Ελλάδα

Στον τομέα της οικονομίας X.A..

Σε ρυθμό (και) του Πάσχα (των Καθολικών) τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, που Παρασκευή (15/4) και Μεγάλη Δευτέρα (18/4) αργούν. Συμπεριλαμβανόμενου του Χρηματιστηρίου Αθηνών, που επανήλθε στα επίπεδα των 900 μονάδων-για πρώτη φορά μετά την 25η Φεβρουαρίου και μετά από ισχυρή διόρθωση απόρροια της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία και όσων ακολούθησαν στο πολεμικό και οικονομικό πεδίο.

Επαναφορά με μειωμένο τζίρο (στα 63,3 εκατ./μείον 18,8%), επαρκή ωστόσο για την επανάκτηση των 906,26 μονάδων καθώς το μεγαλύτερο μέρος των εντολών/αξίας συναλλαγών ήταν στοχευμένο σε κλάδους, δεικτοβαρείς εισηγμένες που έκαναν την διαφορά. Αρωγός της στάσης των επενδυτών η ανακοίνωση οικονομικών αποτελεσμάτων (2021, πρώτου τριμήνου 2022) η αυξημένη κερδοφορία αρκετών εισηγμένων (συνακόλουθα της διανομής μερισμάτων, επιστροφής κεφαλαίου) συνδυαστικά με σενάρια για κυοφορούμενες εξελίξεις στο επιχειρηματικό πεδίο, συνέβαλαν στην σταθερή εισροή ρευστότητας με τα αποτελέσματα θετικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό.

Ενδεικτικό το γεγονός, πως η άνοδος της τελευταίας εβδομάδος (1,75% για τον ΓΔ) συντελέστηκε όχι με τις τραπεζικές (-0,99% ο ΔΤΡ) αλλά μέσω 4-5 κλάδων-επίσης-αιχμής όπως λ.χ. τηλεπικοινωνίες (7,75%), ταξίδια & αναψυχή (5,38%), προϊόντων οικιακής χρήσης (4,72%), κατασκευές (2,04%). Υποστηρικτικό των προσπαθειών των αγοραστών να κινηθούν ακόμη υψηλότερα με στόχο την περιοχή των 940 μονάδων, το κλίμα σε επιχειρηματικό επίπεδο, νεότερα που σχετίζονται είτε με την εκταμίευση κοινοτικών κονδυλίων είτε με τις ενέργειες που γίνονται σε κεντρικό επίπεδο (με σημαντικότερη την συνεδρίαση της ΕΚΤ, Πέμπτη 14/4).

Με χαμηλότερους τζίρους αναμένεται, πως θα γίνουν οι 4 συνεδριάσεις της εβδομάδος που ξεκινούν με τον ΔΡΤ από τις 644,35 μονάδες, με τον FTSE25 από τις 2.197,38 και από τις 1.540,80 μονάδες για τον FTMidCap. Ωστόσο θα είναι μεστές και οι 4 ,καθώς πληθαίνουν οι εισηγμένες που θα ανακοινώσουν μεγέθη 2021-την ίδια ώρα στην Wall Street ανοίγει η αυλαία για τα αντίστοιχα πρώτου 3μηνου 2022- προγραμματίζονται παρουσιάσεις εταιρειών, δημοσιοποιούνται οικονομικά στοιχεία με βαρύνουσα σημασία, συγκεκριμενοποιείται η πολιτική της Φρανκφούρτης κ.α.

Στα αμιγώς ελληνικού ενδιαφέροντος: σήμερα Δευτέρα ανακοινώνει αποτελέσματα η Alumil (ΑΛΜΥ), ενημερώνει τους αναλυτές η Intralot, την Τρίτη είναι η σειρά των Motor Oil, Jumbo, ακολουθεί η Frigoglass, την Πέμπτη η Τέρνα Ενεργειακή, τα Πλαστικά Θράκης, η Asco. Αρκετές και οι παρουσιάσεις-ενημέρωση στην Ένωση Θεσμικών, με την Jumbo να ανοίγει την αυλαία την Τρίτη, Motor Oil και Profile την Τετάρτη και ΟΛΠ την Πέμπτη.

 

Στον επιχειρηματικό τομέα

Στα 414 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκαν τα έσοδα του ομίλου Intralot (ΙΝΛΟΤ)το δωδεκάμηνο του 2021,  παρουσιάζοντας αύξηση 20% σε ετήσια βάση. Παράλληλα, σύμφωνα με τα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε η εταιρεία για το περασμένο έτος, τα κέρδη EBITDA διαμορφώθηκαν στα 110,4 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας «άλμα» 66,9% σε ετήσια βάση. Το ΝΙΑΤΜΙ (Καθαρά Κέρδη/Ζημίες μετά από Φόρους και Δικαιώματα Μειοψηφίας) από συνεχιζόμενες δραστηριότητες διαμορφώθηκε στα 26,6 εκατ. ευρώ κέρδη, σε σύγκριση με ζημίες 102,9 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι, επηρεασμένο από το one-off κέρδος της συναλλαγής αναδιάρθρωσης του ισολογισμού ύψους 88,5 εκατ. η οποία ολοκληρώθηκε εντός του γ΄τριμήνου. Τα λειτουργικά έξοδα των εταιρειών του ομίλου στην Ελλάδα μειώθηκαν κατά 19,4% σε ετήσια βάση. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές για το δωδεκάμηνο του 2021 διαμορφώθηκαν στα 107,6 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας αύξηση +141,9% σε ετήσια βάση. Οι καθαρές επενδύσεις του Ομίλου το δωδεκάμηνο του 2021 ανήλθαν στα 22,9 εκατ., μειωμένες κατά 36,2% σε ετήσια βάση. Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα του ομίλου στο τέλος του 2021 ανήλθαν στα 107,3 εκατ. Ο καθαρός δανεισμός ανήλθε στα 497,2 εκατ. ευρώ στο τέλος του 2021, μειωμένος κατά 153,9 εκατ. σε σύγκριση με το δωδεκάμηνο του 2020. Ο Συνολικός Δανεισμός παρουσιάζεται μειωμένος κατά 146,6 εκατ. ευρώ σε σχέση με τον Δεκέμβριο του 2020.

 

Διεθνείς Αγορές

ΕΥΡΩΠΗ

Κέρδη στις ευρωαγορές την τελευταία μέρα μιας εβδομάδας με έντονες διακυμάνσεις. O ευρωπαικός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε 1,31% στις 460 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο κινήθηκε υψηλότερα 1,56% στις 7.669 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη σημείωσε άνοδο 1,46% στις 14.283 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη 1,34% στις 6.548 μονάδες. Οι αξιωματούχοι της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας εμφανίστηκαν διχασμένοι για το πώς πρέπει να αντιμετωπιστεί η εκρηκτική άνοδος του πληθωρισμού, με μια μερίδα να τάσσεται υπέρ της αύξησης των επιτοκίων αυτό το καλοκαίρι, σύμφωνα με τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της ΕΚΤ. Όπως αναφέρεται στα πρακτικά, ένας αριθμός αξιωματούχων της ΕΚΤ πίεσε για την υιοθέτηση μιας συγκεκριμένης ημερομηνίας για το τέλος του προγράμματος αγοράς ομολόγων ώστε να δημιουργηθεί το έδαφος για αύξηση των επιτοκίων το τρίτο τρίμηνο. Οι ίδιοι προειδοποίησαν ότι σε διαφορετική περίπτωση η τράπεζα κινδυνεύει να μείνει πίσω στη μάχη κατά του πληθωρισμού. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του Brent κινείται υψηλότερα 0,6% στα 101,16 δολάρια και η τιμή WTI σημειώνει άνοδο 0,7% στα 96,73 δολ. Αντίστοιχα, η τιμή του χρυσού ενισχύεται 0,5% στα 1.946 δολ./oz. Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ κινείται χαμηλότερα 0,1% έναντι του δολαρίου στο 1,0876 δολ.

 

Η.Π.Α

Μικτά πρόσημα στη Wall Street με τους επενδυτές να προβληματίζονται με την επιθετική πολιτική που θέλει να ακολουθήσει η Fed για την συγκράτηση του πληθωρισμού. Στη Wall Street, ο Dow Jones ενισχύθηκε 0,40% ή κατά 137 μονάδες στις 34.721, ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,26% στις 4,488 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε χαμηλότερα 1,34% στις 13.711 μονάδες. Στον βιομηχανικό δείκτη, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές των Home Depot (+3%) και Goldman Sachs (+2,8%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι των Boeing (-1,5%) και Salesforce (-1,2%). Οι τεχνολογικές μετοχές έχουν καταγράψει τις μεγαλύτερες απώλειες αυτή την εβδομάδα καθώς οι επενδυτές προβλέπουν ότι τα υψηλότερα επιτόκια θα διαβρώσουν τη μελλοντική ανάπτυξη κερδών των τεχνολογικών εταιρειών. Ειδικότερα, η JP Morgan θα γνωστοποιήσει τα αποτελέσματα τριμήνου την Τετάρτη, πριν την έναρξη της συνεδρίασης και οι Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley και Wells Fargo την Πέμπτη. Στην αγορά εμπορευμάτων, ανέκαμψε η τιμή του πετρελαίου μετά από τρεις σερί πτώσεις με την τιμή του WTI να σημειώνει άνοδο 2,3% στα 98,26 δολ./βαρέλι. Αντίστοιχα και η τιμή του χρυσού κινήθηκε υψηλότερα 0,4% στα 1.945 δολάρια ανά βαρέλι. Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς παρέμεινε σε ανοδική τροχιά. Ειδικότερα το yield του 10ετούς ενισχύθηκε κατά εννέα μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 2,71%. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο ενισχύθηκε οριακά έναντι του ευρώ στο 1,0879 δολ.

ΑΣΙΑ

Σε αρνητικό έδαφος κινούνται τα κυριότερα ασιατικά χρηματιστήρια, με τους επενδυτές να αντιδρούν αρνητικά στα στοιχεία που ανακοίνωσε η Κίνα για τον πληθωρισμό του Μαρτίου, ενώ περιμένουν επίσης τις συνεδριάσεις μεγάλων κεντρικών τραπεζών και τα στοιχεία για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ. Στο επίκεντρο έρχονται και τα εταιρικά αποτελέσματα, η ανακοίνωση των οποίων ξεκινά αυτήν την εβδομάδα με τις JP Morgan, Wells Fargo, Citi, Goldman Sachs και Morgan Stanley. Νωρίτερα, η Κίνα ανακοίνωσε πως ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 1,5% τον Μάρτιο σε ετήσια βάση, έναντι αύξησης 1,2% που περίμεναν οι αναλυτές, ενώ ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε κατά 8,3% έναντι του 7,9% που προέβλεπαν οι αναλυτές. Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχωρούσε κατά 1,26% και κατά 0,84% ο δείκτης Nikkei του Τόκιο στις 26.757 μονάδες. Πτώση 1,86% για τον Shanghai Composite στις 3.192 μονάδες, 2,46% για τον CSI στις 4.126 μονάδες και 2,5% για τον Hang Seng στις 21.322 μονάδες, ενώ ο δείκτης Kospi υποχωρεί κατά 0,44% στις 2.688 μονάδες και κατά 0,04% ο ASX στις 7.768 μονάδες.

ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ

Ισχυρή άνοδο κατέγραψε το αργό πετρέλαιο την Παρασκευή αλλά έκλεισε με εβδομαδιαία πτώση για δεύτερη διαδοχική φορά.  Στη Νέα Υόρκη, η τιμή του συμβολαίου της αμερικανικής ποικιλίας ενισχύθηκε 2,3% την Παρασκευή. Για την εβδομάδα το συμβόλαιο σημείωσε πτώση 3%.

ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ 

Για πρώτη φορά μετά από δύο χρόνια έφτασε στα 100 ο δείκτης δολαρίου την Παρασκευή, υποστηριζόμενος από την προοπτική για πιο επιθετικό ρυθμό αύξησης των επιτοκίων της Federal Reserve. Το δολάριο κέρδισε έδαφος έναντι μεγάλων αντιπάλων του τον περασμένο μήνα, ιδιαίτερα έναντι του ευρώ, το οποίο έχει πιεστεί από τις ανησυχίες των επενδυτών για το οικονομικό κόστος του πολέμου στην Ουκρανία και τις δυνητικά δύσκολες προεδρικές εκλογές στη Γαλλία. Ο δείκτης του δολαρίου σημείωσε άνοδο έως και 100 μονάδες στις πρώτες ώρες συνεδρίασης των ευρωπαϊκών αγορών, φτάνοντας στο καλύτερο επίπεδό του από τον Μάιο του 2020. Αργότερα έχασε κάποια δυναμική ενώ πλέον παραμένει γενικά σταθερός στις 99,94. Ο δείκτης σημείωσε άνοδο 1,3% αυτή την εβδομάδα, την μεγαλύτερη σε έναν μήνα, υποστηριζόμενος από τις επιθετικές δηλώσεις αρκετών αξιωματούχων της Federal Reserve που ζητούν ταχύτερο ρυθμό αύξησης των επιτοκίων για τον περιορισμό του υψηλού πληθωρισμού. Την ίδια ώρα, το ρούβλι επεκτείνει τα κέρδη του. Νωρίτερα, έφτασε στα 74,03 ρούβλια ανά δολάριο, που είναι και το πιο υψηλό σημείο της φετινής χρονιάς. Τις μεσημεριανές ώρες η ισοτιμία διαμορφώνεται στα 78,75 ρούβλια ανά δολάριο, σύμφωνα με το Bloomberg. Στην υπόλοιπη αγορά συναλλάγματος, τo ευρώ υποχωρεί 0,2%, στο 1,08 δολάριο ενώ η στερλίνα χάνει 0,4%, στο $1,30.

ΟΜΟΛΟΓΑ

Rating 10Y Bond Bank Spread vs
Country S&P Yield Rate Bund T-Note
Japan A+ 0.234% -0.10% -47.7 bp -253.8 bp
Switzerland AAA 0.673% -0.75% -3.8 bp -209.9 bp
Germany AAA 0.711% 0.00% 0.0 bp -206.1 bp
Denmark AAA 1.000% -0.60% 28.9 bp -177.2 bp
Taiwan AA 1.015% 1.38% 30.4 bp -175.7 bp
Netherlands AAA 1.016% 0.00% 30.5 bp -175.6 bp
Finland AA+ 1.150% 0.00% 43.9 bp -162.2 bp
Austria AA+ 1.240% 0.00% 52.9 bp -153.2 bp
Belgium AA 1.255% 0.00% 54.4 bp -151.7 bp
France AA 1.261% 0.00% 55.0 bp -151.1 bp
Ireland AA- 1.358% 0.00% 64.7 bp -141.4 bp
Sweden AAA 1.430% 0.00% 71.9 bp -134.2 bp
Malta A- 1.616% 0.00% 90.5 bp -115.6 bp
Portugal BBB 1.640% 0.00% 92.9 bp -113.2 bp
Slovenia AA- 1.669% 0.00% 95.8 bp -110.3 bp
Spain A 1.742% 0.00% 103.1 bp -103.0 bp
United Kingdom AA 1.764% 0.75% 105.3 bp -100.8 bp
Cyprus BBB- 1.990% 0.00% 127.9 bp -78.2 bp
Israel AA- 2.318% 0.10% 160.7 bp -45.4 bp
Morocco BB+ 2.339% 1.50% 162.8 bp                -43.3 bp
Italy BBB 2.381% 0.00% 167.0 bp -39.1 bp
Singapore AAA 2.612% 0.33% 190.1 bp -16.0 bp
Canada AAA 2.648% 0.50% 193.7 bp -12.4 bp
Hong Kong AA+ 2.705% 0.75% 199.4 bp -6.7 bp
Norway AAA 2.739% 0.75% 202.8 bp -3.3 bp
United States AA+ 2.772% 0.50% 206.1 bp 0.0 bp
China A+ 2.818% 3.70% 210.7 bp 4.6 bp
Vietnam BB 2.823% 4.00% 211.2 bp 5.1 bp
Greece BB 2.882% 0.00% 217.1 bp 11.0 bp
Australia AAA 3.013% 0.10% 230.2 bp 24.1 bp

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή  οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Εβδομαδιαία Ενημέρωση 04-04-2022 – 11-04-2022 .pdf