Ελλάδα

Στον τομέα της οικονομίας X.A.

Με θετικό πρόσημο η τελευταία εβδομάδα, για τις αγορές. Από Νέα Υόρκη μέχρι Φρανκφούρτη με την τάση να φτάνει και στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Στις 898,63 μονάδες, για τον Γενικό Δείκτη με θετική μεταβολή 4,62% στην εβδομάδα, συνολικά 11,08% για το έτος. Θετικό πρόσημο, με τον τραπεζικό κλάδο να αντιδρά 6,55% (582,16), τη μεγάλη κεφαλαιοποίηση 5,01% (2.161,64) και τη μεσαία με 2,04% (1.494,02). Μέτριου κόστους, καθώς ο ημερήσιος μ.ο δεν υπερέβη τα 50 εκατ. (για την ακρίβεια τα 48,4 εκατ.) μειωμένος 36,6% σε σχέση με την αμέσως προηγούμενη εβδομάδα.

Την Παρασκευή, για μία ακόμα συνεδρίαση, οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών άλλαξαν και τα δύο πρόσημα ΑΛΦΑ +0,46% +0,46%, Εθνική +0,74%, Eurobank -0,87%, Πειραιώς -0,22%). Και τα δύο πρόσημα άλλαξε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 576,32 (-0,97%) και 586,8 μονάδων (+0,83%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 581,35 (-0,10%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 582,16 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,04%. Μικτή και η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με θετική μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+0,41%), ΔΕΗ (+0,31%), ΕΕΕ (+0,21%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+0,88%), ΕΥΔΑΠ (+1,99%), ΕΧΑΕ (+1,33%), ΜΟΗ (+0,14%), ΟΛΠ (+0,22%), ΣΑΡ (+1,28%), ΤΕΝΕΡΓ (+0,60%) και TITC (+0,29%). Αμετάβλητη η μετοχή του ΑΔΜΗΕ.

Ωστόσο η εβδομάδα, που ξεκινά σήμερα έχει τα ορόσημα της, Fed, ανακοινώσεις ΟΔΔΗΧ, συνεδρίαση ΕΚΤ, Σύνοδος Ε.Ε και επί μέρους επενδυτικά/χρηματιστηριακά που αφορούν την αγορά μας. Αναμφίβολα η συνεδρίαση της Fed, οι όποιες αποφάσεις σχετικά με την πολιτική της σε ζητήματα “επιτοκίων, χρέους” μετά την αναδίπλωση του επικεφαλής της ως προς τον χαρακτήρα του “πληθωρισμού” θα διαμορφώσουν τάση στις αγορές μετοχών, ομολόγων. Συνακόλουθα θα επηρεάσουν τις ευρωπαϊκές, που δείχνουν ενδιαφέρον για την συνεδρίαση της ΕΚΤ την Πέμπτη-Παρασκευή. Την χώρα μας την αφορούν οι όποιες αποφάσεις ή γραμμές/κατευθύνσεις θα δοθούν στην Σύνοδο (της 15ης Δεκεμβρίου).

 

Στον επιχειρηματικό τομέα

Με υπερκάλυψη περίπου 2,3 φορές και επιτόκιο στο κατώτερο εύρος που είχε ανακοινωθεί, 2,3%, ολοκληρώθηκε χθες με επιτυχία η δημόσια προσφορά για το ομόλογο, ύψους 300 εκατ. ευρώ, της ΓΕΚ Τέρνα. Το ενδιαφέρον ήταν αυξημένο όχι μόνον από τους θεσμικούς αλλά και από απλούς επενδυτές, με δεδομένο ότι πρόκειται για έναν από τους μεγαλύτερους ομίλους της χώρας, με ιστορικά υψηλό ανεκτέλεστο έργων, ύψους 4,5 δισ. ευρώ (σχεδόν το 50% του συνολικού ανεκτέλεστου των μεγάλων κατασκευαστικών της χώρας). Μάλιστα, το μεγαλύτερο μέρος του ομολογιακού, 203.000 ομολογίες, ή το 67,7% θα διατεθεί σε ιδιώτες επενδυτές και 97.000 (32,3%) σε ειδικούς επενδυτές (θεσμικούς). Το ιδιαίτερο χαρακτηριστικό του ομολόγου είναι η ρήτρα αειφορίας, βάσει της οποίας η ΓΕΚ Τέρνα δεσμεύεται να μειώσει κατά 25% την ένταση των εκπομπών αερίων θερμοκηπίου έως το τέλος του 2025.

 

Διεθνείς Αγορές

ΕΥΡΩΠΗ

Πιέσεις ασκήθηκαν στις ευρωαγορές με τους επενδυτές να επικεντρώνονται στα μακροοικονομικά στοιχεία που ανακοινώθηκαν σε Ευρώπη και ΗΠΑ. Ειδικότερα, υψηλό αντίστοιχο του 1986 έπιασε ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ καθώς σημείωσε άλμα 6,8%. Το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 0,1% σε μηνιαία βάση, σε σύγκριση με την άνοδο κατά 0,6% τον Σεπτέμβριο, ανακοίνωσε την Παρασκευή η Εθνική Στατιστική Υπηρεσία. Οι οικονομολόγοι ανέμεναν ανάπτυξη 0,4%. Eίναι 0,5% χαμηλότερα από τον Φεβρουάριο του 2020. O ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε 0,3% στις 475 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση 0,4% στις 7.291 μονάδες, ο DAX 30 κινήθηκε χαμηλότερα 0,10% στις 15.623 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε απώλειες 0,24% στις 6.991 μονάδες. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου σημειώνει άνοδο 0,2% στα 71,05 δολάρια ανά βαρέλι και ο χρυσός ενισχύεται 0,6% στα 1.786 δολ./oz. Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ ενισχύεται 0,2% έναντι του δολαρίου στο 1,1319.

Η.Π.Α

Κέρδη στη Wall Street παρά τη νέα άνοδο του πληθωρισμού στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, “άλμα” 6,8% έκαναν οι τιμές καταναλωτή στις Ηνωμένες Πολιτείες τον Νοέμβριο, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη αύξηση από τον Ιούνιο του 1982. Με τους νέους ανέργους της τελευταίας εβδομάδας να «τρέχουν» με τον πιο χαμηλό ρυθμό από το 1969 και το ΑΕΠ να αναμένεται να παρουσιάσει ισχυρή άνοδο μέχρι τα τέλη του 2021, ο πληθωρισμός παραμένει το μεγαλύτερο πρόβλημα για την ανάκαμψη της αμερικανικής οικονομίας. O Dow Jones ενισχύθηκε 0,6% ή 219 μονάδες στις 35.970, ο S&P 500 έπιασε νέο ιστορικό υψηλό, σημειώνοντας άνοδο 0,95% στις 4,712 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,73% στις 15.630 μονάδες. Στον βιομηχανικό δείκτη, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές Cisco Systems (+2,9%) και Microsoft (+2,5%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι των Goldman Sachs (-1,5%) και Boeing (-1,1%). Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου WTI σημείωσε άνοδο 1% στα 71,67 δολάρια ανά και η τιμή του χρυσού ενισχύθηκε 0,5% στα 1.784 δολ./oz. Στην εβδομάδα, πετρέλαιο και χρυσός κέρδισαν 8% και 0,1% αντίστοιχα. Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς κινήθηκε χαμηλότερα κατά μία μονάδα βάσης στο 1,48% και στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο υποχώρησε 0,2% έναντι του ευρώ στο 1,1313 δολ.

 

ΑΣΙΑ

Σε θετικό έδαφος κινούνται τα περισσότερα ασιατικά χρηματιστήρια, με τους επενδυτές να στρέφουν την προσοχή τους σε μια σειρά συνεδριάσεων νομισματικής πολιτικής που θα πραγματοποιηθούν αυτήν την εβδομάδα. Η Fed εκτιμάται ευρύτερα πως θα δώσει σήμα για ταχύτερο περιορισμό του προγράμματος αγοράς τίτλων, και συνεπώς και ταχύτερο ξεκίνημα της αύξησης επιτοκίων. Αυτήν την εβδομάδα συνεδριάζουν επίσης η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, η Τράπεζα της Αγγλίας και η Τράπεζα της Ιαπωνίας, που επίσης οδεύουν προς ομαλοποίηση της δικής τους νομισματικής πολιτικής. Όπως σχολιάζει το Reuters, η μετρημένη αντίδραση των αγορών στα στοιχεία που ανακοινώθηκαν την Παρασκευή για τον αμερικανικό πληθωρισμό, υποδηλώνει πως οι επενδυτές έχουν ήδη προεξοφλήσει τις επόμενες κινήσεις στη νομισματική πoλιτική. Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού ενισχύονταν κατά 0,3% ενώ ο δείκτης Nikkei του Τόκιο καταγράφει κέρδη 0,71% στις 28.640 μονάδες. Υψηλότερα κατά 0,48% ο Shanghai Composite στις 3.683 μονάδες, κατά 0,67% ο CSI στις 5.088 μονάδες, κατά 0,39% ο Hang Seng στις 24.088 μονάδες και κατά 0,39% ο ASX στις 7.697 μονάδες, ενώ αντιθέτως ο δείκτης Kospi υποχωρεί κατά 0,28% στις 3.001 μονάδες.

 

ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ

Ήπια κινούνται οι τιμές του πετρελαίου την Παρασκευή, καθώς οι traders κλειδώνουν κέρδη μετά την ισχυρή ανάκαμψη αυτή την εβδομάδα, που τροφοδοτήθηκε από την αυξανόμενη εμπιστοσύνη ότι η ταχεία εξάπλωση της παραλλαγής Ομικρον του κορωνοϊού δεν θα πλήξει την παγκόσμια ανάπτυξη και τη ζήτηση καυσίμων. Και το μπρεντ και το αμερικανικό αργό είναι σε πορεία για άνοδο πάνω από 6% αυτή την εβοδμάδα, σημειώνοντας την πρώτη εβδομαδιαία θετική κίνηση σε επτά εβδομάδες. Το αμερικανικό αργό κερδίζει 0,5% στα 71,29 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ το μπρεντ με άνοδο κατά 0,3% βρίσκεται στα $74,62.

 

ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ

Σταθερό το δολάριο την Παρασκευή, εν αναμονή των στοιχείων για πληθωρισμό των ΗΠΑ, τα οποία θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αυξήσεις επιτοκίων, ενώ το κινεζικό γουάν καταγράφει την πιο απότομη πτώση των τελευταίων μηνών. Το ευρώ, που θεωρείται ευάλωτο στις αυξήσεις των αμερικανικών επιτοκίων ειδικά αν η άνοδο των επιτοκίων στην ευρωζώνη υστερεί, υποχωρεί 0,2% και αλλάζει χέρια στο $1,127. Ο δείκτης δολαρίου, στα 96,37, κινείται προς την έβδομη διαδοχική εβδομαδιαία άνοδο. Η βρετανική λίρα υποχωρεί ελαφρώς κατά 0,15%, στο 1,320 δολάριο.

 

ΟΜΟΛΟΓΑ

Country S&P
Rating
10Y Yield Bank
Rate
Spread vs
Bund
Spread vs
T-Note
Switzerland AAA -0.361% -0.75% -1.6 bp -185.2 bp
Germany AAA -0.345% 0.00% 0.0 bp -183.6 bp
Netherlands AAA -0.216% 0.00% 12.9 bp -170.7 bp
Finland AA+ -0.100% 0.00% 24.5 bp -159.1 bp
Austria AA+ -0.094% 0.00% 25.1 bp -158.5 bp
Denmark AAA -0.080% -0.60% 26.5 bp -157.1 bp
Belgium AA -0.011% 0.00% 33.4 bp -150.2 bp
France AA 0.006% 0.00% 35.1 bp -148.5 bp
Japan A+ 0.047% -0.10% 39.2 bp -144.4 bp
Ireland AA- 0.069% 0.00% 41.4 bp -142.2 bp
Sweden AAA 0.090% 0.00% 43.5 bp -140.1 bp
Portugal BBB 0.301% 0.00% 64.6 bp -119.0 bp
Spain A 0.364% 0.00% 70.9 bp -112.7 bp
Cyprus BBB- 0.598% 0.00% 94.3 bp -89.3 bp
United Kingdom AA 0.735% 0.10% 108.0 bp -75.6 bp
Italy BBB 0.964% 0.00% 130.9 bp -52.7 bp
Greece BB 1.363% 0.00% 170.8 bp -12.8 bp
Hong Kong AA+ 1.443% 0.86% 178.8 bp -4.8 bp
Canada AAA 1.468% 0.25% 181.3 bp -2.3 bp
United States AA+ 1.491% 0.25% 183.6 bp 0.0 bp

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή  οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Εβδομαδιαία Ενημέρωση 06-12-2021 – 13-12-2021 .pdf