Ελλάδα

Στον τομέα της οικονομίας X.A..

Κόντρα στην διόρθωση κύριων ξένων αγορών στο Χρηματιστήριο Αθηνών οι αγοραστές ήταν αυτοί, που έκαναν «ταμείο» στην συνεδρίαση της Πέμπτης. Με τον Γενικό Δείκτη να ενισχύεται 1,40% στις 918,96 μονάδες, υπεραπέδωσε έναντι του S&P 500 που διόρθωσε 2,13% στις 4.392,59 και του DAX που με απώλειες 0,84% διολίσθησε προς τις 14.163,21 μονάδες. Με πέντε σερί θετικές και μία αρνητική συνεδριάσεις επιτεύχθηκε η επαναφορά των 900 μονάδων, για τον ΓΔ, και μάλιστα με σημαντική αύξηση των συναλλαγών -κατά 21,2%- στα 76,9 εκατ. ενισχύοντας την εκτίμηση παραγόντων της αγοράς πως στις εισηγμένες/μετοχές τοποθετείται διακριτά «φρέσκο χρήμα», σταθερά από την αρχή του έτους.

Με τις θετικές προϋποθέσεις των συνεδριάσεων του Απριλίου οι επενδυτές εκκινούν την Μεγάλη Τρίτη με τον FTSE25 από τις 2.227,50 μονάδες, με τον Δείκτη Τραπεζών από τις 641,01 και με τον FTMidCap από τις 1.553,46 μονάδες. Έχοντας ως συγκριτικό πλεονέκτημα την επιστροφή των 11 από τα 25 βαριά χαρτιά του δείκτη σε τιμές 23ης Φεβρουαρίου -δηλαδή πριν την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία εξέλιξη που πυροδότησε τις ρευστοποιήσεις/διόρθωση στις αγορές με συνακόλουθη την καταγραφή του τοπικού χαμηλού των 788,83 μονάδων στη συνεδρίαση της 8ης Μαρτίου, οι αγοραστές θα επιχειρήσουν να διευρύνουν τη θετική απόδοση του “καλαθιού”. Αναλυτικότερα για τη μετοχή της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής η τρέχουσα τιμή των 17,02 ευρώ είναι 32,97% πάνω από αυτήν της 23ης Φεβρουαρίου, ακολουθούν ΕΛΛΑΚΤΩΡ στα 1,48 ευρώ με 10,61%, Mytilineos στα 16,62 με 9,34%, Jumbo στα 14,92 με 8,98%, Ελληνικά Πετρέλαια ΕΛΠΕ +0,94% στα 7,55 με 8,32%, ΟΠΑΠ στα 14,35 με 7,89%, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στα 9,82 με 6,05%, ΟΛΠ στα 17,78 με 5,08%, ΤΙΤΑΝ στα 13,92 με 2,81%, Motor Oil στα 14,90 με 1,36% και Εθνική στα 3,696 ευρώ κατά 0,71% υψηλότερα της τιμής «προ εισβολής». Η Εθνική είναι και η μόνη από τις 4 συστημικές τραπεζικές με θετικό πρόσημο, απόρροια των εισροών όσων προσβλέπουν στο ενδεχόμενο ένταξης της μετοχής στον δείκτη MSCI Greece Standard.

Κυρίως δυο τα ορόσημα για τη συνέχεια, μέχρι την ολοκλήρωση του Απριλίου (χρηματιστηριακά μέχρι και την Παρασκευή 29ης Απριλίου) με το πρώτο στην αργία της Μεγάλη Παρασκευής οπότε η Standard & Poor’s θα βαθμολογήσει την πιστοληπτική αξιολόγηση του αξιόχρεου της χώρας (στο ΒΒ, δύο κλίμακες χαμηλότερα από την επενδυτική βαθμίδα). Το δεύτερο αφορά στο διάστημα έως και την 29/4 οπότε και θα ληφθούν δειγματοληπτικά τιμές στο πλαίσιο της «τιμολόγησης» από τον MSCI του ενδεχόμενου ένταξης εισηγμένων/μετοχών στον διεθνή δείκτη της. Εθνική με αποτίμηση 3,38 δισ. και Mytilineos με 2,37 δισ. μένει να φανεί εάν θα επιλεγούν τελικά ή όχι για τον MSCI Greece Standard.

Ωστόσο στην στάση των επενδυτών θα μετρήσουν και επί μέρους, όπως η ανακοίνωση οικονομικών αποτελεσμάτων, η παρουσίαση εισηγμένων σε θεσμικούς, οι εξελίξεις στο επιχειρηματικό πεδίο. Την Παρασκευή μεγέθη (2021) ανακοίνωσαν ΑΔΜΗΕ, Intertech, ANEK Lines, ακολουθούν την Μεγ. Τρίτη η Entersoft (πρώτο 3μηνο 2022), την Μεγ. Τετάρτη Viohalco, ΚΡΙ-ΚΡΙ, Space Hellas, Moda Bagno, Ακρίτας (2021). Χωρίς το μέρισμα (0,30/μτχ) η μετοχή των ΕΛΠΕ (20/4), αποτελέσματα της Λούλη (21/4), γ.σ της Μπουτάρης (21/4) κ.ά.

 

Στον επιχειρηματικό τομέα

Ανθεκτικότητα των λειτουργικών επιδόσεων και διατήρηση της επενδυτικής δυναμικής το 2021 ανακοίνωσε ο όμιλος ΑΔΜΗΕ  την Παρασκευή. «Με βασική προτεραιότητα την απρόσκοπτη υλοποίηση των μεγάλων ενεργειακών έργων, ο Όμιλος ΑΔΜΗΕ συνέχισε την δυναμική του πορεία και το 2021, καταγράφοντας άλλη μια χρονιά υψηλών επενδύσεων οι οποίες διαμορφώθηκαν στα 412,7 εκατ. ευρώ. Επίσης, παρουσίασε αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα στις λειτουργικές του επιδόσεις, ενώ εμφάνισε μείωση στην καθαρή κερδοφορία, κυρίως ως αποτέλεσμα της καθυστερημένης αναπροσαρμογής των Μοναδιαίων Χρεώσεων Χρήσης Συστήματος, των έκτακτων δαπανών για την διαχείριση του COVID 19 αλλά και τις υψηλότερες αποσβέσεις», αναφέρει συγκεκριμένα. Τα ενοποιημένα συνολικά έσοδα σε επίπεδο ομίλου διαμορφώθηκαν το 2021 σε 286 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας οριακή υποχώρηση 0,5% έναντι 287,4 εκατ. ευρώ το 2020. Τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) ανήλθαν στα 190,3 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας μείωση κατά 9,6% σε ετήσια βάση, έναντι 210,6 εκατ. ευρώ το 2020, ενώ τα ενοποιημένα καθαρά κέρδη στη χρήση του 2021 διαμορφώθηκαν στα 69,4 εκατ. ευρώ, έναντι 84,9 εκατ. το 2020. Το ΔΣ του ΑΔΜΗΕ, θα προτείνει στους μετόχους του τη διανομή μερίσματος, ίσου με το 50% των καθαρών κερδών για το οικονομικό έτος 2021, που αντιστοιχεί στο ποσό των 33,9 εκατ. ευρώ.

 

Διεθνείς Αγορές

ΕΥΡΩΠΗ

Κέρδη στις ευρωαγορές με το επενδυτικό ενδιαφέρον να επικεντρώνεται στην συνεδρίαση της ΕΚΤ. Ειδικότερα η ΕΚΤ ανανέωσε τη δέσμευσή της να τερματίσει την αγορά ομολόγων τους επόμενους μήνες, καθώς ο πληθωρισμός-ρεκόρ που πλήττει την ευρωζώνη αυξάνει τις πιθανότητες ότι θα αυξήσει και τα επιτόκια, για πρώτη φορά μετά από πάνω από μια δεκαετία, πριν από το τέλος του έτους. Νωρίτερα, η Κριστίν Λαγκάρντ υποστήριξε ο πόλεμος στην Ουκρανία έχει μεγάλο αντίκτυπο στην εμπιστοσύνη, σημειώνοντας ότι οι διαταραχές στο εμπόριο οδηγούν σε νέες ελλείψεις αγαθών. O ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε 0,67% στις 459 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε άνοδο 0,47% στις 7.616 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε υψηλότερα 0,62% στις 14.163 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη 0,72% στις 6.589 μονάδες. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του Brent σημειώνει πτώση 1% στα 107,68 δολάρια και η τιμή WTI κινείται χαμηλότερα 1,1% στα 103,07 δολ. Αντίστοιχα, η τιμή του χρυσού υποχωρεί 0,8% στα 1.968 δολ. Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ σημειώνει πτώση 0,9% έναντι του δολαρίου στο 1,0797 δολ.

Η.Π.Α

Απώλειες στη Wall Street στην πρώτη συνεδρίαση μετά το Πάσχα των Καθολικών. Ο Dow Jones υποχώρησε μόλις 0,11% ή κατά 38 μονάδες στις 34.412, ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,02% στις 4,391 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε χαμηλότερα 0,14% στις 13.332 μονάδες. Στον βιομηχανικό δείκτη, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές των Goldman Sachs (+2,3%) και Intel (+1,7%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι των Walt Disney (-2,4%) και Honeywell (-2%). Στο εταιρικό μέτωπο, καλύτερα των αναμενόμενων αποτελέσματα α’ τριμήνου ανακοίνωσε η Bank of America καθώς τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν στα 80 σεντς και τα καθαρά έσοδα στα 23,33 δισ. δολάρια ενώ οι αναλυτές προέβλεπαν κέρδη στα 75 σεντς και έσοδα στα 23,20 δισ. δολάρια. Στο μεταξύ, νέο υψηλό τριών ετών έπιασε η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου. Ειδικότερα, το yield του 10ετούς ενισχύθηκε κατά τρεις μονάδες βάσης στο 2,86%. Παράλληλα, η Goldman Sachs δίνει πιθανότητα 35% στην αμερικανική οικονομία να γυρίσει σε ύφεση τα επόμενα δύο χρόνια. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του αργού WTI σημείωσε άνοδο 1,2% στα 108,21 δολ./βαρέλι και αντίστοιχα η τιμή του χρυσού κινήθηκε υψηλότερα 0,6% στα 1.986 δολάρια ανά βαρέλι. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο ενισχύθηκε 0,3% έναντι του ευρώ στο 1,0782 δολ.

ΑΣΙΑ

Επιφυλακτικές κινήσεις στα κυριότερα ασιατικά χρηματιστήρια, με τους επενδυτές να «ζυγίζουν» τα μέτρα της Κίνας για να μετριάσει τις επιπτώσεις από την οικονομική επιβράδυνση, καθώς και την προοπτική επιθετικής σύσφιξης της αμερικανικής νομισματικής πολιτικής. Παράλληλα, οι επενδυτές προετοιμάζονται για ένα μπαράζ εταιρικών αποτελεσμάτων που θα τους βοηθήσουν να εκτιμήσουν την επίπτωση του πολέμου στην Ουκρανία και του πληθωρισμού, στα οικονομικά των εταιρειών, σημειώνει το Reuters. Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχωρούσε κατά 0,5% ενώ ο δείκτης Nikkei του Τόκιο ενισχύεται κατά 0,61% στις 26.963 μονάδες. Υψηλότερα κατά 0,11% ο Shanghai Composite στις 3.197 μονάδες, χαμηλότερα κατά 0,4% ο CSI στις 4.150 μονάδες, πτώση 1,97% για τον Hang Seng στις 21.089 μονάδες, ενώ αντιθέτως ο δείκτης Kospi ενισχύεται κατά 0,9% στις 2.717 μονάδες και κατά 0,56% ο ASX στις 7.866 μονάδες.

ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ

Ο χρυσός σημείωσε άνοδο 1% σε υψηλό ενός μήνα τη Δευτέρα καθώς οι ανησυχίες για τον πόλεμο στην Ουκρανία και η άνοδος των πληθωριστικών πιέσεων οδηγούν τους επενδυτές στα ασφαλή καταφύγια. Η τιμή του συμβολαίου του χρυσού έκλεισε 1% υψηλότερα στα 1.994 δολάρια ανά ουγκιά. Το επίπεδο αυτό είναι το υψηλότερο από τις 11 Μαρτίου. Στα υπόλοιπα μέταλλα, το ασήμι κατέγραψε κέρδη 1,5% στα 26,07 δολάρια. Η πλατίνα κινήθηκε 2,7% υψηλότερα στα 1.016 δολάρια, ενώ το παλλάδιο σημείωσε άνοδο 2,1% στα 2.417 δολάρια.

ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ 

Σε χαμηλό 20 ετών προσγειώθηκε το γεν έναντι του δολαρίου την Τρίτη, με οδηγό τις υψηλές αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων και τα πιθανώς συγκριτικά καλά οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ αυτή την εβδομάδα. Το δολάριο καταγράφει άνοδο 1% έναντι του γεν στα 128,24 γεν ανά δολάριο, που είναι το πιο υψηλό σημείο του από τον Μάιο του 2002. Έχει αυξηθεί κατά 4,5% σε σχέση με το ιαπωνικό νόμισμα μέχρι στιγμής αυτόν τον μήνα, κάτι που είναι η δεύτερη μεγαλύτερη μηνιαία άνοδος από το 2016, μετά το 5,8% του Μαρτίου. Το δολάριο είναι επίσης σταθερό έναντι των περισσότερων άλλων νομισμάτων ενώ ο δείκτης δολαρίου βρίσκεται στα 100,96, σε υψηλό δύο ετών. «Νομίζω ότι η ευρεία τάση του δολαρίου αντανακλά την οικονομική επίδοση των ΗΠΑ, ενώ έχουμε δει κάποιες αρχικές επιπτώσεις των υψηλότερων τιμών της ενέργειας από τον πόλεμο στην Ουκρανία αλλού, ειδικά στην ευρωζώνη», δήλωσε η Carol Kong, αναλύτρια στρατηγικής FX στην Commonwealth Bank of Australia. «Φυσικά, ο μεγάλος οδηγός της κίνησης του δολαρίου έναντι του γεν είναι η αύξηση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων». Το ευρώ διατηρείται χαμηλά έναντι του δολαρίου, στο $1,077, η στερλίνα χάνει 0,1% και αλλάζει χέρια στο $1,300.

ΟΜΟΛΟΓΑ

Rating 10Y Bond Bank Spread vs
Country S&P Yield Rate Bund T-Note
Japan A+ 0.236% -0.10% -60.4 bp -261.1 bp
Switzerland AAA 0.821% -0.75% -1.9 bp -202.6 bp
Germany AAA 0.840% 0.00% 0.0 bp -200.7 bp
Taiwan AA 0.995% 1.38% 15.5 bp -185.2 bp
Denmark AAA 1.080% -0.60% 24.0 bp -176.7 bp
Netherlands AAA 1.115% 0.00% 27.5 bp -173.2 bp
Finland AA+ 1.260% 0.00% 42.0 bp -158.7 bp
Austria AA+ 1.330% 0.00% 49.0 bp -151.7 bp
France AA 1.331% 0.00% 49.1 bp -151.6 bp
Belgium AA 1.350% 0.00% 51.0 bp -149.7 bp
Sweden AAA 1.490% 0.00% 65.0 bp -135.7 bp
Malta A- 1.679% 0.00% 83.9 bp -116.8 bp
Slovenia AA- 1.755% 0.00% 91.5 bp -109.2 bp
Spain A 1.816% 0.00% 97.6 bp -103.1 bp
Portugal BBB 1.852% 0.00% 101.2 bp -99.5 bp
United Kingdom AA 1.890% 0.75% 105.0 bp -95.7 bp
Cyprus BBB- 2.121% 0.00% 128.1 bp -72.6 bp
Morocco BB+ 2.354% 1.50% 151.4 bp -49.3 bp
Israel AA- 2.411% 0.35% 157.1 bp -43.6 bp
Italy BBB 2.521% 0.00% 168.1 bp -32.6 bp
Singapore AAA 2.562% 0.33% 172.2 bp -28.5 bp
Hong Kong AA+ 2.568% 0.75% 172.8 bp -27.9 bp
Croatia BBB- 2.606% 2.50% 176.6 bp -24.1 bp
Norway AAA 2.806% 0.75% 196.6 bp -4.1 bp
Canada AAA 2.815% 1.00% 197.5 bp -3.2 bp
United States AA+ 2.847% 0.50% 200.7 bp 0.0 bp
China A+ 2.862% 3.70% 202.2 bp 1.5 bp
Greece BB 2.904% 0.00% 206.4 bp 5.7 bp
Australia AAA 3.070% 0.10% 223.0 bp 22.3 bp
Vietnam BB 3.117% 4.00% 227.7 bp 27.0 bp
South Korea AA 3.315% 1.50% 247.5 bp 46.8 bp

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή  οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Εβδομαδιαία Ενημέρωση 11-04-2022 – 19-04-2022 .pdf