Ελλάδα

Στον τομέα της οικονομίας X.A.

Από τις 3.972 μονάδες ο S&P 500, με την Fed και τα οικονομικά αποτελέσματα ψηλά στην ατζέντα των επενδυτών, από τις 15.034 ο DAX με το ενεργειακό/γεωπολιτικό και την ΕΚΤ στο προσκήνιο, μετά από μία εβδομάδα οριακών απωλειών. Από τις 979,06 μονάδες ο Γενικός Δείκτης στο Χρηματιστήριο Αθηνών, μετά από θετική μεταβολή 1,10% ανεβάζοντας την σε 5,30% για το 2023 με κύριο χαρακτηριστικό την αύξηση της αξίας συναλλαγών στα 110 εκατ. (+8,8%). Διψήφια η απόδοση -από την αρχή του έτους- για τις 3 από τις 4 μετοχές των συστημικών, με την Πειραιώς στα 1,721 (19,68%), την Alpha Bank +0,52% στα 1,156 (15,60%), την Eurobank στα 1,177 (11,56%) και με 9,69% στα 4,11 ευρώ για την Εθνική.  Παράλληλα με τον τραπεζικό «τρέχει» και μία ομάδα εισηγμένων/μετοχών που για διάφορους ουσιαστικούς λόγους διαγράφει μακροπρόθεσμα θεαματική πορεία, αποτελώντας επενδυτική σταθερά για όσους βασίζονται (κυρίως ) στη μεγέθυνση τους. Ενδεικτική η περίπτωση της Mytilineos με τη μετοχή, μετά από διαδοχικά ιστορικά υψηλά στα 22,20 ευρώ εδραιώνοντας αποτίμηση μεγαλύτερη των 3 δισ. (στα 3,17 δισ. με τιμές Παρασκευής) που αναφέρεται και επειδή την Πέμπτη ανοίγει την αυλαία της ανακοίνωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων 2022. Τα μεγέθη θα είναι γνωστά πριν την έναρξη της συνεδρίασης, μετά το πέρας της η προγραμματισμένη τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές. Ενδεικτική, όπως ειπώθηκε, η περίπτωση της εισηγμένης καθώς ακολουθούν όμιλοι και επιχειρήσεις με βαρύνουσα παρουσία (και ) επενδυτικά/χρηματιστηριακά. Με γνώμονα τα μεγέθη 2022 συνεκτιμώντας τις εξελίξεις σε επιχειρηματικό επίπεδο θα διαμορφωθεί η στάση traders και επενδυτών, με τους αγοραστές να κάνουν εμφανή την παρουσία τους σε περιπτώσεις των ΕΛΛΑΚΤΩΡ (μεταβολή 15,35% στην εβδομάδα), Μytilineos (9,36%), Sarantis (7,24%), AEGEAN (2,07%), ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (1,57%) κ.α. Σε υψηλά 8ετίας ο ΓΔ πλην όμως η τιμή (η χρηματιστηριακή αξία) συγκεκριμένων εισηγμένων αντιστοιχεί σε  4ψηφια μεγέθη και άλλες εποχές ακόμη και προ μνημονιακής κρίσης επιβεβαιώνοντας την ισχύ ενός σημαντικού μέρους της εγχώριας επιχειρηματικότητας. Αυτής, που με την ανακοίνωση των μεγεθών του 2022 και τις εκτιμήσεις/προβλέψεις για το 2023 θα δικαιολογεί ακόμη μεγαλύτερες αποτιμήσεις. Από την πλευρά του ο «ξένος παράγων» φρόντισε να στείλει τα μηνύματα του- και εν όψει της ετυμηγορίας του οίκου Fitch- αρχικά με την θεαματική «έξοδο» του ΟΔΔΗΧ με άνετη συγκέντρωση 3,5 δισ. (το 50% του στόχου για φέτος ) και αμέσως μετά με την υπερκάλυψη του preferred bond της Eurobank που άντλησε 500 εκατ.

 

Στον επιχειρηματικό τομέα

Σημαντική πρόοδο σημείωσε η Alpha Bank +0,52% σε θέματα περιβαλλοντικής διαφάνειας, συγκεντρώνοντας υψηλή βαθμολογία για το 2022, στο πλαίσιο αξιολόγησης από τον οργανισμό Carbon Disclosure Project (CDP).  Συγκεκριμένα, όπως αναφέρει σε σχετική ανακοίνωση η Τράπεζα, παρουσίασε συνολικά βελτιωμένες επιδόσεις το 2022, λαμβάνοντας τη βαθμολογία “Β” – ενδεικτικά, η βαθμολογία της ήταν “Β-” το 2021 και “C” το 2020. Οι βασικές περιοχές που σημείωσε σημαντική άνοδο, είναι:

  • Αλληλεπίδραση και συνεργασία κατά μήκος της εφοδιαστικής αλυσίδας (μία μονάδα επιπλέον)
  • Διαδικασίες για τη διαχείριση των περιβαλλοντικών κινδύνων (3 μονάδες επιπλέον)
  • Πρωτοβουλίες για τη μείωση των εκπομπών ρύπων (μία μονάδα επιπλέον)

Οι ισχυρές επιδόσεις της Τράπεζας αποτυπώνονται πιο εμφατικά, συγκρινόμενες και με τις μέσες τάσεις του τραπεζικού κλάδου, καθώς η Alpha Bank +0,52% καταγράφει πρόοδο σε όλες τις επιμέρους κατηγορίες, όπως της αλληλεπίδρασης και συνεργασίας κατά μήκος της εφοδιαστικής αλυσίδας (βελτίωση μίας μονάδας), στις διαδικασίες διαχείρισης περιβαλλοντικών κινδύνων (βελτίωση 2 μονάδων) και τις γνωστοποιήσεις για κινδύνους (μία μονάδα επιπλέον). Οι βελτιωμένες αξιολογήσεις της Alpha Bank +0,52%, επιβεβαιώνουν τα βήματα προόδου που έχει σημειώσει ο οργανισμός στο ταξίδι του προς τη βιωσιμότητα και την πράσινη μετάβαση και αποτελεί απόδειξη της δέσμευσής του στη διαχείριση και ελαχιστοποίηση του αντικτύπου των δραστηριοτήτων του στο φυσικό οικοσύστημα και στο κλίμα, και τη συμμετοχή του σε διεθνείς πρωτοβουλίες βιώσιμης ανάπτυξης. Σημειώνεται ότι είναι η έκτη συνεχόμενη χρονιά που η Τράπεζα κοινοποιεί στην πλατφόρμα του CDP πληροφορίες σχετικές με τους τρόπους και τις διαδικασίες που υιοθετεί για την αντιμετώπιση της κλιματικής αλλαγής και την προστασία του περιβάλλοντος.

 Διεθνείς Αγορές

 

ΕΥΡΩΠΗ

Επέστρεψαν οι αγοραστές στις ευρωαγορές με τις μετοχές να ανακάμπτουν από το sell off της Πέμπτης.
Στο μακροοικονομικό μέτωπο, κατά 21,6% αυξήθηκε ο δείκτης τιμών παραγωγού βιομηχανικών προϊόντων τον Δεκέμβρη του 2022 στη Γερμανία σε ετήσια βάση. Όπως αναφέρθηκε από την Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία (Destatis), η αύξηση των τιμών σε επίπεδο παραγωγού επιβραδύνθηκε για τρίτη διαδοχική φορά. Τον Νοέμβριο η αύξηση ήταν 28,2% και τον Οκτώβριο 34,5%. Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης μειώθηκε κατά 0,4% τον Δεκέμβριο του 2022 (από -3,9% τον Νοέμβριο).
Παράλληλα, η επικεφαλής του ΔΝΤ, Κρισταλίνα Γκεοργκίεβα, σε πάνελ της ετήσιας Συνόδου του Παγκόσμιου Οικονομικού Φόρουμ δήλωσε ότι “οι οικονομικές προοπτικές είναι λιγότερο άσχημες, σε σχέση με τις εκτιμήσεις πριν από ένα – δύο μήνες, λόγω Κίνας. Τώρα το ΔΝΤ προβλέπει ρυθμό ανάπτυξης 4,4% για την Κινεζική Οικονομία το 2023, ενώ δεν βλέπει δραματική βελτίωση στη πρόβλεψη για ρυθμό αύξησης 2,7% της Παγκόσμιας Οικονομίας το 2023”. Στις ευρωαγορές, ο δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε 0,37% στις 452 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε άνοδο 0,30% στις 7.770 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε υψηλότερα 0,76% στις 15.033 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη 0,63% στις 6.995 μονάδες. Στην αγορά εμπορευμάτων, τo αργό WTI ενισχύεται 0,8% στα 81 δολάρια ανά βαρέλι και ο χρυσός σημειώνει άνοδο 0,2% στα 1.927 δολ./oz. Επιπλέον, το ευρώ κινείται υψηλότερα 0,1% σε σχέση με το δολάριο στο 1,0832 δολ.


Η.Π.Α

Κέρδη στη Wall Street με ώθηση από τα αποτελέσματα του Netflix. Ειδικότερα, θετικές εντυπώσεις άφησαν τα αποτελέσματα του Netflix (+8,5%) μετά την «εκτόξευση» των συνδρομητών στο δ’ τρίμηνο, κόντρα στα κατώτερα των αναμενόμενων κέρδη. Οι συνδρομητές αυξήθηκαν κατά 7,66 εκατ. έναντι 4,57 εκατ. που προέβλεπαν οι αναλυτές. Στον αντίποδα, τα κέρδη ανά μετοχή μειώθηκαν στα 12 σεντς από 45 σεντς που ανέμενε η αγορά. Τα έσοδα ανήλθαν στα 7,85 δισ. δολάρια. Στη Wall Street, o Dow Jones ενισχύθηκε 1% ή 329 μονάδες στις 33.374, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 1,89% στις 3.972 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 2,66% στις 11.140 μονάδες. Στον βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές των Walt Disney (+3,6%) και Microsoft (+3,5%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι των Goldman Sachs (-2,3%) και Johnson & Johnson (-0,6%). Στο μεταξύ, οι μεταπωλήσεις κατοικιών στις ΗΠΑ βούτηξαν τον Δεκέμβριο στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 13 χρόνων, καταγράφοντας μια από τις χειρότερες χρονιές στην ιστορία της αγοράς κατοικίας. Ειδικότερα, οι μεταπωλήσεις κατοικιών υποχώρησαν 1,5% στο εποχιακά προσαρμοσμένο μέγεθος των 4,02 εκατομμυρίων μονάδων τον Δεκέμβριο, ανακοίνωσε η Εθνική Ένωση Μεσιτών (NAR). Το επίπεδο αυτό είναι το χαμηλότερο από το 2010. Aυτή ήταν η ενδέκατη διαδοχική μηνιαία πτώση. Παράλληλα, ανοδική τροχιά ακολούθησαν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων καθώς το 10ετές ενισχύθηκε κατά οχτώ μονάδες βάσης στο 3,48% και το 2ετές κινήθηκε υψηλότερα κατά έξι μονάδες βάσης στο 4,20%. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του αργού WTI σημείωσε άνοδο 1,3% στα 81,64 δολ. και η τιμή του χρυσού ενισχύθηκε για δεύτερη μέρα, τούτη τη φορά κατά 0,2% στα 1.928 δολ./oz. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο κινήθηκε χαμηλότερα 0,2% έναντι του ευρώ, στο 1,0857 δολ.

 

ΑΣΙΑ

Σε υψηλότερο επίπεδο κινούνται τα λίγα χρηματιστήρια στην Ασία που πραγματοποιούν συναλλαγές. Λόγω του εορτασμού του σεληνιακού νέου έτους, οι αγορές της Κίνας, του Χονγκ Κονγκ, της Σιγκαπούρης, της Μαλαισίας, της Νότιας Κορέας και της Ταϊβάν είναι κλειστές. Η Σαγκάη θα παραμείνει κλειστή ολόκληρη την εβδομάδα. Ο δείκτης Nikkei του Τόκιο καταγράφει κέρδη 1,35% στις 26.912 μονάδες και ο δείκτης ASX ενισχύεται οριακά στις 7.457 μονάδες.

 

 

ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ

Σε θετικό έδαφος κινήθηκε ο χρυσός την Παρασκευή λαμβάνοντας ώθηση από την πτώση του δολαρίου, κλείνοντας με κέρδη την εβδομάδα. Αυτή ήταν η πέμπτη διαδοχική εβδομάδα ανόδου. Ειδικότερα, η τιμή του συμβολαίου του χρυσού κινήθηκε 0,4% υψηλότερα στα 1.931 δολάρια ανά ουγκιά.

 

ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ 

Κοντά σε χαμηλά περίπου επτά μηνών παραμένει το δολάριο, εν μέσω ανησυχιών για επιβράδυνση της οικονομίας των ΗΠΑ, ενώ η στερλίνα υποχωρεί μετά τα αδύναμα στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις στη Βρετανία. Ο δείκτης δολαρίου, ο οποίος παρακολουθεί το δολάριο έναντι ενός καλαθιού άλλων έξι νομισμάτων, ενισχύεται 0,1% στις 102,27. Το ευρώ διατηρείται στο 1,08 δολάριο και η στερλίνα χάνει 0,2%, στο $1,23. Ο δείκτης υποχωρεί 1,3% φέτος μετά τις απότομες απώλειες το τελευταίο τρίμηνο του 2022, καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι η Federal Reserve θα επιβραδύνει τον ρυθμό της αύξησης των επιτοκίων εν μέσω ενδείξεων ότι ο πληθωρισμός έχει κορυφωθεί. Ταυτόχρονα, τα στοιχεία των ΗΠΑ αυτή την εβδομάδα έδειξαν ότι η μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου επιβραδύνθηκε, με τις λιανικές πωλήσεις να μειώνονται κατά 1,1% τον Δεκέμβριο σε μηνιαία βάση, τη βιομηχανική παραγωγή να υποχωρεί κατά 0,7% και τη μεταποίηση κατά 1,3%.

ΟΜΟΛΟΓΑ

Rating 10Y Bond Bank Spread vs
Country S&P Yield Rate Bund T-Note
Japan A+ 0.389% -0.10% -178.6 bp -308.0 bp
Switzerland AAA 1.203% 1.00% -97.2 bp -226.6 bp
Sweden AAA 1.946% 2.50% -22.9 bp -152.3 bp
Germany AAA 2.175% 2.50% 0.0 bp -129.4 bp
Denmark AAA 2.408% 1.75% 23.3 bp -106.1 bp
Thailand BBB+ 2.434% 1.25% 25.9 bp -103.5 bp
Netherlands AAA 2.463% 2.50% 28.8 bp -100.6 bp
Ireland AA- 2.596% 2.50% 42.1 bp -87.3 bp
France AA 2.616% 2.50% 44.1 bp -85.3 bp
Finland AA+ 2.698% 2.50% 52.3 bp -77.1 bp
Belgium AA 2.701% 2.50% 52.6 bp -76.8 bp
Austria AA+ 2.727% 2.50% 55.2 bp -74.2 bp
Malta A- 2.771% 2.50% 59.6 bp -69.8 bp
Singapore AAA 2.852% 3.60% 67.7 bp -61.7 bp
Canada AAA 2.859% 4.25% 68.4 bp -61.0 bp
Norway AAA 2.877% 2.75% 70.2 bp -59.2 bp
China A+ 2.963% 3.65% 78.8 bp -50.6 bp
Hong Kong AA+ 2.987% 4.75% 81.2 bp -48.2 bp
Portugal BBB+ 3.060% 2.50% 88.5 bp -40.9 bp
Spain A 3.167% 2.50% 99.2 bp -30.2 bp
Slovenia AA- 3.174% 2.50% 99.9 bp -29.5 bp
Israel AA- 3.201% 3.75% 102.6 bp -26.8 bp
United Kingdom AA 3.348% 3.50% 117.3 bp -12.1 bp
Australia AAA 3.460% 3.10% 128.5 bp -0.9 bp
United States AA+ 3.469% 4.50% 129.4 bp 0.0 bp
Croatia BBB+ 3.579% 2.50% 140.4 bp 11.0 bp
Malaysia A- 3.770% 2.75% 159.5 bp 30.1 bp
Italy BBB 3.981% 2.50% 180.6 bp 51.2 bp
Qatar AA 4.087% 5.50% 191.2 bp 61.8 bp
Greece BB+ 4.130% 2.50% 195.5 bp 66.1 bp

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή  οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Εβδομαδιαία Ενημέρωση 16-01-2023- 23-01-2023