Ελλάδα

Στον τομέα της οικονομίας X.A.

Με άνοδο των χρηματιστηρίων και σημαντικά κέρδη για τους long στις αγορές μετοχών “έκλεισε”
ο Οκτώβριος. Σημείο αναφοράς αμφοτέρων των πλευρών η συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, στις 16 Δεκεμβρίου μετά τα όσα διαδραματίστηκαν στις αγορές αμέσως μετά τις τελευταίες ανακοινώσεις της επικεφαλής Κριστίν Λαγκάρντ.

Στο Χρηματιστήριο Αθηνών πωλητές vs αγοραστές συνεχίζουν από τις 898,06 για τον ΓΔ, τις 2.171,20 για τον FTSE25, τις 581,29 για τον ΔΤΡ και από τις 1.461,21 μονάδες για τον FTMidCap, με τη μέση αξία συναλλαγών της προηγούμενης εβδομάδος στα 58 εκατ. (με αργία την Πέμπτη 28ης Οκτωβρίου). Ειδικότερα, για το ΧΑ, η πρώτη εβδομάδα του Νοεμβρίου έχει πρωταγωνιστή που δεν είναι άλλος από την ΔΕΗ -0,16% με την αμκ στην τελική ευθεία.

Από τον τραπεζικό κλάδο, σύμφωνα με την εικόνα της τελευταίας εβδομάδος long τάση διαμορφώνεται μόνο για τη μετοχή της Εθνικής. Στα 2,72 (0,74%) με εισροή και βραχυπρόθεσμων κεφαλαίων, που σύμφωνα με μερίδα αναλυτών αποδίδεται στην προσδοκία επανένταξης της μετοχής στον δείκτη MSCI Greece.

ΔΕΗ, rebalancing λόγω MSCI και διεθνείς αγορές μπορεί να διαμορφώσουν τάση. Σε αυτά θα συνεκτιμηθεί η αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας, από τον οίκο Moody’s, στις 19 Νοεμβρίου. Τελευταία για το 2021, σε μία συγκυρία που οι τελευταίες εξελίξεις συνέτειναν στην εκτίναξη της απόδοσης των ομολόγων, με τον τίτλο αναφοράς το 10ετές στα 1,301% (πρωϊνή τιμή) με ότι αυτό μπορεί να σημαίνει για τράπεζες, επιχειρήσεις, βάσει του κόστους χρήματος. Με αυτά στα υπόψη, ξεκινά ο Νοέμβριος με το stock picking σταθερή τακτική, καθώς πέραν των γενικότερων “τρέχουν” ειδικότερες εξελίξεις που αφορούν συγκεκριμένες εισηγμένες.

 

Στον επιχειρηματικό τομέα

Ποσό μεταξύ 1,1 με 1,35 δισ. ευρώ θα επιδιώξει να αντλήσει από τις αγορές η ΔΕΗ καθώς οριστικοποίηθηκαν οι όροι της αύξησης κεφαλαίου και προβλέπουν εύρος τιμής διάθεσης μεταξύ 8,50 με 9 ευρώ και έκδοση 130 με 150 εκατομμυρίων νέων μετοχών. H συνδυασμένη προσφορά νέων μετοχών της ΔEΗ, με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης, αναμένεται να ξεκινήσει την Τρίτη, 2 Νοεμβρίου και να ολοκληρωθεί την Πέμπτη, 4 Νοεμβρίου. Στην Ελλάδα θα διατεθούν οι αναλογούσες μετοχές μέσω δημόσιας προσφοράς με τους παλαιούς μετόχους ( σ.σ. αναμένεται η οριστικοποίηση της record date) να διαθέτουν δικαίωμα κατά προτεραιότητα κατανομής μετοχών, εφόσον εγγραφούν.

Στο εξωτερικό οι νέες μετοχές θα διατεθούν μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης. Το de facto «δικαίωμα προτίμησης», για τους Έλληνες παλαιούς μετόχους που ανήκουν στην κατηγορία των ιδιωτών επενδυτών θα τους επιτρέψει να διατηρήσουν τουλάχιστον το ίδιο ποσοστό συμμετοχής στη ΔEΗ, μετά την ΑΜΚ, ενώ για τους υπόλοιπους παλαιούς μετόχους θα ληφθούν υπ’ όψιν πρόσθετα κριτήρια, όπως η επενδυτική συμπεριφορά του επενδυτή, η συναλλακτική του δραστηριότητα και η δέσμευση προς την εταιρεία. Όπως αναφέρει στην ανακοίνωσή της η εταιρία, το 15% των νέων μετοχών θα επιμεριστεί στους επενδυτές που εγγράφονται στη δημόσια προσφορά και το 85% στους επενδυτές που εγγράφονται στην ιδιωτική τοποθέτηση.

 

Διεθνείς Αγορές

ΕΥΡΩΠΗ

Μικτά πρόσημα στις ευρωαγορές με τους επενδυτές να επικεντρώνονται στα στοιχεία πληθωρισμού στην Ευρωζώνη. Ειδικότερα, στο πιο υψηλό των τελευταίων 13 ετών σκαρφάλωσε ο ετήσιος πληθωρισμός στην ευρωζώνη, επιδεινώνοντας τον πονοκέφαλο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, που υποβαθμίζει σταθερά την αύξηση των τιμών καταναλωτή την τελευταία χρονιά. O ευρωπαικός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε μόλις 0,07% στις 475 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση 0,16% στις 7.237 μονάδες, ο DAX 30 κινήθηκε χαμηλότερα 0,05% στις 15.688 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη 0,38% στις 6.830 μονάδες. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου υποχωρεί 0,1% στα 82,70 δολάρια ανά βαρέλι και ο χρυσός σημειώνει πτώση 1,4% στα 1.778 δολ./oz. Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ κινείται χαμηλότερα 0,4% έναντι του δολαρίου στο 1,1633.

Η.Π.Α

Κέρδη στη Wall Street κόντρα στα κατώτερα των αναμενόμενων αποτελέσματα τριμήνου των Apple και Amazon. Ειδικότερα, η Apple (-2%) ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή στο 1,24 δολ. και έσοδα στα 83,36 δισ. δολάρια ενώ οι αναλυτές προέβλεπαν κέρδη στο 1,24 δολ. και έσοδα στα 84,85 δισ. δολάρια. Αντίστοιχα, απογοήτευσαν και τα αποτελέσματα της Amazon (-2,5%) καθώς τα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν στα 6,12 δολ. και τα έσοδα στα 110,81 δισ. δολάρια ενώ οι αναλυτές ανέμεναν κέρδη στα 8,92 δολ. και έσοδα στα 111,6 δισ. δολάρια. Ο Dow Jones ενισχύθηκε 0,25% ή 88 μονάδες στις 35.819, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,19% στις 4.605 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,33% στις 15.498 μονάδες. Συνολικά τον Οκτώβριο, ο Dow Jones κέρδισε 5,8%, ο S&P 500 6,9% και ο Nasdaq  7,3%.  Σημειώνεται ότι και οι τρεις δείκτες έπιασαν νέα ιστορικά υψηλά. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου WTI σημείωσε άνοδο 0,9% στα 83,57 δολάρια ανά βαρέλι ενώ η τιμή του χρυσού υποχώρησε 1% στα 1.783 δολ./oz. Συνολικά, τον Οκτώβριο, πετρέλαιο και χρυσός κέρδισαν 11% και 1,5% αντίστοιχα. Στην αγορά συναλλάγματος το δολάριο κινήθηκε υψηλότερα 1,1% έναντι του ευρώ στο 1,1555 δολ. ενώ στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς υποχώρησε κατά τέσσερις μονάδες βάσης στο 1,54%.

ΑΣΙΑ

Μεικτά πρόσημα καταγράφονται στις αγορές της Ασίας τη Δευτέρα, με την ιαπωνική αγορά να δέχεται ώθηση από την άνετη επικράτηση του κόμματος του Φούμιο Κισίντα στις εκλογές. Ο Nikkei 225 καταγράφει άνοδο 2,6% σε υψηλά ενός μηνός στις 29.647 μονάδες, μετά την αναπάντεχα εύκολη επικράτηση του Φιλελεύθερου Δημοκρατικού Κόμματος στις εκλογές, εγείροντας ελπίδες για πολιτική σταθερότητα. Πιέσεις για τον Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ που υποχωρεί 0,96% στις 25.132 μονάδες μετά τα στοιχεία που δείχνεουν ισχυρότερη του αναμενόμενου επιβράδυνση στην βιομηχανική παραγωγή της Κίνας. Σταθερός ο δείκτης Shanghai στις 3.547 μονάδες.  Ο ευρύτερος δείκτης Asia Dow ενισχύεται 0,53% στις 3.905 μονάδες.

ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ

Στο χαμηλότερο επίπεδο της τελευταίας εβδομάδας υποχώρησε ο χρυσός, εν μέσω πιέσεων από την άνοδο του δολαρίου και των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων.  Η τιμή του χρυσού παραδόσεως Δεκεμβρίου βούτηξε 1,3% στα 1.778 δολάρια ανά ουγκιά. «Οι αποδόσεις των ομολόγων αυξάνονται και αυτό ασκεί πίεση στον χρυσό» σημείωσε αναλυτής στο Marketwatch.

ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ

Πιέσεις ασκούνται στο ευρώ μετά την νέα άνοδο του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη. Ειδικότερα, στο πιο υψηλό των τελευταίων 13 ετών σκαρφάλωσε ο ετήσιος πληθωρισμός στην ευρωζώνη, επιδεινώνοντας τον πονοκέφαλο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, που υποβαθμίζει σταθερά την αύξηση των τιμών καταναλωτή την τελευταία χρονιά. Το ευρώ υποχωρεί 0,4% έναντι του δολάριο στο 1,1633 δολ. από 1,1684 την προηγούμενη μέρα. Παράλληλα, το ιαπωνικό νόμισμα σημειώνει πτώση 0,3% στα 113,94 γεν από 113,58 την Πέμπτη. Επιπλέον, η στερλίνα κινείται χαμηλότερα 0,2% σε σχέση με το δολάριο στο 1,3772 από 1,3793 την προηγούμενη μέρα.

ΟΜΟΛΟΓΑ

 

Country S&P
Rating
10Y Yield Bank
Rate
Spread vs
Bund
Spread vs
T-Note
Germany AAA -0.107% 0.00% 0.0 bp -166.8 bp
Switzerland AAA -0.051% -0.75% 5.6 bp -161.2 bp
Netherlands AAA 0.040% 0.00% 14.7 bp -152.1 bp
Japan A+ 0.103% -0.10% 21.0 bp -145.8 bp
Austria AA+ 0.145% 0.00% 25.2 bp -141.6 bp
Finland AA+ 0.150% 0.00% 25.7 bp -141.1 bp
Denmark AAA 0.160% -0.60% 26.7 bp -140.1 bp
Belgium AA 0.238% 0.00% 34.5 bp -132.3 bp
France AA 0.269% 0.00% 37.6 bp -129.2 bp
Slovenia AA- 0.322% 0.00% 42.9 bp -123.9 bp
Ireland AA- 0.327% 0.00% 43.4 bp -123.4 bp
Sweden AAA 0.370% 0.00% 47.7 bp -119.1 bp
Croatia BBB- 0.432% 2.50% 53.9 bp -112.9 bp
Lithuania A+ 0.440% 0.00% 54.7 bp -112.1 bp
Cyprus BBB- 0.503% 0.00% 61.0 bp -105.8 bp
Portugal BBB 0.513% 0.00% 62.0 bp -104.8 bp
Taiwan AA 0.540% 1.13% 64.7 bp -102.1 bp
Spain A 0.608% 0.00% 71.5 bp -95.3 bp
Malta A- 0.766% 0.00% 87.3 bp -79.5 bp
United Kingdom AA 1.047% 0.10% 115.4 bp -51.4 bp
Italy BBB 1.125% 0.00% 123.2 bp -43.6 bp
Israel AA- 1.232% 0.10% 133.9 bp -32.9 bp
Greece BB 1.311% 0.00% 141.8 bp -25.0 bp
Hong Kong AA+ 1.456% 0.86% 156.3 bp -10.5 bp
United States AA+ 1.561% 0.25% 166.8 bp 0.0 bp

 

Αποποίηση Ευθύνης

Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές και αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές, καθώς και την διαθέσιμη σε μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς. Έχουν απλώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση και προτροπή  οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.

Εβδομαδιαία Ενημέρωση 25-10-2021 -01-11-2021 .pdf