμερα θα ανακοινωθούν ΡΜΙ μεταποίησης και για την ευρωζώνη. Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ χάνει 0,2%, στο 1,081 δολάριο.
Η.Π.Α
Κέρδη στη Wall Street μετά τη νέα υποχώρηση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, χαμηλότερα κινήθηκε ο δείκτης προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE) στις ΗΠΑ τον Φεβρουάριο, ενώ οι καταναλωτικές δαπάνες σημείωσαν μικρή άνοδο. O δείκτης τιμών PCE ενισχύθηκε 5% σε ετήσια βάση τον Φεβρουάριο, έναντι ανόδου 5,3% τον προηγούμενο μήνα. Οι αναλυτές προέβλεπαν πτώση στο 5,1%. Εξαιρουμένων των ευμετάβλητων κατηγοριών των τροφίμων και της ενέργειας, ο λεγόμενος δομικός δείκτης τιμών PCE πραγματοποίησε άνοδο 4,6% σε ετήσια βάση από 4,7% τον προηγούμενο μήνα. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι ο δείκτης θα μείνει αμετάβλητος. Στη Wall Street, o Dow Jones ενισχύθηκε 1,26% ή 415 μονάδες στις 33.274, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 1,44% στις 4.109 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 1,74% στις 12.221 μονάδες. Στον βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές των Home Depot (+3,1%) και Intel (+2,1%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι των Walgreens Boots (-0,4%) και Amgen (-0,1%). Τον τρίμηνο, ο Dow Jones ενισχύθηκε 0,4%, ο S&P 500 7% και ο Nasdaq 16,7%. Παράλληλα, ανοδικά κινήθηκαν περιφερειακές τράπεζες με τον εν λόγω δείκτη να ενισχύεται 0,9% και με τις μετοχές των First Republic Bank, First Citizen BancShares να κερδίζουν 2,2% και 4,2%, αντίστοιχα. «Η πτώχευση των SVB και Signature Bank δεν ήταν μεμονωμένα περιστατικά», προειδοποιεί ο Νουριέλ Ρουμπινί, υποστηρίζοντας ότι η άνοδος των επιτοκίων έχει προκαλέσει τεράστιες ζημίες στις αμερικανικές τράπεζες. Επιπλέον, καθοδική τροχιά ακολούθησαν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων καθώς το 10ετές υποχώρησε κατά πέντε μονάδες βάσης στο 3,48% και το 2ετές κινήθηκε χαμηλότερα κατά έξι μονάδες βάσης στο 4,07%. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του αργού WTI ενισχύθηκε 1,8% στα 75,67 δολ. και η τιμή του χρυσού σημείωσε πτώση 0,6% στα 1.986 δολ./oz.
ΑΣΙΑ
Μικτή η εικόνα στα κυριότερα ασιατικά χρηματιστήρια, με τους επενδυτές θα αφομοιώνουν τα στοιχεία για που ανακοινώθηκαν για την μεταποίηση στην περιοχή, ενώ οι τιμές του πετρελαίου κάνουν ράλι έως και 8% μετά τις περικοπές παραγωγής που αποφάσισε ο OPEC+. Νωρίτερα ανακοινώθηκαν στοιχεία για τη δραστηριότητα στα ιαπωνικά εργοστάσια, που συνέχισε να συρρικνώνεται αλλά με βραδύτερο ρυθμό τον Μάρτιο, ενώ στην Κίνα η μεταποίηση διαμορφώθηκε σε επίπεδο χαμηλότερο από αυτό που προέβλεπαν οι αναλυτές. Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχωρούσε κατά 0,4% ενώ ο δείκτης Nikkei του Τόκιο ενισχύεται 0,56% στις 28.199 μονάδες. Υψηλότερα κατά 0,56% ο Shanghai Composite στις 3.291 μονάδες, κατά 0,59% ο ASX στις 7.220 μονάδες, ενώ αντιθέτως ο δείκτης Kospi υποχωρεί κατά 0,16% στις 2.472 μονάδες και κατά 0,59% ο δείκτης Hang Seng στις 20.279 μονάδες.
ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ
Οι τιμές του πετρελαίου κατέγραψαν άνοδο έως και 8% στην έναρξη των συναλλαγών στην Ασία, μετά την ανακοίνωση του OPEC+ πως θα μειώσει την παραγωγή κατά 1,16 εκατ. βαρέλια ημερησίως, όπως μεταδίδει το CNBC. Αυτή την ώρα, τα futures του Brent καταγράφουν άνοδο 5,32%, στα 84,14 δολάρια το βαρέλι και του αμερικανικού αργού 5,46%, στα 79,8 δολάρια το βαρέλι. Οι περικοπές αυτές θα ξεκινήσουν από τον Μάιο και θα διαρκέσουν έως το τέλος του 2023, όπως ανακοίνωσε η Σαουδική Αραβία, λέγοντας πως πρόκειται για «προληπτικό μέτρο», με στόχο τη σταθεροποίηση της αγοράς πετρελαίου. Η κίνηση αυτή έρχεται μετά την απόφαση της Ρωσίας να περιορίσει την παραγωγή πετρελαίου κατά 500.000 βαρέλια ημερησίως μέχρι το τέλος του 2023, όπως γνωστοποίησε ο αναπληρωτής πρωθυπουργός της χώρας Αλεξάντερ Νόβακ. Η αναλύτρια της CMC Markets, Tina Teng, προειδοποίησε πως «το σχέδιο του OPEC+ για περαιτέρω περικοπή της παραγωγής μπορεί να ωθήσει τις τιμές του πετρελαίου και πάλι προς τα 100 δολάρια, συνυπολογίζοντας το άνοιγμα της Κίνας και τις μειώσεις παραγωγής της Ρωσίας ως αντίποινα για τις δυτικές κυρώσεις». Ομοίως, ο Bob McNally, πρόεδρος της Rapidan Energy Group, είπε πως αν και δεν είναι το βασικό σενάριο, ωστόσο οι τιμές του πετρελαίου θα μπορούσαν να κάνουν ράλι στα 100 δολάρια, εάν η κινεζική ζήτηση επιστρέψει στα 16 εκατ. βαρέλια ημερησίως το β’ εξάμηνο του έτους και αν αρχίσει να βγαίνει εκτός η ρωσική παραγωγή λόγω των κυρώσεων.
ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ
Έτοιμο να καταγράψει δεύτερη διαδοχική τριμηνιαία απώλεια είναι το δολάριο. Ο δείκτης δολαρίου, ο οποίος παρακολουθεί το δολάριο έναντι ενός καλαθιού άλλων έξι νομισμάτων, διαπραγματεύεται 0,2% υψηλότερα στις 102,42. Ο δείκτης υποχώρησε 1,3% μέχρι στιγμής φέτος, επεκτείνοντας την πτώση κατά 7,7% το τέταρτο τρίμηνο του 2022. Η αναταραχή στον τραπεζικό τομέα των ΗΠΑ, κατά κύριο λόγο, οδήγησε τους επενδυτές να επανεκτιμήσουν την άποψή τους για τις μελλοντικές κινήσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και τώρα βλέπουν τα επιτόκια των ΗΠΑ να πλησιάζουν στο ανώτατο σημείο, γεγονός που αποτελεί χτύπημα για το πλεονέκτημα απόδοσης του δολαρίου.
ΟΜΟΛΟΓΑ
| Rating | 10Y Bond | Bank | Spread vs | ||
| Country | S&P | Rate | Bund | T-Note | |
| Sweden | AAA | 3.00% | -15.8 bp | -134.6 bp | |
| Thailand | BBB+ | 1.75% | -1.0 bp | -119.8 bp | |
| Germany | AAA | 3.50% | 0.0 bp | -118.8 bp | |
| Denmark | AAA | 2.60% | 19.7 bp | -99.1 bp | |
| Netherlands | AAA | 3.50% | 34.4 bp | -84.4 bp | |
| Ireland | AA- | 3.50% | 44.0 bp | -74.8 bp | |
| France | AA | 3.50% | 50.2 bp | -68.6 bp | |
| China | A+ | 3.65% | 53.2 bp | -65.6 bp | |
| Singapore | AAA | 3.63% | 55.9 bp | -62.9 bp | |
| Finland | AA+ | 3.50% | 56.2 bp | -62.6 bp | |
| Canada | AAA | 4.50% | 56.8 bp | -62.0 bp | |
| Norway | AAA | 3.00% | 57.8 bp | -61.0 bp | |
| Austria | AA+ | 3.50% | 63.7 bp | -55.1 bp | |
| Belgium | AA | 3.50% | 66.3 bp | -52.5 bp | |
| Hong Kong | AA+ | 5.25% | 77.3 bp | -41.5 bp | |
| Spain | A | 3.50% | 101.0 bp | -17.8 bp | |
| United States | AA+ | 5.00% | 118.8 bp | 0.0 bp | |
| Vietnam | BB+ | 6.00% | 119.3 bp | 0.5 bp | |
| United Kingdom | AA | 4.25% | 121.7 bp | 2.9 bp | |
| Italy | BBB | 3.50% | 181.9 bp | 63.1 bp | |
| Greece | BB+ | 3.50% | 187.3 bp | 68.5 bp | |
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.