Ελλάδα


Στον τομέα της οικονομίας Χ.Α.

Ο θετικός απολογισμός Ιανουαρίου για το Χρηματιστήριο της Αθήνας και οι τίτλοι που διεκδικούν υψηλότερα επίπεδα. Τα κρίσιμα σημεία για τράπεζες και blue chips και η πρεμιέρα για Alter Ego.  Με πλεονέκτημα οι long στην τελευταία εβδομάδα του Ιανουαρίου. Κρίσιμη για πολλούς λόγους, με τους αναλυτές να εκτιμούν πως θα κριθούν αρκετά για τη στάση των επενδυτών στη συνέχεια. Σε αυτό το περιβάλλον εκτός, εντός, στο Χρηματιστήριο Αθηνών, ο απολογισμός του Ιανουαρίου είναι ικανοποιητικός. Σταθερά ανοδικός ο ρυθμός, με χαρακτηριστική την αύξηση των συναλλαγών, τη διεύρυνση των επιλογών από την πλευρά των επενδυτών, συνεπικουρούμενος από εξελίξεις στα επιχειρηματικά, συμφωνίες και προοπτικές για τη συνέχεια. Ενα «καλό φεγγάρι» για το ΧΑ, με τον Γενικό Δείκτη στις 1.544,13 μονάδες και νέα εβδομαδιαία άνοδο κατά 1,28%, με αποτέλεσμα τα νέα υψηλά 14ετίας. Ανοδος που έρχεται μετά από συνεχείς νέες εισροές σε μετοχές εταιρειών του FTSE25 αλλά και επιλεγμένων mid & small caps. Στις 1.418,38 με εβδομαδιαία άνοδο 0,17% για τον Δείκτη Τραπεζών, στις 3.762,45 με 1,14% για τον FTSE25 και στις 2.479,60 με 2,81% για τον FTSEMidCap. Ανοδική φορά, συνολικότερη και όχι μόνο για τα τραπεζικά ή και τα συνήθη 4-6 blue chips, αλλά με ευρύτερη συμμετοχή επενδυτών σε πολλές μετοχές, με χαρακτηριστική την τακτική της κυκλικότητας που ακολουθείται. Λόγου χάρη τη μία εβδομάδα ενισχύεται η τιμή των Eurobank (2,425), Εθνικής (8,52), την άλλη των Πειραιώς (4,426), Alpha BankΑΛΦΑ 0,00% (1,744), με περίπου ανάλογη ροή τη μία φορά για Metlen (34,50) με αφορμή την ανακοίνωση της σημαντικής συμφωνίας για το γάλλιο, για Motor Oil, με αφορμή την απόφαση της Επιτροπής Ανταγωνισμού για την ΗΛΕΚΤΩΡ, την άλλη για AEGEAN (10,85), ΔΑΑ (8,546), απόρροια εισόδου διαχειριστή ξένου fund στους κύριους δύο εκπροσώπους του τουριστικού προϊόντος της χώρας, της ΔΕΗ (12,95), HelleniQ Energy (7,42). Παράλληλα υπάρχουν 2-3 σταθερές, με χαρακτηριστικότερη την περίπτωση του ομίλου ΤΙΤΑΝ (45,30). Τηρουμένων των αναλογιών, με τον ίδιο ρυθμό ακολουθούν και mid caps, με γνώμονα εξελίξεις, προσδοκίες και προοπτικές. Αρκετές οι περιπτώσεις, ΑΔΜΗΕ (2,685), ΟΛΠ (31,10), AKTOR (5,28), Ideal Holdings (6,12), Intralot (1,094), Lavipharm (0,85), Profile (5,38), ΚΡΙ ΚΡΙ (15,70), Quest (6,24). Κλάδος αιχμής ο δεικτοβαρής τραπεζικός, από τη συντήρηση (ή όχι) της ξεκάθαρα long φοράς θα κριθεί το ενδεχόμενο επίτευξης (ή όχι) και νέων ρεκόρ για το ΧΑ. Πού βάζουν τώρα τον πήχη οι μεγάλοι ξένοι οίκοι μάς ενημερώνει από νωρίς ο Γιώργος Α. Σαββάκης. Στις 1.453 μονάδες η κοντινή αντίσταση για τον ΔΤΡ, στις 1.510 ο φιλόδοξος στόχος των long. Ενεργή η ανοδική φορά όσο ο ΔΤΡ είναι υψηλότερα των 1.394 μονάδων. Αντίστοιχα, για τον FTSE25 σημείο αναφοράς/στήριξη οι 3.713 μονάδες. Με στόχευση των long προς τις 3.783 και 3.820 μονάδες.

 

Στον επιχειρηματικό τομέα

Το New World Fund κατέχει έμμεσα 6.842.083 δικαιώματα ψήφου ή ποσοστό 5,03% της εταιρείας. Η εταιρεία «JumboΜΠΕΛΑ 0,00% AEE» ανακοινώνει, με βάση το Ν. 3556/2007,  ότι η “New World Fund, Inc.”, με την από 21.01.2025 επιστολή της γνωστοποίησε ότι  το έμμεσο ποσοστό συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανήλθε του ορίου του 5% από την 20η Ιανουαρίου 2025. Σύμφωνα με την ανωτέρω γνωστοποίηση στις 20 Ιανουαρίου 2025 η “New World Fund, Inc.” κατείχε έμμεσα 6.842.083 δικαιώματα ψήφου ή ποσοστό 5,03% της εταιρείας. H Capital Group Companies, Inc (“ CGC “) είναι η μητρική εταιρεία της Capital Research and Management Company (“CRMC”) και της Capital Bank & Trust Company (“CB&T”). H ” CRMC ” είναι μια εταιρία διαχείρισης επενδύσεων με έδρα τις ΗΠΑ, που διαχειρίζεται τα αμοιβαία κεφάλαια American Funds μία οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων, άλλα ομαδοποιημένα επενδυτικά οχήματα, καθώς και μεμονωμένους και θεσμικούς πελάτες. Η CRMC διαχειρίζεται τα περιουσιακά στοιχεία για διάφορες εταιρείες επενδύσεων μέσω τριών τμημάτων, την Capital Research Global Investors, την Capital International Investors και την Capital Investors World. Η CRMC είναι επίσης η μητρική εταιρεία της Capital Group International, Inc (“CGII”), η οποία με τη σειρά της είναι η μητρική εταιρεία έξι εταιρειών διαχείρισης επενδύσεων (εταιρείες διαχείρισης CGII): Capital International, Inc., Capital International Limited, Capital International Sàrl, Capital International K.K., Capital Group Private Client Services Inc, και Capital Group Investment Management Private Limited. Οι εταιρείες διαχείρισης CGII λειτουργούν κυρίως ως διαχειριστές επενδύσεων σε θεσμικούς πελάτες και σε πελάτες υψηλής καθαρής αξίας. Η CB&T είναι μια εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων με έδρα τις ΗΠΑ, εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων και συνδεδεμένη ομοσπονδιακή τράπεζα. Η New World Fund, Inc. είναι αμοιβαίο κεφάλαιο εγγεγραμμένο στις Ηνωμένες Πολιτείες σύμφωνα με τον νόμο περί επενδυτικών εταιρειών του 1940. Η New World Fund, Inc. είναι ο νόμιμος κύριος των μετοχών της JumboΜΠΕΛΑ 0,00% SA. Η New World Fund, Inc. έχει παραχωρήσει εξουσιοδότηση ψήφου μέσω πληρεξουσίου στην CRMC, τον σύμβουλο επενδύσεών της. Σημειώνεται επίσης ότι η κοινοποίηση που είχε υποβληθεί για λογαριασμό της The Capital Group Companies, Inc., η οποία γνωστοποιούσε τις συμμετοχές της κατά την  09 Φεβρουαρίου 2016 περιλάμβανε τις συμμετοχές της New World Fund, Inc.

 

Διεθνείς Αγορές

 

ΕΥΡΩΠΗ

H Φρανκφούρτη υποχωρεί 1%, το Λονδίνο 0,4%, το Παρίσι 0,8%, η Μαδρίτη 0,3% ενώ το Μιλάνο 0,7%. Καθοδικά κινούνται τα πιο μεγάλα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τους επενδυτές στην περιοχή να προετοιμάζονται για γεμάτη περίοδο ανακοίνωσης εταιρικών κερδών και την τελευταία απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για τα επιτόκια. H Φρανκφούρτη υποχωρεί 1%, το Λονδίνο 0,4%, το Παρίσι 0,8%, η Μαδρίτη 0,3% ενώ το Μιλάνο 0,7%. Αυτή την εβδομάδα, η ευρωζώνη και οι βασικές ευρωπαϊκές οικονομίες της, Γαλλία και Γερμανία, δημοσιεύουν στοιχεία για την ανάπτυξη ενώ η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα μαζί με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα παρακολουθούνται στενά, καθώς ανακοινώνουν τις τελευταίες αποφάσεις τους για τη νομισματική πολιτική. Ο χρυσός σημείωσε άνοδο 1%, στα 2.781,66 δολάρια ανά ουγγιά την Παρασκευή, ενώ διαπραγματεύεται στο κοντά στο υψηλότερο επίπεδο από τις 31 Οκτωβρίου, όταν έφτασε στο υψηλό ρεκόρ των 2.790,15 δολαρίων. Η άνοδος του χρυσού σε υψηλά όλων των εποχών ήρθε με αφορμή τα σχόλια του Τραμπ στο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ για χαμηλότερα επιτόκια. Η αβεβαιότητα γύρω από την αυστηρότητα των δασμών του Τραμπ και το αν ο Αμερικανός πρόεδρος θα συμβιβαστεί τελικά με μια εμπορική συμφωνία με την Κίνα συνέβαλε επίσης στο ράλι των τιμών του χρυσού. Στις σημερινές συναλλαγές, ο χρυσός υποχωρεί 0,8% ή $22,20 και διαμορφώνεται στις 2.756 δολάρια ανά ουγγιά. Στο εταιρικό μέτωπο, η Ryanair μείωσε τον στόχο της όσον αφορά την αύξηση των επιβατών της για δεύτερη φορά μέσα σε τρεις μήνες, καθώς η Boeing δίνει μάχη για να παραδώσει αεροσκάφη, μετά την περσινή απεργία των εργαζομένων της. Η αύξηση της κίνησης στο οικονομικό έτος 2026 θα φθάσει τα 206 εκατομμύρια επιβάτες, σε σύγκριση με τα 210 εκατομμύρια που είχε εκτιμήσει τον Νοέμβριο, δήλωσε η ιρλανδική οικονομική αεροπορική. Στο μέτωπο των δεδομένων, ο επίσημος μεταποιητικός δείκτης PMI της Κίνας διαμορφώθηκε στο 49,1 τον Ιανουάριο, κάτω από το ουδέτερο όριο των 50 μονάδων που διαχωρίζει την ανάπτυξη από τη συρρίκνωση. Ηταν επίσης μειωμένος από το προηγούμενο 50,1, σύμφωνα με έκθεση της Εθνικής Στατιστικής Υπηρεσίας της Κίνας.

 Η.Π.Α

Πιέσεις ασκήθηκαν στο αμερικανικό χρηματιστήριο με τον S&P 500 να υποχωρεί από τα ιστορικά υψηλά. Στο 4,63% η απόδοση του 10ετούς ομολόγου. Άνοδος για πετρέλαιο και χρυσό. Υποχώρησε το δολάριο. Πτώση στη Wall Street στον απόηχο της ομιλίας του Ντόναλντ Τραμπ στο Οικονομικό Φόρουμ του Νταβός. «Η ομιλία του Ντόναλντ Τραμπ περιλάμβανε κάποιες θετικές αναφορές (κάλεσε τον ΟΠΕΚ να μειώσει τις τιμές πετρελαίου, τις Κεντρικές Τράπεζες να μειώσουν τα επιτόκια και επανέλαβε τις προηγούμενες δεσμεύσεις του για μείωση φόρων και μέτρα απορρύθμισης)…ωστόσο πολύ λίγα από αυτά που ζητά είναι στο χέρι του για να πραγματοποιήσει», τόνισε ο Adam Crisafulli ιδρυτής της Vital Knowledge. Ο Dow Jones υποχώρησε 0,32% ή 140 μονάδες στις 44.424, ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,29% στις 6.101 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε χαμηλότερα 0,50% στις 19.954 μονάδες. Στο βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Verizon (+1,2%) και Walt Disney (+1%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Nvidia (-3,5%) και American Express (-2,4%). Στο μακροοικονομικό μέτωπο, η καταναλωτική εμπιστοσύνη υποχώρησε τον Ιανουάριο στις ΗΠΑ για πρώτη φορά τους τελευταίους έξι μήνες. Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης που καταρτίζει το Πανεπιστήμιο του Μίτσιγκαν υποχώρησε στις 71,1 μονάδες στο τέλος Ιανουαρίου, χαμηλότερα από τις προβλέψεις των αναλυτών που ανέμεναν ότι θα διαμορφωθεί στις 73,2 μονάδες. Παράλληλα, άνοδο κατέγραψαν οι μεταπωλήσεις κατοικιών στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο καθώς οι αγοραστές δείχνουν να αποδέχονται τα υψηλά στεγαστικά επιτόκια. Ειδικότερα, αυξήθηκαν κατά 2,2% σε σχέση με έναν μήνα νωρίτερα, στον εποχιακά προσαρμοσμένο ετήσιο ρυθμό των 4,24 εκατομμυρίων μονάδων, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσιεύθηκαν από την Εθνική Ένωση Μεσιτών. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στα 4,19 εκατ. Στο μεταξύ, καθοδική τροχιά ακολούθησαν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων καθώς το 10ετές υποχώρησε κατά μία μονάδα βάσης στο 4,63% και το 2ετές κινήθηκε χαμηλότερα κατά δύο μονάδες βάσης στο 4,28%. Στις αγορές εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου Brent ενισχύθηκε 0,3% στα 78,49 δολ. ανά βαρέλι και η τιμή του αργού WTI κινήθηκε υψηλότερα 0,1% στα 74,64 δολάρια. Αντίστοιχα, η τιμή του χρυσού σημείωσε άνοδο 0,5% στα 2.779 δολ./oz. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο κινήθηκε χαμηλότερα 0,7% έναντι του ευρώ στο 1,0495 δολ.

ΑΣΙΑ

Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος τα στοιχεία για τη μεταποίηση και τα βιομηχανικά κέρδη της Κίνας, ενώ οι επενδυτές σταθμίζουν τις επιπτώσεις της προώθησης ενός δωρεάν μοντέλου ΤΝ από την κινεζική DeepSeek, που θα ανταγωνίζεται το ChatGPT. Κλειστά λόγω αργιών τα χρηματιστήρια Αυστραλίας, Ταϊβάν, Ν. Κορέας. Μικτά πρόσημα στα κυριότερα ασιατικά χρηματιστήρια, με τους επενδυτές να αξιολογούν τα στοιχεία για τη μεταποίηση και τα βιομηχανικά κέρδη της Κίνας. Η αύξηση της εργοστασιακής δραστηριότητας της Κίνας τον Ιανουάριο συρρικνώθηκε απροσδόκητα, με τον επίσημο PMI για τον Ιανουάριο να διαμορφώνεται στο 49,1 έναντι των εκτιμήσεων των οικονομολόγων για 50,1. Τον Δεκέμβριο, τα βιομηχανικά κέρδη της Κίνας σημείωσαν άλμα 11% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Ενδιαφέρον συγκεντρώνει ο τεχνολογικός κλάδος, καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν τις επιπτώσεις της προώθησης από την κινεζική startup DeepSeek ενός δωρεάν μοντέλου τεχνητής νοημοσύνης ανοικτού κώδικα που θα ανταγωνίζεται το ChatGPT της OpenAI. Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχωρεί κατά 0,24%, ο Nikkei κατά 0,83% στις 39.599 μονάδες και ο Nifty κατά 1% στις 22.860 μονάδες, ενώ αντιθέτως ο Hang Seng ενισχύεται 0,89% στις 20.244 μονάδες και 0,14% ο Shanghai Composite στις 3.257 μονάδες. Τα χρηματιστήρια της Αυστραλίας, της Ταϊβάν και της Νότιας Κορέας παρέμειναν κλειστά λόγω αργιών.

 

ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ

Στα 78,5 δολάρια το βαρέλι έκλεισε την Παρασκευή το συμβόλαιο του πετρελαίου Brent. Σταθεροποιητικά κινήθηκαν οι τιμές του αργού πετρελαίου την Παρασκευή αλλά έκλεισαν την εβδομάδα χαμηλότερα, βάζοντας τέλος στο ανοδικό σερί τεσσάρων εβδομάδων.  Στο Λονδίνο, η τιμή του συμβολαίου του πετρελαίου Brent διολίσθησε 0,3% στα 78,5 δολάρια το βαρέλι.  Για την εβδομάδα έκλεισε με απώλειες 2,7%.

 

 

 

ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ

Το ευρώ ενισχύεται κατά 0,7% έναντι του δολαρίου και οδεύει για εβδομαδιαία κέρδη που ξεπερνούν το 2%. Χαμηλότερα έναντι των ισχυρότερων νομισμάτων το δολάριο. Τα τελευταία σχόλια του Ντόναλντ Τραμπ σχετικά με τους δασμούς της Κίνας και τον πληθωρισμό διατήρησαν το δολάριο σε τροχιά για τη χειρότερη εβδομαδιαία πτώση του εδώ και περισσότερο από ένα χρόνο. Οι επενδυτές πούλησαν το δολάριο στον απόηχο της ορκωμοσίας του Τραμπ, αφού οι ευρέως αναμενόμενες ανακοινώσεις του για τους δασμούς δεν υλοποιήθηκαν αμέσως, σε αντίθεση με όσα είχε απειλήσει κατά τη διάρκεια της προεκλογικής του εκστρατείας. Το δολάριο επέκτεινε τις απώλειες και έφτασε σε χαμηλό ενός μηνός στο 107,46 έναντι μιας ομάδας έξι βασικών νομισμάτων, ενώ οι εβδομαδιαίες απώλειες ξεπερνούν το  1,7%.  Το ευρώ έναντι του αμερικανικού νομίσματος καταγράφει κέρδη της τάξεως του 0,7% στα 1,0488 δολάριο και οδεύει προς εβδομαδιαία κέρδη περίπου 2,1%.
Η στερλίνα ενισχύεται κατά 0,4% στο 1,2402, σημειώνοντας κέρδη 1,9% για την εβδομάδα, βάζοντας τέλος σε τρεις διαδοχικές εβδομάδες απωλειών. Τα σχόλια του Τραμπ έρχονται λίγες ημέρες πριν από την πρώτη συνεδρίαση της Fed  επί της κυβέρνησής του, με τις χρηματαγορές να αναμένουν ότι οι αξιωματούχοι θα διατηρήσουν τα επιτόκια αμετάβλητα.
Στα κρυπτονομίσματα, το Bitcoin ενισχύεται κατά  2,27% στα 105.499 δολάρια.
Ο Τραμπ διέταξε χθες Πέμπτη (23/1) τη δημιουργία μιας ομάδας εργασίας για τα κρυπτονομίσματα, η οποία θα αναλάβει να προτείνει νέους κανονισμούς για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και να διερευνήσει τη δημιουργία ενός εθνικού αποθέματος κρυπτονομισμάτων, υλοποιώντας την υπόσχεσή του να αναθεωρήσει γρήγορα την αμερικανική πολιτική για τα κρυπτονομίσματα.

 

 

 

ΟΜΟΛΟΓΑ

Rating 10Y Bond Bank Spread vs Spread vs
Country S&P Yield Rate Bund T-Note Bank Rate
Switzerland AAA 0.453% 0.50% -208.8 bp -413.3 bp -4.7 bp
Japan A+ 1.221% 0.50% -132.0 bp -336.5 bp 72.1 bp
Taiwan AA+ 1.575% 2.00% -96.6 bp -301.1 bp -42.5 bp
China A+ 1.636% 3.10% -90.5 bp -295.0 bp -146.4 bp
Denmark AAA 2.243% 2.60% -29.8 bp -234.3 bp -35.7 bp
Thailand BBB+ 2.293% 2.25% -24.8 bp -229.3 bp 4.3 bp
Sweden AAA 2.377% 2.50% -16.4 bp -220.9 bp -12.3 bp
Germany AAA 2.541% 3.15% 0.0 bp -204.5 bp -60.9 bp
Netherlands AAA 2.768% 3.15% 22.7 bp -181.8 bp -38.2 bp
Ireland AA 2.835% 3.15% 29.4 bp -175.1 bp -31.5 bp
South Korea AA 2.861% 3.00% 32.0 bp -172.5 bp -13.9 bp
Finland AA+ 2.905% 3.15% 36.4 bp -168.1 bp -24.5 bp
Austria AA+ 2.926% 3.15% 38.5 bp -166.0 bp -22.4 bp
Singapore AAA 2.933% 3.02% 39.2 bp -165.3 bp -8.7 bp
Portugal A- 2.976% 3.15% 43.5 bp -161.0 bp -17.4 bp
Vietnam BB+ 3.057% 4.50% 51.6 bp -152.9 bp -144.3 bp
Slovenia AA- 3.121% 3.15% 58.0 bp -146.5 bp -2.9 bp
Cyprus A- 3.140% 3.15% 59.9 bp -144.6 bp -1.0 bp
Morocco BB+ 3.150% 2.50% 60.9 bp -143.6 bp 65.0 bp
Croatia A- 3.154% 3.15% 61.3 bp -143.2 bp 0.4 bp
Belgium AA 3.165% 3.15% 62.4 bp -142.1 bp 1.5 bp
Spain A- 3.187% 3.15% 64.6 bp -139.9 bp 3.7 bp
Canada AAA 3.275% 3.25% 73.4 bp -131.1 bp 2.5 bp
Greece BBB- 3.463% 3.15% 92.2 bp -112.3 bp 31.3 bp

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή  οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Εβδομαδιαία ενημέρωση 20-01-2025 – 27-01-2025