Ελλάδα

Στον τομέα της οικονομίας X.A..

Εβδομάδα, που για το Χρηματιστήριο Αθηνών ξεκινά επενδυτικά από σήμερα Τρίτη, και αρχή Μαϊου εν μέσω επάλληλων αναταράξεων από Νέα Υόρκη μέχρι Ευρώπη και αγορές της Ασίας. Εβδομάδα μεστή εξελίξεων σε όλα τα ανοιχτά μέτωπα, που προφανώς θα επηρεάσουν την στάση traders, επενδυτών και στο ελληνικό χρηματιστήριο με τους πωλητές να διατηρούν προβάδισμα, μετά το νέο ξεπούλημα στην Wall Street, την μεταποίηση της Κίνας να “ρίχνει” την Σανγκάη και τα ευρωπαϊκά με την προσοχή στραμμένη στις Κεντρικές Τράπεζες, στην έκτακτη συνεδρίαση της ΕΕ για το ρωσικό αέριο αλλά και το Eurogroup της Τρίτης.

Με θετικό πρόσημο, για το ΧΑΑ, ο Απρίλιος, στο 3,56% για τον Γενικό Δείκτη (στις 922,43 μονάδες) αλλά με αισθητή διόρθωση την τελευταία εβδομάδα του μηνός (-2,87%) οι πρώτες 4 συνεδριάσεις αυτής της εβδομάδος πιθανόν να μας δώσουν κατεύθυνση για το πρώτο 15νθήμερο Μαϊου. Από τις 2.236,54 μονάδες ο FTSE25, με άνοδο μεν 3,75% τον Απρίλιο αλλά σημαντική διόρθωση την τελευταία εβδομάδα 3,29%, από τις 644,77 ο ΔΤΡ με ισχυρή διόρθωση 6,73% στην εβδομάδα γεγονός, που “γύρισε” σε οριακά μείον 0,92% τη μεταβολή Απριλίου.

Κλάδος- κλειδί και λόγω αυξημένου βάρους στάθμισης στην διαμόρφωση των δεικτών ο Τραπεζικός, με πτωτική τάση και ερώτημα την στάση (κυρίως) των βραχυπρόθεσμων παικτών (και) εν όψει της συνεδρίασης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Αύριο Τετάρτη, με τις αγορές να προεξοφλούν αύξηση επιτοκίων (κατά 0,50%), εξέλιξη που θα διατηρήσει την πίεση στις αγορές των ομολόγων.

 

Στον επιχειρηματικό τομέα

Σε αναβάθμιση της αξιολόγησης της ΔΕΗ +0,66% στην βαθμίδα ΒΒ- από Β+ με σταθερή προοπτική προχώρησε σήμερα ο οίκος Standard & Poor’s. Στην έκθεσή του ο οίκος επισημαίνει ακόμη ότι η πρόσθετη κερδοφορία από την παραγωγή ενέργειας χρηματοδοτεί την επιδότηση των καταναλωτών καθώς και ότι η πιθανή επιβολή φορολογίας από την κυβέρνηση στα “ουρανοκατέβατα κέρδη” του κλάδου της ενέργειας θα έχει μικρή επίπτωση στην επιχείρηση, καθώς τα περιθώρια κέρδους στη λιανική είναι πολύ χαμηλά. Η S&P προχώρησε στην αναβάθμιση της ΔΕH σε συνέχεια της αναβάθμισης της ελληνικής οικονομίας στις 22 Απριλίου, με το σκεπτικό – όπως αναφέρει – ότι αν χρειαστεί, το Δημόσιο που κατέχει το 34% των μετοχών, έχει μεγαλύτερη ευχέρεια να στηρίξει την επιχείρηση. Σύμφωνα με την έκθεση του οίκου αξιολόγησης:

 

Διεθνείς Αγορές

ΕΥΡΩΠΗ

Αρνητικά κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές, με τους επενδυτές να παρακολουθούν τη νομισματική πολιτική, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και τις απότομες κινήσεις στη Wall Street. Στο επίκεντρο παραμένει ο πόλεμος στην Ουκρανία και οι γεωπολιτικές του επιπτώσεις. Οι ηγέτες της ΕΕ πρόκειται να εργαστούν για ένα ρωσικό εμπάργκο πετρελαίου αυτή την εβδομάδα. Το Σαββατοκύριακο, τα Ηνωμένα Έθνη και η Διεθνής Επιτροπή του Ερυθρού Σταυρού άρχισαν την απομάκρυνση αμάχων από την πολιορκημένη νότια πόλη-λιμάνι της Μαριούπολης. Αυτή η επιχείρηση αναμένεται να συνεχιστεί τη Δευτέρα. Στη Wall Street, ο Nasdaq σημείωσε τον χειρότερο μήνα του από το 2008, πιεσμένος από την αύξηση των επιτοκίων, τον ανεξέλεγκτο πληθωρισμό και τα μη ικανοποιητικά κέρδη από ορισμένες από τις μεγαλύτερες εταιρείες τεχνολογίας. Επιστρέφοντας στην Ευρώπη, στην πρώτη συνεδρίαση του Μαΐου, η Φρανκφούρτη χάνει 0,7%, το Παρίσι 1,4%, η Μαδρίτη 0,5% και το Μιλάνο 0,9%. Κλειστή η αγορά στο Λονδίνο λόγω αργίας. Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ χάνει 0,2%, στο 1,052 δολάριο, ενώ η στερλίνα διατηρείται στο $1,256. Στην αγορά εμπορευμάτων, το ευρωπαϊκό φυσικό αέριο υποχωρεί 1,5%, στα 97,94 ευρώ ανά μεγαβατώρα.

 

Η.Π.Α

Συνεδρίαση έντονης μεταβλητότητας εκτυλίχθηκε στην αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά, με τον προβληματισμό των επενδυτών για τις επιθετικές κινήσεις της Federal Reserve να ασκεί έντονες πιέσεις ενδοσυνεδριακά στους δείκτες, μετά το ξεπούλημα της Παρασκευής.  Η επάνοδος των αγοραστών στο φινάλε έστειλε τους δείκτες σε θετικό πρόσημο, με τον τεχνολογικό Nasdaq να υπεραποδίδει. Ο Dow Jones έκλεισε τελικώς με άνοδο 0,26% στις 33.061 μονάδες, επιστρέφοντας από απώλειες άνω των 400 μονάδων ενδοσυνεδριακά. Κέρδη 0,57% εμφάνισε ο S&P 500 στις 4.155 μονάδες ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq ξεχώρισε με άνοδο 1,63% στις 12.536 μονάδες. Σημειώνεται ότι την Παρασκευή σημειώθηκε sell off με τον Dow Jones να βουλιάζει σχεδόν 3% χαμηλότερα και τον Nasdaq να υποχωρεί άνω του 4%. Ο Nasdaq σημείωσε τον χειρότερο μήνα του από το 2008, πιεσμένος από την αύξηση των επιτοκίων, τον ανεξέλεγκτο πληθωρισμό και τα μη ικανοποιητικά κέρδη από ορισμένες από τις μεγαλύτερες εταιρείες τεχνολογίας. Στην Ευρώπη, στην πρώτη συνεδρίαση του Μαΐου, η Φρανκφούρτη κατέγραψε απώλειες 1,13% στις 13.939 μονάδες, ο CAC 40 στο Παρίσι υποχώρησε 1,66% στις 6.425 μονάδες ενώ το χρηματιστήριο της Μαδρίτης έκλεισε με απώλειες 1,73% στις 8.486 μονάδες. Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ χάνει 0,2%, στο 1,052 δολάριο, ενώ η στερλίνα διατηρείται στο $1,256. Στην αγορά εμπορευμάτων, το πετρέλαιο ανέκαμψε από την πρωινή αδυναμία και κινούταν ανοδικά 0,5% στα 105,2 δολάρια το βαρέλι. Πτώση 2,62% για τον χρυσό, στα 1.861 δολάρια την ουγγιά.

 

ΑΣΙΑ

Μικτά πρόσημα με ήπιες μεταβολές στα ασιατικά χρηματιστήρια, καθώς αρκετές αγορές παραμένουν κλειστές λόγω αργίας, ενώ στο επίκεντρο σήμερα βρίσκεται η Αυστραλία. Η κεντρική τράπεζα της Αυστραλίας ανακοίνωσε την απόφασή της να αυξήσει τα επιτόκιά της κατά 25 μ.β. στο 0,35%, έναντι αύξησης 15 μ.β. που περίμεναν οι οικονομολόγοι. Πρόκειται για την πρώτη αύξηση επιτοκίων της Αυστραλίας μετά από περισσότερο από μια δεκαετία, ενώ η RBA δίνει σήμα και για άλλες αυξήσεις. Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας δεν σημείωνε αξιόλογη μεταβολή, υψηλότερα κατά 0,11% ο δείκτης Kospi στις 2.689 μονάδες, ενώ αντιθέτως ο δείκτης ASX υποχωρεί κατά 0,29% στις 7.601 μονάδες και ο δείκτης Hang Seng σταθεροποιείται στις 21.088 μονάδες. Σημειώνεται πως οι αγορές της Κίνας, της Ιαπωνίας, της Σιγκαπούρης και της Ινδίας παραμένουν κλειστές λόγω αργίας.

 

ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ

Ισχυρή πτώση σημειώνουν οι τιμές του πετρελαίου τη Δευτέρα, με το αμερικανικό αργό να χάνει 2,7%, στα 101 δολάρια ανά βαρέλι και το μπρεντ με ίδια κίνηση να φτάνει στα 104 δολάρια. Απώλειες 2,2% για την τιμή του ευρωπαϊκού φυσικού αερίου, στα 97 ευρώ ανά μεγαβατώρα. Στο επίκεντρο των επενδυτών η έκτακτη συνεδρίαση της ΕΕ για το ρωσικό αέριο σήμερα. Ενιαία ευρωπαϊκή στάση ως προς τις πληρωμές προς την Gazprom για την αγορά φυσικού αερίου και αποσαφήνιση του μοντέλου των πληρωμών που δεν παραβιάζει το πλαίσιο των ευρωπαϊκών κυρώσεων κατά της Ρωσίας αναμένει η κυβέρνηση αλλά και η ενεργειακή αγορά. Οι τιμές του πετρελαίου παραμένουν ασταθείς, με την Κίνα να μην δείχνει σημάδια χαλάρωσης των μέτρων καραντίνας παρά τον αντίκτυπο στην οικονομία της και στις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού.

ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ 

Στο πιο υψηλό σημείο από το 2020 διατηρείται ο δείκτης δολαρίου έναντι έξι σημαντικών νομισμάτων, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για μια εβδομάδα που είναι πιθανό να δουν έναν παγκόσμιο γύρο σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής. Αποδυναμωμένο το κινεζικό γουάν, στον απόηχο των στοιχείων που σηματοδοτούν μια απότομη συρρίκνωση της κινεζικής οικονομικής δραστηριότητας εν μέσω κλεισίματος εργοστασίων και διαταραχών των αλυσίδων εφοδιασμού. Η εργοστασιακή δραστηριότητα υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο δύο ετών και περισσότερο, με τον επίσημο PMI μεταποίησης να πέφτει στο 47,4 τον Απρίλιο από 49,5 τον Μάρτιο. Το γεν βρίσκεται επίσης σε αντίθεση με το δολάριο. Το ευρώ χάνει 0,2% έναντι του δολαρίου, στο $1,052, ενώ έναντι της στερλίνας με ίδια κίνηση βρίσκεται στις £0,83. Η στερλίνα διατηρείται στο 1,257 δολάριο, ενώ ο δείκτης δολαρίου κινείται ανονδικά κατά 0,2%, στα 103,38.

ΟΜΟΛΟΓΑ

Rating 10Y Bond Bank Spread vs
Country S&P Yield Rate Bund T-Note
Japan A+ 0.224% -0.10% -74.0 bp -276.3 bp
Switzerland AAA 0.859% -0.75% -10.5 bp -212.8 bp
Germany AAA 0.964% 0.00% 0.0 bp -202.3 bp
Taiwan AA+ 1.035% 1.38% 7.1 bp -195.2 bp
Netherlands AAA 1.254% 0.00% 29.0 bp -173.3 bp
Denmark AAA 1.293% -0.60% 32.9 bp -169.4 bp
Finland AA+ 1.397% 0.00% 43.3 bp -159.0 bp
Austria AA+ 1.463% 0.00% 49.9 bp -152.4 bp
France AA 1.487% 0.00% 52.3 bp -150.0 bp
Belgium AA 1.541% 0.00% 57.7 bp -144.6 bp
Ireland AA- 1.599% 0.00% 63.5 bp -138.8 bp
Bulgaria BBB 1.607% 0.00% 64.3 bp -138.0 bp
Slovakia A+ 1.730% 0.00% 76.6 bp -125.7 bp
Sweden AAA 1.787% 0.25% 82.3 bp -120.0 bp
Spain A 2.009% 0.00% 104.5 bp -97.8 bp
Portugal BBB 2.053% 0.00% 108.9 bp -93.4 bp
Singapore AAA 2.519% 0.36% 155.5 bp -46.8 bp
Thailand BBB+ 2.710% 0.50% 174.6 bp -27.7 bp
Croatia BBB- 2.738% 2.50% 177.4 bp -24.9 bp
Norway AAA 2.782% 0.75% 181.8 bp -20.5 bp
China A+ 2.841% 3.70% 187.7 bp -14.6 bp
Hong Kong AA+ 2.842% 0.75% 187.8 bp -14.5 bp
Italy BBB 2.859% 0.00% 189.5 bp -12.8 bp
Canada AAA 2.968% 1.00% 200.4 bp -1.9 bp
United States AA+ 2.987% 0.50% 202.3 bp 0.0 bp
Vietnam BB 3.053% 4.00% 208.9 bp 6.6 bp
Australia AAA 3.355% 0.35% 239.1 bp 36.8 bp
South Korea AA 3.356% 1.50% 239.2 bp 36.9 bp
Greece BB+ 3.385% 0.00% 242.1 bp 39.8 bp

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή  οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Εβδομαδιαία Ενημέρωση 26-04-2022 – 03-05-2022 .pdf