Ελλάδα

Στον τομέα της οικονομίας X.A..

Αρχή εβδομάδος, μετά από ισχυρή διόρθωση τόσο εκτός όσο εντός. Με αργία στην Νέα Υόρκη η προσοχή στρέφεται στο Παρίσι, μετά το χθεσινό εκλογικό αποτέλεσμα την αδυναμία εξασφάλισης αυτοδυναμίας με ότι αυτό μπορεί να σημαίνει- κατ’ αρχήν βραχυπρόθεσμα-. Νωρίτερα Γαλλικές εκλογές και Fed πίεσαν χαμηλότερα τις αγορές στην Ασία, με τις αγορές να προεξοφλούν πως η Ουάσιγκτον θα κινηθεί ακόμη πιο επιθετικά μετά τα θηριώδη μεγέθη πληθωρισμού, που ανακοινώθηκαν προ ημερών. Νωρίτερα, από τις 5.870 μονάδες τα futures του CAC 40, στο 2,199% το 10ετές της Γαλλίας. Στο 3,674% το αντίστοιχο της Ιταλίας, στο 4,032% της Ελλάδας, αισθητά χαμηλότερα μετά τις αλλεπάλληλες παρεμβάσεις της επικεφαλής της ΕΚΤ.

Με απώλειες 4,31% για τον Γενικό Δείκτη (από τις 825,41 μονάδες), κατά 4,43% χαμηλότερα για τον FTSE25 (1.986,75), με τον Δείκτη Τραπεζών να χάνει 8,53% (518,96) και τον FTMidCap με 6,24% (1.274,88) σε νέα χαμηλά. Με συναλλαγές 89 εκατ. ευρώ η διόρθωση για ακόμη μία εβδομάδα με αρνητικό πρόσημο και συνολικές απώλειες 4,03% σε διάστημα μηνός.

Το κλίμα στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδος επηρεάστηκε από την προεξόφληση άμεσων εξελίξεων στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή. Η εισηγμένη επιβεβαιώνει, πως είναι σε επαφές με ξένους αλλά ότι-προσώρας- δεν είναι κάτι άμεσα ανακοινώσιμο. Στα 17,73 (6,81%) η μετοχή και στα 9,65 (3,88%) της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αποτελούν “δίδυμο επικαιρότητας”, με εύλογο το ενδιαφέρον για το αν θα συνεχιστούν οι αγορές ή θα επιχειρηθεί κατοχύρωση θέσεων.

Επί ξυρού ακμής ο τραπεζικός, μετά από την απώλεια συνεχόμενων στηρίξεων και την ευρύτερη περιοχή των 500 μονάδων στήριξη, που θα πρέπει να επιβεβαιωθεί για να μην ακολουθήσουν τα χειρότερα. Με την στήριξη 3-4 μετοχών/εισηγμένων η συντήρηση για τον FTSE25, ενόσω αρκετοί ξένοι και περισσότεροι έλληνες διαχειριστές συνεχίζουν να μειώνουν θέσεις. Coca Cola (21,29), OTE (16,04), ΟΠΑΠ (13,90), ΜΠΕΛΑ +1,34% (14,41) ήταν οι κύριοι “στυλοβάτες” για τους long, την Παρασκευή με εμφανή ωστόσο την κλίση για την πλειονότητα των μετοχών του δείκτη.

 

Στον επιχειρηματικό τομέα

Στην έκδοση ομολόγου ύψους 150 εκατ. ευρώ προχώρησε η OTE plc, θυγατρική του ΟΤΕ, λήξης Ιουνίου 2023. Η απόδοση διαμορφώθηκε σε 0,666% ετησίως. Το νέο ομόλογο αναλήφθηκε πλήρως από την Deutsche Telekom AG. Το ομόλογο εκδόθηκε από την OTE plc με την εγγύηση της ΟΤΕ Α.Ε., στο πλαίσιο του υφισταμένου Προγράμματος Έκδοσης Μεσομακροπρόθεσμων Ομολόγων (GMTN Programme), που διέπεται από το αγγλικό δίκαιο, και δεν είναι εισηγμένο προς διαπραγμάτευση. Η εκκαθάριση πραγματοποιήθηκε σήμερα. Τα έσοδα από το νέο ομόλογο θα χρησιμοποιηθούν για την αναχρηματοδότηση μέρους του ομολόγου ποσού 375 εκατ.ευρώ της OTE plc, λήξεως Ιουλίου 2022.

 

Διεθνείς Αγορές

ΕΥΡΩΠΗ

Μικτά πρόσημα στις ευρωαγορές μετά την «βουτιά» της Πέμπτης αν και παραμένουν στο προσκήνιο οι ανησυχίες για τον κίνδυνο ύφεσης εξαιτίας της σφικτής νομισματικής πολιτικής των Κεντρικών Τραπεζών. Στο μεταξύ, ο πληθωρισμός της ευρωζώνης ανήλθε σε επίπεδα ρεκόρ, 8,1% τον περασμένο μήνα, έναντι 7,4% τον Απρίλιο. Ο πληθωρισμός εξαιρουμένου του κόστους των τροφίμων και της ενέργειας, ένα ποσοστό που παρακολουθεί στενά η ΕΚΤ, επιταχύνθηκε στο 4,4% από 3,9%, ενώ ένα ακόμη στενότερο μέτρο που εξαιρεί επίσης το αλκοόλ και τον καπνό ανέβηκε στο 3,8% από 3,5%. O ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε 0,08% στις 403 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση 0,66% στις 6.998 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε υψηλότερα 0,67% στις 13.126 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε οριακές απώλειες 0,08% στις 5.882 μονάδες. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή WTI «βουλιάζει» 5% στα 111,49 δολ, και η τιμή του χρυσού υποχωρεί 0,2% στα 1,846 δολ. Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ σημειώνει πτώση 0,7% έναντι του δολαρίου στο 1,0474 δολ.

 

Η.Π.Α

Κέρδη για τους Nasdaq και S&P 500 μετά την «βουτιά» της Πέμπτης αν και παραμένουν στο προσκήνιο οι ανησυχίες για την κατάσταση της αμερικανικής οικονομίας. Νωρίτερα, ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ επανέλαβε τη δέσμευση της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ να οδηγήσει χαμηλότερα τον πληθωρισμό. Στη Wall Street, o Dow Jones υποχώρησε 0,14% ή 401 μονάδες στις 29.885, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,2% στις 3.674 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 1,43% στις 10.798 μονάδες. Στον βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές των American Express (+5,2%) και Boeing (+3,4%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι των Chevron (-4,2%) και Walmart (-1,9%). Στην εβδομάδα, ο Dow Jones «βούλιαξε» 4,8%, ο S&P 500 5,8% και ο Nasdaq 4,7%. Στο μεταξύ, ανοδικά κινήθηκαν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων. Ειδικότερα η απόδοση του 10ετούς ενισχύθηκε κατά τέσσερις μονάδες βάσης στο 3,24% και το yield του 2ετούς ενισχύθηκε κατά επτά μονάδες βάσης στο 3,18%. Στο μακροοικονομικό μέτωπο, η βιομηχανική παραγωγή στις ΗΠΑ κατέγραψε αναπάντεχη πτώση τον Μάιο για πρώτη φορά τους τελευταίους τέσσερις μήνες, εν μέσω προβλημάτων στην προσφορά και ενδείξεων για επιβράδυνση της ζήτησης. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του αργού WTI «βούλιαξε» 6,8% στα 109,56 δολ. και η τιμή του χρυσού σημείωσε πτώση 0,5% στα 1.840 δολ./oz. Στην εβδομάδα, πετρέλαιο και χρυσός έχασαν 9% και 1,9% αντίστοιχα. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο ενισχύθηκε 0,5% έναντι του ευρώ στο 1,0497 δολ.

 

ΑΣΙΑ

Σε αρνητικό έδαφος κινούνται τα κυριότερα ασιατικά χρηματιστήρια, εν μέσω των ανησυχιών πως η Fed θα υπογραμμίσει αυτήν την εβδομάδα την προσήλωσή της στην καταπολέμηση του πληθωρισμού με όσες αυξήσεις επιτοκίων χρειαστούν. Προβληματισμό προκαλεί και το εκλογικό αποτέλεσμα στη Γαλλία, όπου το κόμμα του προέδρου Μακρόν έχασε τον έλεγχο της εθνοσυνέλευσης, κάτι που θα μπορούσε να οδηγήσει τη χώρα σε πολιτική παράλυση. Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχωρούσε κατά 0,8% ενώ ο δείκτης Nikkei του Τόκιο καταγράφει απώλειες 1,1% στις 25.678 μονάδες. Οριακά χαμηλότερα στις 3.314 μονάδες ο Shanghai Composite, υψηλότερα κατά 0,53% ο CSI στις 4.332 μονάδες, ενώ αντιθέτως ο δείκτης Hang Seng  υποχωρεί κατά 0,21% στις 21.029 μονάδες, κατά 0,9% ο ASX στις 6.603 μονάδες και ο Kospi κάνει «βουτιά» 2,78% στις 2.372 μονάδες.

 

ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ

Βαριές απώλειες κατέγραψαν οι τιμές του αργού πετρελαίου την Παρασκευή καθώς οι αυξήσεις επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζας προκαλούν φόβους για επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομίας.  Στη Νέα Υόρκη, η τιμή του συμβολαίου της αμερικανικής ποικιλίας του αργού βουτάει 5,6% στα 110,8 δολάρια το βαρέλι. Στο Λονδίνο, η τιμή του συμβολαίου του πετρελαίου Brent διολισθαίνει 4% στα 114,9 δολάρια το βαρέλι.  Το Brent οδεύει στην πρώτη του εβδομαδιαία πτώση τις τελευταίες πέντε εβδομάδες και το αμερικανικό αργό στην πρώτη τις τελευταίες οκτώ.

 

ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ 

Η σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ – Fed – δίνει ώθηση στο δολάριο. Ο Dollar Index, που μετρά τη συναλλαγματική ισοτιμία έναντι έξι νομισμάτων, μεταξυ΄αυτών και το ιαπωνικό γεν, ενισχύθηκε κατά 0,5% στο 104,20. Τη ίδια ώρα το γεν διολίσθησε σημαντικά κατά 2% μετά την απόφαση της κεντρικής τράπεζας της Ιαπωνίας BoJ να διατηρήσει αμετάβλητη την υπερ-χαλαρή νομσματική πολιτική και να μην παρέμβει στα επιτόκια. Η στερλίνα υποχώρησε 0,5% έναντι του δολαρίου και 0,1% έναντι του ευρώ.

 

ΟΜΟΛΟΓΑ

Rating 10Y Bond Bank Spread vs
Country S&P Yield Rate Bund T-Note
Japan A+ 0.200% -0.10% -146.7 bp -303.1 bp
Switzerland AAA 1.396% -0.25% -27.1 bp -183.5 bp
Bulgaria BBB 1.607% 0.00% -6.0 bp -162.4 bp
Germany AAA 1.667% 0.00% 0.0 bp -156.4 bp
Netherlands AAA 1.985% 0.00% 31.8 bp -124.6 bp
Sweden AAA 2.018% 0.25% 35.1 bp -121.3 bp
Denmark AAA 2.034% -0.60% 36.7 bp -119.7 bp
Finland AA+ 2.110% 0.00% 44.3 bp -112.1 bp
France AA 2.208% 0.00% 54.1 bp -102.3 bp
Austria AA+ 2.218% 0.00% 55.1 bp -101.3 bp
Ireland AA- 2.304% 0.00% 63.7 bp -92.7 bp
Belgium AA 2.307% 0.00% 64.0 bp -92.4 bp
Morocco BB+ 2.386% 1.50% 71.9 bp -84.5 bp
United Kingdom AA 2.496% 1.25% 82.9 bp -73.5 bp
Spain A 2.787% 0.00% 112.0 bp -44.4 bp
China A+ 2.805% 3.70% 113.8 bp -42.6 bp
Croatia BBB- 2.945% 2.50% 127.8 bp -28.6 bp
United States AA+ 3.231% 1.75% 156.4 bp 0.0 bp
Hong Kong AA+ 3.241% 2.00% 157.4 bp 1.0 bp
Cyprus BBB- 3.402% 0.00% 173.5 bp 17.1 bp
Canada AAA 3.405% 1.50% 173.8 bp 17.4 bp
Italy BBB 3.691% 0.00% 202.4 bp 46.0 bp
Greece BB+ 4.042% 0.00% 237.5 bp 81.1 bp
Australia AAA 4.063% 0.85% 239.6 bp 83.2 bp
New Zealand AA+ 4.233% 2.00% 256.6 bp 100.2 bp
Malaysia A- 4.342% 2.00% 267.5 bp 111.1 bp

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή  οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Εβδομαδιαία Ενημέρωση 14-06-2022 – 20-06-2022 .pdf