Ελλάδα
Στον τομέα της οικονομίας Χ.Α.
Με θετικό «ταμείο» ο Ιανουάριος, που δείχνει ότι (και) οι επενδυτές επιχειρούν να εξοικειωθούν με τη νέα κανονικότητα, πρακτικά τη μη κανονικότητα. Στο συν 2,70% για τον S&P 500 στις 6.040,53 μονάδες, στο συν 9,16% για τον DAX στις 21.732,05, στο συν 7,72% για τον CAC 40 στις 7.950,17, στο συν 6,13% για τον FTSE 100 στις 8.673,96 και στο Χρηματιστήριο Αθηνών για τον Γενικό Δείκτη στο 5,42% και τις 1.549,32 μονάδες. Από υψηλά 14ετίας η εκκίνηση των επενδυτών στο ΧΑ, με κλάδο κλειδί-σταθερά τον τραπεζικό αλλά και ευρύτερο μέρος των large caps με αρκετά mid/small caps να ακολουθεί. Στις 1.414,48 μονάδες ο Δείκτης Τραπεζών ενισχύθηκε 9,99% τον Ιανουάριο, στις 3.777,55 ο FTSE 25 υψηλότερα κατά 5,80%, premium των τραπεζικών έναντι των blue chips, με πιθανότερο το ενδεχόμενο της διατήρησης του τον τρέχοντα μήνα. Μήνας καθοριστικός για την οικονομία, καθώς κλιμάκιο του οίκου Moody’s επισκέπτεται την Αθήνα συλλέγοντας νέα στοιχεία για την αξιολόγηση της 14ης Μαρτίου (σ.σ. έχει βαθμολογήσει με Ba1 με θετική προοπτική/positive outlook). Αρκετοί οι «αστερίσκοι» που θέτουν οι αναλυτές του μεγαλύτερου/ισχυρότερου οίκου αξιολόγησης διεθνώς, με τον «πολιτικό» να έχει προστεθεί εσχάτως. Σε επίπεδα ρεκόρ στο ΧΑ, δείκτες και μετοχές με τον Στέφανο Κοτζαμάνη να αναφέρεται στα επόμενα μέτωπα. Η κατάσταση στις διεθνείς αγορές θα συνεχίσει να επηρεάζει την στάση των επενδυτών. Στο επίκεντρο ο κλάδος και λόγω της επικείμενης ανακοίνωσης οικονομικών αποτελεσμάτων 2024, με την αυλαία να ανοίγει η Πειραιώς (13/2) και τη Eurobank να ακολουθεί. Επίσπευση ανακοίνωσης μεγεθών, συνακόλουθα (δυνητικής) έγκρισης από τον SSM για την εμπροσθοβαρή διανομή κερδών 2024- με τις εκτιμήσεις να παραπέμπουν σε υπέρδιπλάσια μερίσματα σε σχέση με τα κέρδη του 2023. Η μερισματική πολιτική των εισηγμένων συνεκτιμάται, ήδη, από τους επενδυτές, μέρος των εισροών από «παθητικά χαρτοφυλάκια» αποδίδεται σε αυτόν τον λόγο. Με θετικό πρόσημο όλες οι μετοχές (πλην μίας) του «ενεργειακού», με τη ΔΕΗΔΕΗ 0,00% στα 13,19 ευρώ (μεταβολή 6,89%), Metlen στα 34,76 (3,70%), Motor Oil στα 21,36 (3,46%), ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στα 18,68 (1,08%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ στα 2,24 (0,46%). Με οριακές απώλειες 0,93% για τη μετοχή της HelleniQ Energy στα 7,49 ευρώ. Στο επίκεντρο των επενδυτών και οι εξελίξεις σε επιχειρηματικό/επενδυτικό επίπεδο, ενδεικτικές οι περιπτώσεις των TITAN στα 45,70 (13,68%), Cenergy Holdings στα 9,51 (0,74%), ΟΠΑΠ στα 16,56 (5,48%), AEGEAN στα 10,87 (7,41%), ΔΑΑ στα 8,57 (7,13%), ElvalHalcor στα 2,095 (9,11%). Από τους «μεγάλους» της κατηγορίας των large caps, αρνητικός πρωταγωνιστής τον Ιανουάριο ο ΟΤΕ. Στα 14,60 ευρώ με απώλειες 1,86% , ενώ για ακόμη ένα μήνα απογοήτευσε η Lamda Development με τη μετοχή να διορθώνει 4,79% στα 6,96 ευρώ. Ενθαρρυντική η κινητικότητα και σε αρκετά mid και small caps, τάση που θα έχει συνέχεια ανάλογα με την τάση για τα large caps. Τρίτη ξεκινά η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών (μετά την αμκ) της AKTOR. Στα 5,15 ευρώ με άνοδο 6,70%, «καθ’οδόν» προς τον FTSE 25 και με αποτίμηση, πλέον, μεγαλύτερη του ενός δισ. στα 1,050 δισ. ευρώ. Στο επίκεντρο οι εξελίξεις και στα «λιμενικά», μετά μάλιστα την ανακοίνωση του Δ.Σ. του ΟΛΘ που επικαλούμενο εκτίμηση ανεξάρτητου χρηματοοικονομικού συμβούλου η εύλογη αποτίμηση του φορέα αναλογεί σε 38,88 έως 44,08 ευρώ. Στα 27,30 ευρώ η τρέχουσα, με αποτίμηση στα 275,1 εκατ. Προβολή αποτίμησης του ΟΛΘ στα 385-410 εκατ. ευρώ θα δικαιολογούσε αντίστοιχα εύλογη «τιμολόγηση» του ΟΛΠ που με τη μετοχή στα 29,90 ευρώ έχει χρηματιστηριακή αξία μόλις 747,5 εκατ. ευρώ. Τεχνικά, σύμφωνα με τον Ηλία Ζαχαράκη, η κύρια στήριξη για τον ΔΤΡ είναι στις 1.371 -με κοντινή/ενδιάμεση στις 1.396 μονάδες. Αντίσταση στις 1.435 κύρια στις 1.480 μονάδες με ενδεχόμενη υπέρβαση της να ενισχύει την επίτευξη του στόχου των 1.500 μονάδων. Για τον FTSE 25 όσο η τάση διαμορφώνεται υψηλότερα των 3.763 τόσο είναι εφικτή η στόχευση των 3.783 και 3.820 μονάδων. Σημαντική τιμή οι 3.782 μονάδες, θα τα δούμε αναλυτικά στην εξέλιξη της αυριανής συνεδρίασης.
Στον επιχειρηματικό τομέα
Το «πράσινο φως» στην έκθεσή της για την εκπομπή αερίων του θερμοκηπίου το 2023 έλαβε η ΕΥΑΘΕΥΑΠΣ 0,00%, σύμφωνα με το πρότυπο ISO 14064-1:2018 (Greenhouse Gases) και τις σχετικές οδηγίες του υπουργείου Περιβάλλοντος και Ενέργειας. Σύμφωνα με το διεθνές αυτό πρότυπο, που ποσοτικοποιεί τις εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου από άμεσες και έμμεσες πηγές σε επίπεδο οργανισμού ή επιχείρησης, η ΕΥΑΘΕΥΑΠΣ 0,00% πέτυχε μείωση της τάξης του 33% (σε σχέση με το 2022, έτος αναφοράς), τόσο χάρη στην εφαρμογή του σχεδίου δράσης της για τη βιωσιμότητα όσο και λόγω της βελτίωσης του συντελεστή εκπομπής CO2 του παρόχου ηλεκτρικής ενέργειας, εξηγεί η σχετική ανακοίνωση. Μάλιστα, το ανθρακικό αποτύπωμα της ΕΥΑΘΕΥΑΠΣ 0,00%, ως απόλυτη τιμή, είναι σαφώς χαμηλότερο από τον σχετικό μέσο όρο σε πολλές ευρωπαϊκές χώρες, με βάση τα στοιχεία της EurΕau (Ευρωπαϊκή Ομοσπονδία Εθνικών Ενώσεων Εταιρειών Ύδρευσης – Αποχέτευσης). Ειδικότερα, το ετήσιο συνολικό ανθρακικό αποτύπωμα της ΕΥΑΘΕΥΑΠΣ 0,00% για τις βασικές κατηγορίες ρύπων ανήλθε σε 43.929,89 τόνους CO2eq (ισοδύναμα του CO2), ενώ με την προσθήκη και των υπόλοιπων κατηγοριών διαμορφώθηκε σε 45.566,00 τόνους CO2eq. «Συνεχίζουμε να επενδύουμε σε ‘πράσινες’ τεχνολογίες και πρωτοβουλίες, όπως η υπογραφή συμφωνίας για την προμήθεια ηλεκτρικού ρεύματος από ανανεώσιμες πηγές ενέργειας (PPAs), ώστε να συμβάλουμε στη μείωση του ανθρακικού αποτυπώματος. Επιδιώκουμε συνεχή μείωση της ενεργειακής μας κατανάλωσης και προώθηση της ενεργειακής μας απόδοσης μέσω ΑΠΕ, εναρμονιζόμενοι πάντα με την Εθνικό Κλιματικό Νόμο, το Εθνικό Σχέδιο για την Ενέργεια και το Κλίμα, αλλά και την Εθνική Στρατηγική για την Προσαρμογή στην Κλιματική Αλλαγή», επισήμανε ο διευθύνων σύμβουλος της ΕΥΑΘΕΥΑΠΣ 0,00%, Άνθιμος Αμανατίδης. Η ΕΥΑΘΕΥΑΠΣ 0,00% καταγράφει και παρακολουθεί συστηματικά τις εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου (ΑτΘ) από τις δραστηριότητές της για τη μείωση του ανθρακικού της αποτυπώματος. Οι εκπομπές κατηγοριοποιούνται σε τρία πεδία: 1. άμεσες εκπομπές από πηγές που ελέγχονται ή ανήκουν στην εταιρεία, 2. έμμεσες εκπομπές από την κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας, θέρμανσης και ψύξης, 3. άλλες έμμεσες εκπομπές από την αλυσίδα αξίας της εταιρείας. Καθώς οι εκπομπές της δεύτερης κατηγορίας καθορίζουν ουσιαστικά το μέγεθος του ανθρακικού δείκτη εισφέροντας κατά 88,69% στο συνολικό ανθρακικό ισοζύγιο της εταιρείας, η κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας αναδεικνύεται σε πρωταρχική πηγή ΑτΘ για την ΕΥΑΘΕΥΑΠΣ 0,00%. Γι’ αυτό και ο στρατηγικός σχεδιασμός της εταιρείας εστιάζει κυρίως στη μείωση της κατανάλωσης ηλεκτρικής ενέργειας και στην παραγωγή της από ανανεώσιμες πηγές.
Διεθνείς Αγορές
ΕΥΡΩΠΗ
Συγκρατημένη άνοδος στις ευρωαγορές στον απόηχο της απόφασης της ΕΚΤ να μειώσει τα επιτόκια για πέμπτη διαδοχική φορά. Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έπιασε νέο ιστορικό υψηλό καθώς ενισχύθηκε 0,13% στις 539 μονάδες. Ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε άνοδο 0,31% στις 8.673 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε υψηλότερα μόλις 0,02% στις 21.732 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη 0,11% στις 7.950 μονάδες. Οι FTSE 100 και DAX 30 κινήθηκαν σε επίπεδα ρεκόρ για άλλη μια συνεδρίαση. Συνολικά τον Ιανουάριο ο δείκτης Stoxx 600 κέρδισε 6%. Στο εταιρικό μέτωπο, η Novartis ανακοίνωσε καλύτερες των αναμενόμενων πωλήσεις δ’ τριμήνου με την μετοχή να κερδίζει 1,9%. Από πλευράς μακροοικονομικών στοιχείων, ο ετήσιος πληθωρισμός στη Γερμανία διατηρήθηκε στο επίπεδο του 2,8% τον Ιανουάριο, σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσίευσε η ομοσπονδιακή στατιστική υπηρεσία. Η μέτρηση ευθυγραμμίζεται με τις προβλέψεις των αναλυτών. Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης τιμών καταναλωτή υποχώρησε κατά 0,2%. Παράλληλα, αναπάντεχα σταθερός παρέμεινε ο πληθωρισμός στη Γαλλία στην αρχή του έτους, παραμένοντας κάτω από τον στόχο του 2% της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και επιβεβαιώνοντας τα σχέδια των φορέων χάραξης πολιτικής για σταδιακή μείωση των επιτοκίων. Όπως μεταδίδει το Bloomberg, οι τιμές καταναλωτή στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία της ευρωζώνης αυξήθηκαν κατά 1,8% σε σχέση με πέρυσι τον Ιανουάριο, συμβαδίζοντας με την αντίστοιχη μέτρηση του Δεκεμβρίου, όπως ανακοίνωσε η στατιστική υπηρεσία Insee. Οι αναλυτές σε έρευνα του Bloomberg είχαν προβλέψει πρόοδο 1,9%. Στις αγορές εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου Brent ενισχύεται 0,1% στα 76,88 δολ. ανά βαρέλι και η τιμή του αργού WTI σημειώνει άνοδο 0,2% στα 72,84 δολάρια. Αντίστοιχα, η τιμή του χρυσού κινείται υψηλότερα 0,2% στα 2.851 δολ./oz. Επιπλέον, το ευρώ ενισχύεται 0,1% σε σχέση με το δολάριο στο 1,0399 δολ.
Η.Π.Α
Πτώση στη Wall Street μετά την επίσημη επιβεβαίωση από τον Λευκό Οίκο για την επιβολή δασμών 25% σε Μεξικό και Καναδά από 1η Φεβρουαρίου. Ο Dow Jones υποχώρησε 0,75% ή 337 μονάδες στις 44.544, ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,51% στις 6.040 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε χαμηλότερα 0,28% στις 19.627 μονάδες. Τον Ιανουάριο, ο Dow Jones κέρδισε 4,8%, ο S&P 500 2,7% και ο Nasdaq 1,6% Στο βιομηχανικό δείκτη, στη σημερινή συνεδρίαση τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Amazon (+1,1%) και Amgen (+0,7%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Chevron (-4,5%) και Nvidia (-3,6%). Νωρίτερα, ανακοινώθηκε ότι ο δείκτης προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE) στις ΗΠΑ σημείωσε άνοδο τον Δεκέμβριο σε μηνιαία βάση, ενώ σε ετήσια βάση κινήθηκε υψηλότερα από ότι τον Νοέμβριο. Ειδικότερα, ο δείκτης τιμών PCE ενισχύθηκε κατά 2,6% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο, έναντι ανόδου 2,4% Νοέμβριο. Ο δείκτης είχε φτάσει στο επίπεδο του 7% τον Ιούνιο του 2022. Η μέτρηση ευθυγραμμίζεται με τις προβλέψεις των αναλυτών. Σε μηνιαία βάση ενισχύθηκε κατά 0,3%, όσο ανέμεναν και οι αναλυτές. Τον Νοέμβριο είχε σημειώσει μηνιαία άνοδο 0,1%. Κατά 0,2% είχε αυξηθεί σε μηνιαία βάση τον Οκτώβριο. Στο εταιρικό μέτωπο, καλά αποτελέσματα τριμήνου ανακοίνωσε η Apple (-0,7%) καθώς τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν στα 2,40 δολ. σημειώνοντας αύξηση 10% σε σχέση με πέρυσι έναντι εκτιμήσεων για 2,35 δολ. Αντίστοιχα τα έσοδα αυξήθηκαν στα 124,30 δισ. δολάρια έναντι πρόβλεψης για 124,12 δισ. δολ. Πρόκειται για αύξηση 4%, με ώθηση από τον τομέα υπηρεσιών, και για το όγδοο συνεχόμενο τρίμηνο με θετικό πρόσημο. Παράλληλα, ανοδική τροχιά ακολούθησαν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων καθώς το 10ετές ενισχύθηκε κατά έξι μονάδες βάσης στο 4,58% και το 2ετές κινήθηκε υψηλότερα κατά δύο μονάδες βάσης στο 4,24%. Στις αγορές εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου Brent υποχώρησε 0,1% στα 76,77 δολ. ανά βαρέλι και η τιμή του αργού WTI κινήθηκε χαμηλότερα 0,4% στα 72,43 δολάρια. Αντίστοιχα, η τιμή του χρυσού σημείωσε πτώση 0,6% στα 2.825 δολ./oz. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο κινήθηκε υψηλότερα 0,1% έναντι του ευρώ στο 1,0375 δολ.
ΑΣΙΑ
Με σημαντικές απώλειες αντιδρούν τα κυριότερα ασιατικά χρηματιστήρια και τα αμερικανικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στους δασμούς του Τραμπ σε Καναδά, Μεξικό και Κίνα, που προκαλούν φόβους για έναν ευρύ εμπορικό πόλεμο κα πλήγμα στην παγκόσμια ανάπτυξη. Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας κάνει «βουτιά» 2,8%, ο Nikkei του Τόκιο σημειώνει τπώση 2,82% στις 38.454 μονάδες, ο Kospi 3,03% στις 2.441 μονάδες, ο ASX 1,74% στις 8.383 μονάδες, ο Nifty 1,1% στις 23.223 μονάδες και ο Hang Seng 0,74% στις 20.075 μονάδες. Τα χρηματιστήρια της ηπειρωτικής Κίνας παραμένουν κλειστά λόγω αργίας. Την ίδια ώρα, τα futures του Dow Jones υποχωρούν 1,45% (σχεδόν 650 μονάδες) στις 44.048 μονάδες, του S&P 500 σημειώνουν πτώση 2% στις 5.946 μονάδες και του Nasdaq 2,66% στις 21.013 μονάδες. Το αμερικανικό δολάριο εκτοξεύθηκε σε νέο ρεκόρ έναντι του κινεζικού γουάν στις υπεράκτιες συναλλαγές, στα 7,3765 γουάν, και στο υψηλότερο επίπεδο έναντι του νομίσματος του Καναδά από το 2003 (1,4755 δολάρια Καναδά) και στο ισχυρότερο έναντι του μεξικανικού πέσο από το 2022 (21,2547 πέσος). Το ευρώ υποχώρησε έως και 2,3% στα 1,0125 δολάρια -το χαμηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2022, καθώς η Ευρώπη βρίσκεται δυνητικά στο στόχαστρο των δασμών του Τραμπ. Ο Αμερικάνος πρόεδρος υλοποίησε το Σαββατοκύριακο τις απειλές του για δασμούς 25% σε Καναδά και Μεξικό και 10% στην Κίνα, χαρακτηρίζοντάς τους απαραίτητους για την καταπολέμηση της ροής μεταναστών και της φαιντανύλης στις ΗΠΑ. Ο Καναδάς και το Μεξικό υποσχέθηκαν αμέσως αντίποινα και η Κίνα δήλωσε ότι θα αμφισβητήσει τις εισφορές του Τραμπ στον Παγκόσμιο Οργανισμό Εμπορίου. Ο Τραμπ δήλωσε πως οι Αμερικάνοι μπορεί να «πονέσουν» από τον εμπορικό πόλεμο με το Μεξικό, τον Καναδά και την Κίνα, και πως θα μιλήσει με τους ηγέτες του Καναδά και του Μεξικό, ωστόσο υποβάθμισε τις προσδοκίες ότι θα αλλάξουν τη γνώμη του.
ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ
Χαμηλότερα κινήθηκε το αργό πετρέλαιο την Παρασκευή εν μέσω πιέσεων από την ανακοίνωση του Λευκού Οίκου για επιβολή δασμών σε Καναδά, Μεξικό και Κίνα. Στο Λονδίνο, η τιμή του συμβολαίου του πετρελαίου Brent υποχώρησε 0,2% στα 76,7 δολάρια το βαρέλι. Για την εβδομάδα το συμβόλαιο υποχώρησε 2,2%.
ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ
Aνοδικά κινείται το δολάριο μετά τις νέες απειλές για δασμούς από τον πρόεδρο των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ, ενώ το ευρώ παρέμεινε αδύναμο μετά τη μείωση των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Ο δείκτης δολαρίου, ο οποίος παρακολουθεί το δολάριο έναντι ενός καλαθιού έξι άλλων νομισμάτων, διαπραγματεύεται 0,5% υψηλότερα στα 108,29. Το ευρώ υποχωρεί 0,1%, στο $1,037, η στερλίνα σταθερή στο $1,241, ενώ το δολάριο ενισχύεται έναντι του γεν, στα 154,62 γεν ανά δολάριο. Το δολάριο επωφελήθηκε από τη δήλωση του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ την Πέμπτη ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες θα επιβάλουν δασμούς 25% στις εισαγωγές από το Μεξικό και τον Καναδά, σημαντικούς εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ, ενδεχομένως ήδη από το Σάββατο.
ΟΜΟΛΟΓΑ
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.
Εβδομαδιαία ενημέρωση 27-01-2025 – 03-02-2025